Les actifs sous gestion de Swiss Life Asset Managers s’inscrivaient à 204 milliards de francs d’actifs à fin décembre 2016, en progression de 10% d’une année sur l’autre, selon un communiqué du groupe Swiss Life publié ce matin. Dans les activités de placement pour clients tiers, Swiss Life Asset Managers a engrangé une collecte nette de 8,5 milliards de francs. Fin 2016, les actifs gérés pour le compte de tiers ont ainsi fait un bond de 28% à 49,6 milliards de francs (49% d’origine suisse), dont 1,3 milliard provenaient du rachat de Mayfair Capital opéré au dernier trimestre 2016. Dans le secteur immobilier, les actifs sous gestion se montent à 43,5 milliards de francs. De plus, Swiss Life administre 28,8 milliards de francs d’actifs immobiliers pour le compte de tiers, ce qui porte les encours gérés et administrés à 72,3 milliards de francs. La contribution de Swiss Life Asset Managers au résultat du groupe se monte quant à elle à 243 millions de francs, soit une augmentation de 8%, dont 19% dans les activités avec les clients tiers (Third-Party Asset Management) et 4% dans les activités d’assurance (Proprietary Asset Management). Le bénéfice net du groupe est ainsi passé de 878 millions à 926 millions de francs, soit une hausse de 5%. Le bénéfice d’exploitation corrigé a lui aussi enregistré une hausse de 5%, pour s'établir à 1402 millions de francs. Durant l’exercice 2016, Swiss Life a réalisé pour 4,3 milliards de francs de produits directs des placements, un montant stable par rapport à l’année précédente. Les revenus nets des placements se chiffrent à 4,8 milliards de francs contre 5,2 milliards de francs en 2015, ce qui équivaut à un rendement net des placements de 3,3% contre 3,7% en 2015. En France, les primes ont diminué de 3%, pour s'établir à 4,1 milliards d’euros. La qualité des primes en Vie reste élevée, avec une solide part d’unités de compte de 42% contre 45% durant l’exercice précédent, soit deux fois supérieure au niveau du marché. Le résultat de Swiss Life en France a augmenté de 2%, à 224 millions d’euros. Swiss Life indique par ailleurs que, le 1er juillet 2017, Jörg Arnold deviendra le nouveau CEO Allemagne et ainsi membre du directoire du groupe Swiss Life. Il succèdera à Markus Leibundgut, qui prendra ses nouvelles fonctions de CEO de Swiss Life Suisse au 1er avril 2017. Jörg Arnold occupe actuellement le poste de Global Head of Savings, Retirement & Distribution pour le groupe AXA à Paris, au sein de la Global Business Line Life & Savings chargée des affaires d’assurance vie du groupe à l’échelle mondiale. Agé de 52 ans, il dispose de plus de 25 ans d’expérience dans les assurances, notamment au sein du groupe AXA comme membre du directoire et responsable de la distribution de la Deutsche Ärzteversicherung AG (2001-2009), puis comme président du directoire de celle-ci (2010-1013). A noter enfin que l’assemblée générale à venir verra le départ de Wolf Becke (1947), qui se retirera du conseil d’administration de Swiss Life en raison de son âge. L'élection au conseil d’administration de Stefan Loacker (1969) sera proposée aux actionnaires. C’est un spécialiste expérimenté du secteur des assurances, longtemps CEO du groupe Helvetia, qui rejoint ainsi le conseil d’administration de Swiss Life.

Unigestion renforce son offre sur Allfunds Bank (actuellement en vente) avec l’enregistrement de l’ensemble des compartiments de la sicav Uni-Global sur la plateforme européenne de distribution de fonds, a annoncé ce 2 mars le gestionnaire d’actifs suisse. « La mise à disposition de ces fonds sur la plateforme d’Allfunds Bank va permettre aux offres d’Unigestion de consolider leur présence auprès des investisseurs et des prescripteurs de fonds qui cherchent à diversifier leurs actifs et ceux de leurs clients, explique la boutique suisse dans un communiqué. Les produits actions et multiclasse d’actifs d’Unigestion, comme Navigator et Alternative Risk Premia seront également disponibles aux investisseurs. »

Le groupe bancaire Credit Suisse a annoncé, ce 2 mars, le transfert de ses activités suisses de gestion d’actifs au sein d’une nouvelle entité juridique suisse baptisée Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG. Cette nouvelle structure démarrera ses activités sous sa propre licence de gestionnaire de fortune pour placements collectifs de capitaux à la fin du mois de mars 2017, sous réserve de l’approbation de la Finma. « Cette étape permettra aux activités de gestion d’actifs basées en Suisse de tirer pleinement profit de leur potentiel de croissance, aussi bien en Suisse qu’à l’étranger, et de renforcer l’identité de Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG en tant que gérant de fortune indépendant », explique la banque helvétique dans un communiqué.Le conseil d’administration de Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG sera présidé par Bruno Pfister, administrateur indépendant et ancien directeur général de Swiss Life Asset Managers. Peter Norley, directeur des opérations de Credit Suisse Asset Management occupera le fauteuil de vice-président. Le conseil d’administration sera également composé de Rudolf Noser, administrateur indépendant ; Beat Schwab, responsable de l’immobilier de Credit Suisse Asset Management ; Michael Strobaek, directeur des investissements et responsable du pôle « Investment Solutions & Products » chez Credit Suisse AG ; Patrick Tschumper, responsable du pôle « Funds Solutions » chez Credit Suisse Funds AG ; et, enfin, Beat Zeller, responsable du pôle « Pension Funds & Corporate Investors» chez Credit Suisse (Schweiz) AG. En outre, Michel Degen assumera la fonction de directeur général de Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, en plus de ses responsabilités à la tête de la gestion d’actifs pour la Suisse et la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } OFI Asset Management on 20 February this year received a license from the AMF for its affiliate OFI Pierre, a specialist in the management of real estate funds for third parties. It aims to have EUR1bn in assets under management by 2020. In second half 2017, a Professional OPCI is expected to be created to manage diversified assets, largely offices. OFI Pierre will also focus on restructuring and renovation operations concerning existing properties, as well as sales of properties not yet complete. OFI Pierre has 4 personnel, including Joelle Chauvin as CEO. She had previously been chair of Aviva Investors Real Estate and director of real estate at Aviva France (EUR4bn in assets under management).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Macquarie Investment Management (Macquarie IM) has appointed Gyula Tóth as senior manager of its multi-asset class team, the specialist website fundstrategy reports. Tóth will be based in Vienna, Austria, and will report to Stefan Löwenthal, chief investment officer on the multi-asset class team. Tóth joins from Munich Re & Ergo Asset Management (MEAG), where he had served as a portfolio manager specialised in emerging market bonds. He had also been a member of the strategic asset allocation committee. Before that, he was managing director at Ithuba Capital, where he had managed a global macro fund. He has also worked for seven years at UniCredit, including in the position of head of bond and currency strategies for Europe, the Middle East and Africa, in London and Vienna.

Carsten Stendevad, who resigned from his position as CEO of the Danish pension fund ATP in August, will be joining Bridgewater Associates. Stendevad will work with the US hedge fund company for one year, as part of a new senior fellowship program, Ray Dalio, founder of Bridgewater, states in a letter to clients. “This will allow well-known individuals at Bridgewater to be integrated for one year, in order for them to explore our culture and contribute their expertise and knowledge to our organisation,” the letter explains. A limited number of people are expected to join the programme.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Rising demands on the part of investors, including those in the areas of transparency and information, are resulting in much more strict due diligence procedures in the United States, the consulting firm Cerulli Associates observed in its latest edition of “The Cerulli Edge - U.S. Edition.” “Demands for greater transparency and more information are dominant themese in the sector, which are having a significant impact on due diligence processes, which are increasingly required of asset managers,” says Brendan Powers, an analyst at Cerulli, in a statement. Owners of institutional asses are making more use of consultants to carry out detailed examinations, which increase the workloads for dedicated teams. “Increased volumes and greater complexity in requests for proposals (RFP), requests for information (RFI) and due diligence questionnaires (DDQ) are increasing the work for the teams which manage databases and RFPs. For large asset management firms, the voluem of DDQs and RFPs has increased by 32%% and 30% respecftively in 2016,” says Powers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA Investments on 2 March announced the launch of a new international convertible bond fund, entitled DNCA Invest Global Convertibles. The product stands out from the DNCA Invest Convertibles fund due to three major characteristics: it global investment universe (at least 50% of securities denominated in foreign currencies), a larger delta, and lastly, a proportion of at least 30% investment grade convertible bonds. The management team remains the same, including Igor de Maack and Félix Haron. The new fund is aiming for capital appreciation, with low volatility of about 7% over the recommended duration of the investment (two to five years). To deliver on this objective, managers are planning to rely on the dynamism of international primary issues. “The depth of the US convertible bond supply (USD210bn as of the end of 2016) and opportunities due to revaluations on international equity markets (Japan, India, China, and Latin America) as well as European equity markets form an integral part of their investment strategy, DNCA Investment says. For the portion denominated in foreign currencies, managers are authorised to hedge for currency risks.”

Aon Hewitt on 2 March announced the arrival of Tim Gardener, who had worked for seven years at Axa Investment Managers (Axa IM), as part of its team of investment consultants, as a partner. At Axa IM, Gardener had served in the position of global head of the institutional client group, dedicated to institutional investors, since 2014. Before that, he served as global head of consultant relationships. Before joining Axa IM in late 2010, Gardener had worked for 24 years at the consulting firm Mercer, particularly in the position of global chief investment officer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm BBVA Asset Management (BBVA AM) has recruited Rodrigo Utrera as head of European equity strategies, the specialist website Funds People reports. Utrera will be responsible for the BBVA Bolsa Euro and BBVA Bolsa Europa funds. Utrera will be at the head of a team of four professionals, and will report to Javier Marsal, head of equity, bond and credit strategies at BBVA AM. Utrera joins from Aviva Gestión, a firm he has recently left (see Newsmanagers of 1 March 2017), where he had been responsible for the Aviva Espabolsa fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eurizon Capital has become the next firm to launch individual savings plans (PIR), which present several tax advantages for investors, Funds People Italia reports. Since 28 February, the Italian asset management firm has laucnehd three products, with different risk and equity exposure profiles. These include Eurizon Progetto Italia 20, Eurizon Progetto Italia 40 and Eurizon Progetto Italia 70. The other asset management firms which have already launched PIR products are Anima. Arca Fondi, Pioneer Investments and Zenit.

Julius Baer and GAM have terminated the brand licence agreement established in 2009 after the separation of today’s GAM Holding asset management business from Julius Baer. With this, the Julius Baer brand is in exclusive use for the Julius Baer Group.In 2009, the former Julius Baer Holding Ltd. was split into two independently operating and listed businesses, Julius Baer Group Ltd., the private banking business, and GAM Holding Ltd., the asset management business. Under this set-up, Julius Baer allowed GAM to continue running Julius Baer-branded investment funds under a royalty-generating brand licence agreement.Now, eight years after the separation, the parties jointly agreed to terminate the brand licence agreement as of 1 March 2017 with a transition period of six months.Boris F.J. Collardi, Chief Executive of Julius Baer said: “With this, the Julius Baer brand is in exclusive use for the Julius Baer Group. Since the separation in 2009, we have more than doubled our client base and considerably strengthened our brand as well as our position as the leading pure private banking Group.”

The banking group Credit Suisse on 2 March announced that it is transferring its Swiss asset management activities into a new Swiss legal entity entitled Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG. The new structure will start its activities under its own wealth management license for collective capital investment activities late in March 2017, pending approval by Finma. “This step will allow asset management activities based in Switzerland to fulfill their full potential for growth, both in Switzerland and abroad, and to reinforce the identity of Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG as an independent wealth management firm,” the Swiss bank explains in a statement.The board of directors at Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG will be chaired by Bruno Pfister, independent director and former CEO of Swiss Life Asset Managers. Peter Norley, chief operating officer at Credit Suisse Asset Management, will serve as vice-chairman. The board of directors will also include Rudolf Noser, independent director; Beat Schwab, head for real estate at Credit Suisse Asset Management; Michael Strobaek, chief investment officer and head of the investment solutions & products unit at Credit Suisse AG; Patrich Tschumper, head of the fund solutions unit at Credit Suisse Funds AG, and Peat Zeller, head of the pension funds & corporate investors unit at Credit Suisse (Schweiz) AG.Michel Degen will serve as CEO of Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG, in addition to his position as head of asset management for Switzerland and the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion is increasing its product offerings via Allfunds Bank (currently up for sale), with the registration of all sub-funds in the Uni-Global Sicav on the European fund distribution platform, the Swiss asset management firm announced on 2 March. “Making these funds available on the platform of Allfunds Bank will allow offerings from Unigestion to consolidate their availability to investors and fund prescribers, who are seeking to diversify their assets and those of their clients,” the Swiss boutique explains in a statement. “Equity and multi-asset class products from Unigestion, such as Navigator and Alternative Risk Premia will also be offered to investors.”

Dans le contexte post-Brexit, le gestionnaire britannique M&G Investments lancera sa Sicav luxembourgeoise d’ici à mars 2019. Présent en Europe continentale uniquement via une gamme de fonds de droit britannique, le groupe mettra en place une structure juridique au Luxembourg constituée d’une société de gestion agréée conformément aux directives OPCVM (Ucits) et AIFM, et une société dédiée à la distribution des fonds et aux prestations de services, précise le communiqué diffusé ce matin par M&G, qui avait déjà annoncé son projet à l’automne dernier.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé une décollecte nette de 2 milliards de livres au quatrième trimestre 2016, en raison de sorties sur ses fonds actions. Les flux nets ont atteint seulement 1,1 milliard de livres pour l’ensemble de l’année, contre 13 milliards en 2015. La collecte auprès des institutionnels a partiellement compensé les retraits des banques privées et particuliers liés «à l’incertitude macroéconomique et aux marchés volatils». Ses encours ont toutefois augmenté de 27%, pour atteindre un record de 397,1 milliards de livres. Le résultat avant impôt a progressé de 5% à 618,1 millions et le dividende a été relevé de 7% à 93 pence par action.

Le français Heetch, qui propose une service nocturne de transport entre particuliers, a été condamnée hier à 200.000 euros d’amende (dont 150.000 avec sursis) par le tribunal de grande instance de Paris, pour complicité d’exercice illégal de la profession de taxi, pratique commerciale trompeuse et organisation illégale d’un système de mise en relation. Teddy Pellerin et Mathieu Jacob, les fondateurs de l’application, ont eux été condamnés chacun à 10.000 euros d’amende, dont la moitié avec sursis. Ils ont aussi été condamnés à plus de 400.000 euros de dommages et intérêts à titre de «préjudice moral» aux parties civiles.

Les encours des gérants cotés à Londres ont progressé l'an dernier malgré le Brexit, mais Henderson, et surtout Aberdeen, ont souffert de retraits de capitaux.

Dans une lettre ouverte, les trois associations de CIF haut de bilan, l'ACIFTE, l'Anacofi et la CNCIF, militent pour une régulation obligatoire pour tous les professionnels haut de bilan suite à la consultation lancé par l'AMF.

Indispensables au financement des entreprises innovantes et de proximité, les FCPI et les FIP enregistrent une reprise continue depuis 4 ans avec 967 millions d'euros levés en 2016 auprès de 114.000 souscripteurs particuliers. Voici les résultats de l'enquête annuelle de l'AFG et de l'AFIC.

Le Cercle des Épargnants vient d'annoncer la nomination de Valérie Plagnol au poste de présidente. Elle succède à ce poste à Jean Paul Betbeze, qui reste membre du conseil d’administration. Après avoir été directeur des études économiques pour d’importants établissements financiers en France et à l’étranger, Valérie Plagnol est aujourd’hui économiste indépendante, consultante en stratégie, conseiller scientifique et chef économiste pour le BIPE (cabinet de conseil en analyse stratégique et prospective économique).

OFI AM a reçu le 20 février dernier l’agrément de l’AMF pour sa filiale OFI PIerre spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers pour compte de tiers. La nouvelle filiale d’OFI AM intègre dans sa stratégie une grande exigence du respect de l’environnement et des principes ISR en faveur d’une finance responsable. OFI PIERRE a pour ambition de gérer 1 milliards d'euros d’actifs d’ici 2020.

Selon nos informations, Pierre Servant est décédé à la suite d'une longue maladie. Il était Senior Advisor auprès de Laurent Mignon, le directeur général de Natixis.

La société française Heetch, qui propose une service nocturne de transport entre particuliers, a été condamnée jeudi à 200.000 euros d’amende, dont 150.000 euros avec sursis, notamment pour complicité d’exercice illégal de la profession de taxi. Teddy Pellerin et Mathieu Jacob, les deux fondateurs de l’application, ont quant à eux été condamnés chacun à 10.000 euros d’amende, dont la moitié avec sursis, par le tribunal de grande instance de Paris. Ils ont aussi été condamnés à payer plus de 400.000 euros de dommages et intérêts à titre de «préjudice moral» aux quelque 1.463 chauffeurs de taxi et associations et syndicats représentatifs qui se sont constitués parties civiles.

Lyxor a dépassé pour la première fois en Italie la barre des 10 milliards d’euros d’encours, grâce à une collecte importante, rapporte Bluerating. En Italie, en 2016, les ETF de Lyxor ont enregistré des souscriptions nettes d’environ 1,2 milliard d’euros. Et la tendance positive se poursuit en janvier, puisque la société a collecté environ 650 millions d’euros. Présent en Italie depuis 2002, Lyxor est le premier émetteur d’ETF sur Borsa Italiana en nombre de contrats échangés et en termes de contre-valeur et le deuxième en termes d’encours. Aujourd’hui, la gamme de Lyxor inclut 140 ETF cotés sur la Bourse italienne.

Mikro Kapital, société de gestion de fonds qui fournit des prêts aux petites entreprises, a obtenu auprès de la banque d’Italie la première licence concédée à un établissement privé pour l’activité de microcrédit en Italie, rapporte Bluerating. Grâce à cela, Mikro Kapital accordera du crédit et du leasing aux micro-entreprises pour un montant maximal de 25.000 euros à un taux maximal de 13,9 % par an.

BlackRock a réduit les bonus annuels des employés de 2 % à 4 % en moyenne l’année dernière, rapporte Bloomberg, citant une personne proche du dossier. Il s’agit de la première baisse depuis 2011.

Vanguard Group va rembourser les commissions facturées pour certaines négociations lorsque le site Internet de la société de gestion a subi une coupure de courant le mois dernier, a confirmé mercredi une porte-parole au Wall Street Journal. Le 17 février dernier, le groupe a souffert d’une coupure qui a empêché de nombreux clients de se connecter à leurs comptes pendant une bonne partie de la séance boursière. Nombre de clients n’ont pas pu se connecter et mener à bien leurs transactions et nombre d’entre eux se sont plaint de la longueur de l’attente lorsqu’ils ont appelé la société. Vanguard offre un remboursement des commissions à tous les clients ayant placé des ordres entre 8h40 et 16h ce jour là.

Genway Assets, société de gestion spécialisée sur les marchés émergents, annonce ce 2 mars que Willenbacher Advisory est désormais «Sales Advisor» et TPM (Third Party Marketer) de la société pour l’Autriche et le Lichtenstein. Il cible les clients institutionnels et semi-institutionnels. «L’un d’entre eux a déjà été séduit par GemEquity», assure un communiqué. Le fonds GemEquity, l’unique fonds de la société, compte aujourd’hui 180 millions d’euros d’actifs, contre 147 millions d’euros fin 2016 et 103 millions fin 2015, «traduisant entre autres un regain d’intérêt des investisseurs pour les actions émergentes».En parallèle, le fonds a sélectionné Oligo Swiss Fund Services comme représentant local et la BCGE (Banque cantonale de Genève) comme agent payeur pour le marché suisse. Un accord de partenariat est par ailleurs en cours en Israël. Les investisseurs internationaux représentent un tiers des actifs de GemEquity. La société indique enfin que Nina Majstorovic, gérante, quittera la société le 10 mars 2017 et qu’elle sera remplacée par un gérant analyste d’origine asiatique «très prochainement». Par ailleurs, le recrutement d’un responsable commercial pour la France est prévu dans les mois à venir.

La société de capital-risque Sofinnova lance un fonds exclusivement consacré à la chimie verte avec un premier « closing » de 106 millions d’euros auprès de sept investisseurs, dont quatre industriels (Sofiproteol, Unigrain, Michelin et Total) et trois institutionnels (bpifrance, le fonds européen d’investissement, et la fondation du danois Novo), rapporte Les Echos. Les sociétés visées par Sofinnova seront actives dans la biotechnologie industrielle. Baptisé Sofinnova IB 1, le nouveau fonds a vocation à accompagner 8 à 10 start-up ayant développé des innovations de rupture, « du laboratoire au marché », au cours des trois ou quatre prochaines années. Sofinnova espère porter la taille du fonds à 150 millions d’euros d’ici à juin.