La boutique de gestion française Anaxis Asset Management (Anaxis AM), spécialisée en gestion obligataire, vient de lancer le fonds US Bond Opp. 2021, un nouveau fonds obligataire à échéance au 31 décembre 2021. Ce véhicule est investit dans des obligations d’entreprises industrielles et de services non financiers, majoritairement américaines, ayant une maturité proche de 2021. Sa gestion suit une approche fondamentale, souligne la société dans un communiqué. De fait, l’équipe de gestion sélectionne chaque émission à partir d’une analyse crédit approfondie. « Ce nouveau fonds Ucits succède à Anaxis Bond Opportunité US 2017 et complète la gamme existante de la société », souligne Anaxis AM. Il sera officiellement lancé le 28 mars 2017 et vise un objectif de performance annualisée nette de frais de 5%.

La société d’investissement Sofimac Partners a annoncé le renforcement de son activité de capital-innovation via la signature d’un partenariat stratégique avec le fonds californien Bay City Capital, spécialisé dans la santé et aux sciences de la vie. Cet accord « va permettre à Sofimac Partners d’élargir sa gamme de fonds d’investissement dédiés à la santé et aux biotechnologies », précise la société française dans un communiqué. De fait, la société de gestion va désormais disposer d’une offre de fonds permettant de couvrir tous les segments du cycle d’investissement, allant de l’amorçage au financement des sociétés cotées dans deux secteurs en croissance, à savoir le numérique et la santé. D’ores et déjà, les deux équipes travaillent conjointement pour un véhicule d’une taille significative pouvant investir prioritairement en France et en Europe. « Ce partenariat permet également aux participations françaises et européennes de Sofimac Partners de bénéficier de l’expérience de Bay City Capital pour adresser le marché américain », avance la société d’investissement.

Axa Investment Managers (Axa IM) a nommé Andrew Douglas en qualité de directeur associé (« associate director ») au sein de son équipe commerciale dédiée aux institutionnels au Royaume-Uni, rapporte Reuters. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Rob Barrett, responsable des ventes institutionnelles au Royaume-Uni. Andrew Douglas arrive en provenance de BMO Global Asset Management où il officiait en tant que « senior sales associate ».

Eiffel Investment Group et la Banque européenne d’investissement (BEI) ont annoncé ce 23 mars le lancement du fonds Eiffel Energy Transition, avec le soutien de plusieurs investisseurs institutionnels. «Le fonds démarre avec 100 millions d’euros et devrait monter à 200 millions d’euros dans les prochains mois», a déclaré Fabrice Dumonteil, président d’Eiffel Investment Group, à l’occasion d’une présentation devant un parterre très fourni. Le nouveau fonds finance l'économie verte et la transition énergétique, en France et en Europe. Selon la société, il apporte une réponse inédite à un besoin crucial de la filière, en assurant un financement relais, avant que les financements long terme soient en place."Le fonds comble un manque dans un secteur où les financements sont pourtant par ailleurs abondants. Il se singularise par une approche unique : nous intervenons en amont des prêteurs traditionnels, avec une sécurité au niveau du projet, et nous laissons une flexibilité d’utilisation qui permet d’optimiser la levée de financement de long terme. Ceci précisément au moment où le développeur a besoin de capitaux pour mener à bien son projet et en démontrer la valeur», a souligné Pierre-Antoine Machelon, gérant du fonds. Les crédits accordés par le fonds ont typiquement une durée de 6 à 36 mois. Ils sont senior et garantis par les actifs qu’ils financent, avec un loan to value (LTV, le ratio entre le crédit et les actifs financés) «raisonnable», et en général sans recours sur le développeur. Les montants, «adaptés» aux structures existantes, peuvent varier de 1 million à 20 millions d’euros si nécessaire. Le fonds espère ainsi financer quelque 1 milliard d’euros de projets sur dix ans.Pour Ambroise Fayolle, vice-président de la BEI, ce fonds, qui vient combler «une faille de marché bien identifiée», répond aussi à la volonté de l'établissement de développer son action en faveur du climat. «Avec 35% d’actions climatiques en 2016, la BEI a déjà dépassé en France l’objectif européen de 25% à l’horizon 2020", a précisé Ambroise Fayolle qui souligne aussi que le nouveau fonds est répliquable dans d’autres pays européens et qu’il est éligible au plan Juncker.

L'indice PMI de l'industrie manufacturière et des services a connu un pic de 71 mois en mars, selon les statistiques publiées par Markit.

La Sicav espère drainer 300 millions d’euros auprès de ses investisseurs et de nouveaux venus pour soutenir les gérants de la Place de Paris.

La Chambre des représentants a reporté le vote prévu hier sur un projet de détricotage de l’Obamacare, les dirigeants républicains au Congrès ne parvenant pas à réunir un nombre suffisant de voix pour qu’il soit adopté, selon Reuters qui citait une source républicaine haut placée. Les sénateurs ont été informés par le chef de la majorité républicaine à la chambre haute, Mitch McConnell, qu’un vote à la Chambre n’aurait sans doute pas lieu avant lundi. Ce report marque un revers pour Donald Trump qui affronte son premier grand test législatif et doit faire la preuve de sa capacité à obtenir l’aval du Congrès sur des grands projets de réforme. Les républicains les plus conservateurs estiment que le nouveau texte voulu par le président américain ne diffère pas assez de l’Obamacare, tandis que les modérés craignent à l’inverse que la proposition de loi ne revienne à accroître le nombre d’Américains sans couverture maladie.

H24 Finance publie le classement des fonds qui ont le plus collectés au mois de janvier 2017 chez Generali Patrimoine.

Emergence, le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la Place de Paris, avec le concours de NewAlpha Asset Management, annonce le lancement d’un nouveau compartiment dédié aux actions européennes : Emergence Actions II.

Selon nos informations, en décembre 2016, l’Institut Curie, avec l’aide d’Amadeis, a remis en concurrence son gestionnaire de FCP dédié pour un montant de 20 millions d’euros investi en actions de la zone euro et géré en titres vifs. L’appel d’offres étaient constitué de deux lots mutuellement exclusifs (multi-gestion et titres vifs).

Nippon Life Insurance, l’un des principaux assureurs vie au Japon, prévoit d’investir environ 200 milliards de yen, soit 1,78 milliard de dollars, dans des obligations ESG (environnement, social et gouvernance) sur les quatre prochaines années, rapporte Asia Asset Management.

Principal Global Investors a nommé Stuart Lawrence en tant que trader actions senior dans son équipe de négociations actions, rapporte Investment Europe. Il sera responsable de la co-gestion des transactions en actions européennes de la société et sera basé à Londres. Il est placé sous la responsabilité de Gayle Wagemen, qui gère le desk mondial de trading. Avant de rejoindre Principal, Stuart Lawrence travaillait en tant que trader pour Instinet.

Kames Capital va lancer un fonds obligataire haut rendement à duration courte, rapporte Investment Europe. Le fonds, investi mondialement, sera géré par Stephen Baines et David Ennett, avec le soutien de Jack Holmes. Il sera domicilié à Dublin et sera libellé en dollar, même s’il offrira des parts en sterling, euro, franc suisse, couronne suédoise.

A l’issue de l’exercice 2016, Mirabaud a dégagé un résultat net consolidé de 31,6 millions de francs suisses, en progression de 16,7% par rapport à 2015, a annoncé le groupe financier suisse ce 22 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Ses revenus sont pourtant demeurés stables à 289 millions de francs suisses. Ils comprennent une marge d’intérêt de 24,1 millions, des commissions de 227,7 millions et un résultat des opérations de négoce de 30,3 millions, détaille Mirabaud dans un communiqué. En parallèle, les charges d’exploitation, hors amortissements et impôts, ont diminué pour s’établir à 244,4 millions de francs suisses contre 250,5 millions en 2015, « grâce à une maîtrise continue des coûts », précise l’établissement financier.Au 31 décembre 2016, ses avoirs totaux administrés s’élèvent à 33,1 milliards de francs suisses (incluant 3,2 milliards de prises en compte double) contre 31,6 milliards de francs suisses à fin juin 2016. Les encours du pôle « asset management » atteignent 8,1 milliards de francs suisses tandis que les avoirs du pôle « wealth management » ressortent à 25 milliards de francs suisses.

Le groupe Credit Suisse a annoncé la nomination de Rainer Lenzin au poste de responsable de la distribution pour son activité de gestion d’actifs pour la Suisse. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions à compter du 3 avril 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de poursuivre la croissance des activités de distribution auprès des clients tiers de Credit Suisse Asset Management (Credit Suisse AM) en Suisse et au Liechtenstein. Il sera rattaché à Harald Réczek, responsable de la distribution pour la gestion d’actifs en Suisse et dans la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique).Rainer Lenzin arrive en provenance de Pioneer Investments AG à Zurich où il assurait dernièrement la fonction de responsable de la Suisse. De 2005 à 2011, il a officié chez BNY Mellon Asset Management à Zurich à Zurich, où il était principalement en charge de la clientèle institutionnelle et « wholesale » en Suisse, au Liechtenstein et en Autriche. Avant cela, de 2003 à 2005, il a travaillé chez Lehman Brothers à Zurich en tant que responsable des ventes actions institutionnelles en Suisse, aux Pays-Bas et en Allemagne. Enfin, de 2001 à 2003, il avait déjà officié chez Credit Suisse Asset Management à Zurich et à New York comme gérant de portefeuille.

La firme britannique de capital-investissement Warburg Pincus et la fintech suisse Avaloq ont annoncé, ce 22 mars, la signature d’un partenariat stratégique en vertu duquel Warburg Pincus va racheter 35% du capital d’Avaloq. Le montant de l’opération, qui doit être finalisée au deuxième trimestre 2017, n’a pas été dévoilé. Toutefois, la transaction valorise Avaloq à plus de 1 milliard de francs suisses. En vertu de l’accord ainsi conclu, « Warburg Pincus s’associe avec Avaloq pour accélérer la croissance à long terme de la société », indiquent les deux partenaires dans un communiqué. La société technologique Avaloq sert une clientèle de banques et de gestionnaires de patrimoine à l’échelle mondiale et a déjà largement achevé sa transformation d’une pure société de logiciels vers un fournisseur de services intégrés, précise le communiqué. La transaction permet à Avaloq « de rééquilibrer sa structure actionnariale et de faire entrer un partenaire expérimenté comme Warburg Pincus afin de faciliter la prochaine phase de croissance et de création de valeur, avec un horizon d’investissement de 7 ans », ajoute Avaloq. La société suisse précise que cette opération constitue une première étape vers une éventuelle cotation en Bourse (IPO) ces prochaines années.Dans le détail, Warburg Pincus va acquérir 35% du capital d’Avaloq auprès des fondateurs, de la direction et des employés de la société. Francisco Fernandez, le fondateur et directeur général d’Avaloq, conservera environ 28% du capital tandis que la direction et les salariés en garderont environ 27%. « Cette opération n’affecte pas la part de capital détenue par la banque Raiffeisen Suisse », précise Avaloq. Par ailleurs, Francisco Fernandez assumera désormais la fonction de président (« chairman ») de la société. Jürg Hunziker deviendra directeur général adjoint et responsable des marchés du groupe.

Urs Antonioli a quitté la gestion du fonds UBS Global Emerging Markets Opportunity, de 1,13 milliard d’euros d’encours, qu’il gérait depuis son lancement il y a sept ans, rapporte Citywire. L’intéressé est remplacé sur le fonds par Geoggrey Wong, responsable des marchés émergents mondiaux et des actions Asie Pacifique. Un porte-parole d’UBS a confirmé le changement mais n’a pas donné de détails sur les raisons du changement.

La société de gestion Brandywine Global, filiale du groupe Legg Mason, vient de lancer en Allemagne le fonds Legg Mason Brandywine Global High Yield Defensive, un véhicule qui se concentre sur les obligations à haut rendement initialement émises en catégorie investissement (« investment grade ») et dégradées en BB ou B, rapporte le site spécialisé Das Investment. Ce produit investit au moins 80% de ses actifs dans des obligations dont la notation est supérieure à B-. Le portefeuille, géré par Regina Borromeo, Brian Kloss, Gary Herbert et Tracy Chen, comportera entre 50 et 100 lignes.

Investec Asset Management a recruté Peter Baird en tant que «managing principal» pour ses fonds de private equity africains. L’intéressé vient de Standard Chartered Bank à Johannesburg, où il dirigeait l’activité africaine de private equity.

Dans un entretien accordé au quotidien Les Echos, Roland Lescure, premier vice-président et chef des placements de la Caisse de Dépôt et de Placement du Québec (CDPQ), explique que dans l’environnement actuel de taux bas, l’institution doit avoir une maîtrise plus forte de l’investissement des capitaux qui lui sont confiés. « Cela veut dire en direct, en passant le moins possible par l’intermédiaire de fonds, explique le responsable. Nous restons cependant un opérateur en placement privé, un financier. Nous préférons donc nous allier à des partenaires industriels solides qui partagent leur vision opérationnelle sur des marchés mondiaux. » La CDPQ privilégie l’immobilier, l’infrastructure ou les transports, « des secteurs où la valeur est cristallisée dans des actifs », précise Roland Lescure. Roland Lescure juge toutefois que « l’environnement actuel est préoccupant du point de vue financier et macropolitique. « Le capital prêt à s’investir bat des records, les valorisations sont très hautes, énonce-t-il. Le risque de perte de discipline est donc élevé. Les marchés financiers pourraient subir de fortes corrections, de même que le non-coté. »

BlackRock vient de lancer quatre ETF actions qui permettront aux investisseurs européens de s’exposer à différents secteurs aux Etats-Unis. Les nouveaux ETF iShares fournissent une exposition ciblée aux entreprises du S&P 500 dans les secteurs des biens de consommation essentiels, de l’industrie, des matériaux et des utilities (iShares S&P 500 Consumer Staples UCITS ETF,iShares S&P 500 Industrials UCITS ETF, iShares S&P 500 Materials UCITs ETF et iShares S&P 500 Utilities UCITS ETF). Les fonds sont à réplication physique et chacun affiche un total de frais sur encours de 0,15 %.Ces lancements portent le nombre total de fonds sectoriels américains à neuf, s’ajoutant aux cinq qui existent déjà (consommation discrétionnaire, énergie, financières, santé, technologies de l’information). BlackRock indique que les ETF actions US ont attiré 70,5 milliards de dollars de collecte depuis le début de l’année, dont 13,3 milliards de dollars dans des ETF sectoriels.

IWBank Private Investments a signé un nouvel accord de distribution avec Allianz Global Investors (AllianzGI), rapporte Bluerating. En vertu de cet accord, les conseillers financiers et les clients d’IWBank Private Investments pourront accéder à l’intégralité de la gamme de produits d’épargne gérée d’AllianzGI autorisés en Italie, composée de plus de 150 compartiments actions, obligations et multi-classes d’actifs.

Plus de 80 % des administrateurs de fonds de pension au Royaume-Uni ont très peu confiance dans la clarté des coûts des sociétés de gestion concernant les investissements, les transactions et les opérations, montre une étude de The Asset Management Exchange, la plate-forme de gestion institutionnelle de Towers Watson. Et ce, alors que la Financial Conduct Authority (FCA) a appelé les sociétés de gestion à être clairs concernant leurs structures de frais. Le manque de transparence est surtout un problème pour les coûts opérationnels et de transactions, 86 % ayant peu ou pas confiance dans ces coûts.Par ailleurs, seulement 46 % des administrateurs de fonds de pension au Royaume-Uni pensent que les sociétés de gestion leur offrent une qualité correspondant aux coûts administratifs payés. Les deux tiers s’inquiètent que l’argent soit utilisé pour des dépenses inutiles. L’étude montre aussi que 88 % des administrateurs citent les frais comme étant un critère clé lorsqu’ils choisissent une société de gestion. Et malgré les avancées technologiques, près de 43 % des répondants doivent désormais passer davantage de temps pour contrôler les sociétés de gestion.

The US asset management firm Nuveen, an affiliate of the TIAA group, is adding to the commercial capacities in its alternative investment activity with two recruitments. James Wing and Michael Welch have joined the development team at the Nuveen Alternative Investments activity in newly-created positions as managing directors. Both will work in close collaboration with US teams at Nuveen to provide real estate investment solutions on the private market. More precisely, both professionals will set up new private funds on the dediated investment platforms of the wealth management firm to cover retail and high net worth investments. Wing will be based in San Francisco, while Welch will be based in Chicago. Both will report to Bill Stout, head of development and the alternative investment platform at Nuveen. Wing, who has 24 years of experience, had previously been managing director responsible for private management at Man Investments, covering hedge funds and recommended hedge funds, while providing management and supervision of the investment platform and relationships with distributors. Welch joins from Rothschild Asset Management, where he had served as managing director responsible for steering global consultant relationships, sales and client relationships.

BlackRock announces the launch of four new exchange traded funds (ETFs) that enable European investors to express nuanced views on US equity sectors.The four iShares ETFs provide targeted exposure to S&P 500 companies in the consumer staples, industrials, materials and utilities sectors. These launches bring the total number of US sector funds to nine, adding to five existing exposures to consumer discretionary, energy, financials, healthcare and information technology sectors. US equity ETFs have attracted USD70.5bn of inflows since the start of the year, of which USD13.3bn has gone into US sector-specific ETFs.The funds are physically-replicating. Each fund has a total expense ratio of 0.15%. The newly launched iShares S&P 500 Sector ETFs:Fund Exposure iShares S&P 500 Consumer Staples UCITS ETF(IUCS) Companies in the US consumer staples sector, including manufacturers and distributors of food, beverages and tobaccoiShares S&P 500 Industrials UCITS ETF(IUIS) Companies in the industrials sector, including aerospace and defence iShares S&P 500 Materials UCITs ETF (IUMS) Companies in the materials sector, including manufacture chemicals, metals, minerals and mining iShares S&P 500 Utilities UCITS ETF(IUUS) Companies in the utilities sector, including electric, gas and water utility

The verdict of investors on equities is not subject to appeal: according to a study by Bank of America Merrill Lynch, a record number of investors and fund managers estimate that equities are now overvalued. 34% hold this opinion, a level not seen in 17 years. The United States clearly appear to be the most overvalued geographical region, with 81% of respondents estimating that US equities are overvalued. Meanwhile, 44% and 23% of respondents, respectively, feel that emerging market equities and European equities, respectively, are undervalued.36% of investors estimate that rising interest rates will act as a catalyst to stop the rising phase on equity markets of the past eight years. Only 21% of investors estimate that weak profits at businesses may end the rise of the equity markets. At this stage, investors estimate that interest rates are still too low to bring about a drop on the equity markets. 67% of respondents suggest that US 10-year rates will need to rise to 3.5% or 4% to trigger a drop on the equity markets.

Investec Asset Managemetn has recruited Peter Baird as principal manager for its African private equity fund. Baird joins from Standard Chartered Bank in Jonhannesburg, where he directed the African private equity activity.

IWBank Private Investments has signed a new distribution agreement with Allianz Global Investors, Bluerating reports. Under the agreement, financial advisers and clients of IWBank Private Investments will be able to access the full range of savings products managed by Allianz Global Investors licensed for sale in Italy, which includes more than 150 equity, bond and multi-asset class sub-funds.

More than 80% of UK pension trustees have low confidence in the clarity of costs incurred by asset managers relating to investment, trading and operations, according to new research by Willis Towers Watson’s institutional asset management marketplace, The Asset Management Exchange (AMX). This findings come despite the fact that the Financial Conduct Authority Asset Management Market Study interim report, published in November 2016, urged asset managers to be clear about their fee structures. Lack of transparency is a particular issue with operational and trading costs, with 86% having little or no confidence in these costs.Less than half (46%) of trustees think that their asset manager delivers value for the money paid in administrative costs. Two thirds are worried about money being directed to unnecessary costs.88% of trustees name fees as a top factor when selecting an asset manager. Despite technological advancements, nearly (43%) of the respondents now have to spend more time monitoring their asset managers