Les gestionnaire suisse indépendant Swisspartners, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 4,5 milliards de francs suisses, se dit prêt à tirer parti du mouvement de consolidation à l’œuvre dans le secteur de la gestion indépendante. «Nous sommes intéressés à participer activement aux changements en cours sur le marché», a déclaré Marcus Wintsch, directeur général de Swisspartners, dans un entretien accordé au site spécialisé finews. Swisspartners réalise les trois quarts de son activité en gestion de fortune avec la clientè internationale, notamment américaine, mais ces deux dernières années, l’activité avec la clientèle suisse a fortement augmenté pour représenter autour de 25% du total, explique le responsable. Le groupe s’estime par ailleurs bien armé pour affronter les défis de la concurrence et du nouvel environnement réglementaire. Le groupe rappelle par exemple l’ajout d’activités complémentaires aux métiers traditionnels de la gestion d’actifs au cours des années, telles que celles liées aux trusts (solutions privilégiées pour la détention puis la transmission de patrimoine) et à la gestion de solutions d’assurance liée à des fonds ou en unité de compte (unit-linked insurance). En outre, le conseil d’administration de swisspartners sera dissout le mois prochain et remplacé par une nouvelle direction, en charge de la transformation stratégique du groupe. À l’exception de Marc Sahli, directeur financier de swisspartners et qui sera le nouveau membre du conseil, celui-ci conservera les mêmes membres. En revanche, en mai 2018, lors de l’assemblée générale, il sera proposé de nommer l’actuel CEO Markus Wintsch en tant que président du nouveau conseil d’administration, remplaçant ainsi Martin P. Egli.

T. Rowe Price Group a annoncé gérer un encours de 927 milliards de dollars au 31 juillet 2017. Cela représente une hausse de 23 milliards de dollars par rapport au montant géré fin juin (904 milliards) et de 116 milliards par rapport à fin 2016 (811 milliards).

Liontrust Asset Management vient de recruter deux spécialistes de l’obligataire chez Kames Capital. David Roberts et Paul Milburn devraient rejoindre le groupe britannique début 2018. David Roberts était responsable de l’obligataire chez Kames tandis que Paul Milburn était en charge de la stratégie d’investissement dans l’obligataire. Pour les remplacer, Kames a nommé Stephen Snowden et Adrian Hull coresponsables de l’obligataire avec effet immédiat.Début 2018, une fois que le duo en provenance de Kames sera installé dans les bureaux de Liontrust à Edimbourg, Liontrust envisage de lancer trois nouveaux fonds obligataires, Strategic Bond, High Yield Bond et Absolute Return Bond.

Old Mutual Wealth a enregistré des souscriptions nettes de 4,9 milliards de livres sur les six premiers mois de l’année, en hausse par rapport aux 3,2 milliards de livres du premier semestre 2016. La collecte nette d’Old Mutual Global Investors s’est élevée à 3,3 milliards de livres, soit plus du double du montant collecté sur la période correspondante de l’an dernier. Les encours sous gestion totaux de l’activité de gestion de fortune d’Old Mutual se sont élevés à 127,3 milliards de livres fin juin, soit une hausse de 10 % sur six mois. Le bénéfice ajusté d’exploitation avant impôts a bondi de 104 millions de livres à 134 millions.

Les actifs sous gestion du groupe VZ Holding s’inscrivaient fin juin à 19,98 milliards de francs, contre 18,42 milliards de francs à fin décembre, selon un communiqué publié le 11 août. Le gestionnaire de fortune et prestataire de services financiers a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 44,2 millions de francs suisses, en progression de 9,3% sur un an.Le portail financier en ligne lancé l’année dernière commence à porter ses premiers fruits, indique le groupe qui dit espérer attirer de plus en plus de clients. La croissance des recettes devrait se poursuivre au second semestre et se répercuter favorablement sur les résultats, explique la direction. «Cela devrait nous permettre de relever à nouveau le dividende pour l’année 2017", indique Matthias Reinhart, directeur général (CEO), cité dans le communiqué.

Le gestionnaire allemand KanAm Grund a annoncé le lancement d’un nouveau fonds immobilier qui devrait concentrer ses investissements sur les régions du sud de l’Allemagne. Destiné aux investisseurs institutionnels, le fonds a déjà acheté un actif à Francfort et est en train d’acquérir un autre bien immobilier à Stuttgart, précise un communiqué. KanAm Grund vise un objectif de taille de l’ordre de 500 millions d’euros dans les deux ans avec une performance de 4% à 5% par an.

Danske Invest a annoncé sa décision de changer la stratégie d’investissement et l’équipe de gestion de son fonds Danske Invest SICAV Europe Absolute à compter du 1er septembre.La stratégie, jusqu’ici spécialisée sur les actions européennes, sera recentrée sur les marchés actions d’Europe de l’Est. De ce fait, le nom du fonds devient Eastern Europe Absolute. Et ses frais sont réduits de 1,8 % à 1,5 %. « Danske Invest SICAV Europe Absolute a dégagé des résultats satisfaisants sur le long terme, mais nous avons subi des fluctuations plus importantes que prévu à certaines périodes, et le rendement du fonds n’a pas été aussi indépendant de la tendance générale du marché que nous l’aurions souhaité », explique un communiqué.

Cassa Centrale Banca a lancé le fonds NEF Risparmio Italia PIR, qui est éligible au plan d’épargne individuel italien, rapporte Funds People Italia. Le fonds est commercialisé dans les 200 Casse Rurali, Banche di Credito Cooperativo et banques territoriales de toute l’Italie. Le portefeuille associe une poche obligataire et une poche actions, jusqu’à 40 %.

Dans un entretien à NewsManagers, Massimo Mazzini, responsable marketing et développement commercial d’Eurizon Capital SGR, fait le point sur le développement à l’international de la société de gestion italienne, filiale du groupe Intesa Sanpaolo, qui gérait à la fin de l’année dernière 290 milliards d’euros. La société, qui vient d’ouvrir un bureau en France, va prochainement s’installer en Allemagne, annonce le dirigeant. Ce dernier évoque aussi les formidables perspectives de croissance en Chine.

La société de gestion alternative Pine River Capital Management a subi une baisse spectaculaire de ses encours dans sa stratégie phare, rapporte l’agence Reuters. Les actifs sous gestion du fonds multistratégie sont en effet revenus de 2,99 milliards de dollars en juillet 2016 à 960 millions de dollars en juillet dernier, selon des données recueillies par HSBC. Les actifs totaux de Pine River ont reflué à 8,5 milliards de dollars en juillet dernier, contre 15 milliards de dollars en 2015, selon une source proche de la société.

JP Morgan Asset Management a annoncé vendredi qu’il absorberait le coût de la recherche publiée par les courtiers, au lieu de le répercuter auprès des clients lors de l’entrée en vigueur des directives MIF II, rapporte Reuters. Plusieurs autres sociétés de gestion ont indiqué qu’ils paieront eux-mêmes la recherche : Vanguard, Jupiter, M&G et Aberdeen. D’autres comme GLG, Janus Henderson et Schroders prévoient de passer ce coût au client.

Deutsche Asset Management renforce son offre ESG avec le lancement d’un fonds actions income, a appris Citywire Selector. Le fonds Deutsche Invest ESG Equity Income a vu le jour le 7 août et sera géré par Martin Berberich. Le fonds sera investi dans des grandes capitalisations avec une approche ESG, associant des exclusions best-in-class, des notations carbone et de la conformité. Le fonds est enregistré à la vente en Allemagne, au Luxembourg et aux Pays-Bas.

Harvest Global Investments, la structure offshore du chinois Harvest Fund Management, envisage d’établir une base européenne à l’extérieur du Royaume-Uni afin que ses projets de développement ne soient pas perturbés par le Brexit, rapporte AsianInvestor. « Nous envisagerons d’autres domiciles, même si nous n’abandonnerons pas Londres parce que le Royaume-Uni est un gros marché pour les fonds », a déclaré Ashley Dale, le responsable du développement de la société. « Nous pourrions avoir besoin d’un double domicile – un sur le continent et un à Londres ». Mais rien n’a été décidé pour le moment. Harvest GI a ouvert son bureau à Londres en 2015. Ce dernier compte trois employés.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et GE Capital Aviation Services (GECAS), spécialiste du financement et de la location d’avions, ont annoncé le 10 août la signature d’une lettre d’engagement pour la création d’une plateforme mondiale de financement d’avions de 2 milliards de dollars. Cette nouvelle plateforme, qui porte le nom d’Einn Volant Aircraft Leasing (EVAL), servira à l’acquisition d’avions modernes et écoénergétiques auprès de différentes compagnies aériennes mondiales ainsi qu’à la location de ces avions à de telles compagnies en vertu de contrats à long terme. Conformément à une convention de réciprocité, GECAS investira dans des occasions d’acquisition d’avions aux côtés d’EVAL afin d’assurer l’alignement de ses intérêts et de ceux de la plateforme. GECAS s’occupera également d’identifier les transactions et agira comme exploitant de la plateforme.« Cette plateforme viendra offrir aux compagnies aériennes des solutions de financement afin d’appuyer la croissance de leurs flottes et répondra à des besoins essentiels du secteur. Les avions de haute qualité seront sélectionnés pour leur capacité à traverser les cycles économiques dans un secteur soutenu par des moteurs de croissance solides à long terme », affirme Michael Sabia, président et chef de la direction à la Caisse, cité dans un communiqué. « La plateforme combinera la stabilité du capital de la Caisse à l’étendue du réseau et de l’expertise de GECAS pour identifier les meilleures occasions d’affaires à travers le monde. Les partenariats avec des sociétés d’exploitation de calibre mondial telles que GE sont un élément fondamental de notre stratégie d’investissement, et cette transaction en constitue un autre exemple. »

La branche de gestion d’actifs de la banque américaine JP Morgan ne répercutera pas sur ses clients le prix de la recherche financière dont elle s’acquittera à partir de l’année prochaine, a indiqué la société vendredi. JPMorgan AM emboite ainsi le pas à Vanguard, Jupiter, M&G et Aberdeen en choisissant de supporter ce coût supplémentaire. Au contraire, Janus Henderson et Schroders ont notamment indiqué qu’ils passeraient le coût de la recherche à leurs clients.

Third Point, le hedge fund géré par Dan Loeb, a pris une participation de 1,6 million d’actions dans BlackRock au cours du second semestre, d’après des statistiques publiées vendredi. Dans sa lettre aux investisseurs, Third Point qualifie BlackRock de «machine à amasser des actifs». «Pour autant nous voyons dans BlackRock bien plus qu’un gestionnaire d’actif dépendant des mouvements de marché. BlackRock devient de plus en plus une société de réseau ou d’indices, avec des flux de revenus tirés de ses ETF (via iShares) et de ses services de données et d’analyses (via Aladdin)», note le hedge fund.

La société de gestion Swiss Life AM, bras armé de la banque privée éponyme, est actuellement à la recherche d'un commercial expérimenté wholesale à Genève capable d'aller acquérir de nouveaux client et de développer l'activité en Romandie. Il devra notamment nouer de nouvelles relations avec les plateformes et les institutionnels.

CI Financial, basée à Toronto, a confirmé jeudi avoir conclu une entente afin d’acquérir Sentry Investissement, également de Toronto. La transaction regroupera deux des plus importants cabinets indépendants de gestion d'actifs du Canada.

L’actualité des sociétés de gestion a surtout été rythmée cette semaine par les dernières publications de résultats, mais aussi par quelques opérations. Côté résultats, on soulignera la collecte historique de l’activité gestion d’actifs de l’allemand Allianz au deuxième trimestre : près de 55 milliards d’euros. Ce record est principalement à mettre au crédit de Pimco, qui a drainé 51,6 milliards d’euros, signant ainsi un spectaculaire retour en grâce.Le britannique Legal & General Investment Management s’est aussi illustré grâce à une collecte de près de 22 milliards de livres qui lui permet d’approcher la barre symbolique des 1.000 milliards de livres d’actifs. Quant à l’italien Eurizon, du groupe Intesa Sanpaolo, il a franchi le seuil des 300 milliards d’euros d’encours.Standard Life, en revanche, a déçu avec des rachats nets de 3,7 milliards de livres au premier semestre. La société, en pleine fusion avec Aberdeen, a notamment accusé des sorties de 5,6 milliards de livres sur sa gamme phare GARS. Janus Henderson, qui a pour sa part bouclé sa fusion, a publié pour la première fois des résultats agrégés. Au deuxième trimestre, le nouveau groupe affiche une décollecte de 1 milliard de dollars, ce qui représente néanmoins une amélioration par rapport au premier trimestre.Côté opérations, la concentration se poursuit dans le secteur de la gestion d’actifs en Italie, avec le rachat par Anima d’Aletti Gestielle. Anima, qui était sur les rangs pour acheter Pioneer, crée ainsi le troisième groupe purement italien de gestion actifs.Le japonais Nikko AM a quant à lui annoncé l’acquisition de 15 % de la boutique américaine Ark Investment Management. Prudential a de son côté annoncé une fusion « interne ». Ainsi, le groupe britannique va fusionner ses activités britanniques d’épargne et d’investissement pour créer une structure unique dénommée M&G Prudential représentant des actifs de 332 milliards d’encours.Et la course à la taille n’est pas terminée. Mitsubishi a déclaré dans Bloomberg vouloir réaliser « des acquisitions d’une ampleur inconnue pour nous ». Le groupe japonais veut racheter à travers le monde des gestionnaires d’actifs afin de grossir plus rapidement dans ce domaine…

Assets under management by the Netherlands-based insurance group Aegon as of the end of June totalled EUR309bn, down 5% compared with the previous quarter. External inflows will not be enough to offset net outflows of EUR11bn related to divestments in the United States and a negative currency impact. Net profits from asset management were down to EUR22m, from EUR26m in first quarter, on revenues down 4% to EUR140m.Aegon reveals that in the wake of a EUR23m mandate won recently by La Banque Postale Asset Management from CNP Assurances, Aegon will integrate one quarter of these new assets into its assets under management from third quarter, as the group has a 25% take in La Banque Postale AM.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Anders Klingby has announced that he has decided to quit his position as managing director of the IFB, the Danish fund association. The move comes at a time when the association is in the process of merging with Finans Danmark, a larger organisation which represents finance generally. “The management wanted Anders to continue, but clearly respects his decision,” a statement says. Klingby will continue to serve until November. The search for a new director for the new “IFB/Investering og Opsparing” (investment and savings) unit, which will take over the responsibilities of the IFB within Finans Danmark, is in progress.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } CBRE Group has completed its acquisition of a majority stake in Caledon Capital Management (Caledon), an investment management company based in Toronto, specialised in private infrastructure and private equity investment. Caledon will now operate under the name CBRE Caledon Capital Management (CBRE Caledon). The management team at Caledon will continue to manage the business. CBRE Caledon has about USD7bn in assets under management for institutional investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In July, equity funds on sale in Sweden posted net redemptions of SEK2bn, or about EUR208bn, the most recent statistics from Fondbolagens Förening, the Swedish fund association, show. In June, these funds had outflows of SEK1bn (EUR104m). Since the beginning of the year, equity funds nonetheless remain the class with the strongest inflows in the sector, with SEK23.5bn (EUR2.45bn). Despite these divestments from equities, funds on sale in Sweden had solid positive inflows in July, with +SEK7.2bn, largely thanks to inflows of SEK4.2bn to money market funds. Bond and diversified funds, for their part, attracted SEK2.8bn and SEK1.4bn, respectively. Since the beginning of the year, Swedish funds show net inflows of SEK66.7bn (EUR6.9bn), which exceeds the total inflows for the year 2016 (SEK53.2bn). As of the end of July, assets were down by SEK38bn to SEK3.779trn (EUR394bn).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German real estate specialist group Patrizia has reported an increase of EUR0.6bn in its assets under management in first half, to a total of EUR19.2bn as of the end of June. Since the end of July 2017, assets under management total EUR19.8bn. Additionally, Patrizia has an additional pipeline of contractualized acquisitions to total over EUR0.7bn, in addition to EUR0.2bn in scheduled acquisitions, which are expected to be finalised in second half 2017. Operating profits total EUR35.1m, compared with EUR24.1m one year earlier. Patrizia confirms its projections for the year. Real estate assets under management are expected to increase by EUR2bn for the year overall to a total of EUR20.6bn, while operating profits are expected to total between EUR60m and EUR75m. Patrizia has also announced the launch of a public offer to repurchase 2,298,850 shares. The equities acquired as part of the offer may be used for legally authorized purposes, such as corporate merger and acquisition operations, or the acquisition of full or partial stakes in businesses. The equity repurchasing will be offered at a total price of EUR15.90 to EUR17.40 per share, for a total markup of 0.2% and 9.7% over the arithmetical closing price in the reference period (the 3, 4 and 7 August 2017). The final purchase price per share will be determined at the end of the subscription period. Patrizia reserves the right, in the case of oversubscription to the equity repurchase offer, to acquire up to 845,800 shares. The subscription period commences on 10 August 2017, and completes on 7 September 2017.

Avendus Capital, an Indian financial services firm, has announced the strategic acquisition of Ocean Dial Asset Management, a UK-based asset management company that currently manages ~ GBP450 million in Long Only India equities, across three funds. Avendus has signed a binding agreement to acquire the 100% shareholding from Raju Shukla, Chairman and MD, Ocean Dial Investment Company and the Management Team. The valuation is undisclosed. The acquisition is subject to regulatory approvals in India and the UK.Commenting on the acquisition, Ranu Vohra, Co-founder, Managing Director and Chief Executive Officer, Avendus Capital, said “Avendus has been consistently making efforts to bolster its asset management businesses and this acquisition is one such step in the journey of growth. The acquisition will help us scale up our public equities presence. As the public markets are deepening, we are observing a switch from mutual funds to alternate investment funds. The acquisition is synergistic, as we will work to make Ocean Dial a bigger play by bringing in investors from other geographies into the fold. There exists an opportunity to create a center of excellence in public equities investing and Avendus attempts to create leadership in this space.”The majority shareholder of Avendus Capital are funds and investment vehicles managed or advised by KKR.

Sanlam UK – part of Sanlam Limited, the global financial services group – has announced that it has acquired the financial adviser network business of Tavistock Financial Ltd, from Tavistock Investments Plc. The deal will see Sanlam UK acquire Cheltenham-based Tavistock Financial’s network of 158 financial advisers along with 25 staff. The advisers will join Sanlam’s team of 60 financial planners and expand the Group’s reach across the UK. The acquisition will add GBP1.5 billion to Sanlam UK’s assets under advice.

The British Prudential group on 10 August announced at a release of its results for the half, that it plans to merge its asset management arm M&G and Prudential UK & Europe, which includes its insurance activities in the United Kingdom and continental Europe, to create a new entity specialised in savings and investment, M&G Prudential, “ideally positioned to meet the demands of clients for exhaustive financial solutions,” a statement says. “Merging these activities will allow us to better benefit from our size and our considerable capacities,” says Mike Wells, CEO of the group, in a statement.The new structure will oversee GBP332bn in assets under management (as of 30 June 2017), of which GBP149.1bn are external assets, on behalf of over 6 million clients, in the United Kingdom and internationally. In first half, assets under management at M&G alone increased by EUR281.5bn, with external inflows of GBP7.2bn, while operating profits at M&G rose 10% to GBP248m. The Prudential group in first half earned operating profits of GBP2.36bn.M&G Prudential is expected to take advantage of its size, its financial surface, its complementary products and its distribution capacities to improve the development of capital-efficient solutions focused on the client. With the investment expertise of M&G in active management, and the capacities of Prudential UK&E in long-term savings, LDI investment and retirement solutions, the new entity will be better armed to develop common products and new digital services to better meet the needs of clients, a statement says.Shareholders in the two companies are expected to invest about GBP250m and to benefit from cost savings totalling about GBP145m per year until 2022, not taking synergies in revenues into account. John Foley, currently CEO of Prudential UK&E, will take over as CEO of the new structure, and will remain as a member of the board at Prudential. Anne Richards will remain as CEO of M&G and a member of the board at Prudential, but is also appointed as deputy CEO of M&G Prudential, as is Clare Bousfield, CEO for Insurance at Prudential UK&E.The terms of the merger will be laid out more precisely at a forthcoming investor conference organised by Prudential, which will be held on 16 November in London.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nikko Asset Management on 10 August announced the appointment of Jeremy Hall as chief investment officer for international equities. In his new role, Hall will oversee the portfolio of the Nikko AM team specialised in international equities, which has six managers, and which is based in Edinburgh. Hall, who has 17 years of experience in investment, most recently worked at Cartesian Capital Partners, where he had been responsible for long and short funds of British equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Intesa Sanpaolo will acquire the Swiss private bank Banque Morval for a total of EUR150m to EUR200m, Reuters reports, citing sources familiar with the matter. Banque Morval, which has offices in Geneva and Lugano, and which is controlled by the Zanon di Valgiurata family, controls EUR3.275trn in assets. Once acquired, Banque Morval will be managed by the private banking affiliate of Intesa Sanpaolo.

Anders Klingby a annoncé sa décision de quitter son poste de managing director de l’IFB, l’association danoise des fonds. Cela intervient alors que l’association est en train de fusionner avec Finans Danmark, une organisation plus large représentant la finance dans son ensemble. « La direction aurait souhaité qu’Anders continue, mais respecte bien évidemment sa décision », indique un communiqué. Anders Klingby continuera à occuper ses fonctions jusqu’en novembre. La recherche d’un nouveau directeur pour le nouveau pôle « IFB/Investering og Opsparing » (investissement et épargne), qui reprendra les missions de l’IFB au sein de Finans Danmark, est en cours.