Vie Plus, la filière de Suravenir dédiée aux CGPI, annonce la nomination de Anne-France Gauthier, 50 ans, en tant que directrice commerciale à compter du 15 janvier 2018. Après avoir été responsable de développement de l’AVIP (Groupe Dresdner Bank), elle entre chez Generali Patrimoine en 2002 au poste de responsable grands comptes. Elle rejoint UAF Patrimoine (Predica – Groupe Crédit Agricole) en 2003 comme directeur des partenariats puis entre en 2008 chez Métropole Gestion comme directeur retail France avant de rejoindre Skandia en 2010 comme directeur des partenariats. Depuis 2012, elle était directeur retail France chez Tocqueville Finance (Groupe La Banque Postale).

David Viailly a rejoint Allianz Global Investors (AllianzGI) à Paris, en qualité de chargé de relations avec les investisseurs institutionnels, sous la responsabilité de Véronique Boyer, au sein de la direction commerciale. La direction commerciale d’AllianzGI est dirigée par Amine Benghabrit, directeur général et directeur commercial pour la France. Elle regroupe 15 personnes réparties en trois équipes : Institutionnels, sous la responsabilité de Véronique Boyer, Distribution externe, sous la responsabilité de Marie Fortez, et Account Management, sous la responsabilité de Boban Matic. Agé de 32 ans, David Viailly a débuté sa carrière professionnelle à la Caisse des Dépôts et Consignations, dans le département financier de la direction des retraites, où il a occupé successivement les fonctions de Chargé d’études financières et extra-financières de 2010 à 2013, puis de Gérant délégué à partir de 2013, avant de rejoindre AllianzGI. David Viailly est titulaire d’une licence en science politique et droit de l’Université Lumière Lyon 2, d’un master en management (spécialité finance et analyse financière) de la Skema Business School et d’un mastère spécialisé International Wealth Management de l’ESCP Europe Paris.

La société de gestion indépendante Truffle Capital, spécialisée dans les fintech, a annoncé le premier closing de son fonds Truffle Financial Innovation Fund à 70 millions d’euros. Ce nouveau fonds, levé auprès de grands investisseurs institutionnels à l’image du groupe bancaire BPCE, est dédié à l’innovation dans les secteurs de la finance et de l’assurance. Il porte l’ambition de créer et accompagner dans la durée 12 à 15 sociétés en France et en Europe. Le fonds Truffle Financial Innovation Fund vise une taille de 150 millions d’euros et poursuit actuellement ses discussions avec d’autres investisseurs français et internationaux. « Nous sommes très heureux d’annoncer le premier closing de notre fonds FinTech – InsurTech, levé auprès d’investisseurs dont l’expertise est reconnue et que nous remercions de leur confiance. Le monde de la finance et de l’assurance aborde une période de transformations radicales qui devraient conduire à un véritable changement de paradigme. Nous sommes déterminés à jouer un rôle clé dans cette transformation en soutenant activement la construction des leaders technologiques de demain, qui s’appuieront sur l’intelligence artificielle, le machine learning, le big data, la blockchain ou encore la cybersécurité pour transformer durablement notre industrie», commente Bernard-Louis Roques, cofondateur et directeur général de Truffle Capital.

La société de gestion d’actifs Quaero Capital enrichit sa gamme de stratégies en petites et moyennes valeurs avec un nouveau fonds dédié aux pays de la « Nouvelle Europe », géré par Arrash Zafari. La nouvelle stratégie se concentre principalement sur des petites et moyennes entreprises d’Europe de l’Est et de certains pays périphériques comme la Grèce, la Turquie et la Russie. Elle vient s’ajouter à la gamme de fonds Quaero Capital investis en petites et moyennes capitalisations européennes. Arrash Zafari a rejoint il y a trois ans l’équipe de petites et moyennes valeurs de Quaero Capital, dirigée par Philip Best et Marc Saint John Webb, et a développé depuis lors une stratégie “New Europe”, qui cherche à tirer parti des sous-évaluations significatives qui existent dans de nombreux titres d’Europe de l’Est. De fait, les actions d’Europe de l’Est se traitent le plus souvent à des PE à un seul chiffre et à des rendements du dividende supérieurs à 5%. Comme c’est le cas pour les autres stratégies en petites et moyennes valeurs européennes de Quaero Capital, le gérant privilégie des sociétés de qualité qui ne sont souvent pas encore reconnues par le marché et qui ne sont fréquemment pas couvertes par les analystes.Quaero Capital gère 1,4 milliard d’euros pour une clientèle principalement composée d’investisseurs institutionnels et de family offices.

Generali Investments on 16 November announced that it is covering the costs of external research under new MiFID II regulations, which will come into effect in early January 2018. Generali Investments emphasizes in a statement that it has chosen the solution which “best serves the interests of our clients. … In fact, by combining our in-house capacities, which are significant, with the research we buy in, we will continue to offer them a high-quality service, without additional costs,” says Santo Borsellino, CEO of Generali Investments.

In a letter to Ministry of Finance today, Norges Bank recommends the removal of oil and gas stocks from the GPFG’s benchmark index. The fund manages more than USD1tn of assets. Oil and gas equities currently account for around 6 percent of the GPFG’s benchmark index or more than USD30bn.In the Bank’s view, this will make the government’s wealth less vulnerable to a permanent drop in oil and gas prices.“This advice is based exclusively on financial arguments and analyses of the government’s total oil and gas exposure and does not reflect any particular view of future movements in oil and gas prices or the profitability or sustainability of the oil and gas sector,” said Deputy Governor Egil Matsen.Since the establishment of the GPFG, Norges Bank has, in line with the requirements in the mandate, advised the Ministry of Finance on the GPFG’s investment strategy. The Bank’s advice has largely been based on how changes in the investment strategy can be expected to affect return and risk for the fund in isolation. The fund now accounts for a much larger share of the government’s wealth than before, and is an integral part of fiscal policy via the fiscal rule. For that reason, in the strategy plan for Norges Bank Investment Management 2017-2019, the Executive Board states that in the period ahead, it will adopt a broader wealth perspective when advising the ministry.The Bank’s analysisThe Bank’s analyses of the oil price risk in the government’s wealth are based on the government’s future oil and gas revenues, the government’s direct holdings in Statoil and the GPFG. The investments in the GPFG and the stake in Statoil result in a total exposure to oil and gas equities for the government that is twice as large as would be the case in a broad global equity index. This exposure is increased several-fold when the government’s future oil and gas revenues are also taken into account.The analyses show that oil and gas stocks are significantly more exposed than other sectors to movements in oil prices. In periods of stable oil prices, the returns on oil and gas stocks have largely moved in tandem with the broad equity market. However, in periods of substantial and prolonged oil price changes, the difference in returns between oil and gas stocks and the broad equity market have been considerable. The return on oil and gas stocks has been significantly lower than in the broad equity market in periods of falling oil prices.Therefore, it is the Bank’s assessment that the government’s wealth can be made less vulnerable to a permanent drop in oil prices if the GPFG is not invested in oil and gas stocks. If the relationship between long-term returns in the broad equity market and oil and gas stocks persists, neither the expected return nor the market risk in the fund will be affected appreciably by whether or not the fund is invested in oil and gas stocks.

Aberdeen Standard Investments will launch a new investment trust in the United Kingdom on December 2017, Aberdeen Standard European Logistics Income. The new company will exploit rapid growth in electronic commerce throughout Europe, by investing in European logistical properties such as large area, ultramodern warehouses, and “last kilometer” local distribution centres. Demand from tenants of these properties is growing, and generally, these properties have long-term leases indexed to inflation, which offer solid rental revenue in parallel with capital growth potential, a statement explains. Although the company is planning to invest directly in real estate, it will be considered as a ifxed capital investment trust on the London Stock Exchange, offering investors liquidity on the secondary market. The principal manager of the company will be Evert Castelein, based in the Aberdeen offices of Aberdeen Standard Investments. Castelein has 15 years of experience in the direct real estate market. He will be supported by two fund manager assistants, Ross Braithwaite and Attila Molnar, and by Andrew Allen, global head of real estate investment research. The firm is targeting a distribution rate of 5.5% per year, largely in the form of dividends, and total returns for investors of 7.5% in euros. The target capital volume is GBP250m, and sums collected must be fully invested within twelve months. Aberdeen Standard Investments has not ruled out some leverage to profit from very good financing conditions in Europe. Trading for the new trust may begin in the second week of December, the British group states.

At the conclusion of the merger of the asset management firm M&G and Prudential UK & Europe, which includes its insurance activities in the United Kingdom and continental Europe, the new savings and investment specialist entity from Prudential, M&G Prudential, has posted external net subscriptions of GBP9.9bn in the first nine months of the year. In the corresponding period of last year, the firm had posted redemptions of GBP8.1bn. Assets have increased to GBP336.5bn, compared with GBP310.8bn as of 30 December.Eastspring, the Asian asset management firm of Prudential, has meanwhile posted external inflows of GBP2.5bn, and has seen an increase in its assets to GBP130.9bn, compared with GBP117.9bn as of 31 December.

The Italian asset management firm Azimut (EUR49.6bn in assets) and its Pakistani equivalent Alfalah Investments have signed a “strategic partnership” to jointly launch a fund of Pakistani equities.The fund, entitled AZ – Alfalah Pakistan Equity Fund, will draw on the expertise and track record of the Alfalah GHP Stock fund, which invests in Pakistani equities. It will be designed by AZ Fund Management, the Luxembourg-registered company from the Italian group, and will be part of the UCITS umbrella fund. Alfalah Investment is the seventh-largest asset management firm in Pakistan, with USD471m in assets under management, and a market share of 7%, according to a statement released by Azimut. Alfalah GHP Stock Fund is its largest equity fund. It has had total returns of 440% since its launch in 2008.The cooperation of the two asset management firms will not end with the launch of the fund. The firms are planing to create an investment committee in Luxembourg and Karachi, as well as commercial initatives with Alfalah Investment to satisfy global demand on the part of investors via an existing network of clients at Azimut, and to extend the international distribution network for the fund, including third-party channels. The two companies are also planning to study a collaboration project to benefit from the expertise of Azimut in managing Pakistani sukuk and to examine future strategic initiatives to bring in wealth management services, with a focus on the Pakistani market, and also serving global investors in the MENA region.The agreement comes as part of the Azimut development strategy for the Middle East.

The wealth management firm EFG International has posted net inflows of CHF0.5bn in the four months from July to the end of October 2017, after net outflows of CHF5.5bn in first half, according to a statement released on 16 November. The group has decided to release figures for this period due to a change in perimeter. Not including assets of EUR2.4bn at UBI Banca Inrernational (Luxembourg) S.A., whose finalisation was announced on 2 November, assets under management have increased by 6.6% compared with the end of June, to a total of CHF147.5bn. Net inflows are estimated to have totalled about CHF2bn in these four months, but net outflows related to the merger with BSI totalled CHF1.5bn, slightly lower than the CHF2.3bn projected for first half. Nonetheless, the integration of BSI is proceeding, and EFG will need to be able to complete the process by the end of the year. Outflows, however, are expected to continue until first quarter 2018, EFG warns. The bank has also improved its profit margins, despite the costs of integration and reduced seasonal activity, as revenues were comparable to first half. The group has also made “significant progress” in reducing costs and towards its objective of synergies of CHF50bn before taxes for 2017. The number of full-time employees has been reduced to 3,364 as of the end of October, down 40 from the end of June. A majority of the CHF240m in synergies expected are expected to materialise once the integration process is completed.

The German asset management industry in September posted net inflows of EUR13.1bn in September 2017, according to statistics released by the German association of asset management professionals (BVI). In August, it had inflows of EUR1.1bn. Open funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) took in EUR6.8bn, compared with EUR6.3bn for open funds on sale to retail investors. Closed funds posed inflows of EUR0.03bn. Since the beginning of the year, net flows to investment funds have totalled EUR121.1bn. In the same period, institutional investors withdrew EUR10.1bn from discretionary mandates.

David Viailly has joined Allianz Global Investors in Paris, as head of institutional investor relationships, in which role he reports to Véronique Boyer, in the sales management office.Sales management at AllianzGI is led by Amine Benghabrit, CEO and director of sales for France. It includes 15 people in three teams: institututional, led by Boyer; external distribution, led by Marie Fortez, and account management, led by Boban Matic. Viailly, 32, began his professional career at the Caisse des Dépôts et Consignations, in the finance and retirement management department, where he served successively as director of financial and extra-financial research from 2010 to 2013, and then as deputy manager from 2013, before joining AllianzGI. Viailly holds a license in political science and law from the Université Lumière Lyon 2, a master in management (specialised in finance and financial analysis) from the Skema Business School, and a master specialised in International Wealth Managemet from ESCP Europe Paris.

BNP Paribas Asset Management is acquiring 10% of Caple, a company specialised in alternative financing for European small and mid-sized companies, via its incubation fund. The acquisition, referred to as a “strategic partnership,” will allow BNP Paribas Asset management to accelerate the development of its SME Advanced Solutions platform, a recent initiative of the private debt and real assets unit, led by David Bouchoucha.“This open architecture platform will house loans from several sources in Europe, particularly banks and fintechs, and will offer them to institutional investors, pension funds and insurance companies. The SME Advanced Solutions platform has solid banking infrastructure and the support of partners such as Caple, who will source loans for BNPP AM via the network of expert accountants and financial advisers at Caple in Europe. The platform will have a solid client risk framework, and will concentrate on senior unguaranteed loans at a fixed rate, from EUR0.5m to EUR5m, a statement says.Caple aims to facilitate access to alternative credit for British, German and Netherlands-based SMEs, and offers alternative sources of financing as well as a complement to traditional bank loans. To do this, Caple collaborates with international institutional investors. The technology platform developed by Caple has a complete system of applications for loans identified by a local network of financial advisers and accounting experts. The first loan applications are subject to assured prior evaluation by the credit analysis team at Caple. Financing generally takes the form of unguaranteed loans with a duration of five to eight years.

The Supervisory Board of Wendel, chaired by François de Wendel, was convened yesterday and appointed André François-Poncet as a member and Chairman of the Executive Board of Wendel as of January 1, 2018 . André François-Poncet will then take over from Frédéric Lemoine, who remain s Chairman of the Executive Board until December 31, 2017. As of January 1, 2018, Wendel’s Executive Board will consist of André François-Poncet, Chairman, and Bernard Gautier, member since 2005. André François-Poncet graduated from Ecole des Hautes Etudes Commerciales (HEC) and holds a Master in Business Administration (MBA) from the Harvard Business School. He began his career in 1984 at Morgan Stanley in New York and then worked in London and Paris, where he was in charge of opening Morgan Stanley ’s French office. After a 16 - year career at Morgan Stanley, he joined BC Partners in 2000 (Paris and London) as Managing Partner, where he remained until December 2014 before becoming Senior Advisor until December 2015. He has been a member of the Board of AXA since December 2016

La filiale de gestion d’actifs de la banque suédoise Nordea, Nordea Asset Management, absorbera les coûts de la recherche externe à partir de l’entrée en application de MIF 2 en janvier, annonce-t-elle aujourd’hui dans un communiqué. Les dépenses ne pèseront pas sur les rendements des fonds pour les clients, précise-t-elle. Le coût de la recherche est aujourd’hui compris dans les commissions payées pour les transactions et dans les commissions de courtage. « Traiter les coûts d’analyse internes et externes nous permet d’être transparents avec nos clients, et de rendre leurs décisions d’investissement plus faciles », déclare Nils Bolmstrand, directeur général de Nordea Asset Management.

Le graphique ci-joint montre les performances max, mé- diane et min du S&P 500 (hors dividendes) avant et après les entrées en récession de l’économie américaine depuis 1928. Ces performances, calculées sur les 14 dernières récessions recensées par le NBER, montrent la variété des performances pré- et post-récessions. Par exemple, le S&P 500, 24 mois avant la récession de mars 2011, a évolué de -7,5% contre +66,7% avant celle de mai 1937.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en octobre 2017. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Matignon Finances vient d'annoncer le recrutement d'Olivier Cornuot, ex-UBS, qui rejoint la société de gestion en tant que directeur de la gestion collective.

BNP Paribas Asset Management noue un partenariat stratégique avec Caple, spécialiste des financements alternatifs aux PME européennes, pour proposer une plateforme alternative pan-européenne de prêts aux PME.

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a nommé Mark Humphreys au poste de responsable de son activité de développement de solutions pour les clients pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), rapporte l’agence Reuters. L’intéressé arrive en provenance de Schroders où il officiait dernièrement en tant que responsable de la gestion fiduciaire.

Le nouveau robot-conseiller Selma Finance, basé dans le canton suisse de Schwyz et à Helsinki, vient de boucler une levée de fonds dont le montant n’a toutefois pas été précisé, rapporte le site spécialisé finews. Parmi les investisseurs figurent notamment Stefan Jeacklin, un ancien associé d’Oliver Wyman, qui accompagne la société depuis environ un an et qui est aussi un spécialiste des fintech, ainsi que la société immobilière Walde & Partner Immobilien. D’autres acteurs suisses connus ont également participé à ce financement.Cette levée de fonds devrait permettre de financer le développement de la start-up pour les deux prochains années. Selon le cofondateur et directeur du marketing Kevin Linser, le point mort devrait être atteint vers la fin 2020, ce qui suppose toutefois d’avoir un montant d’actifs sous gestion de 400 à 500 millions de francs suisses. La société est enregistrée sur le marché suisse depuis le début 2017 comme un gestionnaire d’actifs indépendant.

Le fonds en actions CS (LUX) Global Robotics, lancé fin juin 2016 par Credit Suisse Asset Management (CSAM), vient de franchir la barre du milliard de dollars sous gestion, avec une performance de plus de 44%, à fin septembre, du moins pour la tranche B en dollars, depuis le lancement du fonds, rapporte L’Agefi suisse. Michel Degen, le CEO de CSAM (Suisse) et Filippo Rima, Managing Director responsable Actions, ont adressé un message de félicitations aux équipes concernées, y compris dans les autres divisions de la grande banque, soit Asie-Pacifique (APAC), Banque universelle suisse (SUB) et International Wealth Management (IWM), à laquelle est d’ailleurs rattaché CSAM. Car aux yeux des responsables: «le succès fantastique de ce fonds est un exemple du potentiel que recèle la collaboration interdivisionnelle au sein de Credit Suisse». Si les responsables ne manquent pas de souligner que le fonds permet de s’exposer à l’un des pôles de croissance les plus stimulants de l’économie, la documentation présentée aux investisseurs n’occulte pas les risques de pertes, car «un ralentissement de l’économie mondiale pourrait fortement pénaliser le secteur». Alors que l’exposition aux petites et moyennes capitalisations peut renforcer la volatilité à court terme et induire un risque de liquidité. Et comme jusqu’à 40% des actifs du fonds peuvent être investis dans les marchés émergents, il faut compter avec un impact possible des risques politiques et économiques de ces marchés sur le fonds.

Le torchon brûle entre le fonds activiste TCI et la Bourse de Londres. Selon le site Financial News, les discussions que devait avoir la Bourse britannique avec Christopher Hohn, le fondateur du fonds activiste, ont été annulées. Du coup, le hedge fund accuse le London Stock Exchange de ne pas respecter ses obligations en matière de gouvernance d’entreprise. Plus précisément, le fondateur de TCI devait s’adresser au conseil d’administration de la Bourse de Londres à l’occasion d’une réunion exceptionnelle dans le courant de cette semaine. Le LSE a décidé d’annuler cette rencontre, selon une source proche du dossier.Le fonds a demandé et obtenu la convocation d’une assemblée générale sur l’évolution de la gouvernance de la Bourse. Il propose comme résolutions d'écarter le président Donald Brydon et de prolonger jusqu’en 2021 le mandat du directeur général Xavier Rolet, aujourd’hui sur le départ.

Robeco lance au Royaume-Uni le fonds Robeco Global Credits - Short Maturity, une version faible duration de sa stratégie Global Credits, qui propose aux investisseurs la même approche sans contrainte de l’investissement mondial dans le crédit tout en se focalisant sur la partie plus courte du marché. Le lancement vise à la fois les investisseurs institutionnels et professionnels et le fonds sera disponible sur les principales plates-formes britanniques de distribution.Le fonds est géré par l’équipe crédit de Robeco et plus particulièrement par Victor Verberk et Reinout Schapers en tant que gérants principaux. Le cœur du portefeuille sera investi dans des obligations d’entreprises des marchés développés notées « investment grade » avec une maturité maximale de 6 ans, en utilisant l’indice de référence Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 1-5 years. Les gérants ont aussi la possibilité d’investir dans des crédits émergents, du haut rendement (principalement notés BB) et des crédits sécurisés.

Le groupe MLP a annoncé, dans ses activités de gestion de fortune, des revenus de 139,8 millions d’euros au titre des neuf premiers mois de l’année, en progression de 14% par rapport à la période correspondante de 2016. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 32,7 milliards d’euros contre 32 milliards d’euros à fin juin 2017. Une évolution positive liée aux bons résultats enregistrés tant du côté de la clientèle privée de MLP que de la filiale Feri.

Le fonds américain Cerberus a pris une participation de 3% dans Deutsche Bank, a annoncé ce 15 novembre la première banque allemande. Cet investissement fait de Cerberus le quatrième plus important actionnaire de Deutsche Bank après le groupe chinois HNA, le Qatar et le géant américain de la gestion d’actifs BlackRock. En début de semaine, le groupe bancaire allemand avait indiqué que Morgan Stanley avait acquis une participation de 7% à son capital.En juillet, Cerberus avait pris 5% des droits de vote dans la deuxième banque allemande cotée, Commerzbank, devenant ainsi son deuxième actionnaire. Le fonds américain s’est refusé à tout commentaire.

Invesco PowerShares, qui a racheté il y a quelques mois le fournisseur d’ETF Source, vient de recruter Raphael Stern en qualité de responsable de la gestion de portefeuille pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA). Basé à Londres, il est rattachée à Brian Hartigan, responsable mondial des investissements ETF. Il sera responsable de la constitution d’une équipe de gérants qui prendront en charge une gamme régionale d’ETF. «Ce recrutement marque l’engagement de PowerShares d’augmenter sa part de marché au Royaume-Unie et en Europe continentale dans le sillage de la récente acquisition du fournisseur d’ETF Source», souligne InvescoPowerShares dans un communiqué.Raphael Stern, qui a plus de dix ans d’expérience dans la finance, rejoint Invesco PowerShares en provenance de Deutsche Asset Management où il a été pendant deux ans gérant de portefeuille senior. Il a également travaillé au développement de la gamme Xtrackers. Il avait auparavant passé cinq ans chez Vanguard en tant que gérant de portefeuille et trader. Après l’acquisition de Source, Invesco PowerShares offre actuellement quelque 90 ETF en Europe et affiche des actifs sous gestion de 29 milliards de dollars (162 milliards de dollars dans le monde au 30 septembre 2017).

Hugau Gestion annonce le recrutement de Philippe Weller au poste nouvellement créé de responsable du développement. Il aura la charge d’accroître la clientèle en France et à l’international de la société de gestion spécialisée dans l’obligataire corporate et qui gère aujourd’hui 2 milliards d’euros. Philippe Weller travaillait jusqu'à présent chez Convictions AM où il était en charge du développement de la clientèle internationale.Philippe Weller est diplômé de l’European Business School de Londres. Il débute sa carrière en tant que broker sur les options de change à Londres chez Tullett & Tokyo (1997-99), puis en tant que sales à Paris chez HSBC CCF (2000-04), Tradition Securities and Futures (2004-05), et poursuit en tant que sales trader chez JP Morgan Cazanove à Londres (2005-07). En 2007 il s’associe au sein de la Financière de Champlain où il a en charge le développement de la clientèle européenne puis française. Il y reste jusqu’en 2011, année où il a rejoint Convictions AM.

Fidelity et BlackRock font partie des rares sociétés de gestion à réaliser des investissements importants dans le numérique et sont ainsi mieux préparés à la concurrence futures des sociétés technologiques, notamment sur le front de la distribution, observe Moody’s dans une étude intitulée « la deuxième vague de disruption sera numérique ». Fidelity a investi massivement dans l’amélioration de ses interactions digitales et dans la personnalisation de ses services aux clients via son interface internet et ses applications, détaille l’agence de notation. BlackRock, qui a investi largement dans la technologie, en développant sa plate-forme de gestion des risques Aladdin et en rendant ses gestions fondamentales plus quantitatives, a procédé à plusieurs acquisitions et investissements récents dans l’univers des technologies financières, soulignant l’importance que la technologie va avoir dans l’amélioration de la proposition clients de la société dans le futur.En se fondant sur le nombre de brevets déposés, Moody’s constate que les deux sociétés de gestion américaines sont historiquement plus innovantes que leurs concurrentes. Fidelity arrive largement en tête avec 156 brevets, tandis que BlackRock est troisième avec 20 brevets. Parmi les autres sociétés qui affichent le plus de brevets figurent Charles Schwab (66) et Vanguard (13).D’une manière générale, peu de sociétés de gestion ont investi pour faire face à la menace que constituent pour elles les sociétés de technologie.

L’IDI, le groupe coté spécialisé dans le capital-investissement, a annoncé ce 15 novembre une progression de 29,31% de son ANR au cours des neuf premier mois de 2017 qui résulte d’un accroissement de valeur des participations du portefeuille de private equity Europe. L’ANR par action s'élève à 52,16 euros au 30 septembre 2017 et se compare à celui de fin décembre 2016 qui s'établissait à 40,34 euros, après versement du dividende de 1,60 euro par action versé au titre de l’exercice 2016. Sur le seul troisième trimestre 2017, l’ANR est en progression de 11,52%.Depuis son introduction en Bourse en 1991, l’IDI affiche un TRI pour l’actionnaire (dividendes réinvestis) de 15,52% par an, soit un multiple de 44,25 en 26 ans, significativement supérieur aux autres performances dans le secteur du capital-investissement, assure le communiqué.