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Asset Management
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22/08/2017

Unigestion joins MFEX platform

Unigestion has expanded its fund distribution network by joining the MFEX platform. The new agreement means that all Unigestion’s Uni-Global SICAV sub funds and share classes are now listed on the MFEX platform, which offers 50,000 funds to investors in 30 countries globally.
22/08/2017

Rathbones in exclusive talks to acquire Smith & Williamson

The British wealth management firm Rathbone Brothers has entered exclusive negotiations to acquire 100% of Smith & Williamson. The operation would create a financial services group with about GBP56bn in assets under management and advised. Rathbones has confirmed reports which first appeared over the weekend on Sky News.“While talks have been underway for some time and the boards of directors at Rathbones and Smith & Williamson are convinced that bringing the two entities together would bring substantial benefits for the participants at both firms, talks are still ongoing and there is no certainty that the operation will be completed,” Rathbones says in a statement. If the transaction is completed, it will need to be approved by shareholders, the British asset management firm adds.According to Sky News, the Canadian investor AGF has held a 30% stake in Smith & Williamson for 15 years, and would like to sell it. Rathbones has a market valuation of about GBP1.4bn, and Sky News cites a valuation of nearly GBP600m for Smith & Williamson.
22/08/2017

Aviva Investors recruits a head of multi-asset funds

Aviva Investors has hired Sunil Krishnan as head of multi-asset funds. In this new role, he will oversee the teams managing multi asset portfolios across institutional and retail clients. He joins in October and will be based in London, reporting to Peter Fitzgerald, global head of multi-assets.Sunil Krishnan joins from Santander Asset Management, where he was a senior portfolio manager responsible for outcome-oriented funds and asset allocation strategy. He brings more than 15 years’ industry experience, having previously worked at Hermes Investment Management as head of global asset allocation and at the BT Pension Scheme, where he was head of market strategy. Prior to this, he was a multi-asset portfolio manager and strategist at BlackRock with responsibilities for institutional and retail clients.Additionally, Gavin Counsell has been appointed as a manager on the Aviva Investors Multi Strategy (AIMS) Target Income Fund. Gavin has been with Aviva Investors for over five years and has experience of managing sizeable multi-asset funds including multi-asset income funds, and has worked closely with the AIMS team since the launch of the fund in 2014. He joins the four-strong fund management team led by Peter Fitzgerald and replaces Nick Samouilhan, who is leaving the business to pursue another opportunity.
22/08/2017

SEB AM hires a project manager

Johnni Ulrich Jacobsen left Skandia Asset Management on 1 August to join SEB Asset Management as project manager, the Danish website AMWatch reports. He will be responsible for several projects in the asset management unit. “These projects include the creation of investment solutions for external clients, the implementation of existing and future regulations, security of internal processes in this context, and rendering secure and perfecting processes and operations.”
22/08/2017

T. Rowe Price to absorb cost of external research

T. Rowe Price Group announced yesterday that effective January 3, 2018, it will pay for third-party investment research used by its U.K.-based investment manager, T. Rowe Price International Ltd, which is subject to the European Union’s Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II) regulation. “With this decision, we have ensured that our clients’ best interests are protected while preserving our globally collaborative investment process and our access to important third-party research,” said Rob Sharps, co-head of global equity and group chief investment officer.The USD927bn US group joins asset managers including JP Morgan AM, Vanguard and Jupiter which have also announced they will absorb the cost of analyst research.
22/08/2017

Amundi launches an ETF of Italy

The market operator Euronext has announced that it has listed a new ETF from Amundi Asset Management dedicted to Italy on Euronext Paris from 22 August. The new vehicle, Amundi ETF FTS PTR, is based on the FTSER Italia PIR Benchmark Net. It charges 0.35%.
22/08/2017

Investors reduce exposure to emerging market funds

After nearly six months of a positive balance of net inflows, emerging market funds, both equity and bond, have posted their first net outflows in the week ending on 16 August. The verbal sparring between the United States and North Korea and fears of toughening monetary policy from the Federal Reserve led investors to reduce their exposure to emerging markets, and more generally to steer clear of assets viewed is riskier.In all regions, equity funds finished the week to 16 August with net outflows of USD1.3bn, according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution data specialist EPFR Global. Emerging market equity funds in particular saw divestments totalling USD1.6bn, the first in 22 weeks, and the highest in 33 weeks, US equity funds saw outflows totalling USD4bn, for a ninth consecutive week of net outflows. However, funds dedicated to Japanese equities saw net inflows of USD2.5bn, the largest in the past 20 weeks, while European equities attracted a further USD0.5bn. In bonds, funds overall posted net inflows of USD3.5bn, but investors preferred investment grade bond funds, which took in USD4.9bn. However, high yield bond funds saw net ouflows of USD2.3bn, the largest in the past 22 weeks. Meanwhile, emerging market bond funds saw net outflows of USD0.1bn, the first in 29 weeks.
22/08/2017

AMP Capital raises over USD4bn for new infrastructure debt fund

AMP Capital Infrastructure Debt Fund III, the third debt fund dedicated to infrastructure launched by AMP Capital, has attracted USD2.5bn for its mezzanine debt strategy, an additional USD800m for co-investment rights, and an additional USD800m from investors seeking access to the deal capacities of the Australian group. The fund had an initial objective of USD2bn. Over 125 original investors from 12 countries had invested in the fund, with pronounced interest from institutional investors in Japan, Korea, Canada and Germany, a statement says.The first fund dedicated to infrastructure debt from AMP Capital raised USD500m, while a second USD1.1bn fund had over USD250m for co-investments.
22/08/2017
Gestion d'actifs

T Rowe Price absorbera les coûts de la recherche financière

Le gestionnaire d’actifs britannique T Rowe Price a annoncé hier qu’il ne facturerait pas à ses clients le prix de la recherche financière. La directive européenne MIF 2, qui rentre en application au 3 janvier 2018, contraint les courtiers à facturer séparément leurs services de courtage et de recherche financière à leurs clients. Les gestionnaires d’actifs doivent donc choisir entre répercuter ces coûts à leurs clients ou les absorber. JPMorgan AM et Vanguard ont ainsi déjà annoncé qu’ils absorberaient le coût de la recherche.
Gestion d'actifs
22/08/2017
Gestion d'actifs

Ces sélectionneurs de fonds qui pourraient vous inspirer

En cette fin de période estivale, certains réfléchissent sûrement à de nouvelles activités pour la rentrée... Chasseur, musicien professionnel, aquariophile et ancien chef de quart de la Marine nationale, ou encore propriétaire de librairies, la rédaction de Distrib Invest vous propose une sélection de portraits qui ne manque pas de singularité...
Gestion d'actifs
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21/08/2017

Natixis GAM recrute un responsable Taïwan

Natixis Global Asset Management a recruté Tony Huang chez Neuberger Berman en tant que nouveau responsable de Taïwan, a appris AsianInvestor. Il remplace Alex Chang qui a quitté Natixis GAM en septembre de l’an dernier. L’équipe de Natixis GAM à Taiwan se compose désormais de six personnes.
21/08/2017

Allfunds se développe en Europe du Nord

La plate-forme de distribution de fonds Allfunds a accéléré son développement en Europe du Nord, rapporte Funds People Italia. Elle a signé une série de nouveaux accords avec d’importants acteurs locaux : DNB et Sparebank 1 Alliance en Norvège, OP Financial Group et Ålandsbanken en Finlande, LHV en Estonie, Saxo Bank au Danemark et Íslandsbanki, Icelandic Securities et les fonds de pension Festa lífeyrissjóður et Stapi lífeyrissjóður en Islande. De plus, la société prévoit d’ouvrir un bureau dans la région début 2018 afin de se rapprocher de ses partenaires institutionnels. Il s’agira du dixième bureau d’Allfunds qui a déjà des filiales au Luxembourg, à Zurich, Londres, Madrid, Milan, Dubaï, Singapour, Santiago et Bogota.
21/08/2017

Lupus Alpha renforce son équipe de vente

La société de gestion allemande Lupus Alpha, basée à Francfort, a annoncé la nomination de Benjamin Wendel en qualité responsable de la clientèle institutionnelle et de son développement au sein de l'équipe de vente qui compte déjà sept personnes. Benjamin Wendel était dernièrement chargé de clientèle chez DekaBank, responsable de la clientèle institutionnelle, entre autres des caisses d'épargne.Lupus alpha gère environ 9,5 milliards d’euros pour le compte d’une clientèle institutionnelle et «wholesale».
21/08/2017
Fonds

Le fonds Living + Working de Swiss Life investit aux Pays-Bas

Le fonds de droit allemand de Swiss Life, Living + Working, vient d’investir dans l’immobilier néerlandais, dans la vieille ville d’Amsterdam, pour un montant d’environ 15 millions d’euros. Le fonds réalise ainsi son premier investissement en dehors de l’Allemagne.
Fonds
21/08/2017
Fonds

Twenty Four AM lance un fonds dédié aux ABS

Twenty Four Asset Management, la filiale de Vontobel spécialisée dans l’obligataire, vient de lancer un fonds dédié aux ABS, a appris le site spécialisé Citywire Switzerland. Le Monument European Asset Backed Securities fund investira dans les hypothèques immobilières et commerciales, les contrats de location et prêts automobiles, les prêts aux PME ainsi que d’autres émissions d’obligations garanties notées au moins BBB- ou équivalent au moment de l’investissement. La stratégie est pilotée par Ben Hayward, Rob Ford, Aza Teeuwen, Douglas Charleston et John Lawler.
Fonds
21/08/2017

Deutsche Bank nomme son responsable de la gestion de fortune pour la Suisse

Deutsche Bank se dote d’un nouveau responsable dans le domaine de la gestion de fortune. Paul Arni prend la responsabilité de cette activité pour la Suisse à compter du 1er septembre, a annoncé ce 18 août le groupe bancaire allemand. Paul Arni prendra la tête de la région nouvellement créée «Switzerland Domestic» avec un focus sur les clients suisses dans la gestion de fortune. Il sera basé à Zurich et rattaché à Peter Hinder, directeur de la gestion de fortune pour la région Europe, Afrique et Moyen-Orient (Emea).Cette nomination permettra «d’accélérer nos activités de gestion de fortune en Suisse», a estimé Peter Hinder, cité dans un communiqué. Avant de rejoindre Deutsche Bank, Paul Arni a occupé différents postes dans la gestion de fortune, notamment chez Julius Baer et Credit Suisse.
21/08/2017
Fonds

Pictet change l’équipe de gestion du fonds Robotics

Pictet Asset Management a modifié l’équipe qui gère son fonds Robotics, a appris Citywire Selector. Karen Kharmandarian, qui avait supervisé le lancement du fonds à l’été 2015 avant d’être rejoint par Peter Lingen, a quitté la gestion du fonds pour prendre un nouveau rôle au sein de l’équipe actions thématiques. John Gladwyn, qui était analyste au sein de Polar Capital, lui succédera.
Fonds
21/08/2017

Swedbank Robur recrute une responsable de l’analyse durable

Swedbank Robur, la société de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank, vient de recruter Eva Axelsson en tant que responsable de l’analyse durable. L’intéressée vient de KPA Pension où elle était responsable du développement durable ces cinq dernières années. Elle prendra ses nouvelles fonctions mi-octobre 2017. Swedbank Robur gère plus de 1.100 milliards de couronnes suédoises, soit environ 115 milliards d’euros.
21/08/2017
Fonds

Degroof Petercam AM limite l'accès au fonds DPAM L Bonds EUR High Yield Short Term

Degroof Petercam Asset Management a fait part dans une lettre aux investisseurs de sa décision de limiter («soft close») l’accès au fonds DPAM L Bonds EUR High Yield Short Term, qui investit dans l’obligataire à haut rendement et à court terme. Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à plus de 790 millions d’euros, un montant proche du plafond des 800 millions d’euros qui déclenche des mesures préventives pour maintenir la performance du fonds.Le «soft close» signifie qu’une fois le plafond atteint, seuls les investisseurs existants pourront encore investir dans la stratégie.
Fonds
21/08/2017

Brandes va vendre des ETF NextShares

La société de gestion américaine Brandes Investment Partners a conclu un accord préliminaire avec NextShares Solutions, une filiale à 100 % d’Eaton Vance, en vue de la distribution par Brandes des ETF NextShares.
21/08/2017
Fonds

L'écart de performance entre fonds actions et obligations se creuse

En juin 2017, le niveau moyen de performance des fonds non monétaires (8,8%) recouvre des évolutions très contrastées selon les catégories de fonds : la surperformance des fonds actions (19,7%) par rapport aux fonds obligations (0,5%) atteint 19,2 points, son plus haut niveau depuis 4 ans, selon des statistiques communiquées par la banque de France. Cet écart se creuse en juin sous l’effet conjugué d’une amélioration de 3 points de la performance des fonds actions et d’une baisse de 0,8 point de celle des fonds obligataires.La performance annuelle des fonds monétaires diminue à nouveau (-0,11% après -0,08%).
Fonds
21/08/2017

Les investisseurs quittent le principal fonds de DoubleLine

Jeffrey Gundlach a bâti l’un des fonds obligataires les plus populaires : son DoubleLine Total Return Bond Fund a amassé 61,7 milliards de dollars en un peu plus de six ans. Mais l’an dernier, quelque chose d’autre s’est produit : certains clients ont commencé à partir, note The Wall Street Journal. Les encours du fonds ont chuté de 13 % par rapport au pic de septembre à 53,6 milliards de dollars au 31 juillet. Les investisseurs ont retiré 8,5 milliards de dollars du fonds sur la période, selon Morningstar. Le fonds a subi des rachats sur chacun des neuf derniers mois. DoubleLine précise que la collecte sur le fonds en août est jusqu’ici de 230 millions de dollars. Certains investisseurs expliquent leur départ à cause de performances moins impressionnantes qu’auparavant, celles-ci demeurant toutefois «solides».En fin d’année dernière et en début d’année, certains chez DoubleLine Capital à Los Angeles ont indiqué qu’on leur avait dit que les bonus pourraient baisser en 2017. Un article de Bloomberg paru avant la publication de l’article notait par ailleurs que DoubleLine Capital s’était lancé dans une campagne de relations presse inhabituelle contre le Wall Street Journal, attaquant les journalistes sur Twitter et dans des e-mails envoyés à d’autres médias pour cet article.
21/08/2017
Fonds

Direxion lance un ETF à effet de levier sur la dette émergente

Direxion a lancé le Direxion Daily Emerging Markets Bond Bull 3X Shares, un ETF qui cherche à réaliser 300 % de la performance quotidienne de l’indice J.P. Morgan EMBI Global Core. Cet indice offre une exposition aux obligations souveraines libellées en dollars émises par 55 pays émergents. Direxion gère environ 12,1 milliards de dollars au 30 juin 2017.
Fonds
21/08/2017

Invesco boucle l'acquisition de Source

Invesco Ltd a bouclé l’acquisition de Source, l’un des principaux fournisseurs indépendants de produits indiciels cotés (ETP) avec environ 18 milliards de dollars d’actifs sous gestion et environ 8 milliards de dollars d’actifs gérés en externe. L’opération, annoncée fin avril, va permettre à Invesco, qui opère dans les ETF avec la marque PowerShares (48 milliards de dollars d’encours à fin mars sur un total de 835 milliards), d'élargir sa force de frappe dans la gestion passive, notamment en Europe.« Grâce à cette acquisition , Invesco renforce sa capacité à répondre aux besoins des clients institutionnels et retail dans la région EMEA avec l’arrivée de spécialistes supplémentaires en matière d’ETF couvrant les fonctions commerciales, marketing, de développement de produits et d’intermédiation (capital markets). Cette opération permet ainsi d’étendre la position d’In vesco sur la région EMEA en bénéficiant de moyens supplémentaires sur le marché mondial des ETF qui est en croissance au niveau mondial », commente un communiqué.Mike Paul, précédemment Executive Chairman pour Source, assumera de nouvelles responsabilités au sein d’Invesco à la tête des activités ETF dans la région EMEA.
21/08/2017

L'OIRPC investit dans l'immobilier de bureaux au Brésil

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (« OIRPC ») et Cyrela Commercial Properties S.A. (« CCP ») ont annoncé la conclusion d’un échange de participations, dans le cadre duquel l’OIRPC a fait l’acquisition de 33 % du portefeuille d’immeubles de bureaux au Brésil de CCP, et CCP a fait l’acquisition de la participation de 50 % de l’OIRPC dans leur coentreprise pour l’aménagement d’installations logistiques, CCP Logística Empreendimentos Imobiliários S.A. Par ailleurs, l’OIRPC et CCP se sont engagés ensemble à verser jusqu’à 400 millions de dollars américains dans une nouvelle coentreprise visant à effectuer de nouveaux investissements dans des immeubles de bureaux haut de gamme au Brésil.Le portefeuille d’immeubles de bureaux de CCP est l’un des plus importants au Brésil et compte 12 propriétés de catégorie A totalisant 90 500 mètres carrés de superficie locative. Situés en majeure partie dans Faria Lima, un secteur de choix de São Paulo, ces immeubles de bureaux de grande qualité sont loués à plus de 90 % et peuvent compter sur une grande variété de locataires solides, présents dans les secteurs des services financiers et juridiques.
21/08/2017

Lupus Alpha adds to sales team

The German asset management firm Lupus Alpha, based in Frankfurt, has announced the appointment of Benjamin Wendel as head of institutional clients and development, on a sales team which includes seven existing members. Wendel had most recently been client representative at DekaBank, head of institutional clients, for savings banks and others.Lupus Alpha has about EUR9.5bn under management on behalf of institutional and wholesale clients.
21/08/2017

Swiss fund market tops CHF1trn

Assets in investment funds have for the first time exceeded CHF1trn, with a total in July 2017 of CHF1.0134trn, according to statistics released by Swiss Fund Data SA and Morningstar. This development is due to a positive market effect of CHF30.3bn and a net inflow of about CHF7.5bn, double the previous month, a statement says. Bond and equity funds are the most popular, with net inflows of CHF3.5bn and CHF1.8bn, respectively.
21/08/2017

Deutsche Bank appoints head of wealth management for Switzerland

Deutsche Bank is recruiting a new head of wealth management. Paul Arni will begin in this position for Switzerland from 1 September, the German banking group announced on 18 August. Arni will begin as head of the newly-created “Switzerland Domestic” region, with a focus on Swiss clients in wealth management. He will be based in Zurich, and will report to Peter Hinder, director of wealth management for Europe, the Middle East and Africa (EMEA).The appointment will “accelerate our wealth management activities in Switzerland,” says Hinder, cited in a statement. Before joining Deutsche Bank, Arni served in a variety of positions in wealth management, at Julius Baer and Credit Suisse among others.

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