Le gestionnaire de fortune EFG International pourra conserver sa filiale italienne à Milan, après la décision de la Banque d’Italie d’abandonner les mesures administratives concernant la banque BSI, rachetée par EFG, rapporte L’Agefi suisse. Les restrictions concernant les services aux clients ont également été levées avec effet immédiat. L’ancienne succursale de BSI à Côme a par contre été fermée, a précisé l’établissement suisse. Sollicitée par l’agence AWP, la direction d’EFG a expliqué que cette décision a été motivée «par des raisons commerciales», mais n’a pas souhaité fournir de détails sur le nombre de postes affectés.

Finanza & Futuro, le réseau des conseillers financiers du groupe Deutsche Bank, a recruté trois professionnels dans le Nord de l’Italie. Dans le Piémont, Giuseppe Tiani et Massimiliano Mazzo, qui viennent de San Paolo Invest, rejoignent l’équipe de Turin. En Emilie-Romagne, à Piacenza, c’est Giorgio Acquaro, d’Unicredit, qui arrive. Les trois conseillers seront rattachés à Danilo Bazzini, responsable de la région Nord de Finanza & Futuro, et portent à 59 le nombre de conseillers ayant rejoint le réseau italien de professionnels de la société. Aujourd’hui, dans le Piémont, Finanza & Futuro peut compter sur 200 conseillers, 15 bureaux et 2,2 milliards d’euros d’encours sous gestion. En Emilie Romagne, la société dispose de 80 conseillers, 10 bureaux et les encours s’élèvent à 1,15 milliard d’euros. Le réseau de conseillers financiers du groupe Deutsche Bank en Italie regroupe 1.400 professionnels, avec des portefeuilles moyens supérieurs à 10 millions d’euros, et affiche un encours de 14 milliards d’euros.

Dans un entretien accordé au quotidien Le Monde, Thomas Buberl, le directeur général d’Axa, a réaffirmé sa volonté de conserver sa filiale de gestion d’Axa Investment Managers (Axa IM) après avoir pourtant mené des discussions avec des partenaires en vue d’un possible rapprochement comme BNP Paribas ou Natixis. « J’ai finalement décidé, en accord avec notre conseil d’administration, de conserver Axa Investment Managers, déclare ainsi Thomas Buberl. Nous avons réfléchi à son avenir, sans tabou. Nous avons eu des propositions pour agir en partenariat avec des concurrents. » Mi-octobre, l’assureur français avait déjà affirmé sa volonté de conserver Axa IM, en soulignant son caractère stratégique.

OFI Asset Management a décidé de prendre à son compte les frais de recherche financière fournie par des prestataires externes pour ses encours entrant dans le champ d’application de la directive MIF II, annonce la société de gestion ce matin. Cette mesure s’appliquera, à partir de janvier 2018, à l’ensemble des mandats et fonds d’investissement concernés qu’elle gère en France et au Luxembourg. «Cette décision confirme le souhait d’OFI Asset Management d’offrir à ses clients une recherche approfondie et complète. La société a, en effet, développé une équipe importante de recherche et d’analyse obligataire qui répond à la majeure partie des besoins de ses équipes de gestion», explique le communiqué. « Dans ce contexte, il nous a semblé logique et naturel de financer sur nos propres ressources les frais de recherche externe », indique Jean-Pierre Grimaud, directeur général d’OFI Asset Management.

The market for outsourced chief investment officer (OCIO) functions may be greater than USD2.7trn by 2022, a new study by Cerulli Associates finds."Institutions face many investment-related, operational, and regulatory challenges and need help with the day-to-day management and oversight of their investment portfolios. Given the increasing pressures and time intensity required to oversee and manage a portfolio, the use of the OCIO model continues to rise,» the consulting firm explains."OCIO providers polled identify a lack internal resources (58%), a desire to improve a governance process (58%), and the need to improve risk adjusted-returns (31%) as the top-three reasons investors seek an outsourced CIO service arrangement,» the consultant says.

Artemis Investment Management has announced that Jens Steen has joined them as head of sales for the Nordics region.Jens Steen from BNY Mellon, where he was head of institutional business for the Nordics.“Jens’ appointment is part of our steady expansion into continental Europe. Taking our European sales and marketing team to seven specialists, Jens will now develop our relationships and sales in the Nordics,” said James Young, Artemis’ Head of European sales.“We’ve already won assets of some EUR1.5 billion from the continent. With Jens’ help, we look forward to building on that over the years ahead.”

Intermediate Capital Group (ICG) , the specialist asset manager, today announces that following the fundraise for the third vintage of its Senior Debt Partners strategy , it has EUR 5.2bn of available ‘dry powder’ for deployment. The 2017 fundraising of the third vintage took place over just five months and includes EUR4.2bn of new commitments. ICG’s second vintage fund for the Senior Debt Partners strategy (EUR3bn) was raised in July 2015 and is already over 95% invested across c.40 deals, hence the latest fund raise. The latest commitments that have been raised will largely follow the same investment strategy as the previous vintage s and will invest primarily in directly originated senior secured loans to European mid - market corporate borrowers. They will focus on a diversified portfolio of loans to established corporate borrowers led by strong management teams principally in the UK and Europe. The 2017 fund raise was significantly oversubscribed and received strong support from both new and existing investors, with particularly high levels of interest from European and UK pension funds. The increased level of commitment for the strategy will allow the firm to access larger deal s which are not currently served by other players.

Swiss Life Asset Managers on 14 November announced the launch of a new fund, SLF (Lux) Bond Emerging Markets Corporates Short Term, which invests in corporate bonds from emerging markets with short durations. The fund is designed to address the challenge of a potential interest rate hike, particularly in the wake of an increase in prime rates by the Fed, by selecting short-maturity issues (on average less than 2 years). The team prefers Investment Grade-rated securities, which represent at least 90% of allocation while High Yield may represent up to 10%, denominated in strong currencies. Hedging in euros is added to protect the portfolio against currency risks.

HSBC Private Bank, the Swiss affiliate of the British banking group, has committed to pay EUR300m to settle a legal process in France for “laundering money from tax fraud,” the French national prosecutor (PNF) announced on 14 November. The agreement represents the first legal settlement in the public interest (convention judiciaire d’intérêt public, CJIP) to be signed in France, under a new procedure which allows companies taken to court for corruption or tax fraud to negotiate a settlement, without going to trial or pleading guilty, AFP reports. The parent company, HSBC Holdings, for its part, has accepted a plea of no contest, the PNF and the group say. With the signature of the agreement, “the bank recognizes the existence of the facts it is accused of and accepts their legal qualification,” it says in a statement. The EUR300m, already wholly set aside by the bank, will go into the coffers of the French state. HSBC Private Bank had on 18 November 2014 been accused of “illicit banking and financial proceedings” and “aggravated laundering of money from tax fraud.” It was accused of prospecting in 2006 and 2007 for taxpayers in France, and of allowing these clients to conceal their assets from the tax authorities, totalling at least EUR1.6bn, “with full knowledge,” the national prosecutor says. Two former directors continue to face criminal charges.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) is finalising a reorganisation of its structures. After the creation of a private debt and real assets unit in 2017, alongside two units dedicated to equity and bond management, the asset management firm yesterday unveiled its fourth unit, Multi-Asset, Quantitative and Solutions (MAQS). “This is an ambitious project for BNP Paribas Asset Management,” Denis Panel, former CEO of Theam and now head of the MAQS unit, told the press. “We are combining teams from Theam, CamGestion and Multi-Asset Solutions in a single unit to offer a complete and innovative range of multi-asset, structured and quantitative funds and solutions.” The new MAQS unit currently has a total of EUR112bn in assets under management, “about one third of the assets in the entire perimeter of BNP Paribas Asset Management”, says Panel. It can rely on 130 employees in France, Belgium, the Netherlands, Italy, the United Kingdom, Luxembourg and Hong Kong. The new entity is based on a product range structured around four expert ranges. MAQS is thus offering multi-asset management, under the leadershp of Christophe Moulin. Multi-asset management has a total of EUR52bn in assets, and 26 employees, based largely in Paris, London, and Brussels. The MAQS unit also includes expertise in quantitative and index-based management, led by Isabelle Bourcier. With a total of EUR26bn in assets under management and 42 employees, this activity includes multi-factoral smart beta and the entirety of the BNP Paribas Easy ETF range and index-based management. “This area of expertise is a very strong area of development within BNP Paribas Asset Management,” Panel says. The MAQS unit also offers expertise in structured management, led by Gilles David. This structured management has EUR34bn in assets, and 24 employees. It offers dedicated solutions, primarily for insurers and pension funds, as well as fiduciary management and management of coverage. Lastly, the MAQS unit is gaining a new team, entitled Solution & Client Advisory, led by Anton Wouters. “Its mission is to offer advice and custom solutions to major institutional clients,” says Panel. “It will advise on investment and fiduciary management. This new team will also offer all investment solutions from BNP Paribas Asset Management transversally.” The team, currently under construction, will eventually have 14 members, Panel says. And it will not start out with a blank page, as it has EUR45bn in assets in dedicated funds already. The new MAQS unit will aim to offer clients a so-called “Quantamental” investment approach. “The objective is to combine quantitative strategies with a traditional fundamental approach,” says Panel. This investment philosophy will be based “on our capacity for innovation, which is the DNA of Theam,” says Panel. This innovation is based “on our proprietary research, which allows us to develop new products and to adapt to multiple developments in the market,” he adds. The MAQS unit will also “place risk management at the heart of our philosophy and all of our investment processes,” Panel says. “This means identifying risks on the market as well as in the portfolios of our clients,” he points out. “The objective pursued is to protect the investments of our clients.” Lastly, to best meet the expectations of clients, “the ESG approach is now a priority,” Panel says, adding that “50% of assets at MAQS already use an ESG approach.” To this end, the asset management firm is planning to soon add to its range of SRI ETFS with the launch of new products. Sales of products from the MAQS unit will be via the sales teams at BNP PAM and the global markets division of the BNP Paribas group. “We also have a dedicated sales team for ETFs,” says Bourcier. “We now have six salespeople, but this objective is soon to have 10 sales staff.” The creation of the MAQS unit has not been without victims. “CamGestion and Theam no longer exist as asset management firms,” says Panel. “However, the brands will be retained for some funds and products.” Theam has EUR40bn in assets, and CamGestion has about EUR10bn, the director says. While most of the assets in the MAQS unit come from domestic markets of BNP Paribas (France, Italy, Benelux,) Panel is planning to “continue our development in Germany and the United Kingdom, two major markets, especially for institutional clients.” Additions to the London team are already under study, though no details have been disclosed. However, Panel remains coy about the objectives of MAQS in the mid- to long-term .”BNP Paribas Asset Management is aiming for annual growth in its assets under management of 5% until 2020, or EUR100bn in additional assets by 2020,” the director says. “We will participate in this growth. Our objective is to continue to develop in multi-asset, smart beta and investment solutions. We also want to create more innovative new products.” Lastly, like all of BNP Paribas AM, the MAQS unit will eventually move over to the Aladdin platform from BlackRock (see NewsManagers of 13 November 2017). “We want to use this platform like all of BNP Paribas AM,” says Panel. “It is still too early to say when, since we are still in an analysis phase.”

ACG Management, a specialist in investment in private SMEs in France and the French overseas territories, on 14 November announced an investment of EUR700,000 in the MDL Invest company, via its FIP Néoveris Corse 2016. The investment aims to “finance the development of Mare Di Latte,” a women’s fashion brand created in 2006 by the Corsican designer Stéphanie De Peretti. The brand has four full-time employees, and a further 10 seasonal employees, and made earnings of EUR700,000 in 2016. “The investment of ACG Management will support plans to expand the brand, with four new boutiques opening in Corsica in the next three years, the development of an online boutique, and the international launch of the brand,” says ACG Management.

OFI Asset Management a annoncé mercredi qu’il prendra à son compte les frais de recherche financière fournie par des prestataires externes pour ses encours entrant dans le cadre de MIF 2. La société de gestion estime bénéficier d’une « équipe importante de recherche et d’analyse obligataire qui répond à la majeure partie des besoins de ses équipes de gestion ». « Dans ce contexte, il nous a semblé logique et naturel de financer sur nos propres ressources les frais de recherche externe », indique Jean-Pierre Grimaud, directeur général d’OFI AM, dans le communiqué.

Réorganisé, le pôle de gestion d’actifs de BNP Paribas a dévoilé les contours de son expertise MAQS, dédiée à la gestion multi-actifs, quantitative et structurée.

La banque mutualiste poursuit sa stratégie d'investissement dans des boutiques spécialisées. Elle a vocation à prendre un quart du capital du gérant actions.

La hausse s’est accélérée de mi-2016 à mi-2017, atteignant +6,4%, selon Credit Suisse. La fortune mondiale a progressé de 27% depuis dix ans.

ETF Securities vient d’annoncer qu’elle cédait Canvas, sa plateforme européenne d’échange de fonds, à Legal & General Investment Management. La plateforme d’ETF dispose de 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis sur 17 produits.

Dans un entretien accordé au quotidien Le Monde, Thomas Buberl, le directeur général d'Axa, a réaffirmé sa volonté de conserver sa filiale de gestion d'Axa Investment Managers (Axa IM) après avoir pourtant mené des discussions avec des partenaires en vue d'un possible rapprochement comme BNP Paribas ou Natixis.

Le marché des fonds indiciels cotés (ETF) poursuit sa consolidation. Le fournisseur américain d’ETF WisdomTree Investments, coté au Nasdaq, a annoncé, ce 13 novembre, l’acquisition de des produits européens d’ETF Securities sur les matières premières (y compris les produits flagship sur l’or PHAU et GBS), les devises et ceux suivant une stratégie de vente à découvert et/ou à effet de levier («short-and-leveraged») pour un montant de 611 millions de dollars. La plateforme ETF d’ETF Securities n’est pas incluse dans l’opération, a précisé ETF Securities dans un communiqué séparé. L’activité concernée représente malgré tout 17,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 9 novembre 2017 répartis dans 307 produits. Elle compte une équipe dédiée de 50 collaborateurs. Pour rappel, ETF Securities totalisait 23 milliards d’encours au 12 septembre. La cession représente donc environ les trois quarts de ses encours. Contacté par NewsManagers, ETF Securities n’a pas souhaité faire de commentaires sur l’implication de cette opération quant à l’avenir de la société. Quoi qu’il en soit, cette cession met à mal son objectif d’atteindre 50 milliards de dollars d’encours d’ici à 2020, comme l’avait annoncé à NewsManagers Sihem Labbas, responsable France, Belgique, Luxembourg, Romandie et Monaco chez ETF Securities (lire l’interview du 18 avril 2017).« Cette acquisition va offrir à WisdomTree une taille critique en Europe, une position de leader dans l’industrie dans les produits cotés en Europe sur l’or et les matières premières, une plus grande diversification des actifs sous gestion et de la rentabilité pour les activités européennes et internationales », a pour sa part énuméré WisdomTree dans un communiqué. Il faut dire que la société américaine, qui s’est lancé sur le marché européen des ETF début 2014 avec l’acquisition de la société britannique Boost, n’a jamais caché son ambition d’accélérer son développement sur le Vieux continent. Grâce à cette opération, les actifs sous gestion de WisdomTree atteindront environ 66 milliards de dollars à l’échelle mondiale. La société américaine deviendra ainsi le 9ème fournisseur d’ETF à travers le monde, indique WisdomTree.Selon les termes de l’accord, WisdomTree va débourser 253 millions de dollars en numéraire, financée en partie par l’émission d’une nouvelle dette de 200 millions de dollars. Le solde sera payé par le biais d’un échange de 30 millions d’actions. « Sur la base du cours de clôture du vendredi 10 novembre, le montant total de l’opération est valorisé à 611 millions de dollars », a précisé WisdomTree. ETF Securities deviendra le premier actionnaire de Wisdom Tree avec 18% du capital. Toutefois, ses droits de vote seront limités à 9,99%, a indiqué WisdomTree. La transaction, qui doit obtenir les autorisations des autorités de régulation et de la concurrence, devrait être finalisée d’ici à la fin du premier trimestre 2018.

Axa Investment Managers – Real Assets a bouclé son fonds Logistics Development Club, celui-ci ayant atteint son objectif de 240 millions d’euros.Les capitaux ont été levés auprès de quatre investisseurs institutionnels internationaux. Lancé en juillet 2016, Logistics Development Club cherche à investir dans des projets de développement logistiques dans des lieux clés à travers l’Europe.Plus précisément, avec l’argent levé, il va développer 1 million de mètres carrés d’espaces logistiques de type « Grade A ». Il s’est déjà assuré quatre sites à développer en France, en Allemagne et au Royaume-Uni, qui, une fois terminés, fourniront un total de 250.000 mètres carrés d’espaces logistiques dans des lieux «attrayants». Le fonds profitera directement de l’expertise en matière de développement de Baytree Logistics Properties, une plate-forme européenne logistique et industrielle créée en partenariat avec Axa IM – Real Assets en 2015. Le portefeuille actuel d’Axa dans la logistique est valorisé à 1,7 milliard d’euros.

LaSalle Investment Management (LaSalle) a nommé Karim Habra au poste nouvellement créé de directeur général Europe continentale, avec prise d’effet immédiate. Rattaché à Simon Marrison, PDG Europe, il prend ainsi la responsabilité des acquisitions, de la gestion des fonds et de la gestion d’actifs dans toute l’Europe continentale.Avec cette création de poste, la France garde une place centrale dans ce nouveau dispositif puisque Karim Habra conserve son poste de président LaSalle Investment Management France et reste basé à Paris. « Cette décision est cohérente avec la structure des fonds paneuropéens de LaSalle qui vise à favoriser la coopération et l’efficacité des échanges au sein des équipes. Elle suit par ailleurs une tendance généralisée de la part des clients et des investisseurs qui privilégient les synergies et ciblent le continent européen dans son ensemble. Cette restructuration managériale qui s’appuie sur une équipe de 80 personnes réparties dans 8 pays, soutiendra la croissance continue des principaux fonds et conduira au développement de nouveaux produits », détaille un communiqué de presse. Karim Habra a débuté sa carrière au sein de GE Real Estate en 1998 devenant responsable de l’activité en Europe Centrale, avant de rejoindre en 2008 JER Partners en tant que directeur général. Chez LaSalle depuis 2012, il a occupé successivement les postes de directeur Europe centrale et président France.

John Ford, jusque-là directeur mondial des investissements en charge des obligations, de l’immobilier et de la gestion multiclasses d’actifs chez Fidelity International, a démissionné de ses fonctions, a appris le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a en effet décidé de faire une pause dans sa carrière après 13 ans passés au sein de la société de gestion, a indiqué une porte-parole de Fidelity International. Basé à Londres, John Ford a officiellement quitté son poste en septembre et la société n’envisage pas de le remplacer estimant « avoir des directeurs des investissements expérimentés sur chaque classe d’actifs qu’il supervisait ». John Ford était revenu s’installer à Londres l’année dernière après avoir officié pendant 12 ans en Asie. John Ford avait rejoint Fidelity International en 2005 comme directeur des investissements pour le Japon avant d’être promu directeur des investissements pour l’Asie-Pacifique en 2008 puis directeur mondial des investissements en 2016. Avant cela, il avait travaillé pendant 19 ans chez Schroders à différents postes à responsabilité à Londres et en Asie.

La boutique de gestion britannique Miton, dont les encours s'élèvent à environ 3,5 milliards de livres, a décidé de ne pas prendre en charge les coûts liés à la recherche externe, rapporte le site spécialisé Investment Week. Autrement dit, Miton fait partie de la minorité des sociétés de gestion qui ne veulent pas absorber les coûts de la recherche. Certains grands groupes comme Schroders, Janus Henderson ou encore Invesco Perpetual, avaient envisagé un moment de répercuter ces coûts mais avaient par la suite décidé de les absorber, à l’instar de la grande majorité du secteur.Miton indique qu’elle valide ainsi une approche qu’elle met en oeuvre depuis deux ans et qu’elle n’entend pas modifier.

Columbia Threadneedle Investments a recruté Lorenzo Garcia en tant que responsable des solutions d’investissement clients pour la région Europe Moyen-Orient Afrique. L’intéressé vient de BlackRock où il a passé 12 ans, dernièrement en tant que responsable de la gestion de portefeuilles institutionnels et retail, des ETF et de la gestion passive pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique. Chez Columbia Threadneedle, il sera basé à Londres et rattaché à Jeff Knight, responsable mondial des solutions d’investissement, et à Mark Burgess, directeur des investissements adjoint.

M&G investments a annoncé, ce 13 novembre, le lancement d’une nouvelle SICAV de droit luxembourgeois centrée sur les obligations internationales à haut rendement et intégrant des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le fonds M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund sera co-géré par James Tomlins et Stefan Isaacs qui totalisent une expérience cumulée de plus de 28 années dans l’investissement de titres obligataires à haut rendement. Ils pourront s’appuyer sur les ressources extensives de M&G sur les marchés obligataires. Le fonds investira au moins 80 % de ses actifs dans des obligations internationales à haut rendement afin de constituer un portefeuille flexible et très diversifié sur le plan des émetteurs, des zones géographiques et des secteurs. Les critères ESG sont intégrés dans le processus d’investissement via un filtrage en trois étapes. La première consiste à exclure les sociétés ne respectant pas les principes du Pacte Mondial des Nations Unies. La seconde étape a pour but d’écarter les entreprises qui réalisent leurs chiffres d’affaires grâce à des secteurs particuliers : le tabac, l’alcool, les divertissements pour adultes, les jeux, les centrales thermiques à charbon, la défense et les armes. Enfin, la troisième consiste à filtrer les sociétés en fonction de leurs antécédents en matière de critères ESG sur la base des notations fournies par MSCI. Grâce à l’évaluation approfondie et globale de divers facteurs ESG, le fonds exclura toutes les sociétés considérées comme retardataires sur ces critères par rapport à leurs concurrentes. Cette dernière étape implique une analyse très fine de nombreuses problématiques complexes pouvant tout englober depuis l’efficacité énergétique et la pollution jusqu’aux conditions de travail et l’innocuité des produits. «Le fonds vise à apporter une solution aux investisseurs à la recherche de stratégies plus rémunératrices dans l’univers obligataire tout en incorporant un critère d’investissement responsable. La vision des investisseurs à cet égard et la demande de solutions respectueuses des facteurs ESG ont sensiblement évolué au cours des dernières années. En tant que gérants actifs à long terme, nous sommes tout particulièrement bien positionnés pour offrir des stratégies qui répondent à ces critères, tout en aidant nos clients à atteindre leurs objectifs financiers», commente Brice Anger, directeur général de M&G France et Benelux.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) a annoncé, ce 13 novembre, la nomination de John Howland-Jackson, actuel président (« Chairman ») de Nikko Asset Management Europe Limited, au poste de directeur général pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). L’intéressé, qui prendra officiellement son poste le 1er janvier 2018, cumulera les deux fonctions, précise la société de gestion. Basé à Londres, il sera ainsi responsable de toute l’activité de la société à travers la région EMEA.John Howland-Jackson reprend ainsi le poste de directeur général EMEA assuré jusque-là par Udo von Werme. Ce dernier a en effet décidé de quitter la société. Toutefois, il conservera ses fonctions de directeur général jusqu’à la fin du mois de décembre 2017.En parallèle, Nikko AM a nommé Ian Lewis, actuel responsable des relations avec les consultants, en qualité de responsable commercial pour la région EMEA et de responsable mondial des relations avec les consultants. Egalement basé à Londres, il prendra ses nouvelles fonctions à compter du 1er décembre 2017.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Cobas Asset Management (Cobas AM), fondée et dirigée par Francisco Garcia Paramés, a annoncé, hier, l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de la société Equam Capital. L’opération, qui doit encore obtenir le feu vert de la CNMV, le régulateur espagnol, sera réalisée via une augmentation de capital menée par Santa Comba Gestion, maison-mère de Cobas AM, indique la société de gestion sans plus de détails. Cette initiative, annoncée par Francisco Garcia Paramés lors de sa conférence annuelle en juin 2017, a pour objectif de « promouvoir des gérants ‘value’ moins connus et apporter des alternatives aux investisseurs dans la diversification de leur épargne », souligne Cobas AM dans un communiqué.Fondée par Alejandro Muñoz et José Antonio Larraz, la société Equam Capital gère le fonds Equam Global Value, domicilié au Luxembourg, qui affiche environ 50 millions d’euros d’encours.

Le marché français de la gestion d’actifs s’enrichit d’un nouvel acteur. Philip Hall, fondateur d’Axiom Alternative Investments (Axiom AI) en 2006, et François-Xavier Delorme, ancien responsable du développement commercial pour la gestion alternative chez Oddo Asset Management, viennent en effet de donner naissance à Correl Invest. La société de gestion a officiellement obtenu l’agrément de l’AMF le 20 octobre 2017. « J’ai en effet été à l’origine d’Axiom AI avant d’être rejoint par cinq autres associés pour orienter le développement de la société vers la gestion de la dette hybride bancaire et assurantielle, explique à NewsManagers Philip Hall. Mais en parallèle, j’ai toujours eu envie de développer un fonds multi-stratégies, combinant de la gestion crédit, des stratégies long-short equity et des stratégies obligataires. C’est ainsi que le fonds Premium Multi Stratégies a été modifié en mai 2016. Mais cette offre ne s’imbriquait pas totalement dans l’offre d’Axiom AI. J’ai donc décidé de prendre mon indépendance. »En septembre 2017, Philip Hall a donc quitté Axiom AI pour lancer Correl Invest en compagnie de François-Xavier Delorme, responsable du développement commercial de la toute jeune société de gestion, et Rémi Dhoyer, gérant quantitatif, dont la mission est de développer des modèles systématiques sur le long-short equity. « François-Xavier Delorme souhaitait lui aussi développer ses talents commerciaux et nous avons donc décidé de créer Correl Invest ensemble », a précisé Philip Hall.La création de cette société s’est accompagnée du transfert du fonds Premium Multi Stratégies. « Ce fonds, qui totalise 18 millions d’euros d’actifs sous gestion, a vocation à générer de l’alpha grâce à une allocation multi-stratégies, précise Philip Hall. Mais c’est aussi un fonds patrimonial. Nous voulons donc nous développer auprès des conseillers en gestion de patrimoine, des gérants de fortune, des family offices et de la clientèle privée au sens large. » A ce stade, Philip Hall et François-Xavier Delorme entendent concentrer leurs efforts afin « d’installer la société et développer le fonds », indique Philip Hall. « Nous avons d’autres projets mais ce n’est pas encore d’actualité », a conclu le dirigeant.

Axa a annoncé hier soir le dépôt du prospectus nécessaire à l’introduction en Bourse d’Axa Equitable Holdings, sa filiale américaine, auprès de la Securities and Exchange Commission. L’opération, qui portera sur une participation minoritaire d’Axa Equitable Holdings, devrait intervenir au second trimestre 2018.Axa avait dévoilé en mai son intention de coter ses activités américaines.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a annoncé, ce 13 novembre, son intention de rapprocher ses boutiques américaines Mellon Capital Management, Standish Mellon Asset Management et The Boston Company Asset Management en 2018 afin de créer un gestionnaire spécialisé dans la gestion multiclasses d’actifs. Cette nouvelle structure offrira « aux clients institutionnels et aux intermédiaires des stratégies d’investissement multiclasses d’actifs dans des solutions actives et passives », explique le groupe américain dans un communiqué. Cette nouvelle activité représentera plus de 560 milliards de dollars d’actifs sous gestion, sur la base de chiffres à fin septembre 2017, et se classera dans le Top 10 des gestionnaires d’actifs institutionnels américains et parmi les 50 plus grandes sociétés de gestion à l’échelle mondiale. La nouvelle structure emploiera plus de 300 professionnels de l’investissement et disposera de bureaux à Boston, à San Francisco et à Pittsburgh. Elle pourra également s’appuyer sur des équipes localisées dans des filiales à Londres, Singapour et Hong Kong.Chacune des trois boutiques, spécialisées sur la clientèle institutionnelle, apportera ses propres compétences et expertises. Mellon Capital Managemnent utilise un processus d’investissement systématique afin d’offrir des stratégies smart beta et factorielles et des stratégies indicielles sur les actions et les obligations, ainsi que des solutions « multi-asset ». Pour sa part, Standish est une société de gestion fondamentale, axée sur la recherche obligataire, possédant une expertise sur les obligations internationales, les obligations municipales américaines et les obligations américaines à courte duration. Enfin, The Boston Company est gérant actif spécialisé sur les actions, disposant d’une expertise sur le terrain du « value » et du « growth » ainsi que de stratégies long/short sur les actions. « Les équipes d’investissement de chaque société, les processus et les philosophies d’investissement de leurs principales stratégies, resteront en grande partie les mêmes, indique BNY Mellon IM dans un communiqué. Au fur et à mesure que les équipes collaboreront plus étroitement ensemble, ces processus d’investissement et ces philosophies seront améliorées grâce à une infrastructure opérationnelle optimisée et l’apport de nouveaux outils analytiques et de nouvelles expertises de recherche. »Les équipes de Mellon Capital Management, Standish et The Boston Company Asset Management piloteront l’intégration de leurs activités. En outre, Des directeurs des investissements seront nommés pour chaque activité « afin de maintenir une continuité des processus d’investissement à travers toutes les stratégies », souligne BNY Mellon. Il s’agit de Jeff Zhang pour Mellon Capital Management qui sera en charge du « multi-asset », des indices et du « smart beta » ; Dave Leduc de Standish en charge de l’obligataire ; et enfin, Dave Daglio de The Boston Company Asset Management en charge des actions.Cette nouvelle structure aura son siège social à Boston. Elle sera dirigée par Des Mac Intyre en qualité de président (« chairman ») et directeur général (« CEO »). L’intéressé est actuellement directeur général pour la gestion d’actifs aux Etats-Unis chez BNY Mellon IM.Le rapprochement de ces trois boutiques devrait être finalisé d’ici les 12 prochains mois, indique BNY Mellon IM. « Pendant cette période de transition, Mellon Capital Management, Standish et The Boston Company Asset Management conserveront leurs produits et leurs marques jusqu’au lancement d’une nouvelle marque unifiée en 2018 », conclut BNY Mellon IM.