Peter Bain, directeur général d’Old Mutual Asset Management (OMAM), la filiale américaine d’Old Mutual, a présenté sa démission après six années à la tête de la société de gestion. Peter Bain, qui démissionne également du conseil d’administration d’OMAM, sera remplacé par James Ritchie, qui assumera les fonctions de président exécutif et directeur général par intérim en attendant qu’un successeurs soit désigné. Le départ de Peter Bain fait suite à la vente par Old Mutual d’une participation de 25% d’OMAM à HNA Capital, une filiale du conglomérat chinois HNA Group. La part d’Old Mutual dans OMAM est ainsi passée de 50,8% à 25,9%.Les actifs sous gestion d’OMAM s’inscrivaient à près de 250 milliards de dollars, soit 219 milliards d’euros, à fin mars 2017.

Government Investment Corporation (GIC), le fonds souverain de Singapour, est en négociations avancées avec BC Partners pour lui racheter une part de 30% au capital de Mergermarket, rapporte le Financial Times. L’information avait été dévoilée en premier lieu par Sky News. L’opération pourrait valoriser la société d’informations financières près de 1 milliard de livres (1,13 milliard d’euros). Pearson avait vendu Mergermarket à BC Partners en 2014 pour 382 millions de livres. Depuis, Mergermarket a réalisé plusieurs acquisitions et revendique aujourd’hui plus de 170.000 abonnés.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a annoncé, ce 29 juin, l’acquisition de Value Partners Concord Asset Management, société de gestion basée à Taïwan et filiale du groupe asiatique Value Partners. Le montant de l’opération, qui reste soumise au feu vert du régulateur, n’a pas été divulgué. Value Partners Concord Asset Management gère actuellement un fonds dits « onshore », le Value Partners Concord Greater China Value.En s’emparant ainsi de Value Partners Concord Asset Management, Aberdeen AM va désormais déposer un dossier afin d’obtenir l’approbation réglementaire nécessaire pour fusionner cette activité avec son entité locale à Taïwan, à savoir Aberdeen International Securities Investment Consulting Company Limited. Cette dernière opère à Taïwan depuis 2007 et dispose d’une licence « Securities Investment Consulting Entreprises » qui lui permet d’enregistrer les fonds luxembourgeois d’Aberdeen pour une distribution locale. Actuellement, Aberdeen International Securities Investment Consulting Company dispose de 26 fonds totalisant 1,5 milliard de dollars d’actifs sous gestion, dont la majorité est investie dans les actions.Pour sa part, Value Partners Concord AM dispose à la fois d’une licence « Securities Investment Consulting Entreprise » et d’une licence « Discretionary Mandate », qui va permettre à Aberdeen AM de gére des fonds domiciliés localement et des mandats. Avec cette acquisition, Aberdeen AM entend bien développer le fonds actions de Value Partners Concord Asset Management mais également développer de nouveaux produits, notamment dans la gestion multiclasses d’actifs, indique le gestionnaire d’actifs dans un communiqué.

La justice norvégienne a débouté vendredi un groupe d’investisseurs internationaux, dont plusieurs institutionnels, qui reprochaient à l’État norvégien un préjudice de 15 milliards de couronnes (1,6 milliard d’euros) en réduisant, illégalement selon eux, les tarifs des gazoducs, rapporte L’Agefi suisse. La Caisse des dépôts et consignations (CDC), UBS, l’assureur allemand Allianz, des fonds de pension canadiens et le fonds souverain d’Abou Dhabi (ADIA) accusaient Oslo d’avoir sabré de 90% en 2013 les prix de transport du gaz via Gassled, vaste réseau de gazoducs norvégiens dans lesquels ils venaient de prendre une participation de 44%, moyennant 32 milliards de couronnes.La décision des autorités norvégiennes engendrera une perte de revenus de 15 milliards de couronnes sur la période 2016-2028, déploraient les investisseurs. Ils avaient décidé de porter l’affaire en justice mais avaient perdu en première instance, un jugement confirmé vendredi par une cour d’appel d’Oslo. «La Cour d’appel a conclu que la décision du 26 juin 2013 sur les changements de tarifs (...) est valide», peut-on lire dans le jugement. Certains des plaignants avaient prévenu que l’épisode risquait d’affaiblir la confiance des investisseurs pour la Norvège.

La société de gestion 123 IM a collecté 187 millions d’euros au premier semestre 2017, soit 7 millions de plus que sur l’ensemble de l’année 2016. Une grande partie de ces sommes (118 millions) ont été collectées au titre de fonds ISF-TEPA. Au cours de ce même semestre, les fonds gérés par 123 IM ont investi 134 millions d’euros dans des PME, dans ses secteurs de prédilection, à savoir le tourisme (hotellerie...), la dépendance-santé, l’enseignement supérieur et l’immoblier. La société a notamment accompagné un groupe d’EHPAD en région parisienne.

Les gestions ont confirmé leur allocation du mois de juin. Les actions se maintiennent à 50% et l’obligataire à 38%.

Guy Canivet, président du Haut Comité juridique de la Place, revient sur l'idée, reprise par le gouvernement, d'adapter les tribunaux français face au Brexit.

En cas de décalage important du cours d'une valeur du CAC 40, les négociations seront arrêtées plus tôt et un peu plus longtemps.

Christian Dargnat dément être candidat à la présidence de l’Autorité des marchés financiers (AMF), contrairement à ce que nous indiquions dans notre édition du 29 juin. Il précise n’avoir déposé aucun dossier de candidature ni passé la moindre audition.

Tikehau a signé le 12 mai dernier un accord de composition administrative avec l’Autorité des marchés financiers (AMF), publié vendredi sur le site de l’AMF après son homologation.

Le pôle Fintech Innovation de l’ACPR a reçu 133 jeunes pousses en un an d’activité. Les Fintech liées aux services de paiement restent majoritaires.

La plate-forme de prêts aux PME accueille la Banque Européenne d’investissement dans son fonds de prêts. Le numéro 1 du secteur confirme sa stratégie de développement en solo.

Dans un contexte de baisse des rendements des obligations crédit, BNP Paribas Cardif a allégé ses positions dans cette classe d'actifs, et augmenté ses investissements dans l'alternatif.

The asset management firm Global Evolution, a specialist in investment in emerging and frontier markets, has announced that for the first time it has topped USD5bn in assets. This event marks the tenth anniversary of the company. The firm offers five core long-only, absolute return strategies.The asset management firm, now well ensconced in Europe, is planning to develop in the United States, where it has a wholly-owned subsidiary, and it has recruited Robert Morier, formerly of Clearbridge Investments, to lead North American activities. The firm will now work to create a range of funds dedicated to US institutional investors.

CBRE Global Investors has acquired the Hotel Park Plaza London Waterloo, located in the centre of London, for a tota of about GBP160m. The transaction took the form of a club deal arranged for 10 pension fund clients of CBRE seeking long-term investments with inflation-linked revenues derived from prime assets. CBRE Global Investors has also announced the acquisition of an office tower in Dallas for an undisclosed sum.

From 2018, European clients of the Swiss private bank Julius Baer will be handled from Luxembourg, according to the German specialist website Private Banking Magazin. Following the acquisition of the international wealth management activities of Bank of America Merrill Lynch in 2013, Julius Baer gained new clients in Madrid, Amsterdam, Dublin and Luxembourg. These clients, since July 2013, had been handled by the German platform based in Frankfurt. The platform now comes purely onshore, with activities dedicated primarily to high net worth clients.The centralisation in Luxembourg has been rendered possible by the acquisition of Commerzbank International Luxembourg (Cisal) in December 2015. The acquisition, for a total of about EUR68m, brings the Swiss bank assets under management of about EUR3bn, and not least, the Temenos distribution platform, T24. Even before the acquisition, the heads of Juilus Baer had said they wanted to work with Temenos on modernising their Luxembourg platform. Now it is clear why.

The US BNY Mellon group and the Australian service provider One Investment Group have announced that they have signed a strategic agreement to offer Australian fund managers international custody services. Clients of the Australian firm will also gain access ot the international network of BNY Mellon.One Investment Group has ove 250 client funds, with cumulative assets of about USD17bn.

The British asset management firm Winton, founded by David Harding, specialised in systematic management, is preparing to launch a new UCITS absolute return multi asset class strategy aimed primarily at British investors, Investment Week reports. The Winton Absolute Return Futures fund, domiciled in Dublin, will be officially launched on 3 July, and will seek to raise capital primarily from British financial advisers and wealth managers, as well as from defined contribution pension regimes. The new fund will also be available on the main distribution platforms in the United Kingdom. The long/short strategy aims to generate positive returns over a period of three years by investing in futures via various asset classes, such as government bonds, interest rates, equity indices, currencies and commodities.

The Financial Stability Board (FSB) on 29 June published recommendations for climate reporting standards, on the basis of recommendations from an ad hoc working group created by the FSB in December 2015.The recommendations are structured around four major themes. Firstly, governance of the organisation with respect to risks and opportunities related to the climate, the current and potential impacts of climate-related risks and opportunities on activities, strategy and financial planning at the firm; and finally, the statistics and objectives used to evaluate and manage climate-related risks and opportunities.

Commission launches a new pan-European personal pensions label to help consumers save for retirement. According to th press release, European consumers will soon benefit from more choice when saving for retirement. Proposal will provide pension providers with the tools to offer a simple and innovative pan-European personal pension product (PEPP). This new type of voluntary personal pension is designed to give savers more choice when they are putting money aside for old age and provide them with more competitive products.Currently, only 27% of Europeans between 25 and 59 years old have enrolled themselves in a pension product. PEPP would contribute to unlocking this vast potential and boost investment in our economy, said the Commission.PEPPs will have the same standard features wherever they are sold in the EU and can be offered by a broad range of providers, such as insurance companies, banks, occupational pension funds, investment firms and asset managers. They will complement existing state-based, occupational and national personal pensions, but not replace or harmonise national personal pension regimes. The Commission is also today recommending that Member States grant the same tax treatment to this product as to similar existing national products to ensure that the PEPP gets off to a flying start. The new products will also ultimately bolster the Commission’s plan for a Capital Markets Union by helping to channel more savings to long-term investments in the EU.Currently, the European market for personal pensions is fragmented and uneven. The offers are concentrated in a few Member States, while in some others they are nearly non-existent. This variation in supply is linked to a patchwork of rules at EU and national levels, which impede development of a large and competitive EU-level market for personal pensions. The PEPP will allow consumers to voluntarily complement their savings for retirement, while benefitting from solid consumer protection: - PEPP savers will have more choice from a wide range of PEPP providers and benefit from greater competition. - Consumers will benefit from strong information requirements and distribution rules, also online. Providers will need to be authorised by the European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) to provide the PEPP. - PEPP will grant savers a high level of consumer protection under a simple default investment option. - Savers will have the right to switch providers – both domestically and cross-border - at a capped cost every five years. - The PEPP will be portable between Member States, i.e. PEPP savers will be able to continue contributing to their PEPP when moving to another Member State.The regulatory framework that the Commission is proposing will create opportunities for a wide range of providers to be active on the personal pension market: - Providers will be able to develop PEPPs across several Member States, to pool assets more effectively and to achieve economies of scale. - PEPP providers will be able to reach out to consumers across the whole EU through electronic distribution channels. - PEPP providers and savers will have different options for payments at the end of the product’s lifetime. - PEPP providers will benefit from an EU passport to facilitate cross-border distribution.The proposal for the PEPP Regulation is accompanied by a Commission Recommendation on the tax treatment of personal pension products, including the PEPP. The Commission encourages Member States to grant the same tax treatment to PEPPs as is currently granted to similar existing national products, even if the PEPP does not fully match the national criteria for tax relief. Member States are also invited to exchange best practices on the taxation of their current personal pension products which should foster convergence of tax regimes.The PEPP proposal will now be discussed by the European Parliament and the Council. Once adopted, the Regulation will enter into force 20 days after its publication in the Official Journal of the European Union.

The Norwegian sovereign fund on 29 June announced that it has placed its stakes in two Korean companies on a watch. The companies, Hansae Co Ltd and Hansae Yes24 Holdinjgs Co Ltd, are suspected of violating the ethics code of the fund. “These companies are planed on watch due to an unacceptable risk that they are contributing to promoting, or are responsible for systematic violations of human rights,” the sovereign fund says in a statement.

Lyxor on 29 June announced that it is launching the Lyxor FTSE UK Quality Low Vol Dividend (DR) Ucits and Lyxor FTSE US Quality Low Vol Dividend (DR) Ucits ETF funds, two new smart beta risk factor ETFs based on dividend strategies. The FTSE Russell benchmark indices selected by Lyxor seeks to identify quality companies, able to maintain payment of stable dividends, according to evaluation criteria relating to the investment universe. “They select only stocks which earn the highest scores, evaluated on the basis of corporate financial criteria, low volatility and returns in dividends,” the asset management firm says in a statement. According to Lyxor, on the basis of figures from Bloomberg as of the end of May 2017, the ETF market for dividend strategies weights in at over EUR16bn in assets. Smart beta type strategies represent 90% of these assets. The two new ETFs come as additions to the Smart Beta Income range, which now includes exposure to global, European, United Kingdom and United States markets.

The German asset management firm Omega Immobilien has obtained a license from the German federal financial services surveillance authority, Bafin, to create, manage and distribute closed real estate funds. The firm, based in Cologne, will invest primarily in commercial real estate, offices and high-end or ultra-high end residential properties with good development outlooks.The firm, which targets institutional and private clients, is now planning to offer two vehicles in the form of alternative investment funds (FIA). Assets under management at Omega Immobilien currently total about EUR2.8bn.

Tikehau Capital on 29 June announced that it has completed its acquisition of Credit.fr, a French specialist in participative financing for SMBs and small businesses, created in March 2015 by Truffle Capital, for EUR12m. Credit.fr has been led since November 2015 by Geoffroy Roux de Bézieux. The acquisition will allow Tikehau Capital to “consolidate and extend its economic lending platform and to extend its range of corporate financing to SMBs and small businesses,” the investment firm explains in a statement. Tikehau Capital will offer its ecosystem of investors and partners the opportunity to extend their investment policies, now concentrated on mid- and large-sized businesses, via Credit.fr to smaller players rigorously selected by the Credit.fr teams. Since its inception, Credit.fr has financed 217 businesses, with a total of over EUR13m, and has involved more than 13,000 retail lenders.

The Swedish hedge fund Informed Portfolio Management (IPM), based in Stockholm, has launched a feeder fund in Delaware to meet demand on the part of US investors seeking to get easier access to its IPM Systematic Macro strategy, domiciled in the Cayman Islands. Nearly half of assets at IPM already come from North American investors.Assets in the Systematic Macro strategy have increased from USD800m in early 2015 to about USD3.7bn currently. The strategy is also available in the form of a UCITS fund launched in 2015, with assets under management now totalling over USD1.1bn.

The investment firm Ardian on 29 June announced that it has entered the capital of Tolve Windfarms Holding, with a stake of 80%, via a capital increase. The operation was performed by Ardian Infrastructure. Tolve Windfarms Holding has construction permits to build three wind farms in the city of Tolve, in the province of Potenza in Italy. The three wind farms, acquired from PLC System, an Italian specialist in the development of wind energy, deliver a maximal installed power of 37.2 megawatts. PLC System, with the assistance of a private investor, will retain 20% of capital until the end of construction of the three wind farms. The construction work will begin in July 2017, and will be completed in second quarter 2018.

Mirova, un affilié de Natixis Global Asset Management dédié à l’investissement responsable, a entamé des négociations exclusives en vue d’acquérir une participation majoritaire dans Althelia Ecosphere (Althelia), une société de gestion spécialisée dans l’investissement d’impact (« impact investing ») basée à Londres. Créée en 2012, Althelia identifie et finance des projets dans les secteurs de la gestion durables des sols, de la biodiversité et l’adaptation des écosystèmes au changement climatique, en privilégiant des investissements susceptibles de produire les meilleures performances d’un point de vue social, environnemental et économique. Depuis sa création, la société a levé et en partie déployé un fonds visant à investir dans des projets qui émettent des crédits carbone dans le secteur forestier en Afrique, en Asie et en Amérique latine.Pour Mirova, « l’entrée au capital d’Althelia représenterait une étape importante de son développement », juge Natixis dans un communiqué, tout en rappelant que son ambition est « de devenir l’un des leaders du financement d’actifs réels et des investissements dits ‘alternatifs’ répondant aux enjeux du développement durable ». De fait, Mirova travaille déjà avec la Convention des Nations Unies sur la lutte contre la désertification (CNULCD) au lancement du projet « Land Degradation Neutrality Fund » (Fonds LDN), un fonds public-privé qui a vocation à investir dans des projets de gestion durable et de réhabilitation des terres à travers le monde. Cette transaction donnerait naissance à une plate-forme européenne dédiée à l’investissement dans le capital naturel, avec des équipes basées à Londres et Paris. Cette plate-forme se consacrera au développement de solutions d’investissement innovantes, notamment en finançant des activités à même de relever les grands défis environnementaux auxquels le monde est confronté, tels que le réchauffement climatique et la protection des territoires, de la biodiversité, des sols et des ressources maritimes, indique Natixis. Elle bénéficiera de l’expertise technique éprouvée, du savoir-faire reconnu et des quatre années d’expérience d’Althelia dans le financement de la préservation des milieux naturels. « Ces forces viendront compléter les ressources de Mirova dans le domaine du financement de projet, ainsi que ses experts des questions environnementales, sociales et des chaines d’approvisionnement déjà à l’oeuvre pour le projet de Fonds LDN » ajoute Natixis. Une fois regroupées, les équipes permettront d’accompagner le changement d’échelle de la classe d’actif « capital naturel » grâce à une vision stratégique de sa croissance, des processus d’investissement robustes et des fonctions supports adéquates.A l’issue des négociations, qui devraient aboutir d’ici quelques semaines, les dirigeants d’Althelia conserveront une participation substantielle dans l’entité. Toutefois, « un mécanisme de retrait progressif permettra ensuite aux deux parties d’harmoniser leurs intérêts à moyen terme et Mirova d’accroître graduellement sa participation au cours des cinq ans à venir », conclut Natixis.

Keensight Capital, l’un des acteurs européens du « growth private equity », a annoncé le recrutement de Rémi Louvel en tant que directeur associé (« Associate Director ») afin de renforcer l’accompagnement des sociétés du portefeuille. Sa principale mission sera de soutenir la croissance des participations. Aux côtés de l’équipe d’investissement, il sera notamment chargé d’accompagner les dirigeants des sociétés du portefeuille sur les sujets de stratégie commerciale, de pricing et d’internationalisation, et plus généralement sur la création de valeur pour la croissance rentable.Rémi Louvel, 35 ans, a commencé sa carrière dans l’industrie automobile, chez Renault, où il a occupé divers postes au sein de services achats et audit interne, le conduisant à intervenir à l’international. Il a ensuite rejoint le cabinet de conseil A.T. Kearney en tant que « manager » intervenant sur des missions de conseil en stratégie et s’est spécialisé dans les sujets d’excellence commerciale.

Tikehau Capital a annoncé, ce 29 juin, avoir finalisé l’acquisition pour un montant de 12 millions d’euros de Credit.fr, le spécialiste français du financement participatif pour les TPE et PME. Incubé en mars 2015 par Truffle Capital, Credit.fr est présidé depuis novembre 2015 par Geoffroy Roux de Bézieux. Cette acquisition permet à Tikehau Capital « de consolider et élargir sa plate-forme de prêt à l’économie et d’étendre son offre de financement d’entreprises aux TPE et PME », explique la société d’investissement dans un communiqué. De fait, Tikehau Capital proposera à son écosystème d’investisseurs et de partenaires d’élargir, au travers de Credit.fr, leur politique d’investissement aujourd’hui concentrée sur les ETI et grandes entreprises à des acteurs de taille plus petite et rigoureusement sélectionnés par les équipes de Credit.fr.Depuis sa création, Credit.fr a financé 217 entreprises pour un montant total de plus de 13 millions d’euros et a rassemblé 13.000 prêteurs particuliers.