Le cabinet de conseil Mercer, spécialisé notamment dans la gestion de patrimoine, a annoncé, ce 16 janvier, l’acquisition de BFC Asset Management, une société de gestion indépendante japonaise qui se concentre sur des stratégies d’investissement alternatives. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. « Cette opération renforce la présence de Mercer au Japon et la capacité de la société à répondre aux besoins croissants des investisseurs institutionnels japonais en termes d’investissements alternatifs », indique Mercer dans un communiqué. « La combinaison de nos entreprises permettra aux investisseurs japonais d’avoir accès à des solutions d’investissement déléguées de premier plan, incluant un large spectre d’investissements traditionnels et alternatifs et des expertises en matière de recherche et de conseil», a commenté Tatsuya Kamoi, directeur général pour Mercer et l’extrême-orient chez Mercer, cité dans un communiqué.En décembre dernier, le groupe Mercer avait indiqué que le montant total de ses actifs en gestion fiduciaire s'élevait à 213 milliards de dollars.

Le groupe helvétique Credit Suisse a recruté Björn Jesch, ancien directeur des investissements de la société de gestion allemande Union Investment, au poste de responsable des solutions d’investissements et de la gestion des produits, rapporte Citywire Selector qui cite un document interne. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 1er avril 2018. Björn Jesch a quitté Union Investment en décembre 2017 après y avoir occupé pendant plus de 5 ans le poste de directeur des investissements. Avant cela, il avait passé six ans chez Deutsche Bank, officiant en tant que directeur des investissements et de responsable de la gestion de portefeuille pour l’activité de gestion de fortune.

Malgré des performances médiocres, le fonds du gérant star Klaus Kaldemorgen, Deutsche Concept Kaldemorgen, a encore attiré 2,3 milliards d’euros l’an dernier, soit la deuxième meilleure collecte du fonds après celle de 2015 (2,4 milliards d’euros), rapporte l’agence Bloomberg. Le fonds a dégagé l’an dernier une performance de seulement 0,9%, derrière 83% des fonds d’allocation du même type, selon des données de Bloomberg. Cela dit, le fonds, classé dans la catégorie alternative, surperforme sur trois et cinq ans. Mais Klaus Kaldemorgen est très loin des performances qu’il dégageait dans les années 90, lorsqu’il gérait le fonds actions DWS Vermoegensbildungsfonds, qui affichait une performance moyenne annuelle de 7,7%. Et la tarification du fonds, de 1,5% en commissions de gestion et 15% pour la surperformance, est loin de faire l’unanimité.

Après Munich, Francfort. La banque privée suisse Julius Baer, qui a tout récemment renforcé ses effectifs à Munich (NewsManagers du 12 janvier), vient d’engager deux conseillers senior pour son bureau de Francfort, rapporte le Private Banking Magazin. Rico Fritzsche et Torsten Klein vont prendre en charge la clientèle des particuliers fortunés à partir du bureau de Francfort. Les deux recrues travaillaient précédemment à la banque privée Bethmann Bank.

Kempen Capital Management a recruté en janvier Isabelle Foy en tant que directeur commercial distribution pour la France, Monaco et la Suisse, au sein de son bureau de Paris. L’intéressée était jusqu’à présent directeur commercial associé, en charge de la co-direction du pôle Banques et Sociétés de Gestion de Fidelity Worldwide Investment à Paris.Isabelle Foy développera chez Kempen la clientèle distribution et partagera le bureau de Paris avec Vuk Srdanovic qui couvre le segment institutionnel. Ce développement s’inscrit dans le cadre de la stratégie à l’international de Kempen initiée il y a plusieurs années, et qui s’est traduite par l’ouverture d’un bureau à Londres il y a deux ans et par une implantation à Paris en octobre dernier, précise un communiqué.

Deutsche Bank et Allianz Global Investors (AllianzGI) ont décidé d’unir leurs forces pour lancer un nouveau fonds réservé exclusivement aux marchés espagnol et portugais, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Allianz Best Ideas 2025, ce nouveau véhicule multiclasses d’actifs flexible investit dans les grandes tendances sociales, technologiques, macroéconomiques ou démographiques à l’échelle mondiale. Le fonds sera exclusivement vendu aux clients de Deutsche Bank Espagne sur une période allant du 16 janvier au 28 mars 2018. L’objectif du fonds est de préserver le capital tout en offrant aux investisseurs un dividende annuel de 2,5% jusqu’à son échéance en 2025.

La banque privée espagnole A&G Banca Privada, qui gère 8,7 milliards d’euros d’actifs, a annoncé, ce 16 janvier, le recrutement de deux nouveaux banquiers privés pour son bureau de Séville et d’un troisième pour son bureau de Valence. Le groupe a ainsi recruté 13 banquiers au cours des 12 derniers mois. Concrètement, José Javier Sanchez et Miguel Angel Velasco de Torres ont rejoint le bureau de Séville de A&G en provenance de CA Indosuez Wealth Management. Tous deux disposent de 30 ans d’expérience dans le secteur bancaire. Par ailleurs, José Luis Flores Vega a rejoint le bureau de Valence du groupe A&G. L’intéressé, qui compte 25 ans d’expérience, a précédemment travaillé au sein des groupes Banco Santander et Renta 4.

Le groupe de gestion patrimoniale et immobilière Primonial a annoncé hier une collecte brute de 5,51 milliards d’euros en 2017, dont 4,03 milliards pour le compte de clients particuliers et 1,48 milliard auprès d’institutionnels. L’activité commerciale a augmenté de 25% auprès des particuliers, mais elle a reculé du côté des institutionnels, après deux importantes opérations immobilières en 2016. Cette année-là, la collecte brute totale était ressortie à 5,87 milliards d’euros. Les encours gérés ou conseillés de Primonial ont atteint 23,44 milliards d’euros au 31 décembre 2017, contre 19,02 milliards un an plus tôt, en données retraitées.

Le luxembourgeois European Capital Partners s’associe avec le suisse Colombo Wealth Management et le français Twenty First Capital pour créer EC21, une plateforme de gestion à destination des gérants de patrimoine indépendants.

Le gouvernement a soumis à consultation l'idée de modifier le fonctionnement des contrats euros. L'association d'épargnants Afer redoute un projet complexe tandis que de nombreux assureurs y sont favorables.

Le groupe de gestion patrimoniale et immobilière Primonial a annoncé ce mardi une collecte brute de 5,51 milliards d’euros en 2017, dont 4,03 milliards pour le compte de clients particuliers et 1,48 milliard auprès d’institutionnels. L’activité commerciale a augmenté de 25% auprès des particuliers l’an dernier, mais elle a reculé du côté des institutionnels, après deux importantes opérations immobilières en 2016. Cette année-là, la collecte brute totale avait été un peu plus soutenue, à 5,87 milliards d’euros. Les encours gérés ou conseillés de Primonial ont atteint 23,44 milliards d’euros au 31 décembre 2017, contre 19,02 milliards un an plus tôt, en données retraitées.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a sélectionné AXA Investment Managers Paris et Amundi dans le cadre de son appel d’offres restreint, lancé le 21 février dernier et visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement capable d’assurer une gestion d’adossement de flux ou « cashflow matching » en investissant majoritairement dans des titres financiers émis par l’Etat français, tels que des Obligations Assimilées du Trésor Français (OAT) et des Bons du Trésor. Le FRR précise, à titre purement indicatif, que le montant global des encours donnés en gestion pour le mandat, pourrait être fixé à cinq milliards d’euros. Les mandats seront attribués pour une durée de cinq ans reconductibles pour une période d’un an.

La banque privée suisse Julius Baer vient de lancer un fonds multigérants axé sur le marché obligataire, baptisé Julius Baer Multi-Manager Fixed Income Unconstrained, a appris Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule peut être passeporté dans plusieurs autres pays européens. Il est également enregistré à la commercialisation en Suisse. Le nom du gérant du fonds n’a pas été dévoilé.

Danske Bank a transféré la direction de Danske Private Equity à Danske Bank Asset Management, rapporte le site danois AMWatch. Cela a conduit au licenciement des deux hauts dirigeants de la société de gestion, John Danielsen et Peter Thellufsen. Le nouveau patron de Danske Private Equity sera Michael Nørgaard.

Les sociétés de private equity introduisent de nouvelles mesures pour tenter de retenir les femmes qu’elles emploient - des nounous au gel gratuit des ovules – dans un secteur qui a la plus faible proportion de femmes à des postes à responsabilité, rapporte le Financial Times. En Europe, Apax a commencé ces derniers mois à proposer de payer des jeunes filles au pair pour les femmes qui reviennent de congé maternité pour les 18 premiers mois après la naissance de l’enfant. La société a aussi étendu le congé paternité au-delà de deux semaines et propose une garde d’enfant d’urgence. Aux Etats-Unis, KKR a commencé à proposer une couverture pour les femmes qui cherchent à congeler leurs ovules l’an dernier. La société paye aussi pour l’expédition de lait maternel pendant les voyages d’affaires.

C’est désormais officiel ! Comme l’avait dévoilé Olivier Goy, son fondateur, dans une vidéo sur NewsManagers fin septembre 2017, la plateforme de prêt Lendix annonce ce matin un nouveau financement institutionnel de 200 millions d’euros en faveur des PME européennes. « Cette nouvelle enveloppe de financement vient de prendre le relais d’un fonds de 90 millions d’euros clôturé en juillet 2017 dont près de 250 PME européennes ont bénéficié », indique Lendix dans un communiqué.Son nouveau programme de prêt en faveur des PME bénéficie du soutien de la Banque Européenne d’Investissement (BEI) via le fonds européen d’investissement (FEI), de CNP Assurances, Eiffel IM, Groupama, Zencap AM, Matmut et Decaux Frères Investissements. D’ores et déjà, 120 millions sont engagés et les premiers prêts seront réalisés en février, précise Lendix. Grâce à ces nouveaux capitaux, la plateforme vise le financement en prêt de PME européennes pour des montants unitaires de 30.000 euros à 5 millions d’euros.Selon Les Echos, la plateforme Credit.fr, rachetée par Tikehau Capital, a également annoncé à ses utilisateurs la création d’un fonds qui devrait atteindre 30 millions d’euros. Appelé à être abondé par Tikehau aux côtés d’autres investisseurs, le fonds financera au moins 50% des prêts supérieurs à 100.000 euros.Enfin, en parallèle du lancement de son nouveau fonds, Lendix a annoncé l’arrivée de trois nouvelles recrues. Amandine Houpe, ancienne directrice du contrôle financier du Groupe M6, a rejoint Lendix en tant que directrice administrative et financière. Francis Wenstrup, ancien directeur des opérations chez OnDeck, arrive en qualité de responsable des process et sera directement rattaché à directeur des opérations, Patrick de Nonneville. Enfin, Philippe Lapeyre ancien directeur des risques (« Chief Risk Officer ») chez TIP Trailer Services, a été nommé directeur du crédit de Lendix France.

H2O Asset Management (H2O AM), la boutique de gestion cofondée par Bruno Crastes et Vincent Chailley en 2010, affichait 15,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2017 contre 11,5 milliards fin 2016, rapporte le quotidien Les Echos. « C’est l’une de nos meilleures années en termes de collecte : +3,7 milliards d’euros, hors effet performance, dont plus des deux tiers en Europe », a déclaré au quotidien économique Bruno Crastes, directeur général de H2O AM. Son fonds H2O Adagio a franchi le cap des 2 milliards d’euros avec plus de 800 millions d’euros de collecte. Par ailleurs, les encours du fonds H2O MultiAggregate sont passés de 70 à 700 millions d’euros sur un an. Enfin, le fonds H2O Multistratégies dépasse le milliard d’euros d’encours.

Siparex a annoncé le recrutement de Nicolas Réquillart au poste nouvellement créé de Chief Digital Officer. Il aura pour principale mission d’accompagner les dirigeants des sociétés du portefeuille Siparex dans la création de valeur via les leviers digitaux. Il interviendra également en amont des opérations aux côtés des équipes d’investissement afin d’évaluer la maturité digitale des entreprises étudiées. Selon le communiqué, Nicolas Réquillart a gagné son expertise digitale au sein de grands groupes de distribution spécialisée (BtoB/BtoC), en cabinet de conseil ainsi qu’en lancement de business unit et de start-up. Il est notamment intervenu en tant qu’enseignant externe au sein des écoles d’enseignement supérieur d’art (I.E.S.A) et de mode (E.S.M.O.D. Paris) sur les impacts engendrés par la révolution digitale.Responsable e-marketing & CRM du groupe Beaumanoir pendant 2 ans, Nicolas Réquillart a ensuite intégré en 2010 le groupe Cylande comme directeur Business Unit Digital jusqu’en 2013. Ces 4 dernières années, il a occupé la fonction de firecteur conseil en charge du e-commerce et de l’innovation au sein du cabinet de conseil en transformation, CGI Business Consulting.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The second phase of the European Union financial markets and instruments directive, known as MiFID II, will have a negative credit impact on the European asset management sector. It will encourage investors to turn to passively-managed funds, exacerbate competition and trigger consolidation movements in the sector, Moody’s estimates in a study of the MiFID III directive, entitled “Asset Management – Europe; MiFID II is credit negative, intensifying fee competition, shift to passive funds.” “The implementation of MiFID II will drag down the profitability of asset management firms by reducing margins, and by increasing operating costs,” says Marina Cremonese, analyst senior vice president at Moody’s. “So far as they go, cost reduction measures, new investment solutions and mergers and acquisitions may offset some of the negative effects and limit their impact on credit profiles.” Strict requirements in terms of information about costs and management fees will allow independent financial advisers and competitors to more easily compare investment products. Alongside a prohibition on kickbacks for independent financial advisers, this increase in transparency with respect to management fees will reduce the commissions earned in the sector, and will encourage investors to turn to passive funds. In the past year, passively-managed funds continued to post very significant subscriptions, particularly in Europe. Meanwhile, over the past six years, European asset management has lost about 3,000 actively-managed funds. Funds were closed or potentially merged due to the disappointing performance of active management and the attraction of ETFs in terms of cost. As ETF transactions must now be declared, investors will have effective traded volumes and liquidity levels. This greater transparency will promote increased use of ETFs by institutional investors. The new governance rules in MiFID II, which aim to ensure that the investment solutions offered to investors are appropriate, can also be expected to reinforce a trend toward management centred on the varied financial objectives of investors, such as multi-asset, which will tend to balance out the risk/return ratio for investors. Adjusting to the reforms in MiFID II – trading, the design of financial products, governance, distribution, reporting requirements – will involve additional spending to come into compliance, in addition to which come research costs. This consecutive tightening of margins will result in a consolidation movement among the smaller players seeking to realise economies of scale.

The pension fund Fonds de réserve pour les retraites (FRR) has selected AXA Investment Managers Paris and Amundi after a restricted request for proposals launched on 21 February last year, to select several investment service providers to assure cashflow matching, by investing mostly in financial securities issued by the French state, such as French government bonds (Assimilées du Trésor Français (OAT)) and Bons du Trésor.The FRR states for indicative purposes that the overall level of assets under management for the mandate may be set at EUR5bn. The mandates will be awarded for a period of five years, and may be extended for a period of one year.

According to information received by NewsManagers, Patricia Kaveh, former chief development officer for France, Monaco and Geneva at Henderson Global Investors, will in the coming days begin at BLI Banque de Luxembourg Investments in the position of head of sales. She left Henderson GI last March in the wake of its merger with Janus. The structure she will take charge of has nearly 10 employees. BLI Banque de Luxembourg Investments is the asset management firm for Banque de Luxembourg. It is responsible for fund management, analysis and stock-picking. BLI manages and distributes a range of slightly over 30 investment funds, predominantly wealth management funds. Assets under management totalled EUR11.59bn as of 31 October 2017.

Natixis Investment Managers on Monday, 15 January announced that Seeyond, until now the quantitative investment division of Natixis Asset Management, itself an affiliate of Natixis Investment Managers, has become one of its affiliates. As of 1 January 2018, Seeyond, which has over EUR7bn in assets under management, became an investment management company in its own right. Emmanuel Bourdeix has taken the role of CEO at the new firm. “The spin-off of our quantitative investment division Seeyond is an integral part of Natixis Asset Management’s strategic plan,” says Matthieu Duncan, CEO of Natixis Asset Management and chairman of the board of directors at Seeyond.Seeyond was founded in November 2012 with EUR14.7bn in assets. At the time, the unit had four expert areas: structuring and protected active management, modelled and optimised equities, flexible allocation and volatility, equity arbitrage.As it becomes an affiliate, Seeyond will refocus on three quantitative management activities: equities, multi-asset class, and volatility & overlay, which is the reason assets were limited to about EUR7bn as of the end of September 2017.The “structuring and protected active management” expert area, which had represented EUR5.9bn as of the end of September, will be retained by Natixis Asset Management. Seeyond aims to double its assets under management by 2021 and expands its global reach.This is not the first time that a unit has been absorbed at Natixis IM. In January 2014, Mirova, its socially responsible investment expert unit, became a wholly-owned subsidiary of Natixis Asset Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fidelity International has appointed Michael Gibb as head of socially responsible investment, a newly-created position. Gibb will be responsible for overseeing strategy and policy for Fidelity with respect to egagement and voting at general shareholders’ meetings, as well as the integration of environmental, social and governance (ESG) criteria into active management. He will oversee the ESG team at Fidelity and contribute to the integration of ESG factors into investment processes at the firm. He will report to Paras Anand, chief investment officer for equities, Europe. Gibb has over 27 years of experience in investment. He had previously, from 2005 to 2016, been at Martin Currie Investment Management, where his last role was co-head global wealth management distribution. He began his career as an Asian equity portfolio manager, and collaborated with several asset management firms, such as Credit Suisse and Gartmore Investment Managers. “He holds an MBA from the University of Edinburgh Business School, and has a particular interest in ESG engagement and its influence on relationships between investors and asset management firms,” Fidelity says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Natixis Investment Managers (Natixis IM) on Monday, 15 January announced the appointment of Benito Lopez-Sors Ruiz as salesperson for the Iberian peninsula. Ruiz will report to Sophia del Campo, CEO of Natixis IM for the Iberias, Latin America and the American offshore markets. In this role, Ruiz will be responsible for independent financial agents. He will work in close collaboration with the sales teams led jointly by Christian Rouquerol and Almudena Mendaza. Before joining Natixis IM, Benito Lopez-Sors Ruiz was a salesperson at Edmond de Rothschild Asset Management in Spain, after serving in a similar role at Schroders. Over his career, he has also worked at Bestinver as an investment adviser. Natixis IM has meanwhile appointed Rocio Iceta Barbera as sales support on its sales teams for Spain. These appointments come at a time when Rafael Aldama has recently left the sales team at Natixis IM to join Deutsche AM in Spain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Azimut is preparing to report its second-largest consolidated net profit figure in its history for the year 2017, in a range between EUR215m and EUR225m. The Italian asset management firm finished last year with net subscriptions of EUR6.8bn, and assets of over EUR50bn, up 16% on 2016. Azimut has fulfilled its 2015-2019 asset targets two years early. Last year, assets outside Italy accounted for 25% of the total, higher than the 15% target of the plan. The only objective which has yet to be achieved is to earn consolidated net profits of EUR300m by 2019. Against this background, Azimut will distribute an ordinary dividend of EUR2 per share, double the 2017 level. Azimut has also announced the forthcoming launch of a global equity fund (AZ Equity New World Opportunities) and a global bond fund (AZ Bond Income Opportunities) in the next few months. This follows a reshuffle of its asset management teams, which will allow it to cover and monitor markets 24 hours per day with teams based worldwide. Shareholders at Azimut belonging to the Timone Fiduciaria pact have announced that they are considering increasing their stake in Azimut Holding.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Union Bancaire Privée has recruited two wealth management specialists, who will join its office in Israel, the website finews reports. From February 2018, Rafael Studer and Dario Arnold will be client representatives at the Israel office. The two recruitments are in line with strategy at UBP, which is now to develop in this market, where it has been present since 1999.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Thierry Larose has joined Vontobel Asset Management, where he will be responsible for emerging market bonds in local currencies. Thefund manager has recently left Degroof Petercam Asset Management, where he had been responsible for the Emerging Market Sustainable Bond fund, a fund which posted strong inflows in 2017. “The appointment of Thierrry comes as a sign of our continued commitment to offer investors the best emerging market debt managers,” says Luc D’hooge, head of emerging market bonds at Vontobel Asset Management.

Le fonds de pension danois PBU, gérant 9,5 milliards d’euros, a licencié son directeur des investissements Morten Schou, rapporte le site danois AMWatch. Ce dernier occupait ce poste depuis 2003. Le CEO Sune Schackenfeldt, qui va prendre l’intérim jusqu’à ce qu’un remplaçant soit trouvé, souligne que ce départ n’a rien à voir avec les performances.

Sous la houlette de son nouvel actionnaire depuis 2016, la société britannique de capital-investissement Montagu Private Equity, le gestionnaire d’actifs allemand Universal Investment affiche de nouvelles ambitions. Le numéro trois des sociétés de gestion allemandes a l’objectif de devenir la plus importante plateforme de fonds européenne par le biais d’acquisitions, de croissance interne et d’expansion à l’international, a déclaré Bernd Vorbeck, le patron d’Universal, dans un entretien au quotidien financier Börsen-Zeitung. Plus précisément, Universal vise des actifs sous gestion de 500 milliards d’euros dans les cinq ans contre 339 milliards d’euros actuellement.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, hier, la finalisation du transfert vers son activité d’investissement immobilier d’un portefeuille immobilier d’un milliard d’euros géré pour le compte de son client institutionnel allemand Bayerische Ärzteversorgung (BAV). BAV est le fonds de pension des médecins de Bavière et l’une des principales branches de la Bayerische Versorgungskammer (BVK), le régime de retraite bavarois pour les professionnels indépendants. Le portefeuille immobilier se compose de 16 propriétés situées dans 10 pays à travers l’Europe, dont l’Angleterre, l’Ecosse, la France, l’Italie, les Pays-Bas, la Suède et la Finlande, ainsi qu’aux États-Unis. Deutsche AM fournira des services de gestion et de transaction sur le portefeuille.