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Asset Management
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25/07/2017

PGIM recrute un chef économiste pour sa division obligataire

Le gestionnaire d’actifs américain PGIM, filiale de l’assureur américain Prudential, a annoncé le recrutement de Nathan Sheets en tant que chef économiste et responsable de la recherche macro-économique mondiale au sein de PGIM Fixed Income, sa division dédiée à l’obligataire. A fin mars 2017, PGIM Fixed Income détient 654 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Nathan Sheets sera rattaché à Arvind Rajan, responsable « Global and Macro » chez PGIM Fixed Income. Il sera chargé de superviser l’équipe de recherche macro-économique de cette division. Nathan Sheets était dernièrement sous-secrétaire aux affaires internationales au sein du Trésor américain. Au cours de sa carrière, il a été responsable mondial des questions économiques internationales chez Citigroup. Avant cela, il avait travaillé pendant 18 ans au sein de la Réserve fédérale américaine.
25/07/2017

J.P. Morgan Private Bank appoints new head for Spain

The US J.P. Morgan group on Monday, 24 July announced that it has appointed Borja Astarloa as head of J.P. Morgan Private Bank for Spain. Astarloa replaces Juan Soto, who has decided to leave the firm to pursue other career opportunities. Astarloa will be based in Madrid and will oversee private banking and wealth management activities in Spain, and will steer the growth strategy for the bank in Spain. He will report to Pablo Garnica, CEO of J.P. Morgan Private Bank for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). Astarloa had previously been chief investment officer at J.P. Morgan Private Bank in Spain. He joined the US bank in 1996, and served in a variety of senior positions, including at J.P. Morgan Asset Management.
25/07/2017

BBVA AM launches a range of tracker funds

The Spanish asset management firm BBVA Asset Management (BBVA AM) has launched Bindex, a new range of tracker funds aimed at institutional investors, the specialist website Funds People reports. Currently, out of EUR36bn in assets under management in Spanish and Luxembourg funds, the firm has slightly over EUR800m in its tracker and ETF funds. BBVA AM is now adding to its index-based range with the launch of four new funds: Bindex España Indice (which replicates the Ibex 35 index), Bindex Euro Indice (which tracks the Eurostoxx 50), Bindex Europa Indice (for the MSCI Europe), and lastly, Bindex USA Cubierto Indice. The management fees are 0.13%, except for the United States vehicle, whose fees are 0.20% due to the hedging strategy. The minimal investment level is set at EUR10m.
25/07/2017

KKR company to acquire WebMD

Internet Brands, a company in the KKR investment portfolio, will acquire WebMD Health Corp, a provider of health care information. The firm states that a final agreement has been signed, valuing WebMD at about USD2.8bn. By the terms of the agreement, an affiliate of Internet Brands will in the next 10 working days make a formal bid to acquire all shares issued and in circulation in WebMD for USD66.50 per share, to be paid in cash at the completion of the operation. The valuation represents a premium of about 30 % over the price of WebMD shares on 15 February 2017, the day before the one on which WebMD announced the launch of a process to explore various strategic solutions for its future. The board of directors at WebMD has approved the agreement. The operation is expected to be completed during fourth quarter 2017.The financing for the operation is provided by KKR funds.
25/07/2017

Tikehau raised 702 millions euros in a share capital increase

Tikehau Capital today announced the success of its share capital increase with preferential subscription rights to existing shareholders announced on June 30, 2017. The gross proceeds of the Rights Issue, after exercise in full of the extension clause by the Company’s Manager and General Partner, amount to 701,874,074 euros (including the issue premium) and result in the issuance of 31,903,367 new shares at a subscription price of 22 euros per new share. The proceeds from the Rights Issue will primarily be used to finance the Company’s next phase of development and to accelerate its growth, targeting 20 billion euros of assets under management by 2020. As part of the subscription commitments received by the Company prior to the launch, all investors with the except ion of AXA Investment Managers, have agreed to a lock-up period of 180 calendar days for the shares subscribed through the Rights Issue after the settlement - delivery of the Rights Issue , subject to certain exceptions.
25/07/2017

Guggenheim Investments appoints a new president

The US asset management firm Guggenheim Investments, an affiliate of Gugegnheim Partners, has appointed Jerry W. Miller as president. Miller had previously served as head of asset and wealth management for the Americas at Deutsche Bank. Before that, he was president and CEO of Van Kampen Investments. Miller will be based at the New York office of Guggenheim Investments.
25/07/2017

Lyxor hedge fund index lost 0.9% in June

The hedge fund sector has seen some cold weather. In June, the Lyxor Hedge Fund index lost 0.92%, the asset management firm has revealed. Only 4 out of the 10 Lyxor indices finished June in positive territory. Since the beginning of 2017, the Lyxor Hedge Fund index shows a loss of 0.4%. In the past month, CTA strategies have seen the least good monthly performance. The Lyxor CTA Long Term index has lost 3.32%, while the Lyxor CTA Short Term index lost 0.51%. Global Macro funds also saw losses, with the Lyxor Global Macro at -1.16% for June. However, The Fixed Income Arbitrage strategy outperformed, with a performance of 1.18% in june, bringing gains since the beginning of 2017 to 3.78%.
25/07/2017

Majority of asset management firms outsourcing functions are dissatisfied

Feedback from asset management firms who have outsourced some activities appears to be far from ideal. In a recent survey undertaken at the request of the IT firm Simcorp, buy-side companies surveyed in Europe cite the primary concerns with respect to their providers to be a lack of expertise, inefficient workflows, means of ensuring business continuity and unpredictability in costs. The response percentages vary narrowly between 52% and 55%. The study also finds that automation is the primary challenge for operational buy-side teams in Europe (for 46% of professionals surveyed) and in North America (54%). Regulatory challenges also feature among the main concerns. “It is interesting to observe that Solvency II is the regulation that poses the most operational challenges for 74% of European buy-side organisations,” the study remarks. Though the date of entry into force in 2018 is coming, and the time to get ready is shrinking, the MiFID directive is a burden for organisations in Europe and North America (64%). The survey was carried out in second quarter 2017, and covered 100 respondents in Europe, and included 76% heads of investment operations, 13% heads of derivative operations, and 11% heads of middle office.
25/07/2017

Morningstar has acquired a 40 % ownership stake in Sustainalytics

Morningstar has acquired a 40 percent ownership stake in Sustainalytics, a global provider of environmental, social, and governance (ESG) research and ratings. «The direct investment represents an important milestone in Morningstar’s long-term sustainability strategy and intends to support Sustainalytics’ ability to deliver high-quality, innovative ESG products and services to the global investment community», said the companies in a press release.In August 2015, the two firms announced a strategic collaboration that resulted in the March 2016 launch of the Morningstar Sustainability Rating for global mutual and exchange-traded funds (ETFs). The ratings, which now cover more than 35,000 mutual funds and ETFs, use Sustainalytics company-level ESG research, allowing investors to gauge how well companies held in their funds are managing ESG issues. Building upon the Sustainability Rating and its work with Sustainalytics, in October 2016 Morningstar launched the Global Sustainability Index Family, a series of 27 global equity indexes designed to provide a standard for sustainability investing. In addition, Morningstar released company-level ESG metrics for the holdings of 35,000 mutual funds and ETFs and Morningstar Portfolio Sustainability Reports in April 2017, and a tool that enables investors to screen portfolios for various ethical issues in June 2017.
25/07/2017

Carlyle changes head of team dedicated to technology and media

The Carlyle group has announced promotions of the managing directors Campbell “Cam” Dyer and Patrick McCarter to the position of co-heads of the team dedicated to technologies, media and telecommunications. They replace James Hatwood Jr., head of this team since 2000, who will continue to serve as managing director of the team and to hold seats on the board of directors of several companies controlled by Carlyle. The two promotions will be effective from 1 September 2017. Dyer will be based in Washington, while McCarter will be based in Menlo Park, California. Dyer has been working at Carlyle for 15 years, while McCarter joined the group in 2001.
25/07/2017

Patrick Levard : Figer l’instant avec un œil sur l'avenir

De Paris à Nice, ce normand d’origine a laissé les opportunités le guider vers la gestion de patrimoine et le soleil. Tempérament engagé et homme de conviction, ce politicien dans l’âme privilégie sans regret les vertus de la communication en entreprise aux discours unilatéraux des hémicycles. Sur un voilier ou à la barre d’Olifan Group, Patrick Levard, co-fondateur associé du cabinet, aime ainsi transmettre son esprit fédérateur en toute circonstance.
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25/07/2017
Gestion d'actifs

La CCI Paris Île-de-France retient un prestataire pour la mise en place et la gestion d'un plan d'épargne entreprise et d'un plan d'épargne collectif pour la retraite de ses salariés

A la suite d’un appel d’offres auquel 8 sociétés ont répondu, Amundi AM (tenue de comptes) a été sélectionné pour la mise en place et gestion d’un plan d'épargne entreprise et d’un plan d'épargne collectif pour la retraite pour les salariés de la CCI Paris Île-de-France. La valeur estimée de ce marché est de 180 000 euros. Lire l’avis complet
Gestion d'actifs
25/07/2017

Olifan Group développe de nouvelles offres de gestion en architecture ouverte

Créé en 2014, Olifan Group est issu de la fusion de 9 cabinets de gestion de patrimoine. Basée initialement à Nice, la structure est également présente en région et totalise environ 700 millions d'euros d'encours sous gestion pour 6000 clients. Après un travail de sélection de fonds approfondi, Nicolas Boutry, directeur des investissements, a mis en place en 2016 une offre en architecture ouverte permettant des modalités d’arbitrage plus efficientes et compte développer prochainement une offre spécifique pour les clients haut de gamme.
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24/07/2017

UBS appoints a head of Chinese innovation

UBS in May recruited Cat Ruest as head of innovation and technologies for Greater China, the website Finews.com reports, citing a source familiar with the matter. Ruest is based in Hong Kong, and will report to Alice Page, chief of staff for the UBS private bank in China. Ruest has long experience in transformations in the mobile, internet and software fields at large businesses and startups.
24/07/2017

Blackstone and CVC offer GBP2.9bn to acquire Paysafe

A consortium composed of the investment funds Blackstone and CVC Capital Partners has made an offer of GBP2.86bn (EUR3.18bn) to acquire the payment specialist Paysafe Group, the latter firm has announced in a statement. “The board of directors of Paysafe Group confirm that they have received a preliminary bid from funds managed by Blackstone and CVC Capital Partners for an entirely cash offer to acquire all capital in the firm”, Paysafe indicates. If the operation goes through, capital in Paysafe group would be placed with a newly-created company, controlled jointly by the fund consortium. By the terms of the current offer, the shareholders in Paysafe will receive 590 pence per share, all in cash. Paysafe states that it had already been approached by the consortium in May 2017, but that it rejected the first bids from the two investment funds. Old Mutual Global Investors (UK), the largest shareholder in Paysafe, with about 10.3% of capital, has already sent the firm a non-binding letter of support for the bid by the consortium, Paysafe says.
24/07/2017

Novacap raises USD840m for a fund dedicated to new technologies

The Canadian venture capital firm Novacap on 20 July announced that it has closed the Novacap TMT V fund with USD840m in assets. “The fund has exceeded its target size of 40% as a result both of demand from longstanding investors and the entry of new investors,” the firm explains in a statement. The new fund brings total capital raised by Novacap since its creation in 1983 to over USD2.6bn. Assets under management now total USD2.26bn. Investors in the TMT V fund include public and corporate pension funds, insurance companies, endowments, foundations, family offices and individual investors throughout Canada, the United States, Europe and Australia. The vehicle will invest in a wide range of companies in the technology sector in Canada and the United States, concentrating on software, corporate and financial services, internet infrastructure, electronic commerce, and other specialist technological solutions for the energy and health sectors. The fund will make single investments of USD20m to USD100m “to support businesses with organic growth initiatives and to make strategic acquisitions,” Novacap says.
24/07/2017

JO Hambro Capital Management étoffe son équipe commerciale au Royaume-Uni

JO Hambro Capital Management (JOHCM) vient de renforcer son équipe commerciale dédiée aux intermédiaires au Royaume-Uni avec les nominations de Helme Harrison et Bryan Horne en tant que chargé commercial (« sales managers »), rapporte Investment Europe. Les deux impétrants sont rattachés à Gavin White, responsable des ventes auprès des intermédiaires au Royaume-Uni.Helme Harrison a rejoint JOHCM en juin et couvre les gestionnaires de fortune discrétionnaires basés à Londres. Elle arrive en provenance de BNY Mellon où elle a précédemment officié en tant que « investement director » auprès des intermédiaires britanniques.Pour sa part, Bryan Horne a intégré JOCHM courant juillet et il est chargé de gérer les relations avec les intermédiaires en Ecosse, dans le nord de l’Angleterre et en Irlande du Nord. Il était précédemment « sales managers » chez Investec.
24/07/2017

UBS nomme une responsable de l’innovation en Chine

UBS a recruté Cat Ruest au mois de mai en qualité de responsable de l’innovation et des technologies pour la Grande Chine, rapporte le site Finews.com qui cite une source proche du dossier. L’intéressée est basée à Hong Kong et est rattachée à Alice Page, « chief of staff » pour la banque privée d’UBS pour la Chine. Cat Ruest compte une longue expérience en matière de transformation dans l’univers du mobile, d’internet et des logiciels au sein de grandes entreprises et de start-up.
24/07/2017

Julius Bär collecte plus de 10 milliards de francs au premier semestre

La banque Julius Bär a publié, ce 24 juillet, un résultat net de 353 millions de francs pour le premier semestre, en recul de 2% sur un an. Ajusté des coûts d’intégration et de restructuration, ainsi que des amortissements liés aux acquisitions et désinvestissements, le bénéfice est resté quasiment stable (+0,4%) à 403,6 millions de francs. L'établissement zurichois a également engrangé 10,2 milliards de francs de souscriptions nettes. Les encours sous gestion ont atteint 354,7 milliards de francs, soit une augmentation de 5,5% depuis fin décembre.Le produit d’exploitation a progressé de 11,7% sur un an à 1,59 milliard de francs, pour des charges d’exploitation en hausse de 16,9% à 1,10 milliard. Julius Bär a annoncé par ailleurs la nomination de Beatriz Sanchez au comité de direction à partir du 15 décembre 2017, en qualité de responsable pour l’Amérique latine. Elle remplacera Gustavo Raitzin.
24/07/2017

Credit Suisse nomme une responsable de la gestion à Hong Kong

Le groupe suisse Credit Suisse a nommé Jacqueline Koo au poste de responsable de la gestion des investissements (« head of investment management ») à Hong Kong, rapporte Asian Investor. A ce titre, elle est chargée de superviser les mandats et portefeuilles de gestion discrétionnaires. En poste depuis le 26 juin 2017, elle est rattachée à Warren Hastings, responsable de la gestion des investissements pour l’Asie-Pacifique.Jacqueline Koo était précédemment responsable de la gestion de portefeuilles discrétionnaires pour l’Asie et le Moyen-Orient chez ABN Amro Private Banking, qui a cédé son activité à LGT Bank plus tôt dans l’année. Au cours de sa carrière, elle a également officié en qualité de responsable de la gestion de portefeuille pour l’Asie du nord chez Julius Baer et responsable de la gestion des investissements chez LGT.
24/07/2017

State Street GA nomme la nouvelle responsable de SPDR ETF aux Pays-Bas

Nathalie Compagner-Kearney, qui a passe quelques mois comme « interim manager » chez Triple Jump, a rejoint SPDR ETF, la filiale dédiée aux ETF de State Street Global Advisors, au poste de responsable pays (« country manager ») pour les Pays-Bas, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. De 2014 à 2016, l’intéressée a été directrice du marketing chez Triodos Investment Management après avoir travaillé chez ABN Amro puis chez ING Investment Management.
24/07/2017

Degroof Petercam AM renforce son équipe commerciale en Espagne

Degroof Petercam Asset Management (Degroof Petercam AM) a recruté Nicolas Da Rosa en tant que spécialiste des ventes de fonds de gestion active afin de renforcer son équipe commerciale pour l’Espagne et le Portugal, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera chargé de promouvoir et développer l’activité auprès des clients institutionnels dans ces deux pays. A ce titre, il est rattaché à Amparo Ruiz Campo, directeur général de Degroof Petercam AM en Espagne et il travaillera étroitement avec Victor Asensi au sein de cette équipe commerciale basée à Madrid. Nicolas Da Rosa, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur financier, a travaillé dernièrement sur les marchés de capitaux comme spécialiste des produits structurés et obligataires.
24/07/2017
Fonds

Novacap lève 840 millions de dollars pour un fonds dédié aux nouvelles technologies

La société canadienne de capital-investissement Novacap a annoncé, ce 20 juillet, la clôture du fonds Novacap TMT V à hauteur de 840 millions de dollars. « Le fonds a dépassé sa taille cible de 40% grâce à une forte demande des investisseurs de longue date et à la venue de nouveaux investisseurs », explique la société dans un communiqué. Ce nouveau fonds porte à plus de 2,6 milliards de dollars le montant total des capitaux levés par Novacap depuis sa création en 1983. Ses actifs sous gestion s’établissent aujourd’hui à 2,26 milliards de dollars.Les investisseurs du fonds TMT V incluent des fonds de pension publics et d’entreprises, des compagnies d’assurance, des fonds de dotations, des fondations, des family offices et des investisseurs individuels à travers le Canada, les Etats-Unis, l’Europe et l’Australie. Ce véhicule investira dans un large éventail d’entreprises du secteur technologique au Canada et aux Etats-Unis, en se concentrant sur les logiciels, les services aux entreprises et les services financiers, l’infrastructure internet, le commerce électronique et d’autres solutions technologiques propres aux industries de l’énergie ou encore de la santé. Le fonds prendra des tickets unitaires compris de 20 à 100 millions de dollars « afin de soutenir des entreprises avec des initiatives de croissance organique et en procédant à des acquisitions stratégiques », précise Novacap.
Fonds
24/07/2017
Fonds

Castlelake boucle un fonds de 2,4 milliards de dollars

La firme américaine de capital-investissement Castlelake a annoncé, ce 21 juillet, avoir bouclé son cinquième fonds, Castlelake V, a hauteur de 2,4 milliards de dollars d’engagements en l’espace de quatre mois. Ce véhicule a reçu le soutien des investisseurs existants et de nouveaux investisseurs provenant des Etats-Unis, du Canada, d’Europe, du Moyen-Orient et d’Asie. Son précédent fonds, Castlelake IV, avait été bouclé en juin 2015 avec 1,9 milliard de dollars de capitaux.Castlelake V poursuivra la même stratégie d’investissement opportuniste, en ciblant des entreprises de qualité et générant des cash-flows importants, explique la société dans un communiqué. Elle se concentrera notamment sur des secteurs de niche, comme le secteur aéronautique, le financement d’avions, les actifs immobiliers “distressed” et les créances douteuses, entre autres.
Fonds
24/07/2017

Vanguard a collecté 215 milliards de dollars au premier semestre

Vanguard talonne BlackRock en tête du classement des plus grosses sociétés de gestion au monde. Les investisseurs ont ainsi apporté 215 milliards de dollars dans les fonds de Vanguard au cours des six premiers mois de l’année, soit une moyenne de 1 milliard de dollar par jour, rapporte le Financial Times fund management. Le gestionnaire d’actifs américaines supervise désormais 4.400 milliards de dollars d’actifs. Depuis 2012, les investisseurs ont confié 1.300 milliards de dollars aux fonds de Vanguard contre 762 milliards de dollars pour les fonds de BlackRock sur la même période. A ce rythme, plusieurs analystes estiment que Vanguard pourrait dépasser BlackRock, dont les encours s’élèvent à 5.700 milliards de dollars, au cours des cinq prochaines années.
24/07/2017

Brexit : les banques françaises pourraient rapatrier 1.000 emplois

Après une réunion vendredi à Bercy avec les dirigeants des grandes banques françaises, la Fédération bancaire française (FBF) et le Gouverneur de la Banque de France, Bruno Le Maire, ministre de l’Economie et des Finances, a indiqué que les membres du comité exécutif de la FBF avaient annoncé leur intention de relocaliser des emplois en France. A ce stade, un millier de collaborateurs seraient concernés. Il n’y a pas eu de précisions sur les activités concernées.

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