La société néerlandaise a lancé sa nouvelle stratégie le 2 janvier 2019.

The Dutch asset manager has launched its new strategy on 2 January 2019.

Volatility indices for Treasuries and currencies peaked in February 2018, but remain below their all-time averages, L’Agefi reports.

The S&P and Eurostoxx 50 indices yesterday fell below 2,500 and 3,000 points, respectively, after worrying figures were released for activities in China and the eurozone, L’Agefi daily reports.

Après avoirdétenu pendant plus de vingt ans, à travers Tudor Private Portfolio LLC, une participation minoritaire dans MCG Holding qui contrôle 50,2% de Valartis Group, l’investisseur américain Paul Tudor Jones vient de céder cette participation, rapporte L’Agefi suisse. Gustav Stenbolt, président et CEO de Valartis Group, a repriscette participation,à savoir 12,3% des droits de vote et 16,3% du capital de MCG. L’investissement indirect dans Valartis Group, certes très petit à l’échelle de Tudor, n’a pas été pour ce dernier fructueux. L’action de la société de participations,cotée sur SIX Swiss Exchange, a en effet suivi une longue baisse, avant d’entrer en 2015 dans une phase de consolidation. L’action Valartis a clôturé l’année 2018 à 10,30 francs (un gain annuel de 7,74%). Ce prix représente une décote considérable sur la valeur nette d’inventaire (VNI) d’environ 23,40 francs à fin juin 2018. Le manque de profil clair ou plus attractif de Valartis Group empêche une forte revalorisation de cette société, à plus forte raison dans un contexte de marché boursier qui baisse; sans oublier le fait que les sociétés à portefeuille ne sont pas en vogue auprès d’une grande majorité d’investisseurs institutionnels, explique le quotidien.

BNP Paribas Asset Management et Lyxor Asset Management ont reçu en décembrel’aval de la CCR, le commission du risque des marchés financiers chiliens pour accroître leur offre auprès des fonds de pension locaux, selon Citywire Americas. BNPP AM a été autorisée à distribuer quatre nouveaux fonds dont deux fonds de sa gamme Parvest, Parvest Bond Best Selection World Emerging et Parvest Equity Russia Opportunities. Quant à Lyxor, la société a pu enregistrer trois ETF. Amundi a également reçu l’agrément pour la distribution du fonds Amundi Index MSCI EMU auprès des investisseurschiliens.

L’arrêt des achats nets d’actifs ne met pas fin au programme de Quantitative easing. Réinvestissements et clé de répartition du portefeuille deviennent centraux.

Richelieu Gestion annonce la nomination de Michel Dinet, 53 ans, en qualité de directeur du développement, à compter du 2 janvier. Il rejoint l’équipe dirigée par Christophe Boulanger, directeur général de Richelieu Gestion. Richelieu Gestion (ex KBL Richelieu Gestion) est dédiée à la gestion d’actifs au sein du groupe Banque Richelieu. Diplômé d’un DESS de Gestion de patrimoine et d’une maîtrise de Gestion de portefeuille à l’IAE de Lyon 3, Michel Dinet a été, durant 10 ans, responsable du développement des partenariats chez Edmond de Rothschild Asset Management en France, Belgique, Luxembourg et Monaco. Il était auparavant directeur commercial d’UAF Patrimoine (Prédica), et inspecteur chez Guardian vie.

DEAS Asset Management, société danoise de gestion d’actifs immobiliers, a annoncé plusieurs recrutements et nominations. Ainsi, Christophe Elgaard Jenson a rejoint la société en tant que responsable de l’équipe de gestion des investissements. L’intéressé vient de Colliers International où il occupait un poste de direction. Kent Traulsen est nommé responsable de l’équipe de développement de DEAS AM. Il était précédemment directeur technique au sein de Nordea Ekendomme, société acquise par le groupe DEAS en 2018. Michael Brogoord Rønnelund arrive quant à lui au poste de responsable de la gestion d’actifs, après avoir été gérant de fonds au sein d’Aberdeen Standard Investments. Kim Niklas Beck et Jens Rosenlund-Knudsen ont par ailleurs rejoint DEAS AM en tant que gérants senior. Le premier était gérant chez Steen & Strøm, tandis que le second était associé senior au sein de Colliers International. Jesper Werther Ahm est aussi arrivé en tant que gérant senior. Il était avant gérant de projet pour le portefeuille immobilier de KFI.

DEAS Asset Management, a Danish asset management company, has announced several recruitments and appointments. Christophe Elgaard Jenson joins the firm as head of the investment management team. Jenson joins from Colliers International, where he had served in a management position. Kent Traulsen is appointed as head of the development team at DEAS AM. He had previously been technical director at Nordea Ekendomme, a company which was acquired by the DEAS group in 2018. Michael Brogoord Rønnelund joins as head of asset management, after serving as fund manager at Aberdeen Standard Invesftments. Kim Niklas Beck and Jens Rosenlund-Knudsen join DEAS AM as senior managers. Beck had been a manager at Steen & Strøm, while Rosenlund-Knudsen was a senior partner at Colliers International. Jesper Werther Ahm also joins as senior manager. He had been a project manager for the real estate portfolio at KFI.

Will Landers, qui gère le trust BlackRock Latin American de 170 millions de livres depuis plus de 10 ans, va quitter la société en mars, rapporte Investment Week. Il a été remplacé Sam Vecht et Ed Kuczma avec effet immédiat. Will Landers a rejoint le groupe en 2002 et est devenu seul gérant du trust en mars 2006. Deux autres analystes de l’équipe de Sao Paulo quittent aussi la société.

Polar Capital a lancé un fonds long/short mondial à rendement absolu pour son équipe convertibles monde suite à la demande d’investisseurs, rapporte Investment Week. Le fonds Ucits, domicilié en Irlande, est investi en obligations convertibles, ainsi qu’en obligations d’entreprises et en actions. Le fonds est géré par David Keetley à Londres et Steve McCormick dans le Connecticut.

La stratégie de distribution de BNP Paribas Asset Management en Italie est «très large», indique Marco Barbaro, country head pour l’Italie de la société de gestion française, interrogé par Bluerating. «Au total, si nous mettons ensemble tous les partenaires distribution, nous avons bien 160 contreparties différentes, dans le cadre desquellesles canaux internes, c’est-à-dire les entités appartenant au groupe BNP Paribas, jouent un rôle important», détaille-t-il. «Nous avons une offre capable de servir différents types de contreparties: réseaux de conseillers financiers, institutions et fondations bancaires, investisseurs institutionnels, compagnies d’assurances, organismes de prévoyance et sélectionneurs de fonds», poursuit Marco Barbaro. Parmi les débouchés que BNP Paribas AM souhaiterait développer le plus figure le segment assurance. «Un autre canal auquel nous croyons beaucoup est celui de la prévoyance, que ce soient les fonds de pension ouverts ou les fonds d’entreprises. Evidemment, nous n’oublions pas l’importance des réseaux de conseillers financiers, avec lesquels nous collaborons activement depuis longtemps», ajoute le country head.

BlackRock enrichit sa gamme de fonds de performance absolue avec le lancement d’une nouvelle stratégie dédiée aux actions internationales, a appris Citywire Selector. Le fonds BlackRock Global Equity Absolute Return sera géré par James Bristow et Gareth Williams. Le fonds prend la forme d’une stratégie long/short flexible et concentréeau format Ucits offrant une liquidité quotidienne. Officiellement lancé le 12 décembre, le fonds, qui doit permettre de dégager du rendement dans toutes les configurations de marché,est enregistré à la vente dans toute l’Europe.

Richelieu Gestion a annoncé le recrutement de Michel Dineten qualité de directeur du développement. Il rejoint, à compter du 2 janvier, l’équipe dirigée par Christophe Boulanger, directeur général de Richelieu Gestion(ex KBL Richelieu Gestion), qui incarne l’expertise de gestion d’actifs au sein du Groupe Banque Richelieu, créé en juillet dernier. Diplômé d’un DESS de Gestion de Patrimoine et d’une maîtrise de Gestion de Portefeuille à l’IAE de Lyon 3, Michel Dinet, âgé de 53 ans, a été, durant 10 ans, responsable du développement des partenariats chez Edmond de Rothschild Asset Management en France, Belgique, Luxembourg et Monaco (2009-2018). Il était auparavant directeur commercial d’UAF Patrimoine (Prédica) de 2000 à 2008 et inspecteur chez Guardian vie (1993-2000). Passionné de communication, il est également chargé d’enseignement en mastères de Gestion de Patrimoine à Clermont Ferrand et Lyon 3 sur un module de comportement des épargnants. «L’année 2019 constitue un tournant pour notre structure, avec un renouvellement en profondeur de notre gamme de produits et de notre offre de services au sens large. L’arrivée de Michel traduit la volonté affirmée de Richelieu Gestion de donner une place centrale aux acteurs de proximité de l'épargne dans son développement. Fort de sa connaissance très fine de leurs attentes, de sa volonté permanente de traduire leurs besoins en solutions, il sera un contributeur central au changement de dynamique que nous voulons opérer ", commenteChristophe Boulanger, directeur général de Richelieu Gestion, cité dans un communiqué.

Richelieu Gestion on 2 January announced the appointment of Michel Dinet as director of development. From 2 January, Dinet joins the management team led by Christophe Boulanger, CEO of Richelieu Gestion (formerly KBL Richelieu Gestion), the asset management expertise of the Banque Richelieu group, founded in July this year. Dinet, 53, who holds a DESS degree in wealth management and a Master’s degree in portfolio management from IAE Lyon 3, for 10 years served as head of development for partnerships at Edmond de Rothschild Asset Management for France, Belgium, Luxembourg and Monaco (2009-2018). He was previously director of sales for UAF Patrimoine (Prédica) from 2000 to 2008, and an inspector at Guardian vie (1993-2000). Dinet was also resopnsible for teaching in the wealth management Master’s programme at Clermont Ferrand and Lyon 3 on the subject of savings investor behaviour modelling. “2019 will represent a turning point for our structure, as we renew and deepen our range of products and services in the broader sense. The arrival of Michel is a sign of a desire at Richelieu Gestion to give a central place to proximity players in savings as part of its development. With his strong knowledge of their expectations and his constant desire to translate their needs into solutions, he will be a central contributor to the changes and the dynamic we want to operate,” says Boulanger in a statement.

According to statistics from the Spanish asset management association Inverco, assets in Spanish investment funds totalled EUR258.9bn as of the end of December 2018, representing a decline of EUR4.2bn compared with the end of December 2017. December 2018 was particularly turbulent for Spanish investment funds, which saw a decline of EUR6.2bn in their assets (-2.4% compared with the end of November 2018). Funds investing in global equities and in Spanish equities were particularly severely affected, with assets down by 7.1% and 7.2% respectively. Regarding inflows, Spanish funds landed in negative territory for the fourth consecutive month in December, with outflows of EUR1.4bn. In the last four months of 2018, investors withdrew nearly EUR2.99bn from Spanish funds. Inflows remain positive for the year, however, at EUR9.2bn in net subscriptions.

La boutique de gestion Exane Asset Management a procédé à la liquidation du fonds Exane Templiers, compartiment de sa Sicav luxembourgeoise Exane Funds 1 fin décembre 2018. Les encours de cefonds long/short actions, qui avait été lancé en mars 2006 et était géré par Jean-François Roussel, étaient descendus en dessous du seuil des 5 millions d’euros. L’opération de liquidation a reçu l’agrément de la Commission de Surveillance du Secteur Financier en date du 19 décembre 2018.

French asset management boutique Exane Asset Management has liquidated its Exane Templiers fund, a sub-fund of its Luxembourg Sicav Exane Funds 1, with effect from the end of December 2018. Assets in the long/short equity fund, which was launched in March 2006 and managed by Jean-François Roussel, fell below EUR5m. The liquidation operation was granted clearanceby the Financial sector surveillance commission on 19 December 2018.

Hedios a annoncé ce 2 janvier le lancementdeH Rendement 43, une solution de placement offrant une fréquence de remboursement semestrielle. Le fondsvise un objectif de rémunération de 10 % par an (hors frais liés au cadre d’investissement, avant prélèvements sociaux et fiscalité). Un remboursement anticipé automatique est possible tous les semestres (à l’issue de la première année) dès lors que l'évolution de l’indice Euronext® Eurozone 40 EW Decrement 5 %(Indice de référence) est positive ou nulle par rapport à son niveau initial. Les possibilités de remboursement automatique anticipé tous les semestres (au lieu de tous les ans) augmentent la probabilité de sortie avec un gain.S’il n’y a pas de remboursement anticipé, le capital est protégé au terme de la durée maximale de 12 ans, jusqu'à 40 % de baisse de l’indice de référence. Les souscriptions, d’un montant minimum de 1.000 euros,sont ouvertes jusqu’au mercredi 27 février 2019 (les enveloppes étant limitées, la commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis).H Rendement 43 est proposé dans le cadre du contrat d’assurance-vie Hedios Life (Suravenir). Depuis la création des Gammes H en 2009, 43 supports sur 68 ont déjà été remboursés au 31 décembre 2018, avec une moyenne de rémunération nette de tous frais de 8,17 % par an (avant prélèvements sociaux et fiscalité de l’assurance-vie), selon Hedios.

ViaGénérations, la SCI de maintien à domicile de Turgot Asset Management, accroît son portefeuille avec l’acquisition de deux nouveaux biens premiums, portant à 48 le nombre d’actifs détenus par le fonds. La SCI a ainsi acheté un appartement parisien à proximité de la place des Vosges pour un montant de 700.000 euros (le bien étant coté à 1,2 million d’euros), ainsi qu’une maison dans l’arrière pays cannois, à Roquefort-les-Pins dans les Alpes Maritimes, pour un montant de 530.000 euros, la villa étant expertisée à 1,45 million d’euros. ViaGénérations déploie un processus d’investissement qui a permis à l’unité de compte, distribuée par Intencial et Ageas Patrimoine d’afficher, une rentabilité nette de frais de 6,22% (valeur liquidative en date du 15/12/2018).

Christian Dalban a fondé LeCap Asset Management.

Christian Dalban has established LeCap Asset Management.

La société britannique de services financiers Tilney a annoncé l’acquisition fin 2018 des activités de gestion de fortune de la société d’audit Moore Stephens LLP. Il s’agit de la seconde opération d’acquisition après celle d’Index Wealth Management annoncée autour de Noël. L'équipe de gestion de fortune de Moore Stephens, qui offre des services de conseil et de planification financière sur mesure, conseille quelque 340 millions de livres. Aux termes de l’opération, onze collaborateurs de Moore Stephens, dont cinq conseillers, vont rejoindre Tilney. L'équipe comprend notamment deux associés de Moore Stephens, Stephen Humphreys, patron de la gestion de fortune, qui travaille dans la société depuis près de trente ans, et James Springham, qui avait rejoint la société en 1999. Tilney, à la tête de quelque 23 milliards de livres d’actifs conseillés ougérés, propose des services de planification financière ainsi que des services de conseil en investissements et de gestion d’actifs.

The British financial services company Tilney has announced the acquisition of the wealth management activities of the auditing company Moore Stephens LLP. This is a second acquisition operation, following that of Index Wealth Management, announced at Christmas. The wealth management team at Moore Stephens, which offers custom consulting and financial planning services, advises about GBP340m in assets. Under the terms of the operation,11 employees from Moore Stephens, including five advisers, will join Tilney. The team includes two partners from Moore Stephens, with Stephen Humphreys, head of wealth management, who has been working at the firm for nearly 30 years, and James Springham, who joined the firm in 1999. Tilney, which has about GBP23bn in assets advised or under management, offers financial planning and asset management investment advisory services.

Pour Bert Flossbach, l’un des fondateurs de la société de gestion indépendante Flossbach von Storch, il n’existe pas d’alternative aux actions sur le long terme même si actuellement les marchés traversent une période de turbulences. «Depuis cet été, nous avons augmentél’allocation actions de notre fonds Multiple-Opportunities de 66% à 72%. Sur le long terme, nous ne voyons pas beaucoup d’alternatives aux actions», a déclaré Bert Flossbach dans un entretien au quotidien financier Handelsblatt. Le responsable se montre plutôt optimiste pour les prochaines années. «Dans dix ans, l’indice DAX aura dépassé la barre des 20.000 points, j’en suis à peu près sûr. Près de la moitié de la hausse viendra des dividendes», lance Bert Flossbach dont la société de gestion basée à Cologne gère quelque 40 milliards d’euros. L’indice phare de la bourse allemande a terminé l’année à un peu moins de 10.600 points, en recul de plus de 18% sur l’année. Mais le fonds Multiple-Opportunities, la stratégie phare de la société de gestion dont les actifs sous gestion représentent près de la moitié des encours de Flossbach von Storch, boucle l’année sur un recul limité à 4,7%. Parmi les plus grosses lignes de la stratégie, se trouvent Nestlé, Berkshire Hathaway et Philip Morris International. Le fonds est également investi dans Alphabet, Daimler et BMW. BASF est redevenue une valeur intéressante après ses pertes récentes et le titre pèse désormais 2% dans le fonds.

Le média néerlandais Fondsnieuws rapporte l’arrivée de Gijs Lipsch en tant qu’associé au sein du gestionnaire de fortuneWealth Management Partners qui a récemment repris les activités de gestion de fortune de Julius Baer aux Pays-Bas. Gijs Lipsch a été le fondateur et le dirigeantde IBS Capital Allies, une boutique d’investissement et de conseil pour clients privés et institutionnels, entre 2012 et fin 2018. Il a auparavant exercé plusieurs fonctions au sein du groupe Merrill Lynch aux Pays-Bas dont celle de vice-président senior des investissements.

Le fonds souverain d’Arabie saoudite a subi plusieurs défections importantes de dirigeants occidentaux, rapporte le Wall Street Journal. Le responsable juridique britannique du fonds de 200 milliards de dollars, son directeur suisse des investissements cotés et un associé espagnol dans le private equity ont tous démissionné cette année après avoir passé moins de 18 mois à leurs postes, selon des sources au courant des départs. Un ancien responsable de la stratégie a même duré encore moins longtemps. Les dirigeants du fonds PIF avaient débauché Eric Ebermeyer d’ABN Amro Group l’an dernier et lui avaient fait faire un tour des bureaux lors de son premier jour en tant que responsable de la stratégie pour saluer les employés. Mais Eric Ebermeyer a renoncé à ce poste bien payé quelques semaines après, estimant qu’il aurait peu son mot à dire sur la stratégie dans un fonds dominé par le Prince Mohammed bin Salman, selon des sources proches du dossier. Les employés senior qui ont abandonné le navire se plaignent du micromanagement du prince, d’une stratégie d’investissement peu claire et d’un environnement de travail instable et en contradiction avec la culture des banques et maisons de gestion à Londres et New York. Certains ont renoncé à des rémunérations de près de 1 million de dollars par an avec bonus garantis parfois pour la première et deuxième année. Les recruteurs indiquent que le tolléinternationalconcernant le meurtre du journaliste Jamal Khashoggi a compliqué la recherche de remplaçants de haut niveau pour ceux qui partent et conduit certains à renoncer à venir. Résultat, le PIF est en sous-effectifs et souvent dépassé intellectuellement dans la plupart des opérations, selon des sources proches du fonds.

Le Wall Street Journal a identifié quatre personnalités de la gestion – gérants ou dirigeants – qu’il faudra surveiller en 2019. Le premier est David Einhorn, le fondateur de la société de hedge funds Greenlight Capital. Après six années difficiles, la société a perdu 34,3 % en 2018, contre un repli de 4,4 % du S&P 500. Dans ce contexte, les clients sont devenus rétifs et les encours ont diminué à moins de 5,5 milliards de dollars sous gestion contre 12 milliards en 2014. Pourtant, David Einhorn n’a aucune intention de fermer boutique, selon des sources proches du dossier. Les investisseurs et autres observateurs vont donc regarder si la chance tourne en 2019. Deuxième personnalité, Daniel Sundheim a levé 5 milliards de dollars l’an dernier pour son hedge fund D1 Capital Partners et attiré des personnalités dans son équipe. Mais jusqu’ici la performance de l’ancien directeur des investissements de Viking Global Investors est inégale. Les investisseurs de D1 indiquent avoir fait un pari de plusieurs années. 2019 sera donc l’occasion de vérifier que ce pari fonctionne. La troisième personnalité choisie par le WSJ est Kathleen Murphy, qui va fêter ses 10 ans chez Fidelity Investments ce mercredi. Elle a joué un grand rôle dans la transformation de la société en spécialiste des fonds indiciels à bas coûts. Enfin, Mark Wiseman, le responsable des placements alternatifs de BlackRock et l’un des éventuels successeurs du patron Larry Fink, va devoir prouver que la société de gestion peut être un acteur de taille dans le private equity. Sa tâche initiale sera de convaincre les institutions financières de confier leurs investissements dans le non coté à BlackRock, société plus connue pour ses ETF et fonds indiciels. Plus généralement, BlackRock veut que les investissements privés aient une part plus grande dans ses bénéfices futurs.

La société de gestion indépendante Optigestion, basée à Paris,accueille un nouveau renfort en cette nouvelle année. Benjamin Philippe, qui a été pendant près de 11 ans gérant de portefeuille puis responsable de la gestion actions au sein de Degroof Petercam France, a annoncé avoir rejoint Optigestion sur son profil Linkedin. Chez Degroof Petercam France, il était notamment co-gérantdes fonds Degroof Petercam EquitiesFrance, Degroof Petercam Convertibles Europe etOpéra Placement.