Le groupe de conseil Cyrus a fait l’acquisition la semaine dernière du cabinet Seine et Saône Finance qui compte 120 millions d’euros d’encours financiers. Implanté à Paris et à Lyon, ce cabinet a été créé il y a 21 ans par Sylvain Theux. Il compte 6 collaborateurs et conseille environ 150 familles.Détenu à 33% par BlackFin et à 67% par ses dirigeants, Cyrus Conseil revendiquait 2,5 milliards d’euros d’encours avant l’opération.

La multiboutique allemande indépendante Acatis, spécialisée dans la gestion value, a bien démarré l’année et vient de passer la barre des 4 milliards d’euros d’encours, a indiqué le 13 juin Marie Ballorain, directrice du développement France et Belgique chez Acatis. «Une performance remarquable», selon la responsable qui rappelle que les encours de la société de gestion s’inscrivaient à seulement 1 milliard d’euros fin 2011. Marie Ballorain souligne que la part des fonds externes par rapport à l’encours total s’inscrit actuellement à 2,5 milliards d’euros.Parmi les stratégies très recherchées d’Acatis figure toujours la stratégie flexible Acatis Gané Value Event, dont les encours s'élèvent à 1,4 milliard d’euros et dans laquelle Allianz a pris récemment un ticket de 50 millions d’euros. Lors d’une rencontre clients, Marie Ballorain a également signalé que la société de gestion avait remporté un mandat ISR de 52 millions d’euros auprès d’un évêché allemand sur des actions monde hors Europe dont la capitalisation dépasse le milliard d’euros.De passage à Paris, Frank Lübberstedt, de la société de gestion Ehrke & Lübberstedt AG, qui gère le fonds d’actions allemandes Acatis Aktien Deutschland ELM, dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 203 millions d’euros, a souligné que cette stratégie offensive, qui compte actuellement 40 lignes de sociétés de toutes tailles (micro caps jusqu'à 200 millions de capitalisation mais aussi grosses capitalisations à compter de 5 milliards d’euros) affiche un rendement de 13,4% par an depuis le lancement du fonds en 2003, une volatilité de moins de 12% sur cinq ans et des surperformances répétées dans toutes les périodes de stress observées depuis son lancement. On peut aussi noter que la société de gestion, créée il y a 23 ans, reste à la pointe de l’innovation avec le lancement récent d’un fonds d’investissement au processus entièrement contrôlé par l’intelligence artificielle, tant pour la sélection des titres que pour la construction du portefeuille. La stratégie, investie dans une cinquantaine d’actions, a été rapidement fermée aux nouveaux investisseurs, une vingtaine d’entre eux ayant engagé 40 millions d’euros. Mais une autre stratégie similaire pourrait prendre le relais dans les prochaines semaines...

La BCE a indiqué hier qu’elle avait converti en yuan l'équivalent de 500 millions d’euros de ses réserves en dollars au cours du premier semestre 2017, conformément à une décision de son conseil des gouverneurs le 20 janvier. Cette décistion «reflète le rôle croissant du renminbi chinois comme monnaie mondiale», ainsi que «l’importance de la Chine comme l’un des principaux partenaires commerciaux de la zone euro», écrit la BCE dans un communiqué. Le montant de ses réserves globales en devises étrangères demeurent inchangées, précise-t-elle, pour l'équivalent de 48 milliards d’euros, dont les trois quarts environ sont libellés en dollars.

La Fondation IFRS, la structure qui chapeaute le normalisateur comptable international IASB (International Accounting Standards Board), a annoncé la nomination de Nick Anderson et Ann Tarca. Nick Anderson était auparavant responsable de la gestion du portefeuille actions et responsable de la recherche actions de Janus Henderson Investors au Royaume-Uni. Il a travaillé pour le normalisateur comptable britannique entre 2007 et 2013. Ann Tarca a travaillé pour le normalisateur comptable australien jusqu’à cette année. Les mandats de Nick Anderson et Ann Tarca dureront cinq ans. Avec 14 membres, l’IASB est désormais au complet. Nick Anderson représentera la région Europe et Ann Tarca la région Asie-Océanie.

Le spécialiste de la gestion actions, Roche-Brune AM, actuellement détenu à 68% par le groupe Primonial et à 32% par Roche-Brune Patrimoine (holding de Bruno Fine, président et fondateur), annonce la réorganisation de son actionnariat. Roche-Brune Patrimoine envisage de racheter la totalité de la participation de Primonial et de faire entrer un nouveau partenaire stratégique, Midas Wealth Management, société de gestion luxembourgeoise. A l’issue de l’opération, son capital sera détenu par Midas WM à hauteur de 45%, à parité avec Roche-Brune Patrimoine qui renforce à cette occasion sa position. Les 10% restants seront repris par la holding privée d’Alain Blanc-Brude, le président de Midas WM. Fin mai, Roche-Brune AM gérait 502 millions d’euros.

Dans son rapport mensuel publié hier, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) estime que le rééquilibrage tant attendu du marché pétrolier est en cours mais «à un rythme plus lent» que prévu. Elle ajoute que sa propre production avait sensiblement augmenté en mai, en raison des extractions de pays qui ne sont pas liés par l’accord de réduction de la production. Sa production a augmenté de 336.000 barils par jour (bpj) en mai, à 32,14 millions bpj, une hausse imputable surtout au Nigeria et à la Libye, qui ont été exemptés de toute réduction de leur production.

La Cour de justice de l’Union européenne (CJUE) a déclaré que Gibraltar et le Royaume-Uni pouvaient être traités comme un seul et même Etat membre de l’Union européenne (UE) pour certains aspects du droit communautaire. L’arrêt pourrait compliquer la volonté de l’enclave, située à l’extrémité sud de l’Espagne, d’obtenir un statut spécial une fois le Brexit acté. Alors que le Royaume-Uni votait majoritairement il y a un an en faveur d’une sortie de l’UE, les électeurs de Gibraltar ont opté à 95% pour un maintien dans l’UE.

L'institution financière ne devrait plus être supervisée directement par la BCE en renonçant à être un établissement de crédit.

Theresa May, et Arlene Foster, la chef de file du Parti unioniste démocratique (DUP) d’Irlande du Nord, ont négocié hier les termes d’un accord qui permettrait à la Première ministre britannique de se maintenir au pouvoir et dont la conclusion pourrait, selon la BBC, intervenir mercredi. Accompagnée du président adjoint du DUP, Arlene Foster est arrivée en début d’après-midi au 10 Downing Street. Les deux femmes se sont séparées près de deux heures plus tard. Sur Twitter, Arlene Foster a évoqué pour sa part le bon déroulement des discussions et espérer être en mesure de parvenir «rapidement» à un accord.

La société Roche-Brune AM, actuellement détenue à hauteur de 68% par le groupe Primonial et à hauteur de 32% par Roche-Brune Patrimoine (holding de M. Bruno Fine, président et fondateur de la société de gestion) devrait connaître prochainement une réorganisation de son actionnariat. A cette occasion, Grégoire Laverne, gérant actions devient directeur général adjoint de Roche Brune AM. La société de gestion a également noué un partenariat avec AM Distribution Partners, la plateforme de distribution hors France, dédiée à l'asset management dirigée par Fabienne Vallet (ex Markus AM).

Accompagné par Société Générale Securities Services (SGSS), Métropole Gestion est parmi les premières sociétés de gestion françaises à mettre en application des mesures du groupe de travail FROG en transformant 7 de ses fonds communs de placement en une SICAV de droit français.

Amundi vient d'annoncer la nomination de Benoit Tassou en tant que directeur des relations commerciales avec le groupe Crédit Agricole. Il remplace André Pasquié qui est nommé Conseiller auprès de la Direction Générale pour le développement des Réseaux Groupe à l’International.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) estime que le rééquilibrage tant attendu du marché pétrolier est en cours mais «à un rythme plus lent» et a fait savoir que sa propre production avait sensiblement augmenté en mai en raison des extractions de pays qui ne sont pas liés par l’accord de réduction de la production. Elle précise dans son rapport mensuel publié aujourd’hui que sa production a augmenté de 336.000 barils par jour (bpj) en mai, à 32,14 millions bpj, une hausse imputable surtout au Nigeria et à la Libye, pays qui ont été exemptés de toute réduction de leur production.

La Cour de justice de l’Union européenne (CJUE) a déclaré que Gibraltar et le Royaume-Uni pouvaient être traités comme un seul et même Etat membre de l’Union européenne pour certains aspects du droit communautaire. L’arrêt rendu par la plus haute cour de justice de l’UE pourrait compliquer la volonté de l’enclave, située à l’extrémité sud de l’Espagne, d’obtenir un statut spécial une fois le Brexit acté. Alors que le Royaume-Uni votait majoritairement il y a un an en faveur d’une sortie de l’UE, les électeurs de Gibraltar ont opté à 95% pour un maintien dans l’Union européenne.

La BCE a indiqué aujourd’hui qu’elle avait converti en yuan l'équivalent de 500 millions d’euros de ses réserves en dollars au cours du premier semestre 2017, conformément à une décision de son conseil des gouverneurs le 20 janvier. Cette décistion «reflète le rôle croissant du renminbi chinois comme monnaie mondiale», ainsi que «l’importance de la Chine comme l’un des principaux partenaires commerciaux de la zone euro», écrit la BCE dans un communiqué. Le montant de ses réserves globales en devises étrangères demeurent inchangées, précise-t-elle, pour l'équivalent de 48 milliards d’euros, dont les trois quarts environ sont libellés en dollars.

Le spécialiste de la gestion actions, Roche-Brune AM, actuellement détenu à hauteur de 68% par le groupe Primonial et à hauteur de 32% par Roche-Brune Patrimoine (holding de Bruno Fine, président et fondateur) réorganise son actionnariat. Roche-Brune Patrimoine envisage de racheter la totalité de la participation de Primonial et de faire entrer un nouveau partenaire stratégique, Midas Wealth Management, société de gestion luxembourgeoise, selon un communiqué. A l’issue de l’opération, son capital sera détenu par Midas Wealth Management à hauteur de 45% à parité avec Roche-Brune Patrimoine qui renforce à cette occasion sa position. Les 10% restants seront repris par la holding privée d’Alain Blanc-Brude, le président de Midas Wealth Management.

La Fondation IFRS, la structure qui chapeaute le normalisateur comptable international, a annoncé ce matin la nomination de Nick Anderson et Ann Tarca à l’International Accounting Standards Board (IASB). Nick Anderson était auparavant responsable de la gestion du portefeuille actions et responsable de la recherche actions de Janus Henderson Investors au Royaume-Uni. Il a travaillé pour le normalisateur comptable britannique entre 2007 et 2013. Ann Tarca était jusque-là professeur d’université en Australie (University of Western Australia) et a travaillé pour le normalisateur comptable australien jusqu’à cette année.

The asset management firm Quaero Capital has announced that it has completed fundraising fot its Quaero European Infrastructure Fund. With EUR250m in assets under management, the fund has exceeded its initial objective of EUR200m announced at the time of its launch in late 2015. Subscribers to the fund include European investors, such as insurance companies, insurance mutualists, pension funds, one fund of funds, the French Fonds de Réserve pour les Retraites and the European Investment Bank.Quaero European Infrastructure Fund is a professional capital investment fund (FCPI), which finances social, transportation, telecommunications, energy and public or private infrastructure projects with its own funds. The fund invests in Europe, where it targets the core of the infrastructure financing market, investing in both new (greenfield) and already operating (brownfield) projects. The fund has recently invested in France in a fiber optics concession, a university partnership contract and a company which develops water supply and treatment centres for industrials. The fund is currently completing two further investments, which it is said will be announced soon.

Investors worldwide are twice as likely as one year ago to say they are prepared to invest in small caps. These are the findings of a survey commissioned by Axa Investment Managers of 153 profesionnal fund buyers in various countries in January 2017. 60% are planning to invest in this asset class, compared with 33% of investors surveyed in 2016. “This result indicates a significant change in attitude on the part of investors with respect to small caps, and we think the interest rate hike expected this year will be likely to give impetus to global small caps. These companies can be expected to benefit from merger and acquisition operations, as the number of such operations rose 12% in first quarter 2017 compared with the previous quarter. We estimate that investors’ interest in the small caps segment can be expected to increase over the next 12 months,” says Matthew Lovatt, director of business development at AXA IM. According to the statement, the study finds that despite the increasing attraction of small caps, investors planning to invest in this segment remain prudent with respect to volatility, liquidity and their ability to find the right manager. More than half of them (52%) raise questions about their ability to find the right manager (compared with 39% last year), while 51% estimate that liquidity represents the major obstacle to investment in this market segment (compared with 45% in 2016), and 43% say they are worried about the volatility of small caps (compared with 46%). The study also finds that despite increased interest in this asset class, the majority of investors are still only allocating 6% to 10% of their equity portfolios to small caps, a resut in line with the 2016 findings. Among the other findings of the 2017 study: • 60% of respondents say market events have the greatest influence over their decisions as to whether or not to invest in small caps (compared with 49% in 2016). • Among the 17% of investors who do not hold small caps, 69% are planning an allocation to this asset class in 2017. • Among the 83% of investors who do currently hold small caps, 58% are planning to increase their allocation in 2017. • When asked what influences their decision to hold small caps, investors who hold them and those who do not overall formulate the same answers. However, the main difference in opinion is related to the identity of a small cap specialist manager: 38% of investors who do not hold small caps feel that this factor has a large influence, compared with 12% of investors who currently hold them. • Among the investors who are planning a reallocation, 47% are planning to reduce their allocation to cash, 31% to US equities and 26% to European bonds.

The exchange-traded fund (ETF) and exchange-traded product (ETP) markets have now been attracting more money from clients than it loses for 40 consecutive months. Net inflows in May set a new record, at USD48.26bn worldwide, according to the most recent statistics from ETFGI, USD10bn more than in April. The market overall set a record at USD4.103trn. By comparison, last year between January and May, ETF/ETPs attracted slightly over USD91bn. In 2017 in the same period, net inflows totalled USD283bn. In May 2017, equity ETF/ETPs posted the highest net inflows, with USD33.09bn, followed by fied income ETF/ETPS with USD13.77bn, while commodity ETF/ETPs saw net outflows of USD1.22bn. The largest provider on the market, iShares, topped USD1.5trn in assets, with USD1.519trn as of the end of May 2017.

Skagen has hired Fredrik Bjelland as a new portfolio manager to its Skagen Kon-Tiki team, managing emerging market equities. He joins from Norges Bank Investment Management (NBIM), where he was a portfolio manager and head of China, special mandates.In his position, Fredrik was responsible for part of the day-to-day management of NBIM’s Shanghai-based investment team and its internally managed China equity portfolios. He has long and broad experience from managing equities in emerging and developed markets and previously worked at Morgan Stanley as an equity research analyst.Fredrik Bjelland will join Skagen on 28 August 2017, moving from Shanghai to re-establish himself in his home town of Stavanger, Norway.After more than 15 years as portfolio manager for Skagen Kon-Tiki, Kristoffer Stensrud will now take on the role of senior advisor and mentor to management and the wider investment team. Kristoffer is a co-founder of Skagen and continues to be a major owner in the company.The Skagen Kon-Tiki team will now consist of lead manager Knut Harald Nilsson and portfolio managers Catherine Gether and Fredrik Bjelland.

Given the increasing globalisation of international financial markets and the increase in cross-border operations and activties by alternative investment fund managers, the Financial Services Commission and Financial Supervisory Service of South Korea and the Autorité des marchés financiers (AMF, France) have signed a protocol agreement concerning mutual assistance in the surveillance and controlling of alternative investment fund managers, the AMF announced on 12 June.The agreement concerns not only FIA managers but also their outsourcing partners and depositories who operate across borders n the jurisdictions of the signatories of these protocol agreements. “The authorities, through the present agreement protocol, express a desire to cooperate to respect their respective regulatory mandates, particularly in the areas of protection of investors, promotion of the integrity of markets and financial integrity, and preserving systemic confidence and stabilty,” the document says.

The Swiss asset management firm Crypto Fund is seeking to launch the first European fund to be based on crypto-currencies. The fund is expected to be based on an index, the Cryptocurrency Index, which includes various virtual currencies, such as Bitcoin, Ether and Ripple, the firm announced on 12 June. The fund has yet to be registered with Finma, the Swiss financial market regulatory authority, and is expected to be available to qualfied investors from fourth quarter.Crypto Fund is directed by Jan Brzezek, previously chairman of the Asset Management unit at UBS, and head of innovation. He says the fund meeds “growing demand on the part of qualified investors for transparent and regulated access to virtual currencies.” According to the online edition of the financial journal Handelszeitung, the fund provider is aiming for a volume of CHF100m in the first year. Investors are said already to have engaged about CHF10m.

Degroof Petercam Asset Management is adding to its distribution team in Germany with the recruitment of Axel Ullmann, the specialist website Das Investment reports. Before joining Degroof Petercam AM, Ullmann worked at Amundi as head of wholesale, with a dedicated team which he developed and led for eight years. He previously served at KBC AM and UBS Global Asset Management.

The investment and consulting firm Bedrock has opened a new office in Zurich, Investment Europe reports. The team will concentrate on the development of the activities of the company in Switzerland and internationally, particularly in Europe and the Middle East. The Zurich office is led by Alexander Vlassen. The team also includes Stefan Muelheim and Konstantin Panoussopoulos.

The asset management firm Partners Group on 12 June announced a series of adjustments to its management. The chief financial officer (CFO) Cyril Wipfli becomes co-head of portfolio management, and steps back from his previous responsibilities on the financial management and development teams at the group led by Manuel Ottinger and Philip Sauer.Among new appointments, the co-head of private equity, Stephan Schäli, becomes chief investment officer. He is handing off his seat on the board of directors to David Layton, Andreas Baumann, head of integrated investments, will also be responsible for the primary and secondary private equity activities, a statement says. Brandon Prater, co-head of private infrastructure, will chair the investment committee for the activity. His colleague, Juri Jenkner, is taking over single-handed control of the unit. Claude Angéloz will share his responsibilities as head of real estate with Mike Bryant, while René Biner, co-chief investment officer, will lead the global investment board and leave the general management. Yves Schneller, responsible for legal affairs and transactions, joins the general management as director of the investment service.

IM Global Partner, the asset management firm and multi-boutique distribution platform frm the IM Square group, founded by Philippe Couvrecelle, on 12 June announced the launch of its first funds for sale in Europe. In the event, it is starting with the Polen Focus US Growth fund fromPolen Capital Management, a US asset management firm 20% controlled by IM Square.Polen Capital is a specialist in international growth equity management. Its flagship strategy, Ponel Focus Growth, initiated in 1989, has never been modified since. It has annualised perforamcne as of the end of May 2017 of 13.4% since its inception in figures after management fees. In addition to the funds from Polen Capital and the three internally-managed Global Macro funds, IM Global Partner will from September offer the US High Yield strategy from Dolan Mc Enery, which is 45% controlled by IM Square. The team of five peope at IM Global Partner based in Paris are hoping for inflows of EUR1bn in France in the next three years, from neighbouring countries as well as institutional investors, fund selectors, private banks and distribution platforms. The Paris team will rely on the IM Square team based in London, with the particular support of product specialists.

Viking Global Investors a annoncé lundi à ses clients qu’il allait leur restituer 8 milliards de dollars, afin de réduire sa taille et d’avoir une plus grande souplesse, rapporte le Wall Street Journal. Cela intervient après une année où la société a perdu 4 %, soit sa pire perte. La société, qui gère actuellement 32 milliards de dollars, a aussi indiqué que Daniel Sundheim, son directeur des investissements, quittait la société. Ben Jacobs et Ning Jin ont été promus co-directeurs des investissements.

Brent Hoberman, qui a notamment fondé Lastminute et Made.com, vient de lancer un nouveau fonds d’investissement, Firstminute Capital, qui vise à investir en amorçage sur l’ensemble du Vieux Continent. Firstminute Capital a déjà réuni 60 millions de dollars, l’objectif qu’il s'était fixé, et pourrait monter un peu plus haut encore dans les mois qui viennent, rapportent «Les Echos». Le fonds compte, parmi ses principaux investisseurs, le fonds britannique Atomico créé par le fondateur de Skype, Niklas Zennström. Mais il a aussi réussi à réunir autour de lui des entrepreneurs dont par exemple Frédéric Mazzella (BlaBlaCar), Jean-François Decaux (JCDecaux) ou encore les fondateurs des éditeurs de jeux Supercell et King.com (Candy Crush), de Skyscanner, Autonomy, Net-a-porter… « Nous sommes à un moment important en Europe, où des serial entrepreneurs veulent aider la nouvelle génération », dit Brent Hoberman, président exécutif de Firstminute Capital.Le véhicule vise des projets naissants, à la recherche de leurs premiers fonds, et investira des tickets compris entre 250.000 et 750.000 dollars, partout en Europe. A terme, il pourrait accompagner environ 70 sociétés, avec la possibilité de réinvestir dans des tours suivants.

Natixis renforce le comité exécutif de son activité de gestion d’actifs, Natixis Global Asset Management. Oliver Bilal rejoint ainsi Natixis Global Asset Management en tant que directeur ventes et marketing international. Il supervisera l’ensemble des activités liées à la distribution retail et institutionnelle à travers l’Europe, l’Asie, l’Amérique latine, et le Moyen-Orient. M. Bilal était précédemment chez UBS Asset Management où il était en charge de la région EMEA. Il sera rattaché à Jean Raby, membre du comité de direction générale de Natixis, directeur général de Natixis Global Asset Management, et il sera membre du comité exécutif et du comité stratégique de Natixis Global Asset Management.Beverly Bearden, directrice des ressources humaines, est également nommée directeur général délégué. Mme Bearden sera rattachée à Jean Raby et siègera au comité exécutif et au comité stratégique de Natixis Global Asset Management. Fabrice Chemouny , précédemment directeur de la distribution institutionnelle internationale est nommé directeur de la région Asie Pacifique à partir de septembre. Il supervisera les ventes et le marketing ainsi que les activités de business développement dans la région. Il sera également en charge des relations avec les sociétés de gestion affiliées en Asie Pacifique. M. Chemouny sera rattaché à Oliver Bilal pour les activités ventes et marketing et à Jean Raby pour son rôle auprès des affiliés dans la région. Chris Jackson, précédemment directeur général délégué de la distribution internationale est nommé directeur des opérations internationales. Dans ce rôle, il supervisera les fonctions juridique, compliance, finance, produit et stratégie. Il sera également en charge des initiatives stratégiques. M. Jackson sera rattaché à Jean Raby et siègera au comité exécutif de Natixis Global Asset Management. Cyril Marie, directeur de la stratégie et du développement corporate est aussi nommé directeur financier délégué. M. Marie sera rattaché à Geoffroy Sartorius, directeur financier de Natixis Global Asset Management, dans son rôle de directeur financier délégué, et à Jean Raby, dans son rôle de directeur de la stratégie et du développement corporate. Il siègera au Comité exécutif et au Comité stratégique de Natixis Global Asset Management. Beverly Bearden, Oliver Bilal et David Giunta, directeur général États-Unis et Canada de Natixis Global Asset Management, rejoignent le comité exécutif de Natixis. M. Giunta siègera également au comité stratégique de Natixis Global Asset Management. « Ces nominations viennent consolider nos atouts fondamentaux alors que nous poursuivons le développement de notre modèle multi-affiliés tout en étoffant nos dispositifs de distribution et d’investissement à travers le globe », a déclaré Jean Raby, membre du comité de direction générale de Natixis, directeur général de Natixis Global Asset Management. « Nous croyons profondément en la gestion active, à notre business model spécifique et au développement de solutions différenciées et à forte valeur ajoutée, allant bien au-delà des produits et exploitant pleinement le potentiel et les expertises de nos gérants affiliés ».