Franklin Templeton Investments today announced that it will introduce its first passive ETFs, with an initial suite of 16 single country and regional market-cap weighted ETFs. These ETFs will be listed on NYSE Arca on Monday, November 6, in one of the largest simultaneous listings on the NYSE in the last decade.These new passive ETFs will allow investors to gain exposure to a specific region or country at a low, cost-effective fee. The funds’ expense ratios are among the lowest in the industry for their respective categories, empowering more investors with the ability and options to realize the full potential of beta-driven solutions. The suite consists of ETFs that will target exposures to developed countries at an expense ratio of 0.09% and emerging markets at 0.19%.“In 2016, we began executing upon a multi-year strategy to create a world class ETF business, building an experienced ETF team and leveraging the deep expertise and resources of Franklin Templeton Investments,” said Jenny Johnson, president and COO of Franklin Resources, Inc. “Following successful launches of our Franklin LibertyShares™ ETF platform in the US, Canada and Europe, we are now introducing a suite of passive ETFs covering both single country and regional exposures.”Patrick O’Connor, head of Global ETFs for Franklin Templeton Investments, added that, “Our goal is to provide investors with the flexibility to construct diversified portfolios across active, smart beta and passive ETF strategies. Our new suite of passive ETFs will provide a cost-effective way to access beta solutions, further rounding out our offerings for US investors."Les funds are : Franklin FTSE Australia ETF ; Franklin FTSE Canada ETF ; Franklin FTSE Europe ETF, Franklin FTSE Europe Hedged ETF ; Franklin FTSE France ETF ; Franklin FTSE Germany ETF ; Franklin FTSE Hong Kong ETF ; Franklin FTSE Italy ETF ; Franklin FTSE Japan ETF ; Franklin FTSE Japan Hedged ETF ; Franklin FTSE United Kingdom ETF, Franklin FTSE South Korea ETF ; Franklin FTSE Brazil ETF ; Franklin FTSE China ETF ; Franklin Mexico ETF ; and, Franklin FTSE Taiwan ETF.

Allianz further diversifies its European debt portfolio by re-financing a logistics portfolio in the Czech Republic. Allianz Real Estate arranged the transaction on behalf of several Allianz entities. The borrower is CTP Property N.V. one of the leading logistics companies in CEE and forms part of their strategy to extend their network of financing partners outside the CEE region – in this instance, with Allianz and ING Bank N.V.. The total loan amounts to EUR160mn of which Allianz takes a share of EUR100mn. The loan serves both to refinance existing loans from a group of other CEE banks and to finance new projects which have been completed in 2017.“This is our first financing of logistics real estate in the Czech Republic,” said Roland Fuchs, Head of European Commercial Real Estate Finance of Allianz Real Estate. “With this transaction we both expand our footprint in CEE and increased the logistic share in our European portfolio, not only by indirect investments in logistics funds but also by debt transactions.”"We are very pleased with the signing CTP and Allianz/ING. This new credit confirms CTP’s efforts to expand our portfolio of financial partners to Western European institutions» said Zdeněk Raus, Financial Manager at CTP.The portfolio of CTP comprises 22 warehouses and light industry properties with ca. 325.500 sqm across the Czech Republic.

Asset management has positive momentum at Nomura. In the second quarter of its fiscal year, ending on 30 September 2017, Nomura Asset Management earned pre-tax profits of JPY20.5bn (USD180m), up 51% quarter on quarter, and up 175% year on year, the Japanese group announced at a release of its results. Net earnings totalled JPY35.4bn (USD311m), up 26% compared with the previous quarter, and up 66% compared with the second quarter of 2016. As of the end of September 2017, assets under management totalled a record JPY48bn. This solid performance supported profits at Nomura. At the conclusion of the second quarter of its fiscal year, the Japanese group had earned net revenues of JPY351.5bn (USD3.1bn), down 3% quarter on quarter, and up 1% in one year. Net profits total JPY51.9bn (USD460m), down 9% quarter on quarter, and down 15% year on year.

Ahead of the entry into force of the European MiFID II directive, the British asset management firm Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) has confirmed a decision to cover external research costs from 3 January 2018. “External research remains of the utmost importance to our business, in order to allow fund managers to deliver good investment outcomes,” explains Warren Tonkinson, managing director at Old Mutual GI, in a statement. “However, we do not believe it is in the best interests of our customers to charge them separately for this research.”

The venture capital group Cinven on 30 October announced that it has signed an agreement to acquire a majority stake in the Spanish company Planasa, an operator in the agribusiness sector specialised in the production of pkants, legumes and fruits for farmers. The sale price is about EUR450m, a statement says.The arrival of Cinven will allow the firm, which already has a strong presence abroad, to continue to internationalise and develop new activities, thanks to its reinforced research and development capacities, a statement says.

The Efimmo 1 SCPI, managed by the fund management firm Sofidy, has acquired a portfolio of co-ownership lots located in the Kupka B complex in Puteaux (92), France, from AXA Investment Managers – Real Assets, acting on behalf of its clients. The Kupka B tower, completed in 1992, is located in the centre of the business district of La Défense in Paris, and has a total area of 19,000 square metres. In this building the SCPI Efimmo has purchased a total area of 5,487 square metres (including 1,000 square metres of office space) leased wholly to a major name in the banking sector. The property is part of an office property complex including three towers (A, B and C), in which towers A and B are ranked as tall buildngs. Efimmo 1, created in 1987, is an SCPI fund investing primarily in office real estate, with more than 880 rental properties in the most dynamic regions of France: Paris, the Paris region, and the regional capitals. With over EUR1bn in assets under management, the distribution rate for the SCPI Efimmo 1 was 4.83% in 2016.

As a country of domicile for funds, France has seen net inflows of EUR69.7bn in the first nine months of the year, putting it far ahead of Germany (EUR23.4bn), but behind the three countries of Luxembourg (EUR214.3bn), Ireland (EUR165bn) and the United Kingdom (EUR84.3bn), according to statistics released by Thomsen Reuters Lipper. At the other end of the spectrum, Denmark had the largest net outflows, with a total of EUR12bn. Luxembourg saw the strongest net inflows in the bond sector in the nine-month period, with a total of EUR87.7bn, followed by Ireland (EUR77.1bn) and France (EUR20.1bn), while the United Kingdom leads for equity funds with EUR37.4bn, followed by Ireland (EUR28.9bn), Luxembourg (EUR26.9bn) and France (EUR11.9bn). At end of September, total assets under management in European funds came to EUR10.200trn, compared with EUR9.400trn as of the end of 2016. This development has been favoured by net inflows of EUR614.2bn and a positive market effect of EUR255bn.

State Street Corporation on 30 October announced the appointment of Michelle Grundmann as head of its global services activity for continental and southern Europe, from February 2018. Grundmann will be based in Frankfurt, and will report to Stefan Gmür, chairman and CEO of the board of directors at State Street Bank International GmbH, Munich, and Liz Nolan, co-head of the global services activity for the EMEA region.Grundmann has nearly 30 years of experience in the sector, and has profound knmowledge of the European market. She had previously served as head of investor services for Germany, Austria and Switzerland at J.P. Morgan. Previous to that, she served in senior roles at the Bank of New York Mellon, Chase Manhattan Bank, Merrill Lynch Investment Management and Bankers Trust Company of New York, in Frankfurt, Belgium, Amsterdam and New York. “Europe remains an essential market in our global growth strategy and we remain in the forefront of the investor services sector in many markets of continental Europe, with results and expertise that need no introduction in depository services and the internationalisation of back-offices in particular,” says Gmür in a statement. With EUR27.160trn in assets under custody and under administration, and EUR2.280trn in asses under management as of 30 September 2017, State Street is active in 100 financial markets worldwide, in the United States, Canada, Europe, the Middle East and Asia.

Morgan Stanley announced in a statement that it will exit the Protocol for Broker Recruiting (the Protocol). The Protocol was instituted in 2004 to limit litigation among member firms by establishing a universal set of rules for Advisors to follow when leaving one Protocol member firm and joining another. However, over time the Protocol has become replete with opportunities for gamesmanship and loopholes: firms have opportunistically joined the Protocol to make a strategic hire and then dropped out; firms have invoked the benefits of the Protocol when hiring while using non-Protocol affiliates to circumvent the Protocol when they lose talent; and firms have unilaterally made exceptions to the scope of the Protocol, undermining the objective of a universal set of rules. In its current state the Protocol is no longer sustainable. Exiting the Protocol will allow the Firm to invest more heavily in its world-class advisors and their teams, helping drive additional growth opportunities. The bank announced also new investments designed to empower financial advisors and their professional staff to strengthen client relationships and to drive further growth opportunities. Prioritizing investments in existing talent will enable Morgan Stanley to maintain its position as the leader in wealth management, sayd the statement. “With rapid technological change and evolving client expectations, we must stay ahead of the curve as a firm, and we must help our financial advisors do the same,” said Shelley O’Connor and Andy Saperstein, Co-Heads of Wealth Management at Morgan Stanley. “This requires a meaningful investment in our existing, exceptional talent and delivery of additional resources, capabilities and intellectual capital that will enhance performance and deepen client relationships.” Highlights of the talent investments include: - For Advisors: Technology solutions that modernize advisors’ practices and help them build stronger relationships with clients. These include Goals Based Wealth Management tools and partnerships with cutting edge fintech providers to help eliminate time-consuming activities, and enable advisors to deliver more personalized insights to clients at scale. - For Service Professionals: Launch of the Achieving Client Excellence (ACE) Program, focused on three areas: (1) recognition of service professionals’ efforts to support key Firm initiatives including cash management and digital, (2) new professional development and communications programs and (3) technology solutions that automate or digitize manual processes, so more time can be spent serving clients. - For Clients: Additional events where clients can tap Morgan Stanley’s expertise and advice on complex and evolving issues, ranging from cybersecurity to estate planning.These investments further the Firm’s previously stated commitment to reducing recruiting efforts in order to refocus those resources on existing talent.

Turenne Santé, the health unit of the Turenne Capital group, via the FCP Capital Santé 1, has announced the sale of two of its stakes, Actimed and Menix, for respective internal rates of return of 20% and 27%. Turenne Santé has decided to partially reinvest the capital gains earned in the Menix group.

Amundi Immobilier, Crédit Agricole Assurances and Primonial REIM on 30 October announced that they have finalised their acquisition of 100% of shares in Heart of La Défense (HOLD), a company which controls the largest office property in Europe, known as Cœur Défense. The acquisition was made from an entity affiliated to Lone Star Real Estate III. The real estate complex, located at La Défense at Courbevoie (Hauts de Seine), has a total of over 159,000 square metres of office space. The real estate complex has a total of five towers, connected by an atrium, with two twin towers of 40 floors each containing offices, and three towers of nine floors each containing office and commercial space. The operation was announced in summer. Lone Star had acquired Coeur Défense in 2013 for EUR1.3bn. For this new operation, a price of EUR1.8bn has been reported by the news agency Bloomberg.

Allianz continue de renforcer la diversification de son portefeuille de dette européenne en refinançant un portefeuille logistique en République tchèque. Sa filiale Allianz Real Estate a arrangé l’opération pour le compte de plusieurs entités d’Allianz. L’emprunteur est CTP Property NV, une société de logistique leader en CEE qui diversifie aussi ses partenaires financiers, ici avec Allianz et ING Bank, précise le communiqué. Le montant total emprunté est de 160 millions d’euros pour lequel Allianz a participé à hauteur de 100 millions. «Il s’agit de notre premier financement logistique en République tchèque, explique Roland Fuchs, responsable de l’activité Real Estate Finance chez Allianz Real Estate. Avec cette opération, nous élargissons notre présence en CEE et augmentons notre part de marché sur la logistique en Europe, pas seulement par le biais d’investissements indirects via des fonds mais aussi par des opérations de dette». Le portefeuille de CTP comprend 22 entrepôts et des propriétés industrielles légères d’environ 325.500 m² à travers la République tchèque.

Le gestionnaire d’actifs Capital Group vient d’ajouter son fonds US High Yield au sein de sa gamme Ucits domiciliée au Luxembourg afin d’en faciliter l’accès aux investisseurs européens, rapporte InvestmentEurope. Ce véhicule, lancé en mars 2017 aux Etats-Unis, est géré par David Lee et investit dans un portefeuille d’obligations d’entreprises en catégorie « high yield » libellées en dollar américain. Ce fonds est disponible à compter du 30 octobre 2017, selon le document clé d’information accessible sur le site de la société de gestion.

En prévision de l’entrée en vigueur de la directive européenne MiFID 2, le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) a confirmé sa décision de prendre à sa charge les frais de recherche externe à compter du 3 janvier 2018. « La recherche externe reste de la plus haute importante pour nos activités, afin de permettre aux gérants de fonds d’obtenir de bonnes performances d’investissement, explique Warren Tonkinson, « managing director » chez Old Mutual GI, cité dans un communiqué. Cependant, nous ne pensons pas que cela soit dans le meilleur intérêt de nos clients de leur répercuter les coûts de cette recherche. »

Le gestionnaire d’actifs Sanlam UK a recruté Justine Colley en tant que gérante de portefeuille, rapporte Citywire. L’intéressée sera rattachée à Charlie Parker, nouveau responsable de la gestion de portefeuilles. Justine Colley travaillait précédemment chez European Wealth, après avoir officié chez Tilney et Mansard Capital.

La société de gestion Alken vient d’annoncer le lancement, le 1er novembre, du fonds Alken Continental Europe, un fonds domicilié au Luxembourg qui va compléter la gamme des stratégies de la société sur les actions européennes. Ce fonds sera géré par l'équipe d’investissement dirigée par Nicolas Walewski et Marc Festa qui pilote déjà le fonds Alken European Opportunities, une stratégie qui affiche une performance de près de 24% depuis le début de l’année et dont les encours s'élèvent à plus de 2,5 milliards d’euros à fin septembre 2017. «Nous sommes convaincus que ce lancement arrive au moment opportun alors que nous continuons de découvrir des fabuleuses opportunités d’investissement en Europe. Nous pensons que les données économiques solides, les révisions positives des résultats des entreprises et la diminution du risque politique font que l’Europe continentale demeure une proposition privilégiée pour les investisseurs», commente Marie Fournier, responsable relations investisseurs chez Alken. Les actifs sous gestion d’Alken s'élèvent à environ 5 milliards d’euros. Outre le fonds Alken European Opportunities, la société propose également le fonds long short Alken Absolue Return Europe dont les encours s'élèvent à environ 1 milliard d’euros et le fonds long only Alken Small Cap Europe dont les actifs totalisent près de 350 millions d’euros.

La fintech Salesheads, basée à Hambourg, lance une plateforme d’information et d’analyse des fonds, Capitalinside, à destination du marché B2B en Allemagne, en Autriche et en Suisse, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Avec cette plateforme, les gestionnaires d’actifs peuvent ainsi avoir à disposition un outil de distribution et de marketing.La plateforme de Salesheads propose les dernières informations économiques et financières et donne accès à une base de données sur tous les fonds distribués dans l’espace germanophone, tout en offrant la possibilité de comparer les différents produits. La plateforme propose en outre l’outil de machine learning d’Amazon, qui permet d’identifier ce qui intéresse vraiment l’utilisateur en fonction de l’analyse de ses recherches sur internet et de lui proposer en conséquence les articles et produits afférents.

A l’issue du troisième trimestre 2017, la boutique britannique de gestion River & Mercantile a fait état d’une décollecte nette de 510 millions de livres. Dans ce contexte, ses actifs sous gestion ressortent à 30,8 milliards de livres à fin septembre contre 31,05 à fin juin, soit une baisse de 1%. En intégrant des mandats d’un total de 365 millions de livres, ses encours totaux ressortent à 31,15 milliards de livres, précise la société dans un communiqué.

Le nouveau groupe Standard Life Aberdeen a subi 10 milliards de dollars de retraits sur les fonds communs de placement (« mutual funds ») au cours de l’année 2017, les investisseurs s’inquiétant de la performance des fonds et de l’impact de leur récente fusion, rapporte le Financial Times fund management (FTfm). Le groupe, né de la fusion entre Standard Life et Aberdeen Asset Management, est la société de gestion qui a enregistré la plus mauvaise performance commerciale en septembre à l’échelle mondiale. Le groupe enregistre également la plus mauvaise performance commerciale au cours des neufs premiers mois de l’année parmi les sociétés de gestion ayant leur siège en Europe, selon des données de Morningstar reprises par FTfm. A l’échelle mondiale, seuls Goldman Sachs, Franklin Templeton et Harbor ont subi des rachats plus importants à l’échelle mondiale depuis le début de l’année.

Le groupe bancaire britannique Barclays vient de recruter Steve Klemme en qualité de responsable de la région Moyen-Orient pour la banque privée. Steve Klemme travaillait précédemment chez UBS Wealth Management où il était, ces trois dernières années, responsable de l’Arabie saoudite. Il avait passé auparavant 14 ans chez J.P. Morgan où il avait en charge la clientèle du Proche-Orient.Pour mémoire, Barclays a restructuré ces dernières années ses activités de gestion de fortune, avec notamment la cession du wealth management en Asie à la banque de Singapour OCBC. Désormais, les activités de gestion de fortune sont concentrées en Europe, au Proche-Orient et en Afrique.

La gestion d’actifs a le vent en poupe chez Nomura. Au cours du deuxième trimestre fiscal, clos au 30 septembre 2017, Nomura Asset Management a en effet dégagé un bénéfice avant impôt de 20,5 milliards de yens (180 millions de dollars), en hausse de 51% d’un trimestre sur l’autre et en croissance de 175% sur un an, a annoncé le groupe japonais lors de la publication de ses résultats. Ses revenus nets atteignent 35,4 milliards de yens (311 millions de dollars), en hausse de 26% par rapport au trimestre précédent et en progression de 66% par rapport au deuxième trimestre 2016. A fin septembre 2017, ses actifs sous gestion atteignent le niveau record de 48 milliards de yens.Cette solide performance a permis de soutenir les résultats de Nomura. A l’issue de ce deuxième trimestre fiscal, le groupe japonais a en effet dégagé des revenus nets de 351,5 milliards de yens (3,1 milliards de dollars), en baisse de 3% d’un trimestre sur l’autre et en hausse de 1% sur un an. Son bénéfice net ressort, quant à lui, à 51,9 milliards de yens (460 millions de dollars), en baisse de 9% d’un trimestre sur l’autre et en recul de 15% sur un an.

Le fonds souverain norvégien a publié vendredi ses performances pour le troisième trimestre 2017. Il a dépassé officiellement la barre des 1.000 milliards de dollars gérés le 19 septembre dernier. Le GPFG (Government Pension Fund Global) géré par la Banque centrale de Norvège, indique avoir enregistré un rendement global de 3,2% sur le trimestre, mesuré dans la devise du fonds à savoir en couronne norvégiennes. Toutes les classes d’actifs affichent un rendement net positif. Les actions, qui représentent 65,9 % du fonds, ont gagné 4,3%. Les investissements fixed income (31,6% du fonds) ont progressé de 0,8% et les investissements immobiliers non cotés (2,5% du fonds) 2,7%. " Le rendement des investissements en actions a été stimulé par la croissance économique mondiale et les bons résultats des sociétés», explique Yngve Slyngstad, directeur général de Norges Bank Investment Management.Le rendement total des investissements a été supérieur de 0,1 point de pourcentage au rendement de l’indice de référence. Le fonds en est à six trimestres d’affilée de rendement positif. «Nous devons nous préparer à la volatilité des marchés boursiers, et ne pouvons pas nous attendre à un tel rendement tous les trimestres», nuance Yngve Slyngstad.Au troisième trimestre, 10 milliards de couronnes ont été retirés du fonds. La couronne s’est appréciée contre les principales devises au cours du trimestre. Cela a diminué la valeur du fonds de 250 milliards de couronnes. Le fonds avait une valeur de marché de 7,952 milliards de couronnes au 30 septembre 2017. Par ailleurs, dans un entretien au Financial Times, Yngve Slyngstad assure que la politique du Fonds de rendre public à l’avance des assemblées générales des entreprises ses intentions de vote constituaient une pression très efficace. Alors qu’il s'était engagé sur 20 publications par an, le Fonds n’en a finalement publié que trois cette année (pour la fusion Linde-Praxair, la politique de rémunération de Royal Bank of Scotland et les propositions d’actionnaires de Monster Beverage). Le Fonds n’a pas eu besoin de faire plus selon le dirigeant, car dès qu’il informait les sociétés sur son intention de publication de vote, elles ont modifié leur propositions aux assemblées générales.

Le gestionnaire d’actifs américain Artisan Partners vient de lancer le fonds Artisan Global Discovery Strategy, domicilié en Irlande, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau véhicule est géré par Jason White, assisté des gérants James Hamel, Matthew Kamm et Craigh Cepukenas. Cette équipe, dédiée aux stratégies « Growth », gère actuellement 30,6 milliards de dollars d’encours à fin septembre 2017. Cette nouvelle stratégie au format Ucits investira dans des entreprises du monde entier, tout en offrant un portefeuille ciblé et flexible de valeurs représentant les meilleures idées d’investissement de l’équipe au regard de l’économie mondiale.

Groupama Asset Management et Tikehau Investment Management annoncent dans un communiqué avoir signé un partenariat de coopération «leur apportant la possibilité de délégations de gestion, de création de produits en co-branding et d’accords de distribution». «Nous considérons ce partenariat comme avantageux pour Groupama qui pourrait bénéficier d’une diversification plus importante des rendements de son portefeuille d’investissements via une gestion déléguée plus performante et moins onéreuse», notent les analystes crédit d’Octo Finances.

L’Edhec vient d’écrire deux lettres ouvertes aux présidents de l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) et de la Securities and Exchange Commission (SEC) afin d’appeler les régulateurs à prendre des mesures contre les risques liés aux investissements en «infrastructures listées». Ces lettres font suite à la publication d’un document intitulé «The rise of ‘fake infra’» expliquant les dangers que la croissance de ces fonds pose pour l’avenir des «vraies infrastructures». L’équipe universitaire dirigée par Frédéric Blanc-Brude (Edhec Infra) considère ces offres d’«infrastructures listées» comme des produits d’investissement «mal définis», et «trompeurs» car ils équivalent le plus souvent à vendre une deuxième fois des positions que les investisseurs détiennent déjà. Deux études récentes ont montré l’absence de caractéristiques spécifiques en tant que «classe d’actifs» de plus de 20 indices d’infrastructures listées.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du mardi 31 octobre. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

L’Autorité des marchés financiers publie les résultats d’une étude d’image menée au mois de mai dernier auprès des prestataires de services d’investissement, des sociétés de gestion et des sociétés cotées. Les conclusions de cette étude viendront alimenter ses réflexions en cours sur son futur plan stratégique.

Selon les derniers chiffres publiés par l'Association européenne de la gestion d'actifs (Efama), la collecte nette dans les fonds Ucits et AIF (Alternative Investment Fund) en Europe a atteint 93,6 milliards d'euros en août, en léger retrait par rapport aux 96,3 milliards d'euros de souscriptions nettes enregistrées en juillet.

Au cours des débats sur le projet de loi de financement de la Sécurité sociale (PLFSS), un amendement introduit par le gouvernement est venu modifier la taxation de l’épargne salariale. Les nouvelles plus-values réalisées par les salariés seront désormais soumises intégralement au dernier taux connu de prélèvements sociaux.

Du processus d’allocation s’appuyant majoritairement sur des fonds flexibles à sa stratégie de développement en passant par sa vision du marché des CGP, David Gandar, co-fondateur de GT Patrimoine, nous dévoile le fonctionnement de son cabinet. Il affiche notamment sa volonté d’accélérer son développement à l’aide d’acquisitions pour atteindre les 300 millions d’euros d’encours d’ici la fin 2020.