Abraaj, le fonds d’investissement fondé en 2002 à Dubaï par l’homme d’affaires pakistanais Arif Naqvi, s’est placé sous le régime des faillites, rapporte le quotidien Les Echos. Le gérant de 14 milliards de dollars d’actifs est accusé depuis plusieurs mois de mauvaise gestion par des investisseurs, en particulier pour des acquisitions dans le secteur de la santé, et de connivence avec son cabinet d’audit. Deux prêteurs lui réclament des centaines de millions de dollars. Des allégations qu’Abraaj a qualifiées de « mensongères ».

Le gestionnaire d’actifs espagnol Allianz Popular Asset Management a récemment nommé Miguel Pérez Jaime au poste de directeur général, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé fait ainsi son retour dans le secteur espagnol de la gestion d’actifs. De fait, jusqu’à la fin de l’année 2013, il avait directeur général d’Allianz Seguros et d’Allianz Popular, supervisant à ce titre les divisions Allianz Popular Asset Management, Allianz Popular Pensiones et Allianz Popular Vida. Par la suite, de 2014 à 2018, il a été directeur général d’Allianz Brésil.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il remplace Cristina del Ama et il travaillera aux côtés de Miguel Colombas, directeur de la gestion d’actifs d’Allianz Popular, et de Rafael Hurtado, directeur des investissements d’Allianz Popular Asset Management. La société de gestion affiche 8,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Armin Kayser, gérant chez Allianz Global Investors (AllianzGI), va prendre sa retraite dans le courant de l’été 2018 et, ainsi, céder la gestion de cinq fonds multi classes d’actifs à Cordula Bauss, a appris Citywire Selector. Armin Kayser avait rejoint AllianzGI en 1998.

Le groupe américain de services financiers BNY Mellon a annoncé, ce 14 juin, la nomination de Stephan Koschmieder au poste nouvellement créé de directeur du développement de l’activité pour l’Allemagne, l’Autriche et les pays d’Europe centrale et de l’Est. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé se concentrera sur le développement des services de conservation, de dépositaire et de comptabilité des fonds de la société dans l’ensemble de cette région. Basé à Francfort, il est rattaché à Dennis Presburg, responsable du développement pour le pôle « Asset Servicing » pour l’Europe du Nord.Stephan Koschmieder arrive en provenance d’Euroclear où il a évolué pendant 11 ans en tant que directeur et responsable des ventes et de la gestion des relations avec les clients en Europe. Avant cela, il occupé différentes fonctions commerciales au sein des sociétés de logiciels financiers CQG et GL Trade. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Standard & Poor’s.

Le groupe suisse Vontobel Asset Management vient de recruter Dennis Bartsch en qualité de conseiller clientèle senior qui va concentrer ses activités sur la distribution de fonds auprès des banques et des gestionnaires de patrimoine, rapporte le site spécialisé Das Investment. Dennis Bartsch travaillait précédemment chez Dekabank où il était depuis la mi-2012 responsable de la distribution.

La société de gestion alternative Investcorp, basée à Bahreïn, a annoncé, ce 14 juin, la nomination de Heinrich Riehl en qualité de « managing director » au sein de son équipe en charge des ventes européennes et du marketing. Basé à Londres, il supervisera les fonctions liées aux levées de fonds et aux relations avec les investisseurs pour les activités « Investcorp Credit Management » et « Alternative Investment Solutions ». Il sera rattaché à Jeremy Ghose, directeur du pôle Investcorp Credit Management.Heinrich Riehl, qui compte plus de 25 ans d’expérience, arrive en provenance de TCW Europe où il officiait depuis 4 ans en qualité de directeur général (CEO) après avoir intégré la société en 2011 en tant que « managing director » en charge du marketing international. Au cours de sa carrière, il a également évolué à des fonctions commerciales chez BlackRock, Société Générale Asset Management ou encore Refco Securities. Il a également occupé des postes à responsabilités commerciales dans le « cash equities » chez J.P. Morgan, Exane et Crédit Agricole.

Le groupe britannique, spécialiste de la gestion active, se lance dans les infrastructures et se renforce dans le multi-actifs.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en mai 2018. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre la proportion de «firmes zombies» aux Etats-Unis, c’est-à-dire d’entreprises dont le résultat d’exploitation ne parvient pas à couvrir les charges d’intérêts sur douze mois. La proportion d’entreprises zombies est contracyclique : elle augmente lors des récessions ou lors des ralentissements marqués de la croissance de l’activité. Aujourd’hui, cette proportion reste faible mais doit être scrupuleusement suivie à mesure que les taux d’intérêt et les spreads de crédit vont se tendre. Par ailleurs, les firmes zombies sont sur-représentées parmi les petites capitalisations boursières (50% des zombies sont des petites capitalisations et 13% des petites capitalisations sont des zombies dans notre échantillon) et dans le secteur de l'énergie.

La Française Investment Solutions (LFIS), qui totalise 10,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a dévoilé hier un partenariat sur trois ans avec Quantitative Management Initiative (QMI) en vue de développer de nouveaux domaines de recherche quantitative avec de possibles applications pour la gestion d’actifs. QMI, lancé en 2012, fait partie de la Fondation du risque et est soutenu par l’Institut Louis Bachelier. Ce partenariat couvrira les trois principaux axes de l’investissement quantitatif que sont l’intelligence artificielle et la génération de signaux, la construction de portefeuille et la gestion des risques, ainsi que les défis de la mise en application. Un appel à projet à l’échelle mondiale sur ces thèmes sera prochainement lancé.

The US asset management firm BlackRock on 13 June announced that it has appointed Arnaud Gihan has head of the iShares activity, its affiliate dedicated to ETFs, for France. Gihan replaces Benoit Sorel, who becomes head of the product range for Europe, the Middle East and Africa (EMEA) at iShares.Arnaud Gihan joins BlackRock and iShares in october 2010 et he is currently head of distribution of index solutions for asset managers in France. He began his career at J.P. Morgan as trader for equities derivatives.Sorel, for his part, as head of EMEA product range at iShares, will be responsible for development and deployment of the product range iShares in this region. He joined BlackRock in 2011 to direct the iShares activity in France, Monaco, Belgium and Luxembourg. Before that, Sorel had been responsible for equity derivative sales and structured products for institutional investor clients at Crédit Agricole CIB and Bank of America.

Axa Investment Managers - Real Assets has announced the acquisition of a portfolio of homes for dependent elderly persons (known as EHPAD) in Paris, via credit-lease contracts, for a value of nearly EUR250m.The portfolio, which had previously been held by the GDP Vendôme group, includes eight “top calibre” EHPAD residents. These units, with a total area of 40,600 square metres, with 815 beds, all located within the inner region of Paris, including locations at Asnières, Maisons-Laffitte, Saint Cloud and Sèvres, are fully occupied and leased and operated exclusively be one of the largest private operators of services to the elderly in Europe.The transaction comes in addition to the health care portfolio managed by Axa IM – Real Assets, which includes over EUR1bn in assets, throughout Europe. Axa IM – Real Assets is making this investmnt in the senior homes sector in France after acquisitions for clients of health care portfolios in Germany, Italy, Finland, Spain, and the United Kingdom, with the acquisition of the Retirement Villages Group Ltd. platform.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }DNCAFinance has recruited Léa Dunand-Chatellet as analyst and portfoliomanager and head of socially responsible investment, her LinkedInprofile reports. Dunand-Chatellet began in the role early in June.Dunand-Chatellet had previously worked in Australia for one year, atthe consulting firm SP Consulting. She served for over two years atMirova, the affiliate of Natixis AM dedicated to socially responsibleinvestment, as director of asset management. Before that,Dunand-Chatellet had worked at Sycomore Asset Management as partner,portfolio manager and head of ESG and SRI research.

After three months of outflows, equity funds on sale in Sweden posted in May net inflows of SEK7bn, or nearly EUR700m, the most recent statistics from Fondbolagens Förening, the Swedish fund association, show. Inflows were driven by global equity funds (SEK4.4bn), and North American funds (SEK1.5bn). However, Swedish equity funds have seen outflows of SEK1.6bn.Diversified funds have also had a good month in May, with net inflows of SEK3.7bn.However, all other categories of funds show losses.Overall, net inflows in May total SRK7.2bn. Since the start of the year, Swedish funds have attracted SEK19.5bn.As of the end of May, assets in Swedish funds totalled SEK4.233trn, or EUR417bn, for about 60 equity funds.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }AmundiPioneer has liquidated one of its Latin America funds as part of areshuffle of its post-merger product range, Citywire Selectorreports. The Amundi Funds II Lat AM had been a strategy from Pioneer.A spokesperson has confirmed that Lionel Bernard and PatriceLemonnier, who had been co-managers of the fund, remain at the firm.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) is launching JUST, an ETF which seeks to offer exposure to US large caps, focusing on companies which have “just” behaviour, measured by JUST capital, an association founded and led by Paul Jones Tudor. The ETF tracks the Just U.S. Large Cap Diversified index, constructed by JUST Capital.The index seeks to identify buinesses of the Russell 1000 index with higher than average ratings for environmental, social and govrnance criteria valued by Americans. Companies which have belonged to the index historically have on average paid employees better, created more jobs, given twice as much to charity, emitted less greenhouse gases, and had a higher return on equity (ROE) than the rest of the Russell 1000 index, a statement says.GSAM began launching ETFs in September 2015, and now has 12 products, with USD8bn in assets as of 11 June 2018.

Since the financial crisis of 2008, authorities’ use of exercises to evaluate the ability of supervised companies to overcome schocks has become an institutional fact n the banking sector. These stress tese carried out on a sector, a market or the entire financial secorr naturally interest the market authorities. That is especially the case in the field of asset management, where the capacity of attenuate or amplify shocks for the entire industry remains debated. That is why the French financial authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), has performed an initial survey of studies this kind of the asset management industry, to analyse methods used (entitled «Macro stress tests: quelle portée pour les marchés et la gestion d’actifs?»).The study finds that these studies vary from one to the next. However, two man categories of tests can be seen: on the one hand, tests carried out on an entity-by-entity basis by authorities with relevant data, or in association with the entities themselves, with results then aggregated to give an overall view of the overall impact to the financial system (bottom-up); on the other hand, tests based on a top-down approach of interactions of actors and market dynamics (fire sales or potential contagion phenomena).In the short term, to the extent that the availability of data and the ability to model interactions and dynamics linit the relevance of top-down approaches, the results of the first attempts must be interpreted with prudence. Their development will apparently involve acedemic research. In the meanwhile, more targeted bottom-up studies are useful.To drive reflection in this area, the study advances several proposals to improve macro stress tests, particularly bottom-up type exercises taking the specificities of asset management into account.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }NordeaAM is launching the Nordea 1 - Alpha 7 MA in Italy, aimed at themost prudent investors. The new fund, which comes in additon to theAlpha 10 MA and Alpha 15 MA strategies, aims to offer annual returnsequal to cash +4-5%, with volatility of 5-7%. The fund is managed bythe multi-asset team at Nordea AM, led by Asbjørn Trolle Hansen.

BlueOrchard has received the authorization for its Luxembourg entity, BlueOrchard Asset Management (Luxembourg) S.A., to act as a UCITS management company. The UCITS license allows BlueOrchard to further complement the range of its investment solutions offering and «to continue on its strategic path to position the company as the leading multi-asset class impact investment manager». BlueOrchard will launch a new UCITS fund, responding to investors’ demand for liquid microfinance investment strategies. The soon to be launched Emerging Markets Impact Bond Fund fills the investment gap in social development financing by investing in selected frontier and emerging markets bonds of corporations including quasi-sovereigns with significant impact activities.BlueOrchard is a licensed Swiss asset manager authorized by FINMA. Its Luxembourg entity is a licensed UCITS as well as alternative investment fund manager (AIFM) authorized by CSSF. BlueOrchard has invested to date more than USD 5bn across 80 emerging and frontier markets, enabling tangible social and environmental impact.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS group State Street on 13 June announced the appointment of MariaCantillon as director of sectoral solutions for the Europe, MiddleEast and Africa (EMEA) region. Cantillon will report to Liz Nolan,CEO for EMEA at State Street, and will be responsible for executingcommercial strategy for the most important clients and prospectiveclients in the region.Cantillonhad previously act as global head of alternative asset managementsolutions at State Street. Before that, she had been responsible forthe alternative investment managers structure at BNP ParibasSecurities Services, and belonged to the board of directors at thefirm. Over her career, she had served in similar sales and clientrelationship positions at HSBC and J.P. Morgan in Singapore, HongKong and London.

Christian Gellerstad, CEO of global wealth management activities at Pictet, has resigned, to take effect from 1 September, the specialist website finews reports. After 11 years at Pictet, Gellerstad will retain his non-executive responsibilities, and may rejoin the board of directors at Pictet.A spokesperson for Pictet confirmed the reports and added that the decision by Gellerstad had no connection with the recent arrival of Boris Collardi as partner and co-head of private banking at Pictet.

Nordea AM lance en Italie le fonds Nordea 1 - Alpha 7 MA, qui s’adresse aux investisseurs les plus prudents. Le nouveau fonds, qui s’ajoute aux stratégies Alpha 10 MA et Alpha 15 MA, vise à offrir un rendement annuel égal au cash +4-5 % avec une volatilité de 5-7 %. Le fonds est géré par l’équipe multi assets de Nordea AM, dirigée par Asbjørn Trolle Hansen.

La société de gestion américaine Payden & Rygel, qui vient d’ouvrir un bureau à Milan, a obtenu un mandat obligataire mondial de gestion active auprès de Pegaso, le fonds de retraite complémentaire pour les salariés des entreprises italiennes de services d’utilité publique, rapporte Il Sole 24 Ore. « L’Italie reste la troisième économie la plus importante de la zone euro et le pays est bien placé d’un point de vue culturel pour couvrir de plus près les autres zones de l’Europe où nous comptons nous développer », a expliqué Joan Payden, directrice générale et fondatrice de Payden & Rygel, au quotidien italien. En Italie, la société américaine gère un milliard d’euros sur les 27 milliards gérés à l’échelle européenne (et 120 milliards de dollars dans le monde).

Nicolas Chaput, global CEO et co-CIO d’Oddo BHF Asset Management, explique dans une video pour NewsManagers TV les raisons de la surperformance des fonds actions du groupe qui figurent à la troisième place du classement l’Alpha League Table (ALT) élaboré par SIX Financial Information.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a nommé avec effet au 13 juin Maria Cassisi au poste de responsable des services clients pour l’Amérique du Nord, rapporte Reuters. Basée à Chicago, elle sera rattachée à Tom Meyers, directeur exécutif et responsable des solutions clients pour le continent américain. Maria Cassisi arrive en provenance de Standard Life Investments où elle a travaillé au cours des 8 dernières années, dernièrement en tant que responsable des relations stratégiques pour l’Amérique du Nord.

Le gestionnaire d’actifs Insight Investment, affilié au groupe BNY Mellon, a annoncé, ce 13 juin, la nomination de Jack Boyce au poste nouvellement créé de responsable de la distribution pour l’Amérique du Nord. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de la gestion des relations avec les clients, du marketing, des produits, des services clients et du développement commercial en Amérique du Nord. Il deviendra également membre du comité de direction aux Etats-Unis. Basé à New York, il est rattaché à Angus Woolhouse, responsable mondial de la distribution chez Insight Investment.Jack Boyce, qui compte plus de 35 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance d’Aberdeen Standard, où il était jusque-là responsable de la distribution aux Etats-Unis. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez PineBridge Investments et GE Asset Management.

Le groupe bancaire français Société Générale cherche à vendre ses activités de banque privée en Belgique, a appris le journal belge L’Echo auprès de plusieurs sources. Le processus de vente en est encore à ses débuts. En coulisses circulent néanmoins les noms de candidats repreneurs potentiels: Degroof Petercam, Puilaetco Dewaay, Indosuez (Crédit Agricole) ou encore Banque Transatlantique. KBC et Belfius auraient passé leur tour.Une consolidation est attendue parmi les petits acteurs de la banque privée et de la gestion de patrimoine, en Belgique comme en Europe. Pendant que les taux bas rognent les marges d’intérêt, de nouvelles réglementations comme MiFID II imposent d’importants investissements, que ce soit en matière d’IT ou juridique. Cela pèse davantage chez des enseignes de taille moyenne à petite.En Belgique, Société Générale est présente depuis 2001 dans la gestion de patrimoine et compte huit agence. Le groupe bancaire français avait déboursé 78 millions d’euros pour acquérir la banque De Martelaere, maison basée à Gand.

Union Bancaire Privée vient de recruter Deepak Soni, l’ex-responsable de la gestion de fortune de Vontobel sur le marché américain, a appris le site spécialisé finews. Deepak Soni avait quitté Vontobel fin janvier 2018 en raison de divergences de vues, avait-on alors indiqué sans plus de précisions. Dans le sillage du départ de Deepak Soni, quatre banquiers privés et deux conseillers avaient quitté Vontobel.

Dans deux communiqué séparés, BlackStone a annoncé d'énormes levées de fonds en Asie. Ainsi, le gestionnaire d’actifs alternatifs a annoncé, ce 12 juin, le « closing » final de son premier fonds asiatique de private equity, Blackstone Capital Partners Asia, à hauteur de 2,3 milliards de dollars. En y ajoutant des engagements provenant d’autres fonds « buy-out » de Blackstone, ce véhicule dispose au minimum de 3,8 milliards de dollars de fonds pour investir en Asie, précise Blackstone dans un communiqué. Quelques heures auparavant, le groupe américain avait annoncé avoir réalisé le dernier closing de son deuxième fonds immobilier asiatique Blackstone Real Estate Partners Asia II, atteignant son objectif. Grâce aux apports de Blackstone et de ses filiales, le fonds a atteint 7,1 milliards de dollars d’engagements. Selon Blackstone il s’agit du plus gros fonds jamais levé en Asie dans l’immobilier. «La région (asiatique) continue de connaître une forte croissance par rapport aux autres grands marchés, présentant des opportunités d’investissement intéressantes dans tous les secteurs», a déclaré Joe Baratta, responsable mondial des investissements privés chez Blackstone.