Jean-Baptiste Douville de Franssu, former chairman of the European fund and asset management association (EFAMA) and former Ceo of Invesco Europe, is joining the board of directors at Kneip, a company which provides data managements and reporting solutions to the asset management sector. De Franssu is also director at the Groupe La Française, Banque Degroof Petercam and Acofi SCA, and is also chairman of Incipit and chairman of the board at the Istituto per le Opere di Religione. Kneip has also announced the arrival of Michael Jackson, former chief operating officer at Skype.

The British financial sector regulator, accused of holding down the growth of asset management firms by imposing barriers to entry to the sector by way of excessive regulation, has replied. The Financial Conduct Authority (FCA) will create a hub dedicated to asset management in its offices, to accelerate processing of licensing requests it receives. The announcement was made by Megan Butler, responsible for investment, wholesale and specialist supervision at the FCA. At a presentation at a forum held by the Financial Times, Butler stated that the FCA contact centre would process 1,200 pre- and post-application license requests each month from asset management firms, ranging from permission to operate to questions concerning regulation and reporting. “I must say that this is not necessarily a large surprice since it is clarly difficult to describe this complex issue simply,” she explained. “But we think it is imperative for the best managers not to feel prevented from operating in the United Kingdom due to obstacles to entry which can be avoided.” The first phase of the hub will be launched next month. It will offer new businesses pre-application meetings, dedicated representatives and access to the FCA website. The second phase will be next year, with additional support. The FCA states that this will not represent a reduction in the quality of standards for entry into the sector.

Jupiter Asset Management has announced the appointment of Jill Barber as global head of institutional clients. She will begin in the role on 16 October this year, and will report directly to Nick Ring, global head of distribution.Before joining Jupiter and over the past four years, Barber had been head of institutional clients at Franklin Templeton for the United Kingdom and Ireland. For the past 19 years, she has worked in the asset management sector, and has served in positions of international scale at Hermes Investment Management, Fidelity International and Capital International.“Barber will work to achieve the strategic objective at Jupiter of extending its institutional client base both in the United Kingdom and internationally», the statement explains.

Unigestion today announce the appointments of Paul Osborne as Director, UK Institutional Clients and Claire Harding as Co-Head of Consultant Relations. Previously Head of UK Business Development at PineBridge Investments, Paul Osborne has joined Unigestion to head up the firm’s UK institutional sales. He brings a wealth of asset management experience to the Unigestion team, having been in the industry for over 22 years in both direct investment and sales roles. Paul will lead the firm’s efforts in the institutional market, with a particular focus on UK corporate pension schemes and insurers. He will report directly to Tom Leavitt, Managing Director and Head of Institutional sales globally. Unigestion has also further bolstered its London based sales team with the appointment of Claire Harding as Co-Head of Consultant Relations. She joined the team at the end of June from Lombard Odier, where she was Head of Global Consultant Relations, and is now working alongside fellow Co-Head of Consultant Relations, Ken Harvie. Together they are responsible for building on the company’s existing strong relationships, developing broader relationships globally and working to ensure Unigestion continues to achieve its ambitious sales’ strategy.

The Swedish pension fund Alecta has recruited Hans Sterte as its new chief investment officer. The position had been vacant since May 2017, when the previous chief investment officer, Per Frennberg, resigned suddenly. Since then, Tony Persson served in the interim. Sterte joins from Skandia, where he had served in a similar position. He will join Alecta in first quarter 2018. Alecta manages the equivalent of EUR83.5bn.

SEB has initiated a project with Nasdaq to test a new fund trading platform based on blockchain technology. The aim is to increase efficiency in the processing of purchases and sales of fund units – an area which today is largely characterised by manual routines, long lead times and orders (still) via fax.SEB and Nasdaq have developed a prototype for a new fund platform. The basic idea is that,the various market actors, fund companies, distributors and others will be able to share a distributed database on which all transactions and changes are immediately registered and known by all participants.Unlike the equity market, the fund market lacks a Central Securities Depository (CSD). Consequently administration of purchases and sales of fund units is handled manually between the various parties.“This is a first prototype and it will benefit the market and, in the end, also fund investors, among other things through faster feedback from purchases and sales.” says Moritz Wendt, Head of Asset Management Sales.

After acquisition of Source, Invesco announced yesterday that it has entered into a definitive agreement to acquire Guggenheim Investments’ exchange-traded funds (ETF) business, which includes USD36.7 billion of assets under management (as of Aug. 31, 2017). Under the terms of the agreement, Invesco would acquire Guggenheim Investments’ ETF business for USD1.2 billion in cash. The transaction will be funded using a combination of cash and debt. The transaction is expected to close in the second quarter, pending necessary third-party approvals, including certain regulatory matters and requisite ETF board and ETF shareholder approvals.With the addition, Invesco’s ETF assets under management would total more than USD196 billion globally (as of Aug. 31, 2017)."With today’s announcement, Guggenheim Investments takes an important step in its growth strategy by sharpening its focus on core strengths, including active portfolio management, across both our institutional strategies and other retail businesses. We are confident that Guggenheim ETF shareholders will find in Invesco the right partner and platform for our suite of distinctive and innovative ETF products, including one of the industry’s leading equal-weight ETF offerings», said Jerry W. Miller, president of Guggenheim Investments.

Novaxia Asset Management is launching Immo Club 4, an investment solution to allow retail investors to participate in real estate transformation operations in Paris, Greater Paris and the larger French cities. The fund, available from EUR5,000, offers a way to benefit from a tax break on income and capital gains when securities subscribed are placed in a PEA or PEA-PME vehicle.

Raise, a firm founded by Clara Gaymard and Gonzague de Blignières, on 28 September announced the launch of a venture capital fund dedicated to innovative startups in France and Europe. Raise Ventures will aim to raise EUR100m to invest in France, as well as Europe, with total investments ranging from EUR500,000 to EUR7m. “Raise Ventures aims to support entrepreneurs in operating disruptive technologies and business models and assisting in their development, particularly internationally,” a statement explains. Raise Ventures will be led by a dedicated team: Pierre-Edouard Berion and Matthieu Dordolo who will dedicated 50% of their commissions on capital gains to the Raise endowment fund. This is a charitable organisation which works to assist, finance and improve the visibility of young, growing businesses, in order to help them to build lasting operations, the company says. Berion was chief investment officer at Idinvest Partners, where he made 15 investments in the digital sector, in France and Europe (including Zenly, Azalead software, Frichti, Dayuse, and Famoco). Berion previously participated in the development of several startups, some for private equity players. He previously participated in several rounds of Internet foundraising at Global Equities Corporate Finance. Dordolo was part of the founding circle at Raise in 2013, as a member of the investment team; he has also been involved in the creation of the RAISE endowment fund. He previously served in various roles in the digital industry, and participated in the creation of several startups: he is the founder of ROCK8, a digital publishing and online media strategy consulting firm. Dordolo began his career as an Evangelist at Microsoft, where he participated in areas surrounding innovation for tomorrow. He has taught at various establishments including the Université Paris-Dauphine.

Lyxor has announced the launch of the Lyxor SG Japan Quality Income UCITS ETF, which it says is the first ETF in Europe for Japanese high yield equities (shares which offer higher dividends compared with the average for the over 1,000 largest Japanese stocks). With a total expense ratio (TER) of 0.45%, the new Lyxor ETF aims to offer both rising and falling exposure to high-quality Japanese firms (according to ratings criteria established by the index provider), which are able to maintain their dividend levels over time. The fund replicates the benchmark indicator SG Japan Quality Income, denominated in yen, both up and down. A statement says that the index was designed by Andrew Lapthorne, a global quantitative research strategist at Société Générale, and adopts a process similar to the SG Global Quality Income, launched in 2012. From a universe of 1,000 Japanese stocks representing the largest capitalisations listed in Japan, excluding financial sector firms, the benchmark indicator SG Japan Equity Income selects 60 stocks on the basis of a ratings process established on the basis of criteria to evaluate the quality of fundamentals at companies, and their dividend levels. The Quality Income equity range from Lyxor ETF currently includes global exposures and exposures to, Europe, the United Kingdom, the United States and Japan. With EUR1.2bn in assets under management and EUR270m in new net assets since the beginning of the year, the Lyxor SG Global Quality Income ETF is one of the largest Smart Beta funds in Europe by assets, and one of the fastest-growing.

Whitney Tilson ferme son hedge fund, a-t-il annoncé dimanche à ses clients, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Sa société, Kase Capital Management, a perdu environ 8 % depuis le début de l’année, alors que le S&P gagnait 13,7 %, dividendes inclus. Whitney Tilson gère environ 50 millions de dollars, contre un plus haut de 180 millions de dollars en 2010. Cela s’ajoute à la longue liste des hedge funds qui ont fermé récemment.

La Fintech Grisbee, lancée fin 2016, a passé le cap des 10 millions d’euros d’encours sous gestion en 9 mois, a-t-elle annoncé hier. Grisbee distribue notamment, depuis le 16 décembre 2016, l’assurance-vie 100% en ligne Grisbee Vie, assurée par Suravenir, dont la gestion pilotée est confiée à Carmignac. Elle revendique 110.000 utilisateurs et de plus de 1.300 clients.Dans un communiqué, Maxime Camus, directeur général de Grisbee, estime que «compte tenu de notre activité actuelle, nous devrions rapidement être en mesure d’atteindre 20 millions d’euros d’encours sous gestion.»

La société de gestion allemande Ethenea, présente au salon Patrimonia à Lyon, tente de se refaire une santé. Après avoir affiché des encours de plus de 12 milliards d’euros, la société de gestion a vu ses actifs sous gestion chuter de plusieurs milliards d’euros pour se stabiliser dernièrement à environ 8 milliards d’euros contre 9 milliards d’euros fin 2016. En France, les actifs sous gestion, qui ont culminé autour de 300 millions d’euros, s’inscrivent actuellement à environ 100 millions d’euros. Le fonds diversifié international Ethna Aktiv, dont les encours s’inscrivaient à 10 milliards d’euros fin 2015, ont chuté à 6,3 milliards d’euros. Selon Olivier Guichard, le patron de la distribution en France de la société de gestion, la situation est en train de se stabiliser au niveau du groupe. En France, Ethenea repart à l’offensive en proposant les stratégies d’une boutique allemande Mainfirst, basée à Francfort, dont les actifs sous gestion s’élèvent à un peu plus de 3 milliards d’euros. Une boutique contrôlée depuis avril dernier à hauteur d’un peu plus de 70% par Ethenea. L’offre de Mainfirst comprend notamment une stratégie petites et moyennes entreprises dédiée au marché allemand, Germany Fund, qui a déjà dix ans d’âge et qui affiche une surperformance d’environ 7% par rapport à son indice de référence, le H-Dax. Une stratégie multicap dédiée aux actions européennes value, avec un «biais» allemand, est également mise en avant. Lancé il y a dix ans, ce fonds affiche des encours de 1,2 milliard d’euros et dégage des performances très régulières au fil des années. L’offre inclut également un fonds d’actions internationales qui essaie d’identifier les leaders de 2025 ainsi qu’une stratégie de dette émergente.

La société de gestion suisse EI Sturdza Investment Funds a noué un partenariat stratégique avec Johann & Graemiger Partners, un distributeur de fonds basé à Zurich, afin d’élargir sa base d’investisseurs institutionnels dans la région. Aux termes de l’accord, Johann & Graemiger Partners va représenter la gamme de fonds actions d’EI Sturdza auprès des investisseurs institutionnels à Zurich et dans d’autres régions germanophones de la Suisse. Johann & Graemiger Partners va aussi agir pour le compte de la société partenaire d’EI Sturdza, VIA AM, une boutique de gestion systématique basée à Paris.

Le fonds de pension suédois Alecta a recruté Hans Sterte en tant que nouveau directeur des investissements. Ce poste était vacant depuis mai 2017, date à laquelle le précédent directeur des investissements, Per Frennberg, avait soudainement démissionné. Depuis, Tony Persson assurait l’intérim.Hans Sterte vient de Skandia où il occupait un poste similaire. Il rejoindra Alecta au premier trimestre 2018. Alecta gère l’équivalent de 83,5 milliards d’euros.

La Suisse reste championne en matière d’innovation mais demeure sous-financée s’agissant des jeunes entreprises. C’est pourquoi il existe un gros potentiel concernant le private equity, en particulier le capital-risque. Le private equity doit être considéré comme du capital propre privé, à l’image des actions de sociétés cotées ou ouvertes au public. Ce potentiel est sous-exploité en Suisse par les investisseurs institutionnels, plus particulièrement les caisses de pension dont 65% d’entre elles ne touchent pas au private equity, rapporte L’Agefi suisse. Pourtant, mené de manière professionnelle, le private equity et le venture capital en particulier procurent des rendements attractifs et permettent de mieux diversifier un portefeuille. Or, aujourd’hui, les caisses de pension sont exposées à des risques considérables que comportent les titres à revenus fixe et l’immobilier, deux classes d’actifs surreprésentées et surévaluées.

L’assureur mutualiste étend la mesure de l’empreinte carbone aux obligations privées et souveraines de son portefeuille d’actifs. Il est contre la thérapie de choc.

Dans un contexte de désinvestissement en fonds euro, l'édition 2017 du baromètre des conseillers financiers menée par le Portfolio Research & Consulting Group de Natixis GAM, livre toutes les tendances des allocations en portefeuille des CGP issues de leurs observations et analyses.

Selon nos informations, Mai Khanh Vo devrait quitter Amundi le 20 octobre prochain. Une réorganisation du département de sélection de fonds est en cours suite à la fusion avec Pioneer.

Le cabinet de conseil Alpha FMC vient d'annoncer son intention de s’introduire en Bourse .

BNY Mellon Investment Management (IM) a annoncé ce 27 septembre le lancement de son nouveau fonds BNY Mellon U.S. High Yield Beta, destiné aux investisseurs institutionnels et aux intermédiaires financiers au Royaume-Uni et en Europe. Le BNY Mellon U.S. High Yield Beta Fund sera géré par Mellon Capital Management Corporation, une société d’investissement de BNY Mellon IM. Le fonds s’appuie sur gestion efficiente des coûts, qui cherche à générer des performances comparables à l’indice Bloomberg Barclays U.S. Corporate High Yield sur un cycle de marché complet. L’équipe de gestion poursuit cet objectif en conservant une exposition au risque de marché en ligne avec celle de l’indice et en gérant attentivement le risque de défaut. La philosophie d’investissement repose également sur un certain nombre de principes. L’exposition aux émissions high yield est optimisée afin de refléter le profil de risque de l’indice, en cherchant à s’aligner sur l’exposition au risque de marché de l’indice de référence (« bêta de 1 »). Un modèle propriétaire d’analyse structurelle et fondamentale du crédit vise à réduire l’exposition aux défauts potentiels et à limiter le risque baissier. Le fonds est distribué au Royaume-Uni, en Allemagne, en France, en Italie, en Espagne, aux Pays-Bas, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en Norvège et en Suède. Il sera également agréé en Suisse prochainement.

Natixis renforce ses ambitions stratégiques en matière d’économie verte et soutenable et crée un « Hub Green & Sustainable » au sein de la Banque de Grande Clientèle. Constitué d’experts, ce hub opérationnel a pour mission d’accompagner, à l’échelle mondiale, les clients émetteurs et investisseurs en leur offrant un continuum transversal de solutions et d’expertises en matière de finance verte et soutenable. Placé sous la responsabilité d’Orith Azoulay, les missions de ce hub sont les suivantes, explique le communiqué : - La recherche Green & Sustainable, une composante clé du dispositif, désormais dirigée par Cécile de Coincy ; - La structuration et l’origination de financements (obligations, crédits, titrisations) appliquant une approche O2D (Originate to distribute), facilitant également la syndication et la distribution à une base d’investisseurs spécialisée ; - La structuration et ingénierie de solutions d’investissement (actions, taux, crédit) permettant la conception de produits et solutions d’investissement innovants ; - Le conseil auprès de clients investisseurs et émetteurs. Orith Azoulay, précédemment responsable de la recherche ISR, sera rattachée à Mohamed Kallala, responsable mondial d’Investment Banking, et à Luc François, responsable mondial de Global Markets.

Le département crédit de Carlyle Group a réuni 808 millions de dollars pour son dernier véhicule de crédits structurés, rapporte Private Equity News. Le fonds a été lancé en août de l’année dernière et a réalisé un premier closing en juillet de cette année à 714 millions de dollars.

Comme l’avait déjà indiqué L’Agefi il y a quelques jours, Carmignac maintient sa décision de répercuter les coûts de la recherche aux investisseurs une fois que la directive MIF 2 entrera en vigueur l’an prochain, bien que plusieurs concurrents aient changé d’avis ces dernières semaines, rapporte Financial News. Schroders, Janus Henderson et Union Investment ont récemment annoncé qu’ils allaient absorber les coûts de la recherche, revenant sur leur décision première de ne pas le faire, afin d’être alignés avec leurs concurrents. Amundi, qui a annoncé qu’il facturerait les coûts, est en train de réfléchir à ses options.

Sofinnova Partners, société de capital-risque spécialisée dans les sciences de la vie, vient de promouvoir Henrijette Richter qui devient managing partner. Elle rejoint le managing partnership composé d’Antoine Papiernik, Denis Lucquin, Graziano Seghezzi et Monique Saulnier. Henrijette Richter a rejoint Sofinnova Partners en octobre 2014 après sept années passées chez Novo Holdings A/S (la maison-mère du groupe Novo), où elle a co-fondé Novo Seeds. Précédemment, elle a travaillé chez Sunstone Capital et a fait partie de l’équipe fondatrice lorsque le fonds a pris son indépendance du Danish Growth Foundation. Depuis 2014, Henrijette Richter a notamment investi dans Asceneuron, une biotech spécialisée dans les maladies neurodégénératives installée en Suisse, et où elle siège au conseil d’administration. Elle a également mené le financement d’amorçage et les financements ultérieurs de Delinia, une biotech américaine spécialisée dans le traitement des maladies auto-immunes, cédée à Celgene Corporation en janvier 2017 pour une valeur totale pouvant aller jusqu’à 775 millions de dollars.

La plateforme CD Partenaires, détenue majoritairement par le groupe La Française, a annoncé ce 27 septembre le lancement du tout premier bulletin de souscription, un service baptisé So SCPI, permettant d’investir sur différentes SCPI en une seule saisie, le tout totalement digitalisé. Au regard de la situation du client et de ses objectifs, le conseiller suggère une ou plusieurs SCPI, gérées par les principales sociétés de gestion de la place. Pour cela, le conseiller dispose d’un simulateur lui permettant de déterminer précisément les grandes caractéristiques de l’allocation proposée (nature des biens, diversification géographique…). Une fois le bulletin de souscription numérique complété par le conseiller, ce dernier dispose de trois solutions pour le faire valider par son client : signature manuscrite par le biais d’une version imprimable, signature électronique en cas de rendez-vous en face à face, ou enfin proposition adressée par le conseiller puis signature électronique si le client ne peut se rendre disponible.A ce stade, précise le communiqué, l’outil permet d’investir sur une sélection de SCPI issues des maisons de gestion suivantes : Atream, Euryale AM, Fiducial Gérance, Foncia, La Française REM, Paref Gestion, Vendôme CP et très prochainement Voisin et Perial.

AltaRocca AM, la société de gestion du groupe Primonial, lance AltaRocca Hybrid Bonds, un fonds d’obligations hybrides, perpétuelles ou de longue maturité, émises par des entreprises exclusivement privées, non financières. « Dans le contexte actuel de taux bas, les obligations ‘senior’ d’émetteurs de type ‘investment grade’ n’offrent plus de rémunérations suffisamment attractives » , explique Muriel Blanchier, gérante et co-fondatrice d’AltaRocca AM. « Nous avons souhaité élargir notre offre au segment de la dette hybride , qui connait un bel essor depuis 2013 et qui offre un rendement supérieur à celui des obligations ‘senior’ ». L’équipe d’AltaRocca AM investit déjà sur des obligations hybrides au sein de la partie flexible de ses fonds Rendement. Le fonds AltaRocca Hybrids Bonds est accessible en compte-titres et en UC au sein de contrats d’assurance vie. AltaRocca AM gère près de 650 millions d’euros au 30 juin 2017.

Une rumeur persistante. Le groupe américain Invesco serait le point de racheter l’activité ETF de Guggenheim Partners, si l’on en croit le Financial Times. Depuis début août, des informations émanant de plusieurs sources ont fait état d’une opération de ce type. Fin août, le Wall Street Journal avait évoqué la signature «imminente» d’un accord. En début de semaine à Londres, à l’occasion d’un séminaire de presse, Thibaud de Cherisey, responsable de la distribution chez PowerShares, s'était refusé à tout commentaire sur le dossier (NewsManagers du 26 septembre). Ce qui laisse effectivement la porte ouverte à une éventuelle opération.Selon, le quotidien financier britannique, Invesco pourrait débourser entre 1,1 milliard de dollars et 1,3 milliard de dollars en cash pour cette acquisition qui doit encore être finalisée, selon des sources anonymes. L’activité ETF de Guggenheim représente près de 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Invesco, quatrième gestionnaire d’ETF au niveau mondial, a l’ambition de jouer les premiers rôles dans le secteur des ETF et a racheté récemment la société Source, totalement intégrée dans le groupe Invesco depuis août dernier.

ACG Management a lancé de nouveaux fonds dédiés à l’accompagnement des entreprises corses et ultramarines, le FIP Néoveris Corse 2017 et le FIP Océanis 2017. Tous deux sont gérés par des équipes implantées localement, explique un communiqué, et offrent une réduction d’impôt sur le revenu (IR) de 38% sur le montant souscrit en contrepartie d’un risque de perte en capital et d’un blocage des avoirs jusqu’au 31/12/2027 au plus tard.Pour le FIP Océanis, ACG rappelle avoir 4 professionnels de l’investissement basés à La Réunion. La société a levé depuis plus de 15 ans environ 88 millions d’euros pour 89 PME ultramarines. Principalement investi à La Réunion, mais également en Nouvelle-Calédonie, Guyane, Polynésie française et Antilles françaises, le fonds qui investira un minimum de 70% directement au capital de PME offre une diversification réelle avec un accès privilégié au marché des sociétés non-cotées.En Corse, ACG Management a déjà investi 172 millions d’euros pour 56 PME. L'équipe de gestion compte 6 personnes. Le nouveau FIP corse est multisectoriel et investira un minimum de 70% directement au capital de PME.Elle rappelle que les deux premiers FIP Corse d’ACG Management, Néoveris Corse 2007 et 2008 ont déjà été clôturés respectivement à 97% et 104% du nominal (hors avantage fiscal) et ce sans prorogation. Il en est de même pour le millésime suivant, Néoveris Corse 2009, qui sera clôturé au plus tard le 31/10/2017 à 106% minimum du nominal (hors avantage fiscal). Etant précisé que les performances passées ne présagent pas des performances futures...

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation, à compter de ce 28 septembre, d’un nouvel ETF de Lyxor International AM sur Euronext. Le nouveau véhicule Lyxor SG Japan QI (code Isin : LU1662633525) aura pour sous-jacent le SG Japan Quality Income. Le fonds est chargé à 0,45%.