Passage de témoin au sein d’Ethos. Dominique Biedermann, co-créateur de la fondation active dans la finance responsable et dont la gouvernance est vivement contestée, va abandonner ses fonctions de président de la fondation Ethos et de président d’Ethos Services. En décembre dernier, deux administratrices d’Ethos avaient démissionné, accusant Dominique Biedermann de «violations graves et répétées des règles de bonne gouvernance». Le conseil de fondation d’Ethos et le conseil d’administration d’Ethos Services ont manifestement tiré la leçon de ces accusations en décidant de prévoir dorénavant deux personnes distinctes à la présidence de la Fondation Ethos et d’Ethos Services à partir des assemblées générales du 14 juin prochain. En effet, au vu du développement important des activités d’Ethos Services au cours des dernières années, les rôles spécifiques des deux Conseils ont été précisés. Selon un communiqué publié le 27 janvier, la Fondation Ethos est responsable de l’orientation stratégique, en particulier de la préservation des valeurs ancrées dans la Charte et dans les Principes d’Ethos pour l’investissement socialement responsable. La société Ethos Services SA propose, quant à elle, une gamme de produits novateurs et de haute qualité en matière d’investissement socialement responsable. Chez Ethos Services il est prévu que, lors de l’assemblée générale du 14 juin, Dominique Biedermann transmette la présidence à une nouvelle personne. Avec l’aide d’un consultant externe, le Conseil d’administration va être recomposé en tenant compte des compétences présentes au sein du Conseil et de l’arrivée de nouveaux membres. Pour assurer une coordination optimale avec le Conseil de Fondation d’Ethos, il a également été décidé que la Fondation Ethos ait son représentant au sein du Conseil d’administration d’Ethos Services. Pour reprendre la présidence de la Fondation Ethos, le Conseil de fondation cherche, avec le soutien d’un cabinet de recrutement, la personnalité adéquate qui puisse poursuivre le travail réalisé au cours des 20 dernières années. Dominique Biedermann quittera la présidence de la Fondation dès que possible, lorsque le choix du nouveau président aura pu être finalisé. Il a aussi été décidé de compléter le Conseil de fondation avec de nouveaux membres

Candriam, le bras européen de la société de gestion américaine New York Life Investment Management, vient de recruter une spécialiste de la distribution qui va rejoindre son bureau de Francfort à compter du 1er mars, rapporte le site allemand Das Investment. Tanja Bender interviendra en qualité de chargée de clientèle senior qui participera au développement de la distribution sur le marché, entre autres du côté de la clientèle institutionnelle. Ce recrutement constitue une nouvelle illustration de la volonté de Candriam de se développer en Europe.Tanja Bender travaillait précédemment chez Métropole Gestion qui a décidé à l’automne dernier de fermer son antenne de Francfort pour piloter ses activités allemandes à partir de Paris. Tanja Bender a également travaillé par le passé chez Oppenheim Asset Management, Crédit Suisse Asset Management et Commerzbank.

Suite au départ de Stephan Rupprecht, membre du directoire, c’est Thomas Kleffmann qui vient de prendre la tête de la division Private Banking chez Hauck & Aufhäuser, rapporte Private Banking Magazin. Il sera épaulé par Markus Flakus, qui est nommé au poste nouvellement créé de responsable des opérations. Hauck & Aufhäuser n’a pas encore désigné de successeur à Stephan Rupprecht au directoire de la société.Thomas Kleffmann, qui a rejoint Hauck & Aufhäuser en 2009, continuera d’assumer sa fonction de responsable de l’antenne de Düsseldorf.

Le groupe postal italien Poste Italiane a annoncé qu’elle participerait à l’augmentation de capital de la société de gestion italienne Anima. Cette dernière a approuvé une augmentation de capital jusqu’à 300 millions d’euros. Poste Italiane, qui détient une participation dans Anima égale à 10,04 % du capital, se portera acquéreur des nouvelles actions émises qui lui reviennent.Outre ce lien capitalistique, Poste Italiane délègue à Anima la gestion de certains actifs et propose des fonds de la société de gestion à ses clients.

Un des grands actionnaires de Deutsche Bank, Union Investment, dit craindre un démantèlement de la première banque allemande si celle-ci n’arrive pas à sortir de ses difficultés actuelles, rapporte Les Echos. « Si dans les deux ans environ les revenus ne se sont toujours pas redressés, nous pourrions assister à ce qui semble aujourd’hui inimaginable : le démantèlement de la banque et sa fusion avec d’autres grandes banques européennes », a déclaré à « Die Welt » le responsable de ce fonds d’investissement allemand, Ingo Speich.

J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) est en passe de lancer trois ETF obligataires sur le London Stock Exchange, rapporte Investment Week. Il s’agirait des premiers ETF obligataires lancés par le groupe américain en Europe. Les fonds JPMorgan USD Emerging Markets Sovereign Bond Ucits (JPMB), JPMorgan USD Ultra Short Income ETF (JPST) et JPMorgan BetaBuilders Eur Govt Bond 1-3year Ucits (JE13) seront cotés à la Bourse de Londres le 22 février.Le fonds JPMB, qui suivra l’indice JPM Emerging Market Risk-Aware Bond, sera cogéré par Niels Schuehle et Eric Isenberg. Il offrira une exposition aux dettes souveraines des marchés émergents libellées en dollar. Pour sa part, le fonds JPST sera géré par David Martucci et offrira une exposition aux obligations souveraines et « investment grade » à maturité courte. Enfin, le fonds JE13 suivra l’indice JP Morgan EMU Government Bond 1-3 Year et aura une vocation défensive pour les investisseurs inquiets par la hausse des taux d’intérêts.

David Cameron se bat pour faire décoller son fonds d’investissement Royaume-Uni-Chine de 1 milliard de dollars, alors que des tensions montent entre les deux pays concernant l’initiative « la ceinture et la route » de Pékin, rapporte le Financial Times, citant des sources proches de la levée de fonds. L’ancien Premier ministre britannique cherche à courtiser des soutiens financiers potentiels, mais il n’a toujours pas nommé de grands investisseurs en Chine ou au Royaume-Uni. Les grandes banques rechignent à s’impliquer.

Schroders lance, en partenariat avec Wellington Management, Schroder GAIA Wellington Pagosa, sur sa plateforme de fonds alternatifs Ucits, rapporte le site Investment Europe. Le nouveau fonds sera géré par deux gérants de Wellington Management, Christopher Kirk et Dennis Kim, et investira dans plusieurs stratégies alternatives de Wellington afin d’assurer un flux diversifié et solide de rendements. Le fonds se base sur la stratégie existante de Pagosa, qui affiche plus de 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion et qui investit dans neuf stratégies (60% dans les actions et 40% dans le fixed income).

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 26 janvier la cotation d’un ETF d’Ossiam Lux sur Euronext Market à compter du 30 janvier 2018. Le nouveau véhicule, Ossiam ETF Mooc, aura pour sous-jacent l’indice Solactive Moody’s Analytics IG EUR Select Credit Index. Le fonds est chargé à 0,35%.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Berne (BEKB) s’inscrivaient fin décembre à 18,5 milliards de francs contre 18,7 milliards de francs un an plus tôt. La BEKB explique dans un communiqué que la bonne tenue des marchés a permis de réaliser un gain de 1,4 milliard de francs, toutefois complètement effacé par des sorties nettes de 1,6 milliard de francs, dues pour l’essentiel au retrait d’un grand client institutionnel.L’activité de la banque cantonale a par ailleurs été soutenue si bien que le bénéfice net ressort à 137,4 millions de francs, en hausse de 6,2% par rapport à l’année précédente.

Peter van der Welle, stratégiste chez Robeco

Dans le viseur de l’AMF depuis de longs mois, le gestionnaire immobilier n’aurait pas survécu à une guerre intestine et des irrégularités techniques.

La filiale française de l'assureur britannique va rassembler ses offres sous la bannière Aviva pour attirer de nouveaux clients et favoriser les ventes croisées, explique L'Agefi.

Dans le viseur de l’AMF depuis de longs mois, le gestionnaire immobilier n’aurait pas survécu à une guerre intestine et des irrégularités techniques.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Sycomore Asset Management has been granted a French state SRI label for its Sycomore Shared Growth fund. This fund joins the family of funds that already carries the French state SRI label: Sycomore Sélection Responsable, Sycomore Sélection Crédit, Sycomore Happy@Work and Sycomore Eco Solutions. Sycomore Shared Growth privileges growth companies that offer good visibility, which are not highly sensitive to economic cycles, are leaders in their markets, or which have a dynamic of gaining market share, according to a presentation on the Sycomore AM website. The fund also seeks to profit from long-term structural trends. The management team for Sycomore Shared Growth has isolated two key factors for sustainable success: the positive social impact of products and services, and the conduct of citizen businesses. “We evaluate the social impact of products and services, with a review of earnings, activity by activity, to identify to what extent the business meets sustainable development objectives or long-term social challenges,” explains Frédéric Ponchon, manager of the fund. Assets in Sycomore Shared Growth, launched in 2002, currently total over EUR150m. SRI strategies have a total of over EUR3bn, or 38% of total assets.

BMO Wealth Management (U.S) has appointed Mike Stritch as chief investment officer. Stritch will continue to serve as senior vice president and national head of investments, supported by Yung Yu Ma, Ph.D., chief investment strategist. As CIO, Stritch replaces Jack Ablin who plans to pursue other interests in the private equity space. Ablin has served in the role of CIO for the past 16 years playing an integral part in the business and leadership team. His tenure will come to an end at the end of January.Since 2015, Stritch has led the U.S. Wealth Management investment strategy and a research team of over 30 individuals, including senior professionals across asset classes and industries. Stritch also chairs the Personal Asset Management Committee, and is responsible for setting investment policy and strategy for clients throughout the United States.

BNP Paribas Asset Management has hired Michel Fryszman as head of structured finance. He joined on 15 January and is based in Paris. He reports to Laurent Gueunier, head of real assets, SME Lending & Structured Finance.Michel’s appointment is the latest in a series of additions to BNPP AM’s Private Debt & Real Assets investment group, which was established in 2017 and manages EUR 7.7 billion, including more than EUR 1 billion in European securitisation funds. In this role Michel will be responsible for the management of BNPP AM’s structured finance team, expanded to five professionals, and for the design and implementation of European private securitisation strategies and speciality finance assets including consumer loans, residential mortgage loans and trade finance loans.Michel’s professional experience spans mortgage finance, asset management and securitisation. He joined from AXA Investment Managers where he had worked since 2005, initially as an ABS portfolio manager, before becoming Head of ABS Investments in 2008 and Head of Mortgages & Specialty Finance in 2014. His previous roles include being a securitisation specialist at Groupe GTI and a portfolio manager at Crédit Foncier. He has also acted as a securitisation consultant to the World Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Portzamparc Gestion, the asset management firm for third parties of the Portzamparc group, has announced that in 2017, net inflows totalled nearly EUR100m (equity funds and mandated management), and that assets have risen 25% in the period, to a total of EUR943m. The Portzamparc ENTREPRENEURS fund has also topped EUR100m as of 29 December 2017, and has returns of over 20% in one year. The fund, created in August 2016, is invested mainly in French small and midcaps. The mid & small caps segment now represents 53% of total assets for the asset management firm.

Mirova, an affiliate of Natixis Investment Managers dedicated to socially responsible investment, on 24 January announced that it is acquiring stakes of 23.8% and 35.2%, respectively, in ViaExpresso and ViaLitoral from several industrial vendors. The two companies operate a part of the Madeira motorways in Portugal. The ViaExpresso motorway, which has been in operation since 2005, has multiple fast lanes and a total length of 69 km, while the 36 km ViaLitoral motorway has been in operation since 2001. This is the first transaction made in Portugal by Mirova Core Infrastructure Sarl, a wholly-owned subsidiary of Mirova Core Fund dedicated to infrastructure projects operated under public-private partnerships (PPP) in continental Europe.

The fintech Advize, a specialist in digital employee savings distribution, would like to accelerate its development in B2B, after abandoning its B2C approach, at least for the time being. The firm, one of whose co-founders, Nicolas Marchandise, left the firm in autumn 2016, made some changes last year, with the launch of a life insurance range in October 2017 entitled Ma Sentinelle, a 100% white-label platform aimed at independent financial advisers (CGP) and insurance brokers. The “all-in-one” product range with a full complement of robo-advisers, has already won over 30 CGPs. The objective is to sign up more than 200 partner agencies by the end of the year, Olivier Gentier, CEO, announced on 25 January at a press conference in Paris.The young firm, 90% controlled by its management, is not planning to stop there. Advize is planning to announce several initiatives in the coming weeks and months, starting with a partnership with EasyBourse, which is adopting technology from Advize, and which will be offering a 100% dedicated range as a life insurance policy. The new range, using an application programming interfaces (API) from Advize (profiling, advising, consulting, operations, client alerts, customizable reporting, etc.), will be launched in first quarter 2018, meaning very soon.Another project, to launch a new range in partnership with the Luxembourg life insurer OneLife, with assets under management totalling about EUR5bn, is Ma Sentinelle Lux, a wealth management policy aimed at CGP partners, which will be the first 100% digital life insurance policy offered on the Luxembourg market. The opening of subscriptions in France to the new Luxembourg life insurance policy is slated for March 2018, with the Nice-based fintech Active Asset Allocation (AAA) handling the allocation.Other projects are in progress, which reveal the desire at Advize to accelerate its development and to diversify its range of services to make Ma Sentinelle a multi-depository, multi-allocator platform. That is why the group is planning to diversify in second quarter into securities accounts, PEA, and PEA-PME. The fintech will also equip and assist three new French insurers. Advize may also gain new allocators and B2B partners, not necessarily only in finance.On the strength of these developments, Advize is hoping to have over 100,000 users of its services and over EUR1bn in assets advised by 2019, to become profitable. According to Arnaud Poutier, chairman of the group, the asset objective can be expected to be 60% achieved this year, even though the firm has only 8,000 users currently, and about EUR10m in assets advised.

The Asset Management Exchange (AMX), launched last year by Willis Towers Watson, has recruited Kimberley West as head for the United States. In this newly-created position, West will be responsible for overseeing the expansion of the platform in North America, from New York. West joins from BlackRock, where she spent two years as managing director and principal product specialist for the active equity management division. She has also spent 12 years at J.P. Morgan.At Willis Towers Watson, West will report directly to Olivier Jaegemann, global head of AMX.Since its launch in the United Kingdom last year, AMX has more than quadrupled its assets under management to over USD3bn currently. This area in the asset management market dedicated to institutional investors allows asset owners to invest in external managets and asset management companies to access capital.AMX would now like to develop in the United States, where it has already been working with some US-based asset management firms.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The British asset management firm St. James’s Place has reported net inflows in 2017 of GBP9.5bn, with EUR2.8bn in fourth quarter. This growth in net inflows of 40% year over year, alongside good market perfornance, has favoured 20% growth in assets under management, to GBP90.7bn, the asset management firm has announced.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Deutsche Bank Wealth Management (Deutsche Bank WM) has appointed José Fernando de Miguel Garcia as regional director for the Valencia and Murcia regions, the specialist website Funds People reports. The appointment comes a few days after that of Gonzalo Jimenez-Fontes del Rey as regional director for Andalusia and Estremadura (see NewsManagers of 24 January 2018). Garcia has nearly 30 years of experience in asset and wealth management. Over his career, he has served at Lloyds bank and CaixaBank. At Deutsche Bank WM, he will report to Luis Antoñanzas, director of Deutsche Bank WM for Spain and Portugal.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Union Investment on 25 January announced that it is acquiring an office property with 20,000 square metres in area on behalf of its open institutional fund UniInstitutional European Real Estate. The vendors are a joint venture which includes a fund which is remaining anonymous and the caleus capital investors GmbH company. The sale price is EUR87.4m.

UBS will acquire a part of the private banking activities of Nordea based in Luxembourg, representing EUR13bn in assets as of the end of 2017, the two firms have announced in a statement, confirming rumours in the press (see NewsManagers of 15 January).The operation follows a strategic review of the international private banking activities of Nordea, and a decision to concentrate on Northern European countries.This will allow UBS to accelerate its presence in Europe, and to strengthen its position as a key wealth manager for Northern European clients.Nordea Asset Management will continue to operate in Luxembourg.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Savills Investment Management (Savills IM) a annoncé, jeudi 25 janvier, une série de nominations au sein de son état-major afin de positionner la société pour accélérer sa croissance à l’échelle mondiale. Dans ce cadre, en reconnaissant la place grandissante de l’Asie-Pacifique dans l’activité de la société, Justin O’Connor, président et directeur général de Savills IM, va être délocalisé à Hong Kong afin « de piloter la croissance dans la région », indique la société de gestion. A ce titre, il devient également directeur général de l’Asie-Pacifique. « L’Asie-Pacifique, où Savills IM compte actuellement cinq bureaux, est un élément important de la stratégie à long terme de la société et cette démarche vise à construire sur nos récents succès dans la région », indique la société de gestion dans un communiqué.En outre, Nick Cooper, qui a rejoint Savills IM en janvier 2017 en tant que conseiller senior (« Senior Advisor »), a été nommé président adjoint, en charge de superviser le pôle « Global Investor Services ». Il devra notamment concentrer ses efforts sur les relations avec les principaux investisseurs mondiaux et les consultants.L’Europe n’est pas oubliée. Giuseppe Oriani, actuel responsable de l’Italie, est ainsi promu directeur général pour l’Europe. Il dirigera ainsi les 13 bureaux européens de Savills IM et les 250 salariés de la plateforme européenne. En parallèle, Harry de Ferry Foster, gérant du fonds Charities Property (1,4 milliard d’euros d’encours), et Jon Crossfield, responsable des partenariats stratégiques en Europe, ont été nommés co-responsables du Royaume-Uni. Enfin, Carolina von Groddeck est, quant à elle, nommée responsable de l’Allemagne.

Union Investment a annoncé ce 25 janvier le rachat d’un immeuble de bureaux de 20.000 mètres carrés pour le compte de son fonds ouvert institutionnel UniInstitutional European Real Estate. Les vendeurs sont une joint venture comprenant un fonds resté anonyme et la société caleus capital investors GmbH. Le montant de l’opération s'élève à 87,4 millions d’euros.

Mirova, un affilié de Natixis Investment Managers dédié à l’investissement responsable, a annoncé, ce 24 janvier, l’acquisition de participations de 23,8% et 35,2% respectivement dans ViaExpresso et ViaLitoral auprès de plusieurs vendeurs industriels. Ces deux sociétés concessionnaires exploitent une partie des autoroutes de Madère au Portugal. En service depuis 2005, l’autoroute ViaExpresso comprend plusieurs tronçons de voies rapides d’une longueur totale d’environ 69 km, tandis que les 36 km de l’autoroute ViaLitoral sont opérationnels depuis 2001.Il s’agit de la première transaction conclue au Portugal par Mirova Core Infrastructure Sarl, une filiale à 100% de Mirova Core Fund Infrastructure Fund (MCIF), un fonds d’investissement de 700 millions d’euros géré par Mirova consacré aux projets d’infrastructures exploités dans le cadre de partenariats public-privé (PPP) en Europe continentale. Cette opération fait suite à plusieurs acquisitions en Europe, dont une participation de 24,7% dans le métro de Malaga (Espagne), une participation de 85% dans Aton – le réseau de cogénération et de chauffage d’Udine (Italie) – et une participation de 80 % dans un portefeuille d’actifs hospitaliers aux Baléares (Espagne) comprenant l’hôpital Universitario Son Espases à Palma et l’hôpital Can Misses à Ibiza.A ce jour, MCIF a engagé la totalité de ses encours et est investi principalement dans des PPE européens et des concessions d’infrastructures, allant du transport aux réseaux à large bande, en passant par un large éventail de projets d’infrastructures sociales.

L’Asset Management Exchange (AMX), lancée l’année dernière par Willis Towers Watson, a recruté Kimberley West en tant que responsable des Etats-Unis. A ce poste nouvellement créé, elle aura la responsabilité de piloter l’expansion de la plate-forme outre-Atlantique depuis New York.Kimberley West vient de BlackRock où elle a passé deux ans en tant que managing director et stratégiste produits principale pour la division gestion active en actions. Elle a aussi travaillé chez J.P. Morgan pendant 12 ans.Chez Willis Towers Watson, Kimberley West sera directement rattachée à Oliver Jaegemann, responsable mondial d’AMX. Depuis son lancement au Royaume-Uni l’an dernier, AMX a plus que quadruplé ses actifs sous gestion à plus de 3 milliards de dollars aujourd’hui. Cette place de marché de gestion d’actifs dédiée aux investisseurs institutionnels permet aux détenteurs d’actifs d’investir dans des gérants externes et aux sociétés de gestion d’actifs d’accéder à des capitaux.AMX souhaite désormais se développer aux Etats-Unis où elle travaille déjà avec quelques gérants basés aux Etats-Unis.

A l’issue de l’exercice 2017, les actifs sous gestion de Northern Trust se sont établis à 1.161 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à fin septembre 2017 et en progression de 23% par rapport à fin décembre 2016, a dévoilé le groupe américain lors de la publication de ses résultats. Northern Trust n’a donné aucune information sur l’état de sa collecte.Les encours gérés pour le compte des entreprises et des institutionnels ressortent à 871,2 milliards de dollars à fin décembre 2017, en hausse de 4% par rapport à fin septembre 2017 et en croissance de 26% par rapport à fin décembre 2016. En parallèle, les encours de son pôle « Wealth Management » ont atteint 289,8 milliards de dollars à fin décembre 2017, en progression de 2% par rapport à fin septembre 2017 et en hausse de 17% sur un an.Par ailleurs, Northern Trust a indiqué que ses actifs sous conservation et administration se sont inscrits à 10.722 milliards de dollars à fin décembre 2017, en progression de 11% par rapport à fin septembre 2017 et en croissance de 26% sur un an. Ce bond en avant s’explique en partie par l’acquisition des activités d’administration de fonds d’UBS Asset Management au Luxembourg et en Suisse, précise le groupe américain.Au cours du quatrième trimestre 2017, Northern Trust a dégagé des revenus de 1,42 milliard de dollars, en hausse de 15% sur un an. Son bénéfice net trimestriel s’établit à 356,6 millions de dollars, en progression de 34% par rapport au quatrième trimestre 2016.Sur l’ensemble de l’année 2017, les revenus de Northern Trust ressortent à 5,37 milliards de dollars, en croissance de 8% par rapport à 2016. Son bénéfice net annuel s’inscrit à 1,19 milliard de dollars, en hausse de 16% sur un an.