Jambon de Parme et Parmesan : pas de doute, il s’agit bien d’actifs réels et alternatifs. Amundi propose aux investisseurs un fonds de dette privée adossé à des stocks du secteur agroalimentaire italien. Et l’on comprend que sa communication s’emballe pour ces « produits iconiques » dont l’affinage sera financé par ce fonds maison : agroalimentaire et Italie sont les deux mamelles du Crédit Agricole.

GPGA

GPGA

GPGA

GPGA

GPGA

GPGA - Décryptage

GPGA

GPGA

La confiance des ménages s’est légèrement érodée en novembre, tout en restant quasiment à son niveau le plus élevé depuis 13 ans, a annoncé mercredi l’université du Michigan. L’indice définitif de confiance s’est inscrit à 98,5 points en novembre contre 100,7 en octobre - sa deuxième meilleure performance depuis 2004. Les deux composants de l’enquête se sont également tassés: le sous-indice évaluant les conditions actuelles est ressorti à 113,6 (116,5 en octobre), tandis que celui sur les anticipations futures des ménages a reculé de 90,5 à 87,6.

Le Conseil de résolution unique (CRU), l’organisme de l’Union européenne (UE) chargé de procéder à la liquidation ordonnée des établissements faillis et de fixer les seuils de capital, a confirmé hier que la période de transition donnée aux banques pour atteindre leurs exigences de fonds propres et d’engagement éligibles (MREL, en anglais) irait de 1 à 4 ans, selon le profil de chaque banque. Le niveau de MREL doit être décidé par le FRU pour chaque banque dans la première moitié de l’année 2018. Les coûts de financement devraient augmenter pour les banques en raison du type de dette qu’elles doivent émettre. Le CRU a en effet annoncé hier qu’elles devront ainsi détenir au moins 12% de dette subordonnée, plus aisément dépréciable que de la dette prioritaire, mais plus onéreuse car le créancier court un plus grand risque.

La confiance des ménages dans la zone euro a atteint en novembre son niveau le plus élevé depuis le début 2001, signe que l’accélération de la croissance économique observée cette année dans l’union monétaire a de bonnes chances de se poursuivre en 2018. La Commission européenne a annoncé mercredi que son indice de confiance des ménages s'était hissé à 0,1 ce mois-ci, contre -1,1 en octobre. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal s’attendaient à une amélioration moins marquée de l’indice, à -0,9. L’enquête de la Commission européenne a été réalisée avant l'échec des négociations sur la formation d’un gouvernement de coalition en Allemagne, la première puissance économique de la zone euro. Mais depuis le début de l’année, les citoyens européens ont surtout réagi à la baisse du chômage et au renforcement de la croissance.

L'eurodéputé chargé du paquet CRR - CRD insère un «green supporting factor» et allège les obligations s'appliquant aux petites banques.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Les minutes du FOMC montrent que ses membres craignent une part structurelle de la faiblesse de l’inflation. De quoi brouiller les pistes pour 2018.

A New York, les cours du pétrole ont terminé en hausse mercredi sur le Nymex mais ont un peu réduit leurs gains en réaction à la statistique des réserves américaines, qui ont diminué de 1,9 million de barils dans la semaine du 17 novembre, a annoncé l’Administration américaine d’information sur l'énergie (EIA). C’est moins que la contraction de 6,4 millions de barils annoncée la veille par l’Institut américain du pétrole (API). Le contrat de janvier sur le brut léger américain (WTI) a gagné 2,09%, à 58,02 dollars le baril. Il a atteint un pic de 58,09 dollars en séance, au plus haut depuis juillet 2015. Le Brent de Mer du Nord de même échéance a pris 1,20% à 63,32 dollars le baril.

Le Venezuela a raté deux échéances de remboursement de dette et se trouve donc en défaut de paiement sur ces deux emprunts obligataires, a estimé mercredi l’agence de notation S&P, qui confirme par ailleurs le statut de défaut partiel du pays pétrolier. «Le Venezuela a raté des paiements de 237 millions de dollars sur ses emprunts obligataires à échéance 2025 et 2026», ne parvenant pas à rembourser même à l’issue de la période de grâce de 30 jours, a souligné l’agence dans un communiqué.

Le gouvernement suisse a repoussé l’introduction du ratio de liquidité bancaire à un an NSFR, prévue à l’origine au 1er janvier, au moins jusqu'à la fin de l’année prochaine. «Considérant les retards dans l’introduction du NSFR dans l’Union européenne et aux Etats-Unis, le Conseil fédéral a décidé de ne pas l’inclure dans l’Ordonnance sur les liquidités pour l’instant et étudiera à nouveau la question à la fin de 2018», explique le gouvernement dans un communiqué. Le NSFR a été déterminé par le Comité de Bâle en 2014. Dans la loi helvétique, l’Ordonnance sur les liquidités «formule des exigences qualitatives et quantitatives en termes de liquidités des banques», explique la Finma, le superviseur bancaire local, sur son site internet.

La directrice générale de Schroders en France a reçu mercredi soir le prix AM Leader 2017 de L’Agefi. Décerné à l’issue d’un vote de la rédaction et des dirigeants du monde de l’asset management en France, ce prix salue un parcours déjà exceptionnel dans la gestion d’actifs, mais aussi une personnalité susceptible dans les années à venir de marquer l’ensemble du secteur par ses nouvelles réalisations.

Le conseil d’administration de Boursorama a nommé aujourd’hui Benoit Grisoni au poste de directeur général de la banque en ligne, et Aurore Gaspar au poste de directrice générale adjointe. Tous deux auront pour mission de poursuivre la stratégie de Boursorama dont l’objectif de conquête est d’atteindre plus de deux millions de clients en 2020. L’ex- dirigeante de Boursorama, Marie Cheval, est partie chez Carrefour fin septembre.

BNY Mellon Investment Management (IM) a recruté Laurent Zouari, 37 ans, en tant que responsable des ventes institutionnelles au sein de l'équipe parisienne, dirigée par Anne-Laure Frischlander-Jacobson, directeur général de BNY Mellon IM en France.

Franklin Templeton Investments a annoncé, ce 22 novembre, la nomination de Bérengère Blaszczyk au poste de responsable de la distribution France et Benelux (« Head of Distribution France & Benelux ») avec effet au 1er décembre 2017. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle dirigera les équipes commerciales et marketing de la société en France, en Belgique, aux Pays-Bas et à Luxembourg sur les segments « retail » et institutionnels.

Le gouvernement suisse a repoussé l’introduction du ratio de liquidité à un an NSFR, prévue à l’origine au 1er janvier, au moins jusqu'à la fin de l’année prochaine. «Considérant les retards dans l’introduction du NSFR dans l’Union européenne et aux Etats-Unis, le conseil fédéral a décidé de ne pas l’inclure dans l’ordonnance de liquidité pour l’instant et étudiera à nouveau la question à la fin de 2018», explique le gouvernement dans un communiqué. Le NSFR a été déterminé par le Comité de Bâle en 2014.

La banque privée italienne Banco Azzoaglio et CNP Partners lancent ensemble un contrat d’assurance vie CNP Azzoaglio PIR éligible au plan d’épargne individuel. Les options d’investissement proposées par ce produit incluent une gestion séparée (jusqu’à 10 % des investissements), 14 OPCVM gérés par les principales sociétés de gestion italiennes et deux sicav étrangères ainsi qu’un fonds interne dont la gestion est déléguée à Edmond de Rothschild.

Le groupe Flavia, contrôlé par Cinven, vient de recruter Luca Matassino en tant que responsable commercial en charge des réseaux de sa filiale Old Mutual Wealth Italy, rapporte Bluerating. Avant cela, l’intéressé était administrateur exécutif et responsable adjoint du wholesale en Italie d’UBS Asset Management, en charge des canaux de distribution, et responsable du conseil. Encore avant, il a travaillé sept ans pour Fidelity International.

Alliance Entreprendre, filiale de Natixis Investment Managers spécialisée dans le capital développement et le capital transmission, prend une participation majoritaire dans Galia Gestion, spécialiste bordelais du capital investissement créé à l’initiative de la Caisse d’Epargne Aquitaine Poitou-Charentes et de CDC Entreprises. L’opération donne ainsi naissance à un acteur de 520 millions d’euros gérés ou conseillés. Le rapprochement de ces deux entités s’accompagne d’ambitions sur le segment du small cap, note un communiqué. Depuis sa création en 1995, Alliance Entreprendre a accompagné plus de 90 entreprises sur son activité de fonds institutionnels à travers 3 générations de FPCI et un SCR, en minoritaire et en majoritaire, et gère ou conseille plus de 420 millions d’euros, précise un communiqué. Ses cibles sont les PME de tous secteurs, dans toute la France, réalisant un chiffre d’affaires jusqu’à 250 millions d’euros. Alliance Entreprendre compte 18 collaborateurs et 34 participations en portefeuille à travers son dernier fonds FPCI et sa SCR. Parmi ses participations récentes : FP Pack, European Homes, Groupe Viasphère et TCG Group. Créé en 2002 et implantée à Bordeaux, Galia Gestion gère près de 100 millions d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels et particuliers. L’équipe a prioritairement orienté ses investissements vers les entreprises du Grand Sud-Ouest (Nouvelle-Aquitaine et Occitanie) et compte une cinquante d’entreprises en portefeuille, parmi lesquelles Cacolac, Groupe Barbarie, Conecteo, Actual Invest, Bioclinic, Fineheart.

Le courtier en ligne Altaprofits, spécialisé en assurance vie, a annoncé ce 21 novembre que l’offre financière de son contrat Titres@PERP allait permettre pour la première fois d’investir en titres vifs. «A notre connaissance, Titres@PERP est le seul contrat de ce type à proposer des titres vifs; c’est très nouveau», assure le communiqué. L’offre se limite à 150 titres vifs en actions. Ces titres vifs sont constitués des plus importantes capitalisations boursières françaises du SBF 120 (40 valeurs du CAC 40 et plus 80 autres valeurs) et de l’indice Euro Stoxx 50. Pour rappel, le minimum à la souscription du contrat est de 100 euros . Pour avoir accès aux actions, il est de 500 euros par titre.L’offre est aussi enrichie avec 6 SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) : Efimmo et Immorente (Sofidy), Pierre 48 (Paref Gestion), Selectinvest1 et Epargne Foncière (La Française des Placements), Pierre Capitale (Swiss Life Reim). Ces fonds permettent d’investir dans l’immobilier de rendement tout en bénéficiant des avantages de l’assurance vie. Et enfin, l’offre est enrichie de 96 ETF.

Le groupe américain Raymond James Financial et sa filiale Carillon Tower Advisers ont annoncé, ce 20 novembre, avoir finalisé les acquisitions de Scout Investments et de sa filiale Reams Asset Management, précédemment détenus par UMB Financial Corp. Dans le cadre de cette opération, Scout Investments va rejoindre Carillon Tower Advisers en tant que filiale à 100%, au même titre qu’Eagle Asset Management, ClariVest Asset Management et Cougar Global Investments. L’ensemble de ces activités, en incluant Scout Investments et Reams AM, totalise plus de 64 milliards de dollars d’actifs gérés et conseillés à fin septembre 2017. A l’issue de cette transaction, les actifs sous gestion totaux de Raymond James avoisineront les 123 milliards de dollars.Fondée en 1982 en tant que division de la société UMB Financial, Scout Investments et Reams AM totalisaient 27 milliards de dollars d’actifs gérés et conseillés. Reams AM est spécialisé dans la gestion obligataire à destination des investisseurs institutionnels tandis que Scout Investments est spécialisé dans les actions.

Avec un patrimoine acquis de près de 250 biens, Certivia, premier fonds Institutionnel dédié au viager et créé il y a 3 ans, a annoncé qu’il relevait ses ambitions. Le fonds vise désormais 450 biens d’ici septembre 2019, un objectif supérieur aux 400 acquisitions prévues initialement. Le communiqué indique que les crédirentiers ayant à ce jour cédé leur bien en viager à Certivia ont sensiblement amélioré leurs conditions de vie tout en se maintenant dans leur logement : en moyenne, ils ont reçu un bouquet de 80 000 euros au moment de la vente et perçoivent une rente mensuelle de 1.000 euros, soit une augmentation de leurs revenus de plus de 50%. Pour 45% des avis exprimés à Certivia, il s’agit de faire face à une situation de précarité actuelle ou à venir et/ou de protéger le conjoint ; pour 24% des crédirentiers, l’opération leur permet d’effectuer des donations de leur vivant à leurs proches et enfin, 25% des crédirentiers déclarent vendre à Certivia afin d’améliorer leur quotidien et profiter de leur retraite, tandis que 6% le font avec pour objectif d’adapter et de rénover leur logement.

De nombreux gérants et clients des gérants l’attendaient malgré son aspect ultra spéculatif. Tobam doit annoncer aujourd’hui le lancement d’un fonds sur le bitcoin, le premier du genre en Europe. Baptisé TOBAM Bitcoin Fund, il s’agit d’un fonds AIF (Alternative Investment Fund) non régulé mais approuvé par l’AMF. Il permettra à des investisseurs qualifiés et des institutionnels souhaitant s’exposer à la crypto-monnaie de bénéficier de la recherche de Tobam et de son système d’information pour traquer le Bitcoin. Le fonds est disponible mondialement, sur la base d’un placement privé. Le communiqué indique que «grâce à un processus d’investissement transparent et rigoureux, le fonds TOBAM Bitcoin intègre notamment la gestion des fourchettes potentielles ainsi que l’atténuation des risques de perte et de vol». Selon Tobam, bien que le Bitcoin soit exposé à des risques importants, notamment un très haut niveau de volatilité, il offre également des avantages de diversification. Elle assure avoir développé des systèmes de cybersécurité et des capacités technologiques de pointe au cours des 12 dernières années, permettant de renforcer la structure et le fonctionnement du fonds. «La recherche est le pilier fondateur de Tobam, et nous avons mené des recherches d’un point de vue technique, financier, économique et réglementaire sur le Bitcoin pendant un an avant le lancement de ce fonds, explique dans un communiqué Yves Choueifaty, président de Tobam. Ce premier mouvement dans le monde des cryptomonnaies montre notre volonté de rester à la pointe et de proposer à nos clients des produits innovants dans un contexte de marchés efficients (c’est-à-dire imprévisibles). Le Bitcoin étant un actif hautement diversifiant, ce lancement est également l’expression de notre engagement à la diversification sous toutes ses formes. Tobam est à nouveau à la pointe et, pour le rester, nous continuerons à réinvestir une part importante de notre croissance dans la recherche et l’innovation pour le meilleur intérêt de nos clients ».