La société de gestion Swedbank Robur, filiale de la banque suédoise Swedbank, lance un nouveau fonds éthique, Swedbank Robur Ethica Företagsobligationsfond, investi dans les obligations d’entreprises européennes. Le fonds sera géré par l’équipe crédit de la société de gestion et associera analyse financière et extra-financière.

Les caisses de pension en Suisse ont réalisé une performance de 3,6% en 2016, après une année précédente « décevante » à 1,1%, selon une étude réalisée auprès de 507 caisses de pension et publiée mercredi 17 mai par Swisscanto. « Les caisses de pension ont affiché des performances stables malgré le niveau durablement bas des taux, insiste le groupe suisse. Les rendements des capitaux ont été satisfaisants pendant l’année de placement de 2016. » Dans le détail, les grandes caisses de pension ont obtenu une performance de 4% alors que celle des petites caisses de pension ressort à 3,3%. Contrairement aux petites caisses de pension, les grandes caisses ont été plus fréquemment touchées par des taux négatifs, met en exergue l’étude. Ainsi, 67% des caisses disposant d’une fortune supérieure à 500 millions de francs suisses ont indiqué avoir payé des taux négatifs. Pour les petites caisses, cette part s’élève à 52% « Dans l’ensemble, ces chiffres correspondent à une augmentation d’environ 3% par rapport à l’année précédente, soit 58% contre 55% », ajoute Swisscanto. L’étude montre également que l’appétit pour le risque a légèrement progressé l’an dernier. Alors que la part des placements à revenu fixe et des liquidités a diminué, les investissements en actions et immeubles ont progressé, note Swisscanto. « Cependant, dans l’ensemble, les caisses de pension n’ont pas épuisé tout l’éventail des placements », estime l’étude.Autre enseignement : malgré des performances satisfaisantes, les taux de couverture sont globalement restés stables d’une année sur l’autre. Les situations sont toutefois très disparates selon la nature des acteurs. Ainsi, les caisses de droit privé ont vu leur taux de couverture baisser légèrement à 109,7% contre 110,4%, et ce « malgré une bonne performance d’investissement », selon Swisscanto. A l’inverse, le taux de couverture des caisses de droit public a légèrement augmenté pour ressortir à 94,6% en 2016 contre 92% en 2015. « Cette évolution est à évaluer dans le contexte d’une nouvelle baisse des taux techniques, l’adaptation des taux d’intérêt techniques dans le secteur public ayant été moins fortement encouragée », explique l’étude de Swisscanto.De fait, ces taux techniques – utilisés pour calculer la valeur actuelle des obligations futures d’un assureur – ont continué de décliner en 2016. Une évolution à la baisse qui dure depuis 10 ans. Ainsi, pour les caisses privées, le taux technique se situe désormais à 2,19% en moyenne. Il est à 2,55% pour les caisses de droit public.

La société de gestion Corestone Investment Managers, filiale du groupe néerlandais Robeco, a annoncé ce 17 mai le recrutement de deux spécialistes en provenance d’un concurrent suisse présent aux Pays Bas, Altis Investment Management. Robert Kende, qui était responsable de la recherche et des technos chez Altis, sera également en charge du segment des technologiques avec notamment pour mission de proposer de nouvelles solutions à la clientèle institutionnelle. De son côté, Sandro Caluori, qui était gérant de portefeuille chez Altis, va devenir membre de l'équipe Manager Selection afin de renforcer et d’approfondir la couverture de l’ensemble des classes d’actifs. Corestone Investment Managers s’est spécialisée dans les stratégies multi-classes d’actifs et gère actuellement plus de 27 milliards d’euros.

A l’occasion de son assemblée générale extraordinaire du 16 mai, la banque privée suisse Falcon Group a élu Cyril Latroche en qualité de nouvel administrateur au sein de son conseil d’administration. En parallèle, le groupe bancaire a annoncé que Murtadha M. Al Hashmi et H.E. Khaled Balama AlTameemi ont décidé de démissionner du conseil d’administration. Cyril Latroche a également été nommé vice-président du conseil d’administration.Cyril Latroche est membre de l’équipe d’investissement de la société Aabar Investments PJS, basée à Abou Dhabi. Il a rejoint Aabar en 2016 après avoir été responsable des activités de gestion d’actifs et du développement stratégique de Mubadala GE Capital, une coentreprise basé à Abou Dhabi détenue à 50/50 par GE Capital et Mubadala Developement Company.Le conseil d’administration de Falcon Group est désormais composé de Christian Wenger (président), Cyril Latroche (vice-président), Marc P. Bernegger, Martin Keller et Dominik Schärer.

EFG Asset Management, la division de gestion d’actifs de la banque privée suisse EFG International, a nommé Marc-André Hug en qualité de « Business Development Manager », rapporte le site Finews qui évoque une annonce faite en interne ce mercredi 17 mai. L’intéressé sera responsable en Suisse alémanique de la commercialisation de la gamme de fonds « New Capital » et des solutions d’investissements à destination des investisseurs institutionnels.Marc-André Hug, qui compte 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, travaillait précédemment chez Vontobel Asset Management où il occupait dernièrement le poste de responsable des ventes auprès des intermédiaires en Suisse. A ce titre, il dirigeait une équipe de 4 personnes en charge des banques et des compagnies d’assurances, selon son profil LinkedIn. Il avait rejoint Vontobel Asset Management en janvier 2011. Avant cela, il était passé chez RobecoSAM et Julius Baer, toujours selon son profil LinkedIn..

Standard Life Investments vient de recruter Richard Pereira en tant que directeur de l’investissement («investment director») au sein de l’équipe solutions assurances, un poste nouvellement créé. Basé à Londres, il sera rattaché à Stephen Acheson, directeur exécutif, en charge des partenariats stratégiques mondiaux. Richard Pereira vient de JP Morgan où, depuis avril 2010, il était directeur exécutif (assurance et solutions de retraite), responsable du conseil aux clients institutionnels sur la stratégie d’investissement, les solutions investissements et risques et la gestion des actifs d’assurance sous Solvabilité II.

Rokos Capital Management, le hedge fund « global macro » dirigé par Chris Rokos, a recruté Ramnek Matharu, un ancien trader de Goldman Sachs, rapporte Financial News. L’intéressé a officiellement rejoint la société de gestion courant mai. Ramnek Matharu a quitté Goldman Sachs en 2014 après y avoir travaillé pendant neuf ans en tant que « managing director » au sein des équipes en charge des actions britanniques et américaines. Ce recrutement intervient alors que la société a décidé, en février, de rouvrir son fonds « global macro » afin d’attirer 2 milliards de dollars de capitaux supplémentaires, portant ainsi ses encours autour de 6 milliards de dollars.

La banque suisse Vontobel a annoncé, ce 17 mai, avoir finalisé l’intégration de Vescore, filiale de gestion de Raiffeisen acquise en septembre 2016. « Cette activité apportera sa contribution au bénéfice dés 2018 », a précisé le groupe bancaire dans un communiqué. Concrètement, depuis le 16 mai 2017, les équipes d’investissements durables (« Sustainable Investing ») et d’investissements quantitatifs (« Quantitative Investments ») de Vescore ont été totalement intégrées. Elles renforcent ainsi le modèle de boutique internationale de Vontobel Asset Management et vont contribuer à accélérer sa diversification, estime la banque helvétique.Les expertises acquises via cette transaction viennent compléter le savoir-faire existant de Vontobel, notamment sur le terrain de l’investissement durable. A fin 2016, la banque gérait 3,2 milliards de francs suisses d’encours clients dans ce domaine. L’ensemble des boutiques de Vontobel Asset Management géraient, pour leur part, plus de 10 milliards de francs suisses de placements durables à fin 2016. Le constat est le même dans le domaine des investissements quantitatifs, segment sur lequel Vontobel gérait 8,3 milliards de francs suisses d’actifs à fin 2016.

Eurizon, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, a enregistré au premier trimestre 2017 des souscriptions nettes de plus de 5 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 24,5 % par rapport aux trois premiers mois de 2016. La collecte a principalement été tirée par les fonds, qui ont recueilli 4,5 milliards d’euros, soit environ 30 % des flux totaux dans les fonds ouverts commercialisés en Italie entre janvier et mars 2017 (données Assogestioni). Les catégories de fonds qui ont connu le plus de succès au premier trimestre sont les fonds flexibles et les fonds obligataires, qui lèvent respectivement 2,5 milliards d’euros et 2,2 milliards d’euros. Les encours d’Eurizon ont ainsi progressé de 2 % sur les trois mois à 295,4 milliards d’euros. En incluant les 78 milliards d’euros gérés par la joint-venture chinoise Penghua, les encours atteignent 373 milliards d’euros. Le bénéfice net consolidé ressort à 118,2 millions d’euros, en augmentation de 28,5 % sur un an. Sur le trimestre, Eurizon a lancé 26 nouveaux produits, dont 22 fonds de droit italien et 4 de droit luxembourgeois. La société a notamment lancé fin février des fonds éligibles au nouveau plan d’épargne individuel italien. A début mai, environ 800 millions d’euros avaient été collectés sur ces plans, dont 500 millions d’euros venant des particuliers et le reste venant d’investisseurs institutionnels.Par ailleurs, Eurizon annonce avoir élargi au processus de gestion de l’ensemble de ses produits les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.

A l’issue de son premier semestre fiscal clos le 31 mars 2017, le gestionnaire d’actifs britannique Brewin Dolphin a annoncé avoir réalisé une collecte nette de 1,1 milliard de livres sur ses fonds discrétionnaires. Sur la même période de 2016, cette collecte nette était modestement ressortie à 400 millions de livres, a indiqué la société de gestion. Grâce à cette performance, combinée à un effet de marché positif de 1,6 milliard de livres, les encours de ses fonds discrétionnaires atteignent 31,5 milliards de livres à fin mars 2017, en hausse 9,4% par rapport à fin septembre 2016. En incluant les actifs conseillés et ses autres activités d’exécution, les encours totaux de Brewin Dolphin s’établissent à 37,8 milliards de livres au 31 mars 2017, en croissance de 6,8% par rapport au 30 septembre 2016.Au terme de ce premier semestre 2017, Brewin Dolphin a engrangé 147,4 millions de livres de revenus, en croissance de 7,4% sur un an. Son bénéfice ajusté avant impôt ressort à 32,4 millions d’euros à fin mars 2017, en hausse de 14,1% par rapport à fin mars 2016. Son bénéfice net après impôt s’établit, quant à lui, à 22,3 millions de livres à fin mars 2017 contre 17,2 millions de livres un an plus tôt.En marge de cette publication de résultats, Brewin Dolphin a également annoncé avoir finalisé, le 10 mai 2017, l’acquisition de Duncan Lawrie Asset Management. Une opération dévoilée en décembre 2016 qui doit lui apporter environ 700 millions de livres d’actifs sous gestion supplémentaires.

JP Morgan Asset Management a durci encore un peu les conditions d’entrée dans le fonds JPM Emerging Markets Small Cap géré par Amit Mehta, les encours continuant à augmenter malgré des mesures prises le mois dernier pour ralentir les souscriptions, rapporte Citywire Selector. La société de gestion a désormais fixé un seuil à 5 millions de dollars pour les négociations quotidiennes des souscripteurs existants.

Après avoir limité les souscriptions dans le fonds Groupama Avenir Euro par l’application de frais d’entrée de 10% maximum aux nouveaux souscripteurs (soft-close), Groupama Asset Management (AM) a annoncé ce matin que cette mesure est étendue aux porteurs actuels. « Cette décision vise à préserver les conditions de gestion et les perspectives de performance de ce fonds de stock-picking dans l’univers spécifique des actions des petites et moyennes valeurs de la zone euro », explique la société de gestion. Du fait de son «fort succès» commercial, les encours du fonds atteignent actuellement 1,4 milliard d’euros, précise le communiqué.

Alastair Sewell, senior director chez Fitch Ratings, explique comment Yu'e Bao, le fonds monétaire d'Alibaba, est devenu le plus grand de sa catégorie dans le monde.

GAM a annoncé hier l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle. Ils proposeront à une clientèle institutionnelle et d’intermédiaires l’intégralité des expertises de GAM en performance absolue et dette émergente, mais aussi en actions et stratégies systématiques, produits de gestion alternative liquides, MBS (mortage-backed securities) et dette immobilière.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé hier le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué.

La première plate-forme européenne de fonds mutuels en marque blanche Allfunds, récemment cédée à prix d’or par Intesa et Santander, a annoncé hier l’élargissement de ses services aux fonds indiciels cotés (ETF). Elle fournira aux gestionnaires d’actifs «un processus plus simplifié leur permettant d’offrir des ETF et des fonds mutuels au client final». La plate-forme permettra les transactions fractionnées («fractional dealing»), c’est-à-dire que les consommateurs pourront acheter de petits montants d’ETF. Allfunds, qui a 280 milliards d’euros d’encours sous gestion, a été acquise début mars par le fonds de capital-investissement Hellman & Friedman et le fonds souverain singapourien GIC.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Patrick Levard, fondateur et associé d'OLIFAN Group et Nicolas Boutry, directeur des investissements et associé, nous font part dans le cadre des Prix des Coupoles Distrib Invest, de leurs actions pour augmenter le niveau de connaissance financière de leurs clients et partagent avec nous leurs méthodes et initiatives en matière de sélection de fonds externes.

Paris EUROPLACE, l’Af2i et l’AFG apportent leur soutien au fonds 2i Sélection dont l’objectif est de détecter et révéler aux investisseurs institutionnels, les sociétés de gestion françaises entrepreneuriales, innovantes et génératrices d’alpha, futures leaders de la gestion.

« Nous n’avons pas modifié substantiellement notre allocation d’actifs, relève Olivier Héreil, directeur général adjoint, responsable des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif. En revanche, nous procédons à des arbitrages tactiques en fonction de la volatilité des taux. Par exemple lorsque la dette souveraine française rapporte plus que la dette corporate dont le risque intrinsèque n’est plus suffisamment rémunéré ».

Olifan Group, RD Patrimoine Conseils et Ader Entreprises ont annoncé sur leurs sites internet leur décision de se regrouper formant ainsi un pôle gérant près de 700 millions d'euros d'encours

Devinez le nom de l'établissement financier mécène de l'artiste Isabela Hiti et tentez de gagner votre portrait Instant Solo par le studio Harcourt.

GAM a annoncé ce matin l’ouverture de GAM (Luxembourg) SA - France, une nouvelle filiale basée à Paris. Le développement du gestionnaire d’actifs suisse sur le marché française sera piloté par Jan Hein Alfrink, responsable de la France, de l’Autriche et du Benelux, et par François-Xavier Girard, directeur de clientèle.

Agicam, la société de gestion d’AG2R La Mondiale, a été rebaptisée AG2R La Mondiale Gestion d’Actifs, a annoncé ce matin le groupe de protection sociale. Elle gère les actifs financiers des sociétés du groupe dans le cadre des institutions de retraite complémentaire Agirc et Arrco et de ses solutions d’assurance vie, épargne, retraite et prévoyance, à l’exception des actifs obligataires assurantiels et immobiliers. Ses encours s’élèvent à 25,77 milliards d’euros à fin mars 2017, dont 15 milliards d’actions, 9,6 milliards d’obligations et et 1 milliard d’actifs monétaires, précise le communiqué d’AG2R La Mondiale.

German investment funds have posted net inflows of EUR16.1bn in March, according to the German asset management association (BVI). Open retail funds accounted for the majority, with EUR9.1bn in net subscriptions. Open funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) attracted EUR6.1bn in net inflows, while closed “Spezialfonds” attracted EUR900m in net subscriptions. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR7.1bn from discretionary mandates. In the open retail fund segment alone, diversified funds posted net inflows of EUR4.4bn in March. “This is the strongest monthly net inflow for these funds since March 2015,” BVI notes. This puts them ahead of equity funds (EUR2.3bn in incoming net inflows), bond funds (EUR2bn) and real estate funds (EUR700m). At the conclusion of first quarter 2017, German investment funds had total net inflows of EUR45.3bn. Open “Spezialfonds” took in EUR25.9bn in net subscriptions, while open retail funds attracted EUR18.2bn in net inflows in the first three months of 2017. Closed institutional funds had total net inflows of EUR1.2bn in first quarter. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR9.2bn from discretionary mandates in the first three months of the year. At the conclusion of first quarter 2017, in the open retail fund segment, diversified funds lead with EUR10.5bn in net subscriptions, followed by bond funds (EUR2.9bn in net inflows), equity funds (EUR2.6bn) and real estate funds (EUR2.4bn). As of the end of March 2017, assets managed by the German asset management industry totalled EUR2.872trn, compared with EUR2.640trn as of the end of March 2016, an increase of nearly 9% year over year.

La Française has signed a sales agreement with the third-party marketer Investeam Canada to promote its European real estate expertise to Canadian institutional investors.The agreement will set the the Parisian asset management firm forward in its international development strategy.“The international expansion strategy of La Française is ambitious. That is why we would like to extend our activities to Canada, the fourth-largest pension fund market in the world, and we are ready to deploy the impetus necessary to create and maintain long-term relationships with local institutional investors,” said Philippe Lecomte, CEO of La Française AM International and head of international development in a statement.“With this in mind, we have chosen to team up with Investeam Canada. Its track record and the quality and expertise of their teams make all the difference to us,” he adds.La Française has over EUR63bn in assets under management, EUR15.3bn of it in real estate. Investeam has been present in Canada since 2007.

The asset management firm Cobas Asset Management (Cobas AM), led by Francisco García Paramés, has received permission from the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) to manage Luxembourg-registered investment funds. Cobas AM Management received the authorisation from the CSSF on 2 March 2017 for the management of Luxembourg-registered funds. The asset management firm immediately launched its first fund, Cobas Global Fund. As of 28 April, three more funds have been licensed and come as additions to the international product range from Cobas AM.The initiative, under the leadership of an international investor relations team led by Gema Martin Espinosa, is a sign of the international ambitions of Paramés, who since the creation of Cobas AM has announced a desire to construct and distribute an international fund range. The Luxembourg range from Cobas AM includes four funds, with one share class, available in euros or US dollars. The products include Cobas Global Fund (a clone of Cobas Selección FI), Cobas International Fund, Cobas Iberian Fund and Cobas Large Cap Fund. All of these funds are constructed in the same format, and replicate the Spanish-registered range.

The US asset management firm Cohen & Steers, a specialist in liquid physical assets, will be launching its funds in France for the first time.Three funds will soon be licensed for sale in France, most likely in June. These are the Global Real Estate Securities Fund, European Real Estate Securities Fund and the Global Listed Infrastructure Fund, which are sub-funds of the Cohen & Steers SICAV. They will be offered to institutional and wholesale investors. The funds, currently licensed for sale in a few jurisdictions, including Luxembourg and the Netherlands, will also be launched in other European markets.The French market will be served from London by James Cahill, head of funds & subadvisory sales EMEA, and Mark Haynes, head of sales and customer services, Europe, Middle East and Africa.“Over the past 12 months, we have set up our strategy to considerably extend our engagement in Europe. The sales license for our real estate and infrastructure funds in France is a major step in this process,” says Haynes.Cohen & Steers, founded in 1986 and listed on the New York stock exchange, as of 30 April had USD59.2bn in assets under management. The firm has headquarters in New York, and offices in London, Hong Kong, Tokyo and Seattle.

Following steady growth in the assets of the Threadneedle Credit Opportunities Fund, Columbia Threadneedle is currently monitoring flows in the fund with the potential to apply further containment measures if required. Launched in April 2009, it is top quartile over 1 and 3 years and has delivered investors a 3.83% net annualised return since the launch. Managed by Barrie Whitman, Michael Poole and Alasdair Ross, and supported by Columbia Threadneedle EMEA’s High Yield team of eight and Investment Grade team of over 20, the fund’s assets under management were €1,677m as of the end of March 2017. Gary Collins, Head of Wholesale, EMEA, at Columbia Threadneedle Investments said: “The low growth, low interest rate environment, combined with fund manager Barrie Whitman’s excellent track record in delivering risk adjusted returns, has led to continued strong demand for this strategy.” “Our priority is always to protect the interests of existing investors. Over the past three years we have stopped marketing activity and declined to pitch for new clients in order to manage inflows in to the fund. We are now monitoring new flows with the potential to apply further measures to limit demand if necessary to ensure the investment integrity of the product is retained for existing clients”, he added.

Geneva’s Quaero Capital has appointed Michaël Malquarti as senior portfolio manager. Prior to joining Quaero, Malquarti was head of manager research & alternative investments at SyzAsset Management.Malquarti, a specialist in multi-manager and alternative strategies, will manage the Long/Short European Equity fund and assist Cristofer Gelli in the management of asset allocation strategies. Holder of a PhD in Cosmology from Sussex University and of a Master in Mathematical Physics from the University of Geneva, Michael Malquarti has held several positions in fund analysis and selection, multi-manager portfolio management and risk management.