Morgan Stanley a annoncé, ce 26 octobre, l’élection d’Elizabeth Corley au sein de son conseil d’administration. L’intéressée occupera officiellement cette fonction à compter du 1er janvier 2018. Elizabeth Corley, 61 ans, est une figure bien connue de la gestion d’actifs internationale. Elle est actuellement vice-présidente non-exécutive d’Allianz Global Investors (UK). Avant cela, elle avait officié comme directrice générale d’Allianz Global Investors après avoir été directrice générale d’Allianz Global Investors pour l’Europe. Avant de rejoindre Allianz, Elizabeth Corley avait travaillé pendant 11 ans chez Merrill Lynch Investment Managers, anciennement Mercury Asset Management, notamment au poste de « managing director » et responsable de l’activité « mutual fund » pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique (EMEA) et l’Asie-Pacifique. Avant cela, elle a été consultante puis associé au sein du cabinet Coopers & Lybrand.

Pour son quatrième trimestre fiscal 2017 à fin septembre, le groupe Franklin Resources a déclaré, ce 26 octobre, des actifs sous gestion de 753 milliards de dollars en hausse de 3% par rapport à l’an dernier. A fin juin 2017, ils s'établissaient à 743 milliards de dollars. La collecte nette sur les actifs de long terme ressort négative de 5,9 milliards de dollars sur le trimestre, poursuivant la tendance enregistrée depuis 5 trimestres mais avec un ralentissement de la décollecte. Ainsi, au trimestre précédent, le groupe américain avait enregistré pour 7,3 milliards de dollars de rachats mais au quatrième trimestre fiscal de l’exercice précédent, il avait décollecté 17,7 milliards de dollars. Au troisième trimestre, Franklin Resources a enregistré un effet marché positif de 16,3 milliards de dollars."Nos activités institutionnelles aux États-Unis continuent de faire face à des vents contraires, le fonds Templeton Global Equity, qui a toujours été un gros moteur de collecte sur ce segment, n’ayant pas eu une demande aussi forte ce trimestre», explique le groupe dans un communiqué. Le segment retail est celui où le groupe a enregistré les plus forts rachats (-26 milliards), particulièrement aux Etats-Unis. Mais ces rachats ont tendance à diminuer puisqu’ils sont les moins élevés depuis 2010. Franklin Templeton note même que début septembre, ces rachats nets étaient les moins élevés depuis 13 ans sur le retail, mais que les ouragans Harvey et Irma ont joué un rôle puisque les demandes de souscriptions ont nettement baissé à partir de cette date dans les Etats américains touchés. Le redressement des flux s’est donc surtout fait sentir au niveau international.Pour la totalité de l’exercice, le bénéfice d’exploitation s’est établi à environ 2,3 milliards de dollars, soit une baisse d’environ 4% par rapport à l’année précédente. Les bénéfices tirés des réductions des coûts mises en place en 2016 ont partiellement compensé la baisse des revenus. Le bénéfice net s’est chiffré à 1,7 milliard de dollars, en baisse de seulement 2% grâce à l’augmentation des revenus d’investissement.Le groupe est affecté par une baisse de sa marge opérationnelle à 35,4% des encours moyens à fin septembre, contre 35,7% il y a un an et 38,1% en septembre 2015.

Alors que Truffle Capital a été sélectionné par le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) pour la gestion d’un fonds sur les entreprises françaises, la société de capital-investissement en a profité pour faire un point sur son activité. « C’est le premier appel d’offres de ce type que nous remportons et nous en sommes très heureux. Ce succès s’inscrit en parfaite cohérence avec notre volonté stratégique de renforcer notre positionnement auprès des investisseurs institutionnels. Le choix du FRR traduit la reconnaissance de notre expertise dans le financement de l’innovation et valorise la stratégie d’entrepreneurs-investisseurs de Truffle Capital », a commenté Olga Koulechova, Partner de Truffle Capital.Dans son communiqué, la société précise que l’année 2017 devrait marquer un tournant dans l’histoire de Truffle Capital qui gérait à fin décembre 750 millions d’euros. Elle lève actuellement auprès d’investisseurs institutionnels deux fonds sectoriels, l’un dans le domaine des FinTech et l’autre dans le domaine des Bio et MedTech. Ainsi, sur l’année 2017, Truffle Capital devrait, pour la première fois, réaliser la majorité de sa collecte auprès d’investisseurs institutionnels français et étrangers. Depuis sa création en 2001, Truffle Capital a accompagné plus de 80 entreprises, parmi lesquelles figurent de belles «success stories» françaises. Les derniers mois ont d’ailleurs été marqués par plusieurs sorties emblématiques. Dernière cession en date, Vexim, le spécialiste de la microchirurgie innovante du dos, vient d’annoncer son acquisition par Stryker Corporation, acteur mondial dans le domaine de la technologie médicale. Plus tôt dans l’année, Symetis, leader dans le domaine des valves cardiaques par voie mini-invasive (TAVI), était racheté par le groupe Boston Scientific pour un montant de 435 millions de dollars.Toujours en 2017, Truffle Capital a cédé sa participation dans Actility, plateforme standardisée nouvelle génération dédiée à l’Internet des Objets avec un TRI de 30%, et a vendu à Tikehau Capital la FinTech Credit.fr, spécialiste français du financement participatif des TPE/PME, avec un multiple de 3.

A fin septembre 2017, les actifs sous gestion de T. Rowe Price se sont inscrits à 947,9 milliards de dollars, en hausse de 5% par rapport à fin juin 2017 et en progression de 16,6% par rapport à fin septembre 2016, a annoncé le gestionnaire d’actifs américain lors de la publication de ses résultats trimestriels. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a bénéficié d’un effet de marché positif de 38,4 milliards de dollars. Elle a également enregistré une collecte nette de 5,9 milliards de dollars. Sur les neuf premiers mois de l’année, ses souscriptions nettes s’élèvent désormais à 10,3 milliards de dollars.A l’issue du troisième trimestre 2017, T. Rowe Price a dégagé un bénéfice net en données U.S. GAAP de 390,9 millions de dollars, en hausse de 19,2% sur un an. Ses revenus (en données U.S. GAAP) s’établissent à 1,22 milliard de dollars, en croissance de 11,8% sur un an.Aux termes des neuf premiers mois de l’année 2017, le bénéfice net de T. Rowe ressort à 1,15 milliard de dollars, en hausse de 37,8% par rapport à la même période de 2016. Ses revenus nets atteignent 3,5 milliards de dollars, en progression de 12% sur un an.

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management (BMO GAM) a décidé de fermer à toutes nouvelles souscriptions de nouveaux investisseurs (« soft-close) sa stratégie dédiée aux marchés frontières qui vient d’atteindre sa capacité maximale, a appris Citywire Selector. Baptisé BMO LGM Frontier Markets et géré par le tandem Thomas Vester – Dafydd Lewis, ce fonds a été fermé après avoir vu ses actifs sous gestion atteindre le seuil de 1 milliard de dollars.

Alors que Fidelity International, la structure de développement hors des Etats-Unis de Fidelity, a annoncé au début du mois une nouvelle structure de frais pour ses fonds actions, Abigail Johnson, la dirigeante et actionnaire principale du groupe, appelle dans un entretien au Financial Times les sociétés de gestion à repenser de façon fondamentale la structure de leur modèle de frais. Elle estime ainsi que les frais «fulcrum» devraient être davantage utilisés, c’est-à-dire des frais qui augmentent quand le fonds superforme mais diminuent quand le fonds sousperforme. S’ils existent depuis les années 70, ils sont très peu utilisés aux Etats-Unis et pas du tout en Europe.Abigail Johnson concède cependant que si ces frais devraient accroître la fidélité des clients pendant les périodes de baisse, ils posent des questions sur le choix de l’indice de référence et la période à partir de laquelle la performance doit être mesurée pour provoquer un réajustement des prix.

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Wealth a fait état, ce 26 octobre, d’une collecte nette de 7,3 milliards de livres au cours des neuf premiers mois de l’année 2017, contre 3,8 milliards de livres sur la même période de 2016. Sur le seul troisième trimestre, les souscriptions nettes s’établissent à 2,4 milliards de livres, contre 800 millions de livres au troisième trimestre 2016.Portés par cette bonne dynamique, ses actifs sous gestion atteignent 131,3 milliards de livres au 30 septembre 2017, en progression de 14% sur un an. A fin septembre 2017, les encours de sa filiale Old Mutual Global Investors, qui suscite la convoitise de plusieurs acteurs, s’affichent à 39,8 milliards de livres contre 31,4 milliards de livres à fin 2016, soit une croissance de 26,7% au cours des neuf premiers mois de 2017.

Le gestionnaire d’actifs allemand Assenagon a annoncé, ce 26 octobre, la nomination effective au 13 novembre d’Hubert Dänner, 51 ans, au poste de directeur commercial (« Head of Sales »). Dans le cadre ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera en charge de l’ensemble des opérations commerciales de la société de gestion. A ce titre, il est directement rattaché à Hans Günther Bonk, fondateur et « managing director » d’Assenagon. Hubert Dänner arrive en provenance d’Amundi où il officiait en qualité de responsable pays (« country head ») pour l’Allemagne et l’Autriche. Avant cela, il avait travaillé chez Crédit Agricole CIB à Francfort en qualité de responsable du pôle « Corporate Sales Capital Markets » entre 2002 et 2006, en charge à ce titre des obligations, des matières et des fonds monétaires en Allemagne et en Autriche. Il a débuté sa carrière chez DBZ Bank à Francfort où, de 1991 à 2002, il a été responsable de l’activité « Treasury Sales Capital Markets ».

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard a annoncé, ce 26 octobre, le lancement du Vanguard Euro Stoxx 50 Ucits ETF sur le London Stock Exchange et Deutsche Börse. Ce nouveau fonds indiciel, qui suit l’indice Euro Stoxx 50, offre aux investisseurs les plus grandes capitalisations de 11 pays de la zone euro couvrant une large gamme d’industries et de secteurs d’activités. Ses frais sont fixés à 0,10%. Ce nouveau fonds porte désormais à 23 sa gamme d’ETF actions et obligations disponible en Europe et au Royaume-Uni.

Le gestionnaire d’actifs suisse UBS Asset Management vient de lancer le fonds UBS Equity Sicav – Global Impact, dont la gestion est confiée à Bruno Bertocci, responsable de l’équipe dédiée aux investissements durables en actions (« sustainable equity investors »), rapporte Investment Week. Ce nouveau produit cherchera à investir dans des actions d’entreprises ayant un fort impact environnemental tout en délivrant des rendements solides. Ce fonds investira dans 40 à 80 valeurs, les 10 premières d’entre elles représentant plus de 22% du portefeuille. Son indice de référence est le MSCI All-Country World. Utilisant sa propre méthodologie de mesure de l’impact environnement, ce véhicule investira en priorité dans des entreprises qui apportent des solutions aux défis du changement climatique, de la pollution de l’air, de l’assainissement de l’eau, de la sécurité alimentaire et du traitement des maladies.

Dans le sillage de la publication des résultats trimestriels d’Amundi, l’action du premier gérant d’actifs européen a dépassé dans les premiers échanges la barre des 72 euros, avant d’abandonner une partie de ses gains. A la mi-séance, le titre avançait de plus de 1% et demeurait à son plus haut niveau depuis l’introduction en Bourse du groupe en novembre 2015.

Amundi, premier gérant d’actifs européen, a annoncé vendredi un résultat net de 184 millions d’euros au troisième trimestre. Pro forma de l’acquisition de l’italien Pioneer, l’indicateur est en recul de 4,6% sur un an en raison des coûts d’intégration de l’ex-filiale d’UniCredit.

Deutsche AM, qui enchaîne un nouveau trimestre de collecte positive, va hériter de la gestion quantitative de Sal. Oppenheim.

Le montant des titres arrivant à échéance sera réinvesti, sans limitation de durée à ce stade. La BCE précisera le 6 novembre le montant des tombées attendues.

NewAlpha Asset Management vient d'annoncer son investissement dans la fintech Wiztopic à hauteur de 3,7 millions d'euros aux côtés d'autres investisseurs privés. La société de gestion spécialisée dans l'innovation est l’investisseur leader de la levée de fonds, via son fonds de venture capital dédié aux fintechs. Le fonds réalise ainsi son premier investissement dans une société franco-américaine.

Amiral Gestion, société de gestion indépendante, vient d'annoncer la nomination de Francisco Javier Rodríguez D'Achille au poste de responsable du développement pour la clientèle institutionnelle en Espagne.

Nouvel épisode dans le feuilleton de la directive européenne sur la distribution d’assurances. Le Parlement européen s’est saisi de la question de la date de son entrée en vigueur.

Dirigé depuis plus d'un an par Antoine Delon, ce courtier en assurance indépendant communique les fonds affichant actuellement le plus de souscriptions.

Ce guide, qui n’est pas exhaustif, se concentre sur les principaux thèmes de MIF 2 concernant les CIF en illustrant les différents sujets qui impacteront demain leurs activités des conseillers en investissements financiers et fait le point sur les travaux menés pour la mise en place du régime dit « analogue » des CIF en France.

UBS Asset Management (UBS AM) a recruté Alessandro Bonardi au poste de chargé commercial au sein de l’équipe dédiée à la gestion passive et aux ETF en Italie, rapporte le site spécialisé Bluerating. L’intéressé, qui compte plus de 12 ans d’expérience, arrive en provenance d’Amundi où il a travaillé pendant 10 ans d’abord dans la gestion des risques puis en tant que commercial pour le pôle « ETF, Index & Smart Beta ».

Janus Henderson Investors, a signé un accord de distribution en Italie avec le groupe Banca Sella lui permettant ainsi de proposer sa gamme de fonds aux 430 banquiers privés de Banca Patrimoni Sella, rapporte Bluerating. Les clients du groupe Banca Sella auront désormais accès aux compartiments des Sicav Henderson Horizon, Henderson Gartmore et Janus Capital.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé la nomination, avec effet au 2 novembre, de Filippo Battistini au poste de responsable de l’activité « retail » (Head of Third Party Retail ») en Italie. L’intéressé occupait jusque-là le poste de responsable de l’activité auprès des institutionnels et du pôle « Fund Buyers ». Dans le cadre ses nouvelles fonctions, Filippo Battistini sera rattaché à Alberto D’Avenia, « country head » pour l’Italie chez AllianzGI. Il sera chargé du développement et de la gestion des relations avec les partenaires distributeurs de la société de gestion en Italie.

La banque privée suisse Vontobel a annoncé ce 25 octobre une progression de plus de 6% de ses actifs administrés («advised client assets») au troisième trimestre à 175,3 milliards de francs suisses. Sur un an, les encours affichent une hausse de plus de 30 milliards de francs suisses. La banque suisse évoque dans un communiqué une collecte nette «très réjouissante» sans toutefois en préciser le montant, avec des développements satisfaisants dans tous les secteurs d’activité. Dans les activités de gestion d’actifs, les entrées nettes ont encore été au rendez-vous au troisième trimestre. Le communiqué précise que la boutique britannique Twenty Four Asset Management, dans laquelle Vontobel a une participation majoritaire en 2015, a vu ses actifs sous gestion progresser de 40% depuis le début de l’année. Les encours se sont ainsi accrus de quelque 4 milliards de francs pour atteindre 13 milliards de francs. Dans le cadre de la stratégie de diversification de la banque, TwentyFour AM est présente aux Etats-Unis depuis avril 2017.Dans les activités de gestion de fortune, la collecte a également été substantielle et les encours dépassent désormais la barre des 50 milliards de francs. Les 2,2 milliards de francs provenant de l’acquisition du portefeuille Europe de l’est de Notenstein La Roche ne sont pas pris en compte dans ce montant car ils ne seront intégrés dans les comptes qu'à la fin de l’année. La dernière ligne de métier, Financial Products, a gagné des parts de marché supplémentaires en Europe et réussi le lancement de ses activités à Hong Kong, indique le communiqué. Vontobel détient ainsi une part de marché de 25% en Suisse et de plus de 10% en Europe. Au troisième trimestre, cette division est devenue le quatrième fournisseur de produits structurés en Allemagne.Sans donner plus de précisions, Vontobel indique avoir dégagé un excellent résultat au troisième trimestre. «Nous attendons toujours un résultat solide sur l’ensemble de l’année 2017. Notre modèle d’affaires, que nous allons continuer de renforcer à l’avenir avec de nouveaux investissements, ainsi que notre positionnement plus marqué, vont nous permettre de saisir les opportunités qui se présentent dans l’environnement de marché en pleine évolution», commente Zeno Staub, directeur général de Vontobel, cité dans le communiqué.

In a statement, Idi, which owns 51% of the investment company Idinvest Partners, has announced that its affiliate has “been the subject of numerous expressions of interest for several months. Currently, Idi is undertaking a joint consideration with the management of Idinvest concerning the evolution of the capital structure of idinvest.”The group appears to be reacting to an article which appeared in Les Echos last night, indicating that “Idi, the manager who brought Idinvest out of the Allianz family in 2010, is seeking to sell its stake. The firm led by Christian Langlois-Meurinne has awarded a mandate to the business bank Messier Maris to engage the sale process in the next few weeks.” Idinvest, which has more than tripled its size in seven years, has EUR8.4bn in assets under management in venture capital, debt and private equity, and may be valued at about EUR400m. Idinvest goes on to say that in the context of a private equity industry that is growing rapidly, conslidating and globalising, the consideration will aim to identify the ideal partner or partners to assist Idinvest in the next phase of its development, to support and finance more high-performance SMEs in France and Europe. “Idinvest Partners has a fine story of growth. Idinvest is entering a new phase in its development, which will be international. It is our duty as the shareholder of reference and chair of the supervisory board to explore ways to potentially develop the capital at Idinvest. We will not fail to keep the market notified of developments in this matter,” says Christian Langlos-Meurinne, chairman of the supervisory board at Idinvest Partners and chairman of the IDI group. “Today, Idinvest plans to continue to offer the businesses it assists the best tools to finance their growth. This reflection about a potential evolution of the capital at Idinvest is legitimate and represents an opportunity for our company and our teams to accelerate our international development, in the interests of our investors and stakes,” Christophe Bavière, CEO of Idinvest Partners, concludes in a statement.

Global alternative asset manager The Carlyle Group announced the following executive leadership changes, effective January 1, 2018: - Kewsong Lee and Glenn A. Youngkin will become Co-Chief Executive Officers of The Carlyle Group - Peter J. Clare will become Co-Chief Investment Officer alongside current CIO William E. Conway, Jr. - Carlyle’s current Chairman Daniel A. D’Aniello will become Chairman Emeritus and continue to serve on the Carlyle Board and Executive Group - Current Co-CEOs David M. Rubenstein and William E. Conway, Jr. will become Co-Executive Chairmen of the Board and continue to serve on the Carlyle Executive Group Glenn, Kewsong and Peter will join the Carlyle Board of Directors Carlyle Co-Founders Conway, D’Aniello and Rubenstein said, “These promotions ensure continuity in our leadership and maintain the investment processes that have driven our success for 30 years. Kewsong and Glenn are proven leaders who have strong records of accomplishment at Carlyle. Glenn, a 23-year Carlyle veteran, is a business builder, exceptional communicator and culture carrier. Kewsong is a decisive leader and successful investor, as well as a strategic builder of businesses and creative problem solver.”

As part of its programme of investment in private assets in the French economy, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR) on 7 November 2016 launched a request for proposals to select several investment service providers who will each be responsible under a discretionary management mandate (for EUR200m) for creating and managing a dedicated fund for the FRR. At the conclusion of the selection process, the FRR has decided to select bids from Idinvest Partners, Omnes Capital and Truffle Capital. The mandates are awarded for a duration of 12 years, which may be renewed for two periods of one year each.The dedicated funds from the FRR must be invested exclusively in the capital innovation segment, in companies which are headquartered in France. These investments are intended to finance the first stages of development of the business, meaning the early stages of creation and later stage of growth at the business.

Boussard & Gavaudan has confirmed its interest in strategies based on artificial intelligence-based techniques. After its BG multi-strategy fund and its fund BG AI Long Short Equity US, a US equity fund based on a machine learning technology from the French laboratory Bramham Gardens, the hedge fund may apply the management technique to a European and then Asian large cap strategy, L’Agefi Hebdo reports in its issue to appear on 26 October. According to the weekly journal, the products may be released in first half 2018.

The index provider Solactive on 25 October announced the launch of a new index, the Solactive Emerging Markets Consumer Technology Index, which will be used as an underlying index for an ETF, the KraneShares Emerging Markets Consumer Technology Index ETF, listed on Nyse Arca. The index selects eligible companies from 26 emerging market countries whose principal activity is retail sales by Internet, payment processes, Internet software and commercial transactions by Internet.

BNP Paribas Banque Privée and BNP Paribas Cardif have launched a new product range focused on non-public investments, in the form of a simplified equity company (Société par Actions Simplifiée SAS), BNP Paribas Global Private Assets. The unit-linked offering allows investors to access non-public asset classes, predominantly in private equity. “On the strength of the success of the unit-linked private equity product Idinvest Strategic Opportunities, launched in late 2016, BNP Paribas Banque Privée is offering its clients a way to diversify their life insurance or capitalisation policies into non-public assets,” the firm explains. According to information obtained by NewsManagers, the first testing round of fundraising for the Idinvest fund raised EUR25m in only two months. This time, the product range will be managed by the independent asset management firm Equitis Gestion. The SAS will provide access to diversified assets, primarily in the area of venture capital, capital transmission, LBO, infrastructure, real estate and private debt. SAS may invest in various geographical regions (Europe, United States, Asia-Pacific, etc.) to seize global opportunities. “The integration of SAS BNP Paribas Global Private Assets into our product range is a sign of the desire of the private bank to meet the demands of our clients seeking to diversify the assets in their policies in a context of historically low interest rates and a search for returns. The multi-private assets specialty of this fund is a first for our clients, and we are pleased to be able to offer it,” explains Béatrice Bélorgey, director of BNP Paribas Banque Privée. SAS BNP Paribas Global Private Assets is available until 19 December 2017, subject to early closure, from the range of life insurance and capitalisation policies from BNP Paribas Banque Privée. This is an exclusive offer, reserved for clients of BNP Paribas Banque Privée.