Kempen Capital Management vient de recruter Gerard Roelofs en tant que directeur des solutions clients à compter du 30 janvier. Il succède à Jan Bertus Molenkamp et intégrera l’équipe de direction.Gerard Roelofs a travaillé précédemment au sein de NN Investment Partners où il faisait partie de l’équipe de direction. Il a également occupé le poste de directeur des investissements en Europe chez Towers Watson. Parmi ses précédents employeurs figurent aussi Watson Wyatt et Deutsche Asset Management.

Alors en pleine expansion, la plate-forme ETF de Deutsche Bank Asset Management a eu à gérer fin 2016 les nouvelles négatives entourant l'amende à payer de sa maison-mère aux Etats-Unis et qui ont inquiété les investisseurs. Mais Houda Ennebati, responsable de db X-trackers Deutsche AM en France, explique à Newsmanagers comment la plate-forme compte rapidement rebondir.

Le Bureau of Labor Funds (BLF), l’un des plus importants fonds de pension de Taïwan avec 106 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a nommé Tsay Feng-Ching au poste de directeur général à compter du 16 janvier 2017. L’intéressé était depuis bientôt 10 ans vice-président du conseil d’administration du Public Service Pension Fund (PSPF), un autre fonds de pension taïwanais. Tsay Feng-Ching remplace ainsi Huang Chao-hsi qui a décidé de prendre sa retraite après 10 années de service au sein du BLF.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Raymond James has soft closed its fund Raymond James Microcaps, dedicated to very small market capitalisations, to new subscriptions, after the fund topped EUR60m in assets. “This fund of very small market caps, known for its measured approach to the selection of market niche stocks which are innovative, growing and have low volatility, had exceeded EUR60m as of 29 December 2016, which resulted in the closure to new subscriptinos as planned in its prospectus,” the asset management firm says.

China Investment Corporation, le fonds souverain chinois, entend accroître la part de ses investissements alternatifs réalisés aux Etats-Unis. «Nous espérons accroître nos investissements alternatifs, ce qui est une tendance commune parmi les grands investisseurs institutionnels mondiaux, pour faire face à l’environnement de taux d’intérêt bas ou négatif», a indiqué Ding Xuedong, président de CIC, lors d’une conférence.

La société de gestion Convictions AM a annoncé lundi l’entrée à son capital de MACSF Epargne Retraite et de La Financière de l’Echiquier, pour des montants non communiqués. Cette dernière réalise la transaction par le biais de sa filiale d’incubation Iéna Venture. Les deux groupes rejoignent ainsi La Française, jusque-là actionnaire à 30% de Convictions AM depuis sa création en 2007.

Le numéro un mondial de la gestion d’actifs a réalisé une collecte record 140 milliards de dollars avec ses ETF iShares et n'hésite pas à casser les prix dans la gestion passive.

Le compartiment de performance absolue de la Sicav de Place apporte 20 millions d’euros au fonds Laffitte Dynamic Strategies lancé fin 2016 par le gérant.

Gilles Mainard, responsable du pôle gestion flexible chez La Française

Limitée à sa création en 2010 à certains manquements professionnels, la procédure de transaction de l'AMF est aujourd'hui susceptible de sanctionner tous les manquements relevant aussi de la composition administrative. Une augmentation significative du nombre de procédures est donc à anticiper.

Une étude publiée sur Les Echos décrypte l'opacité et les pièges tarifaires de l'assurance-vie. Avec des frais de support qui s'ajoutent à ceux des unités de compte, l'étude passe en revue les solutions permettant d'effectuer plus d'économie tout en offrant plus de transparence.

Emergence, le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la Place de Paris, et NewAlpha Asset Management, gérant délégataire de la SICAV, annoncent la sélection de Laffitte Capital Management. Laffitte CM est le neuvième investissement réalisé par le compartiment Emergence Performance Absolue depuis sa création en 2012.

L’association d’épargnants Afer, la première de France avec 730.000 adhérents et 51 milliards d’euros d’encours à fin 2016, dont 9,2 milliards d’euros en unités de compte (UC), a déclaré hier vouloir lancer d’ici à fin 2017 trois nouvelles offres d’investissement. Elle lancera une Sicav patrimoniale dont la gestion sera déléguée à un établissement différent de son partenaire historique Aviva France, «avec l’accord de ce dernier», a souligné Gérard Bekerman, président de l’association. «Il ne s’agit pas de faire du Carmignac bis, a-t-il détaillé. Ce sera la première Sicav totalement diversifiée dans toutes les classes d’actifs». Ce produit, qui n’a pas encore reçu l’agrément des autorités, visera des actifs en Europe «et pourquoi pas aux Etats-Unis où nous pouvons bénéficier de l’expertise d’Aviva», s’est enthousiasmé Gérard Bekerman. Interrogé sur les velléités de diversification et de garantie en capital des épargnants de l’Afer, Patrick Dixneuf, directeur général d’Aviva France, a répondu : «il faut faire attention à la promesse faite au client. […] Vous me connaissez : soit je fais bien, soit je ne fais pas». L’Afer veut également créer un fonds viager d’ici à la fin d’année. Elle compte dans son vivier d’adhérents 430 centenaires et 90.000 ont plus de 80 ans. En revanche, le projet évoqué en janvier 2016 de Sicav liée à un droit d’entrée prioritaire dans un établissement d’hébergement pour personnes âgées (Ehpad) n’a finalement pas abouti. A la place, l’association souhaite créer une Sicav de silver economy et «négocie actuellement des conditions privilégiées d’accès à certains services lors de l’entrée [des adhérents] dans une maison de retraite».

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } GF International Asset Management, an affiliate of the Chinese asset management firm GF Fund Management, has listed its first ETF on the London Stock Exchange, the London stock market operator announced on 12 January. The GF International-FTSE China A Ucits fund is the first ETF to track the FTSE China A index, which is part of the FTSE Global China A Inclusion Index Series. “This is also the first ETF launched by a Chinese asset management firm based in Europe,” the London Stock Exchange says in a statement. The new ETF is denominated in US dollars. The market company points out that the FTSE Global China A Inclusion index series was designed to offer a choice to investors in the way they include Chinese A shares into international benchmarks. The FTSE Global China A Inclusion indices, launched in May 2015 by FTSE Russell, represent a transitional resource for investors ahead of eventual inclusion of Chinese A shares into international benchmarks. The FTSE China A index, for its part, is composed of large and mid-cap issuers of Chinese A shares. GF Fund Management becomes the eighth Chinese asset management firm to list an ETF on the London stock exchange, “reaffirming the position of the London Stock Exchange as the partner of choice for Chinese issuers seeking access to international and European capital,” the British stock market operator says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) on Thursday, 12 January announced that it has launched the BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond fund, aimed at European investors. The new vehicle is based on a low-volatility strategy already on offer from Insight Investment, one of the boutiques from BNY Mellon IM, which aims to confront widening spreads and rising interest rates. The new fund, a sub-fund of the Irish Sicav BNY Global Funds UCITS, is based on an actively-managed bond strategy. Its objective is to outperform the Libor by investing primarily in a portfolio composed of high yield and short duration bonds, convertible bonds, loans, asset-backed securities (ABS), and also the selective sale of credit default swaps (CDS), with the objective of diversification, the asset management firm says in a statement. The fund is managed by Ulrich Gerhard, senior management on the bond management team at Insight Investment. “Since its launch, the strategy has generated annual returns of 6.15%, as well as positive performance each year,” BNY Mellon IM states. The fund is licensed for sale in France, the United Kingdom, Germany, Italy, Spain, the Netherlands, Austria, Belgium, Denmark, Finland, Norway, and Sweden. It will also be licensed for sale in Switzerland and Portugal.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Muzinich & Co has posted inflows of nearly USD400m in France, Anne Petit, country manager for France, announced on 12 January at a press conference. Worldwide, the Muzinich group has posted subscriptions of USD3.6bn, bringing its assets as of the end of 2016 to USD28.5bn. The firm has confirmed plans to launch two loan funds in France, one of syndicated loans and one mixed, primarily high yield securities and European syndicated loans. In late February or early March, the firm may also announce the first closing of a pan-European private debt fund with USD400m to USD500m.

After 10 years at Axa,Véronique Weill, CEO of Axa Global Asset Management, Group Chief Customer Officer and a Member of the Management Committee of the Axa Group, has decided to leave the Group. In a press releasee, she said «it is time now for me to focus on new professional challenges». Véronique Weill joined Axa in 2006, as Chief Executive Officer of Axa Business Services and Group Executive Vice President of Operational Excellence. In 2009, she became Group Chief Operating Officer, in charge of Group Marketing, Distribution, Data Innovation Lab, IT, Operational Excellence and Procurement. In 2013, she joined the Management Committee of the AXA Group. As of July 2016, she was appointed Group Chief Customer Officer, in charge of Customer, Brand and Digital and CEO of Axa Global Asset Management. Véronique Weill executive responsibilities are reassigned to other members of the Management Committee, including Customer, Marketing and Digital teams, who will report directly to Thomas Buberl,and Axa Global Asset Management, which will now report to Paul Evans, CEO of Axa Global Life & Savings and Health.

The trend for robotics is not letting up. After Trecento Asset Management, Axa Investment Managers (Axa IM) has become the next to offer a fund dedicated to this business sector. The asset management firm on 19 December launched the Axa World Funds Framlington Robotech fund. The fund is managed by Tom Riley, assisted by co-manager Jerry Gleeson. The new vehicle, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Axa World Funds, aims to generate long-term capital growth in US dollars with a portfolio of equities in companies which operate in the robotics sector.The fund will invest at least two thirds of its assets in equities or equivalent securities issued by companies of all cap sizes worldwide which operate in the robotics sector and technologies related to robotics. The investment decisions will be based on a combination of macroeconomic, sectoral and business by business analysis, AXA IM says in the information document for the fund. The companies targeted are active in the industrial robotics sectors as well as transportation, health, semiconductors, software, and other technologies related to robotics. The vehicle has no geographical bias, and may invest both in developed and in emerging markets. The fund may also invest in money market instruments, the asset management firm says.The Axa World Funds Framlington Robotech offers shares in US dollars, Swiss francs, euros and pounds sterling, Since the end of December 2016, the fund has been registered for sale in the major European markets.

The Financial Stability Board (FSB) issued recommendations on 12 January to prevent the structural weaknesses of asset management activities «which could present risks to financial stability» (1). In other words, the regulator wants to limit as much as possible the systemic risk of a sector that weighs heavily on the proper functioning of developed economies. The FSB introduces fourteen recommendations, which are the culmination of two years of work and a consultation launched in June 2016. They cover four major headings: liquidity issues, fund leverage, operational risk and securities lending.In general, the recommendations aim to increase information and transparency for both market gendarmes and investors. On the highly-provided side of liquidity for example, the FSB recommends that the full range of risk management tools be made available to investors. The Board also indicated that it had reviewed its recommendations on liquidity in the light of the consultation, by encouraging the supervisory authorities to put in place sound reporting and to make better use of information relevant to guardianship and information relevant to investors.The FSB notes that the growth of the sector justifies the introduction of stress tests even though in recent years open funds do not appear to have particularly threatened financial stability. The Council also stresses the exploratory nature of stress tests at this stage. Recommendations on leverage focus on measuring and monitoring leverage within funds while those on operational risk ensure that management and risk management practices are tailored to the sector’s risk level for Financial system.The International Organization of Securities Commissions (IOSCO / OICV), which welcomed the FSB’s recommendations as an «important step» in addressing the sector’s systemic risk, will complement the work of the FSB by delivering its own recommendations on liquidity by the end of 2017 and on leverage by the end of 2018.(1) «Policy Recommendations to Address Structural Vulnerabilities from Asset Management Activities»

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Lyxor Hedge Fund index rose 1% in December, with eight out of 10 Lyxor indices closing in positive territory. Global Macro funds outperformed (+2.5%), driven by the rise of European equities and their long position on the US dollar compared with the G10 currencies. The end of year boom was also good for Special Situations (+1%) and CTA (+0.8%). CTA gained back some of the ground they had lost since the beginning of the year, harvesting the benefits of overhauling their portfolios. L/S Credit Arbitrage funds brought solid returns and completed 2016 with growth of 5.4% and very weak volatility. However, L/S Equity funds trailed behind in December, due to the underperformance of Market Neutral funds. The most long biased funds continued to generate returns for the month, to finish the year with gains of 4.5%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British fund industry posted net inflows of GBP3.4bn in November 2016, according to statistics released by the Investment Association, the local asset management professional association. In the month under review, funds reserved for institutionals attracted GBP1.8bn in net inflows, while funds dedicated to retail investors took in GBP1.5bn in net subscriptions. Despite these inflows, at the end of November 2016, the British asset management industry had GBP1.018trn in assets, less than the GBP1.034trn it had at the end of October 2016.

Norges Bank, la banque centrale de Norvège qui gère le fonds de pension de l’Etat norvégien, a informé l’Autorité belge des services et marchés financiers (FSMA) et la société d’investissement Gimv qu’elle avait franchi le seuil réglementaire de 3% en détenant 766.826 actions et droits de vote, soit 3,02% du capital de Gimv.Gimv, cotée sur Euronext Bruxelles, gère actuellement environ 1,8 milliard d’euros, y compris des partenariats d’investissement, et près de 50 participations.

La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé, ce 12 janvier, la nomination de Kim Thomassin au poste de première vice-présidente en charge des affaires juridiques et du secrétariat. L’intéressée prendra officiellement ses fonctions le 30 janvier 2017. Elle siégera au comité de direction de la Caisse et sera directement rattaché à Michael Sabia, directeur général de l’institution.Dans le cadre de ses fonctions, Kim Thomassin aura pour mission de gérer l’ensemble des activités juridiques et réglementaires de la Caisse, dont la mise en place des structures légales et de gouvernance de toutes les transactions d’investissement. Elle jouera également « un rôle de premier plan pour accompagner la Caisse dans sa stratégie de mondialisation en poursuivant le développement de l’expertise internationale de l’équipe », indique la Caisse de dépôt et placement du Québec dans un communiqué.Avant de rejoindre la Caisse de dépôt et placement du Québec, Kim Thomassin était « National Client Leader » et directrice associée pour la région du Québec au sein du cabinet McCarthy Tétrault où elle a travaillé pendant 17 ans. Elle s’est notamment spécialisée dans le financement de projet et les transactions d’acquisitions au sein des secteurs de l’énergie et des infrastructures.

Plus d’un employé de Skagen sur cinq devra quitter la société de gestion norvégienne, rapporte Realtid.se, citant la presse norvégienne. C’est la conséquence de la perte de clients et de la chute des encours. Les employés de la société ont reçu une offre pour quitter Skagen avec l’objectif qu’une quarantaine de salariés l’acceptent sur les 169, soit plus de 23 % des effectifs. En deux ans, les encours de la société de gestion ont décliné de 140 milliards de couronnes norvégiennes à 83 milliards.

Le groupe américain de services financiers BNY Mellon, maison-mère de BNY Mellon Investment Management, a annoncé hier la nomination de Jeff McCarthy au poste nouvellement créé de directeur général (« chief executive officer ») en charge des ETF. L’intéressé sera rattaché à Frank LaSalla, directeur général de la division Global Structured Products and Alternative Investment Services de BNY Mellon. Dans le cadre de ces nouvelles fonctions, Jeff McCarthy pilotera et exécutera la stratégie de croissance à long terme de BNY Mellon dans le segment des fonds indiciels cotés.Jeff McCarthy arrive en provenance du Nasdaq où il était vice-président et responsable de l’activité « Exchange Traded Product Listings & Trading ». Avant cela, il a occupé le poste de responsable des ETF à l’échelle mondiale et co-responsable de la division ETF Trading & Investor Services en Asie-Pacifique pour Citigroup. Plus tôt dans sa carrière, il a officié en qualité de responsable mondial des ETF chez Brown Brothers Harriman & Co.

Ce samedi, à l’occasion du sommet Afrique-France qui se tiendra à Bamako, au Mali, Bpifrance doit officiellement lancer un véhicule d’investissement franco-africain, rapporte le quotidien Les Echos. Ce fonds sera géré par la société de « private equity » panafricaine AfricInvest, qui a dessiné les contours de ce véhicule d’investissement avec Bpifrance. « Ce fonds a été conçu sur le modèle de ceux que nous avons mis sur pied en Chine avec le fondateur de Cathay Capital Private Equity, Mingpo Cai : la moitié des fonds sera investie au capital de PME françaises qui ont des projets de développement en Afrique, et l’autre moitié dans des PME africaines qui souhaitent investir en France », explique au quotidien économique Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance. Ce fonds est doté de 77 millions d’euros, dont 30% apportés par Bpifrance, et rassemble un vaste panel d’investisseurs africains et français. Ce fonds ciblera des entreprises industrielles, de la distribution, de l’assurance ou encore de l’agroalimentaire. Il visera des sociétés qui réalisent entre 10 et 100 millions d’euros de chiffre d’affaires.

La colère grandissante des fonds de pension britanniques concernant l'échec des entreprises du Royaume-Uni à limiter les excès en matière de rémunérations des dirigeants menace de provoquer une nouvelle vague de révoltes d’actionnaires en 2017, rapporte le Financial Times fund management. La rémunération totale des patrons des entreprises du FTSE 100 a été multipliée par quatre sur les 18 dernières années, dépassant largement la croissance des bénéfices et des rendements pour les actionnaires. La Pensions and Lifetime Savings Association, qui représente les intérêts de 1.300 fonds de retraite, travaille sur de nouvelles lignes directrices pour encourager ses membres, et les sociétés de gestion qui gère l’argent pour leur compte, à être plus sévère sur la réélection des administrateurs responsables des politiques de rémunérations.

Les actifs sous gestion de Lzard Frères Gestion s’inscrivaient fin décembre 2016 à plus de 17,9 milliards d’euros, en progression de plusieurs centaines de millions d’euros par rapport à leur niveau de fin 2015, a indiqué le 12 janvier François-Marc Durand, président de la société de gestion, à l’occasion d’une présentation des perspectives 2017. La maison Lazard étant cotée, François-Marc Durand n’a pas pu préciser les chiffres de la collecte mais a indiqué que l’année écoulée avait été «une année difficile pendant dix mois qui s’est toutefois terminée sur de biens meilleurs auspices. Mais il n’a pas été possible de répéter les progressions spectaculaires des années précédentes.Cela dit, certaines stratégies se sont très bien comportées, entre autres les convertibles qui affichent au terme de l’année 2016 une performance de 8,8% comparée à un gain de seulement 3,9% pour l’indice de référence. La stratégie a d’ailleurs enregistré une collecte d’une centaine de millions, ce qui a porté les encours à environ 700 millions d’euros. Autres points de satisfaction, les actions émergentes ont marqué une performance de 23,5% contre 12,6% pour l’indice de référence et les «small caps» ne sont pas en reste avec un gain de près de 22%.Du côté des perspectives pour 2017, Lazard Frères Gestion est bien armé pour faire face à une remontée des taux. «Nous sommes persuadés que les taux vont monter», a souligné François-Marc Durand. qui estime par ailleurs que la leçon de 2016 est peut-être que le risque politique, qui sera très présent cette année en Europe, n’affecte pas systématiquement les marchés et l'économie.

L’AFNOR vient d’accorder le « label ISR » à 2 fonds gérés par Groupama AM : Euro Capital Durable et FCP Groupama Crédit Euro ISR. Ces deux fonds disposent respectivement d’un encours de 216 millions d’euros et 251 millions d’euros au 30 décembre 2016.

Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets), filiale de gestion immobilière du groupe Axa IM, a annoncé, ce 12 janvier une double nomination à la tête de son activité en Amérique du Nord. Steve McCarthy est ainsi nommé responsable de l’Amérique du Nord tandis qu’Aaron Kutner est nommé directeur des acquisitions pour les Etats-Unis. Olivier Thoral, actuel patron de la société pour l’Amérique du Nord, va rejoindre le siège d’Axa IM –Real Assets à Paris où il prendra de nouvelles responsabilités. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Steve McCarthy, qui était depuis trois ans le responsable de l’activité d’asset management et transactions pour les Etats-Unis, est désormais responsable de la définition, de la recommandation et de l’exécution de tous les aspects de l’activité en Amérique du Nord, et notamment des stratégies de levées de capitaux. Il est également chargé de poursuivre la croissance de la plateforme de gestion des investissements et des actifs. Steve McCarthy, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur de l’investissement immobilier, a rejoint Axa IM – Real Assets en 2013. Précédemment, il était cofondateur et associé de MXA Capital, une société de conseil en investissement immobilier spécialisée dans l’acquisition d’immeuble de bureaux aux Etats-Unis pour le compte d’investisseurs institutionnels.Pour sa part, Aaron Kutner est désormais responsable du sourcing, de la souscription et de l’exécution des acquisitions d’Axa IM –Real Assets aux Etats-Unis. A ce titre, il est rattaché à Steve McCarthy. Aaron Kutner a rejoint la société en décembre 2016 en provenance de Clarion Partners où il a travaillé pendant six ans à différentes postes à responsabilité dont celui de vice-président des acquisitions depuis 2014.