BlackRock announces the launch of four new exchange traded funds (ETFs) that enable European investors to express nuanced views on US equity sectors.The four iShares ETFs provide targeted exposure to S&P 500 companies in the consumer staples, industrials, materials and utilities sectors. These launches bring the total number of US sector funds to nine, adding to five existing exposures to consumer discretionary, energy, financials, healthcare and information technology sectors. US equity ETFs have attracted USD70.5bn of inflows since the start of the year, of which USD13.3bn has gone into US sector-specific ETFs.The funds are physically-replicating. Each fund has a total expense ratio of 0.15%. The newly launched iShares S&P 500 Sector ETFs:Fund Exposure iShares S&P 500 Consumer Staples UCITS ETF(IUCS) Companies in the US consumer staples sector, including manufacturers and distributors of food, beverages and tobaccoiShares S&P 500 Industrials UCITS ETF(IUIS) Companies in the industrials sector, including aerospace and defence iShares S&P 500 Materials UCITs ETF (IUMS) Companies in the materials sector, including manufacture chemicals, metals, minerals and mining iShares S&P 500 Utilities UCITS ETF(IUUS) Companies in the utilities sector, including electric, gas and water utility

The verdict of investors on equities is not subject to appeal: according to a study by Bank of America Merrill Lynch, a record number of investors and fund managers estimate that equities are now overvalued. 34% hold this opinion, a level not seen in 17 years. The United States clearly appear to be the most overvalued geographical region, with 81% of respondents estimating that US equities are overvalued. Meanwhile, 44% and 23% of respondents, respectively, feel that emerging market equities and European equities, respectively, are undervalued.36% of investors estimate that rising interest rates will act as a catalyst to stop the rising phase on equity markets of the past eight years. Only 21% of investors estimate that weak profits at businesses may end the rise of the equity markets. At this stage, investors estimate that interest rates are still too low to bring about a drop on the equity markets. 67% of respondents suggest that US 10-year rates will need to rise to 3.5% or 4% to trigger a drop on the equity markets.

Investec Asset Managemetn has recruited Peter Baird as principal manager for its African private equity fund. Baird joins from Standard Chartered Bank in Jonhannesburg, where he directed the African private equity activity.

IWBank Private Investments has signed a new distribution agreement with Allianz Global Investors, Bluerating reports. Under the agreement, financial advisers and clients of IWBank Private Investments will be able to access the full range of savings products managed by Allianz Global Investors licensed for sale in Italy, which includes more than 150 equity, bond and multi-asset class sub-funds.

More than 80% of UK pension trustees have low confidence in the clarity of costs incurred by asset managers relating to investment, trading and operations, according to new research by Willis Towers Watson’s institutional asset management marketplace, The Asset Management Exchange (AMX). This findings come despite the fact that the Financial Conduct Authority Asset Management Market Study interim report, published in November 2016, urged asset managers to be clear about their fee structures. Lack of transparency is a particular issue with operational and trading costs, with 86% having little or no confidence in these costs.Less than half (46%) of trustees think that their asset manager delivers value for the money paid in administrative costs. Two thirds are worried about money being directed to unnecessary costs.88% of trustees name fees as a top factor when selecting an asset manager. Despite technological advancements, nearly (43%) of the respondents now have to spend more time monitoring their asset managers

The Credit Suisse group has announced the appointment of Rainer Lenzin as head of distribution for its asset management activity for Switzerland. Lenzin will officially begin in the position from 3 April 2017. In his new role, he will be responsible for continuing the growth of distribution activities serving third-party clients of Credit Suisse Asset Management in Switzerland and Liechtenstein. He will report to Harald Réczek, head of distribution for asset management in Switzerland and the EMEA region. Lenzin joins from Pioneer Investments AG in Zurich, where he had most recently served as head for Switzerland. From 2005 to 2011, he served at BNY Mellon Asset Management in Zurich, where he was primarily responsible for institutional and wholesale clients in Switzerland, Liechtenstein, and Austria. Before that, from 2003 to 2005, he worked at Lehman Brothers in Zurich, as head of institutional equity sales for Switzerland, the Netherlands and Germany. From 2001 to 2003, he served at Credit Suisse Asset Management in Zurich and New York as a portfolio manager.

At the conclusion of the 2016 fiscal year, Mirabaud has earned a consolidated net profit of CHF31.6m up 16.75% compared with 2015, the Swiss financial group announced at a release of its annual results. Earnings remained stable at CHF289m. These include an interest margin of CHF24.1m, commissions of CHF227.7m, and operating profit from trading of CHF30.3m, Mirabaud states. Meanwhile, operating costs, excluding amortization and interest, have fallen to CHF244.4m, from CHF350.5m in 2015, “due to ongoing controlling of costs.”As of 31 December 2016, total assets under administration came to CHF33.1bn (including CHF3.2bn of assets counted double), compared with CHF31.6bn as of the end of June 2016. Assets at the asset management unit totalled CHF8.1bn, while assets in wealth management totalled CHF25bn.

La Caisse des Dépôts has decided to invest EUR15m in the Predirec Innovation 2020 fund from Acofi Gestion, to support innovation at very small businesses and small and mid-sized companies, Acofi Gestion has announced. With this capital contribution, “Acofi Gestion is bringing the investment capacity of the Predirec Innovation 2020 fund up to EUR93m,” the asset management firm notes. The Predirec Innovation 2020 fund is dedicated to pre-financing research tax credits (CIR) for innovative startups and SMEs. The investment strategy of the fund managed by Acofi Gestion is to finance SMEs or innovative startups via the purchase of failed or expired research tax credit (CIR) loans. Pre-selection of loans is undertaken by Neftys, an adviser to the fund. The five-year duration of the investment period for the fund allows management teams to also participate in multiple-year research programmes at very small businesses and SMEs, Acofi Gestion says.

La Caisse des Dépôts a annoncé hier un investissement de 15 millions d’euros dans le fonds Predirec Innovation 2020 d’Acofi Gestion, pour soutenir l’innovation des TPE et PME. La capacité du véhicule est ainsi portée à 93 millions d’euros. Prediec Innovation 2020 est dédié au préfinancement du crédit d’impôt recherche (CIR) des PME et petites ETI innovantes, via l’acquisition de créances de CIR échues ou courues. La pré-sélection des créances est effectuée par la société Neftys et la durée d’investissement du fonds est de cinq ans, ce qui permet aux équipes de gestion d’intervenir sur des programmes de recherches pluriannuels de TPE et PME.

Désormais reconfiguré et coté, le groupe de gestion d’actifs et d’investissement entend notamment lancer un fonds immobilier de 400 à 500 millions d’euros.

La Place de Paris a lancé hier la semaine de l’épargne salariale, qui souffre de l’absence de conseils personnalisés pour les clients.

L'autorité des marchés financiers (AMF) ne plaisante pas avec la liquidité des fonds propres. La société de capital-investissement ACG Capital et sa société-soeur ACG Management viennent d’en faire les frais. Ces deux filiales du groupe ACG ont dû s’acquitter sous 15 jours d'un montant total de 330.000 euros auprès du Trésor Public, selon des accords de composition administrative conclus le 29 décembre et rendus publics hier.

Grâce à une part importante des unités de compte dans son chiffre d'affaires vie, Swiss Life France a pu maintenir une politique d'investissement orientée vers la diversification. Swiss Life Asset Management gère, pour le compte du groupe, en France, 22,4 milliards d’euros d'actifs.

La Caisse des Dépôts a annoncé ce matin un investissement de 15 millions d’euros dans le fonds Predirec Innovation 2020 d’Acofi Gestion, pour soutenir l’innovation des TPE et PME. La capacité du véhicule est ainsi portée à 93 millions d’euros.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI), filiale d’Old Mutual Wealth, a annoncé, ce 21 mars, le départ « d’un accord mutuel » de Christine Johnson, jusque-là responsable de la gestion obligataire (« head of fixed income). Ce départ s’inscrit dans le cadre de la restructuration de sa gestion obligataire, démarche entreprise il y a a deux ans, a indiqué la société de gestion dans un communiqué. Ainsi, à l’issue de cette réorganisation, « il a été mutuellement convenu que le poste de responsable de l’obligataire n’est plus nécessaire », ajoute Old Mutual GI.Au cours des deux dernières, Old Mutual GI a procédé à plusieurs nominations au sein de son équipe obligataire, dirigée par Christine Johnson. John Peta a ainsi été nommé responsable de la dette des marchés émergents en mars 2015, tandis que Tim Barker est devenu responsable du crédit en décembre 2015. Enfin, en juin 2016, Mark Nash a été nommé responsable des obligations internationales. Durant cette période, « Christine Johnson avait réduit ses responsabilités en matière de gestion de fonds », a rappelé la société. De fait, elle avait confié la gestion du fonds Old Mutual Corporate Bond à Lloyd Harris en décembre 2015 et celle du fonds Old Mutual Global Strategic Bond à Mark Nash et Nicholas Wall en août 2016. « Avec cette nouvelle équipe en place depuis près de neuf mois, Christine Johnson s’est mis d’accord avec OMGI sur le fait que le poste de responsable de l’obligataire n’est plus nécessaire, a souligné le gestionnaire d’actifs. Elle quittera la société pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. La société n’envisage pas de recruter un remplaçant. »Christine Johnson assurait encore la co-gestion de deux fonds qui seront désormais gérés par les autres co-gérants. Ainsi, le fonds Old Mutual Monthly Income High Yield Bond (110,6 millions de livres d’encours) sera géré par Bastian Wagner aux côtés de Tim Barker, nommé co-gérant. En parallèle, le fonds Old Mutual Monthly Income Bond (135,1 millions de livres d’actifs gérés) est repris par Tim Barker, assisté par l’ensemble de l’équipe en charge des obligations internationales.

L’opération est passée inaperçue. Début mars, le groupe indien IDFC Financial Holding, filiale à 100% d’IDFC Limited, a annoncé à ses actionnaires son intention de racheter la participation de 25% détenue par Natixis Global Asset Management au capital d’IDFC Asset Management Company (IDFC AMC). IDFC Financial détient actuellement 75% de la société IDFC AMC. Natixis Global AM avait acquis cette participation de 25 % il y a cinq ans. Or, « en vertu de l’accord signé avec Natixis, il était prévu que les actionnaires pourraient réexaminer leur partenariat à l’issue de la période de 5 ans », indique IDFC Financial Holding dans ce communiqué. Durant cette période, IDFC AMC a presque doublé ses actifs sous gestion, a appris NewsManagers. Désormais, le groupe financier indien IDFC va reprendre le contrôle à 100% de sa filiale de gestion d’actifs. Malgré cette cession, «l’Asie demeure un marché important pour Natixis Global AM et la société entend continuer à saisir des opportunités stratégiques dans la région», a indiqué à NewsManagers une source proche du dossier. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.En conséquence de cette transaction, le fonds IDFC India Equities va être fermé. Ce véhicule, axé sur les actions indiennes de toute capitalisation, était géré par Ravinder Vashist.

PostFinance, la filiale bancaire de la Poste suisse, a annoncé, mardi 21 mars, la nomination de Daniel Mewes au poste de responsable de sa nouvelle unité dédiée aux solutions d’investissements (« Investment Solutions »). L’intéressé sera également membre du comité de direction, précise l’établissement dans un communiqué. Daniel Mewes prendra officiellement ses fonctions le 1er juillet 2017. En poste depuis 15 ans chez PostFinance, il est actuellement responsable de la gestion des produits « services financiers » au sein de l’unité marketing. Durant cette période, il a activement participé à la construction d’un portefeuille complet d’offres et de services pour tous les segments de clientèle. Il a également supervisé le lancement et la mise en place de la plateforme de négociation de titres en collaboration avec Swissquote Bank.

La Française Asset Management (La Française AM) vient de recruter Kay Scherf en qualité de directeur des ventes en Allemagne pour les valeurs mobilières, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. La nouvelle recrue sera basée à Francfort. Kay Scherf arrive en provenance d’Axa Investment Managers Allemagne qu’il avait rejoint en 2006 en qualité de « senior sales manager » pour le secteur bancaire avant de devenir directeur du segment « wholesale » en 2011. Kay Scherf a débuté sa carrière en 1994 chez JP Morgan Investment Management comme trader action. Il a ensuite occupé différents postes au sein de l’équipe de gestion de portefeuille à Londres et à Francfort, avant d’être promu en 2001 gérant de portefeuilles actions.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a annoncé, ce 21 mars, le lancement du Green Bond Index Fund, un fonds indiciel d’obligations vertes dont l’objectif est de répondre à l’intérêt grandissant des investisseurs pour ce segment obligataire en forte croissance. Ce nouveau véhicule d’investissement permettra aux investisseurs de détenir une exposition sur une sélection d’obligations, émises pour financer des projets présentant des bénéfices directs pour l’environnement, précise la société de gestion dans un communiqué. Concrètement, le fonds répliquera de manière optimisée la performance totale de l’indice Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond.Le fonds est géré conjointement par Ashley Schulten, responsable des solutions climat pour la gestion obligataire, et le gérant Darren Willis, qui possèdent à eux deux plus de 35 ans d’expérience. Ils pourront compter sur l’appui de l'équipe globale «fixed income». BlackRock gère plus de 1.457 milliards de dollars d’actifs obligataires à fin décembre 2016 pour le compte de clients internationaux, dans le cadre de stratégies actives et indicielles.

BNP Paribas Investment Partners recrute deux nouvelles collaboratrices, Sabrina Principi et Martha Sele, pour accélérer le développement des activités ETF et indicielles réalisées par Theam en Italie et en France, annonce un communiqué. Sabrina Principi a rejoint BNP Paribas Investment Partners à Milan le 20 février dernier, en tant que responsable du développement ETF pour l’Italie et l’Espagne. L’intéressée travaillait depuis 2000 pour le fournisseur d’indices MSCI où elle a développé l’activité commerciale pour le Sud de l’Europe. En septembre 2014, elle était nommée directeur des relations avec les investisseurs européens du secteur bancaire et de l’assurance. Martha Sele a, quant à elle, intégré le 27 février dernier Theam au poste de commerciale pour la France, Monaco et la clientèle francophone du Luxembourg, de la Belgique et de la Suisse. Basée à Paris, elle sera placée sous la supervision de Lorraine Sereyjol-Garros, directeur commercial pour les clientèles francophones. Martha Sele travaillait auparavant à la vente de dérivés actions et ETF chez BNP Paribas Corporate & Institutional Banking.Ces recrutements s’inscrivent dans le plan de développement indiciel qui prévoyait en septembre 2016 le doublement des encours indiciels d’ici à 2020. « Les nominations de Sabrina Principi et de Martha Sele illustrent notre volonté d’accélérer notre développement commercial en Europe », a déclaré Isabelle Bourcier, responsable de l’activité ETF et indicielle de THEAM. « En Italie, notamment, ce développement s’accompagnera de la cotation de nos ETF à la Bourse italienne. A fin février 2017, notre activité totalisait un encours sous gestion de plus de 17 milliards d’euros », conclut-elle.

Allianz Popular Asset Management (Allianz Popular AM) a renforcé son équipe de gestion diversifiée et d’allocation d’actifs en recrutant Maria Gabriela Rivero, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée, qui compte 12 ans d’expérience professionnelle, arrive en provenance du hedge fund Knossos Asset Management, filiale du groupe Miura, où elle a officié en tant que gérante obligataire pendant un an. Précédemment, elle avait travaillé au sein de la société vénézuélienne Mercantil Banco pendant une dizaine d’années, déjà dans le domaine de la gestion obligataire.Par ailleurs, Juan Vilarrasa, qui travaillait depuis presque trois ans au sein de l’équipe de gestion diversifiée et d’allocation d’actifs, va rejoindre l’équipe de gestion obligataire de la société de gestion.

Antonio Tedesco, ingénieur et ancien dirigeant de JP Morgan Chase Bank et actuel responsable de la finance de Poste Vita, vient d’être nommé responsable d’un nouveau projet appelé « gestion d’actifs » au sein du groupe Poste Italiane, rapporte Bluerating, citant MF. Cela fait suite au changement de direction de l’entreprise postale italienne.

Le conseil d’administration d’Azimut a approuvé l’émission d’un emprunt obligataire non convertible à taux fixe, rapporte Bluerating. L’émission, d’une durée de 5 ans, représentera un montant maximum de 350 millions d’euros. Les obligations seront réservées aux investisseurs qualifiés et la cotation est prévue sur le Luxembourg Stock Exchange. Les revenus de l’émission pourront être utilisés par la société pour son activité et pour financer d’éventuelles opérations extraordinaires.

Le groupe suisse de services financiers Valiant a annoncé, ce mardi 21 mars, le départ d’Ivo Furrer, jusque-là vice-président de son conseil d’administration. L’intéressé « a pris la récente décision de ne pas se représenter lors de l’assemblée générale du 18 mai 2017 en raison de sa nomination au sein d’un autre conseil d’administration, cette nomination pouvant conduire à un conflit d’intérêts non compatible avec son mandat chez Valiant », indique le groupe suisse dans un communiqué. De fait, lundi 20 mars, Julius Baer a annoncé qu’il proposera à ses actionnaires d’élire Ivo Furrer, directeur général pour la Suisse de Swiss Life, à son conseil d’administration lors de l’assemblée générale du 12 avril. Par ailleurs, Andreas Huber quittera également le conseil d’administration de Valiant lors de la prochaine assemblée générale après y avoir siégé durant 15 ans. Le groupe helvétique donnera ultérieurement d’autres informations concernant les nouveaux candidats au conseil d’administration.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Magallanes, fondé par Ivan Martin, vient de lancer le fonds Magallanes Microcaps Europe, un véhicule qui se concentre sur les très petites capitalisations européennes, rapporte le site spécialisé Funds People. Son portefeuille sera ainsi constitué d’entreprises européennes cotées en Europe de petites et très petites capitalisations pour un minimum de 75 de ses encours, sans exclure toutefois les valeurs d’autres pays de l’OCDE y compris les marchés émergents (jusqu’à 10% maximum). Au moins 75% de son exposition en actions sera investi dans des entreprises ayant une capitalisation moyenne inférieure à 100 millions d’euros.

Stephen Grady, responsable mondial des transactions du département gestion d’actifs de Legal & General, a quitté la société, rapporte Financial News. Ses responsabilités vont être partagées entre des traders expérimentés à Londres et Chicago.

Malgré les pressions sur les marges, la concurrence et l’incertitude provoquée par le Brexit, le secteur britannique de la gestion d’actifs a plutôt accéléré les recrutements sur les deux premiers mois de l’année, rapporte Investment Week. Paul Cook, CEO au sein d’Alderbrooke, un chasseur de têtes, indique que les recrutements dans le buy-side sont très actifs à Londres actuellement. Plusieurs grandes maisons ont levé le gel des recrutements, tandis que les boutiques cherchent à accroître leur part de marché. « Résultat, nous avons vu les demandes de recherche des sociétés de gestion doubler sur les deux premiers mois de cette année par rapport à 2016, indique-t-il. Les spécialistes produits et les gérants de portefeuilles, ainsi que ceux qui travaillent dans la distribution, sont très demandés surtout pour les fonds passifs ».

Roger Thompson et Philip Wagstaff vont démissionner du conseil d’administration d’Henderson Group mais garderont leurs postes de, respectivement, directeur financier et responsable mondial de la distribution au sein du groupe issu de la fusion avec Janus Capital Group, annonce un communiqué de Henderson. Ils seront aussi membres du comité exécutifs. En outre, Timothy How et Robert Jeens quitteront le conseil d’administration. Ces démissions prendront effet au moment de la finalisation de la fusion avec Janus Capital Group.Parallèlement, plusieurs membres du conseil d’administration de Janus seront nommés au conseil d’administration de Janus Henderson avec effet au moment de la finalisation de la fusion : Glenn Schafer, Richard Weil, Jeffrey Diermeier, Eugene Flood Jr., Lawrence Kochard et Tatsusaburo Yamamoto.Au final, le conseil d’administration du groupe issu de la fusion sera composé des membres suivants : Richard Gillingwater (président), Glenn Schafer (vice-président), Andrew Formica (co-directeur général), Richard Weil (co-directeur général), Sarah Arkl, Kalpana Desai, Jeffrey Diermeier, Kevin Dilan, Eugene Flood Jr., Lawrence Kochard, Angela Seymour-Jackson, Tatsusaburo Yamamoto (tous administrateurs non exécutif).

La boutique espagnole de gestion d’actifs Merchbanc vient de recruter Elena Villalba au poste de directrice du développement, rapporte le site spécialisé Funds People. Au cours de sa carrière, l’intéressée, qui compte plus de 20 ans d’expérience professionnelle, a travaillé chez Merrill Lynch, Credit Suisse, Focus Capital (dont elle a été l’associée fondatrice), American Express Bank, Banco Espirito Santo et, de 2011 à 2015, Banco Madrid.

Le groupe genevois Union Bancaire Privée (UBP) et la liechtensteinoise VP Bank seraient intéressés par la reprise des activités asiatiques de gestion de fortune de CIC Bank. L'établissement singapourien DBS serait également sur les rangs pour ce rachat, selon un article de «Finanz und Wirtschaft» publié mercredi. Filiale du groupe bancaire français Crédit Mutuel, CIC Bank est basé à Bâle.