Fidelity Investments a enregistré en 2018 une hausse de 19 % de son bénéfice d’exploitation à 6,3 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Ses revenus ont bondi de 12 % à 20,4 milliards; En revanche, les encours sous gestion ont diminué de 1 % à 2.420 milliards de dollars. Fidelity a enregistré 309 milliards de dollars de souscriptions pendant l’année, soit 20 % de plus qu’en 2017. La collecte nette dans les fonds de Fidelity et autres produits d’investissement a totalisé 100,8 milliards de dollars, soit la plus grosse augmentation annuelle jamais enregistrée. Une série de réductions de prix et le lancement de fonds indiciels à frais zéro ont permis d’attirer les clients, écrit Abigail Johnson, la présidente et directrice générale de la société de gestion.

Le groupe de capital-investissement Ardian a annoncé ce 21 février la conclusion d’un accord concernantl’acquisition d’une participation majoritaire dans Study Group, présenté comme «le leader des parcours d'études supérieures internationales au Royaume-Uni, en Europe, en Australie, en Nouvelle-Zélande et en Amérique du Nord», auprès de la société de gestion d’actifsProvidence Equity Partners. Chaque année, Study Group accompagne environ 30 000 étudiants de 142 pays sur des campus répartis sur trois continents. La société prépare les étudiants internationaux souhaitant intégrer de grandes universités anglo-saxonnes grâce à un programme d’enseignement de compétences académiques, linguistiques et méthodologiques nécessaires à leur réussite. « Nous sommes fiers d’investir dans Study Group pour la prochaine phase de son développement. L’ambition de l'équipe de management, la qualité des relations établies avec ses partenaires universitaires de long terme et sa forte croissance témoignent de l’excellence de la société. Aux côtés de l'équipe de management, nous continuerons à développer Study Group et à consolider sa présence dans les zones géographiques clés par le biais d’acquisitions stratégiques. Grâce à notre investissement, davantage d'étudiants seront en mesure de réaliser leurs études dans des universités internationales prestigieuses», a commenté Olivier Personnaz, Managing Director chez Ardian Buyout, cité dans un communiqué.

Un petit revers pour la gestion passive aux Etats-Unis. Pour la première fois depuis cinq ans, les fonds d’actions américaines gérés activement ont fait mieux que leurs concurrents passifs. Selon des données communiquées parMorningstar, les fonds actifs spécialisés sur les actions américaines ont terminé le mois de janvier à l'équilibre alors que les fonds dédiés aux actions américaines ont bouclé le mois sur des sorties nettes de 3,8 milliards de dollars. Les flux de long terme ont terminé le mois de janvier dans le vert avec des entrées nettes de 39 milliards de dollars alors que le mois de décembre s'était terminé sur des sorties nettes de 83 milliards de dollars. Cela dit, les mois de janvier des deux années précédentes avaient fait beaucoup mieux, avec des entrées nettes de 132 milliards de dollars en 2018 et 63 milliards de dollars en 2017. Vanguard a dominé ce début d’année avec des entrées nettes de 19,7 milliards de dollars en janvier, avec notamment une collecte de près de 7 milliards de dollars pour le fonds Vanguard Total Bond Market II Index. En revanche, iShares a déçu avec des souscriptions nettes de seulement 400 millions de dollars, les plus faibles depuis juin 2018.

La filiale de gestion d’actifs d’Axa (lire par ailleurs) a dégagé un résultat d’exploitation de 270 millions en 2018, en hausse de 6% sur un an. Il atteignait 139 millions au premier semestre. Axa IM a limité à 5,8 milliards d’euros sa décollecte sur l’année (contre +13 milliards au premier semestre), en raison de la «perte d’un mandat significatif et une décollecte des coentreprises en Asie», selon un communiqué. La collecte auprès des tiers, hors Axa et coentreprises, reste positive à hauteur de 3 milliards. Les encours sont retombés à 730 milliards fin décembre, en raison de la décollecte et des effets de marché.

Azulis Capital s’est invité au capital de ce spécialiste francilien des travaux d’étanchéité et de plomberie, dans le cadre d’un LBO secondaire autour de Jean-Christophe Blot, dirigeant du Groupe Helios. Le fonds a pris 60% du capital, relayant ainsi la société de private equity Abenex, qui était actionnaire de la société depuis sa reprise par Jean-Christophe Blot en 2013. Plusieurs cadres de la société feront également leur entrée dans l’actionnariat, à la faveur de cette opération. Créée en 1992, l’entreprise emploie près de 90 personnes et a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 22 millions d’euros. Son marché encore fragmenté lui offre des opportunités d’acquisition afin de renforcer son maillage territorial, de diversifier son portefeuille de clients et d’acquérir de nouvelles compétences. Helios avait ainsi repris Sallandre en 2016 pour se diversifier dans les installations thermiques, entre autres.

Le gestionnaire reste investi en actifs risqués mais se veut prudent face à la menace de ralentissement de l’économie ou de récession.

La filiale d'Amundi a collecté 2,8 milliards d'euros nets l'an dernier avec une proportion record à l'international.

Sparring Capital a organisé un LBO sur la société Intermèdes, une agence de voyages culturels, aux côtés de son président et fondateur Michel Olivier et de Jérôme Faucheur de Battisti. Ce dernier était précédemment directeur général d’Homair Vacances. Il fait son entrée chez Intermèdes comme directeur général et devient un actionnaire «significatif» de l’entreprise. Sparring a de son côté pris la majorité du capital. Créée en 1994 par Michel Olivier et François Labbé, Intermèdes est un spécialiste des voyages accompagnés par des conférenciers. Son chiffre d’affaires a atteint environ 30 millions d’euros en 2018. Le groupe souhaite enrichir ses thématiques de voyages et accélérer la commercialisation digitale de son offre, notamment via le rachat de petits fonds de commerce.

Cet éditeur grenoblois de logiciels a ouvert son capital à des investisseurs financiers, dans le cadre d’une opération de transmission capitalistique précédant de quelques mois le départ à la retraite de son président et fondateur, Christian Balmain. Ce dernier détenait 85% du capital via une société holding, le solde de 15% se trouvant aux mains de salariés. Après l’opération, la filiale de Crédit Mutuel Alliance Fédérale possédera 50% environ du capital, quelque 20% allant à la banque publique d’investissement et le reste aux salariés de Hardis, dont ses deux dirigeants, Nicolas Odet et Yvan Coutaz. Créé en 1984, Hardis Group réalise aujourd’hui un chiffre d’affaires d’environ 116 millions d’euros et compte 1.115 collaborateurs, basés à Grenoble, Paris, Lyon, Lille, Nantes, Bordeaux, en Espagne, au Benelux et en Suisse.

Essling Expansion est entré au capital de cet éditeur de logiciels médicaux, aux côtés de son dirigeant Elie le Guilcher et de son équipe, devenant ainsi l’actionnaire de référence de la société. Fondée en 1988, Evolucare Technologies a réalisé un chiffre d’affaires de 23 millions d’euros en 2018, auprès de quelque 1.900 établissements de santé en France et à l’étranger. Evolucare est le premier investissement du fonds Essling Expansion, qui atteint une centaine de millions d’euros six mois après son lancement et vise un total de 250 millions d’euros pour investir dans une dizaine d’entreprises small and lower-mid cap en forte croissance dans les domaines du digital et de la santé. L’objectif est de mener une stratégie de build-up afin, notamment, de développer l’internationalisation et la capacité d’innovation d’Evolucare.

Hugau Gestion a annoncé la nomination de Christian Schor, 56 ans, au poste de directeur général adjoint. Diplômé des Arts et Métiers ParisTech, titulaire d’un Mastère Finance de l’ESCP Europe, Christian Schor a été directeur financier et membre du comité de direction du Fonds de Garantie des Assurances Obligatoires (FGAO) entre 2005 et 2018. Il avait notamment en charge depuis 1998 la gestion des placements du FGAO et du FGTI (Fonds de Garantie des victimes du Terrorisme et d’autres Infractions). Il a commencé sa carrière en 1989 chez Allianz France (ex-AGF) avant d’exercer la fonction d’analyste financier chez Axa (ex-UAP) de 1990 à 1994 puis en tant que responsable d’une équipe de gestion au sein de l’organe central du Groupe BPCE (1994-1998). Il est par ailleurs diplômé de la SFAF.

Hugau Gestion has announced the appointment of Christian Schor, 56, as deputy CEO. Schor, a graduate of Arts et Métiers ParisTech, and with a Master’s degree in finance from ESCP Europe, served as chief financial officer and member of the management committee at the Fonds de Garantie des Assurances Obligatoires (FGAO) from 2005 to 2018. From 1998, he was responsible for managing the investments of the FGAO and the Fonds de Garantie des victimes du Terrorisme et d’autres Infractions (FGTI). He began his career in 1989 at Allianz France (formerly AGF), and served as a financial analyst at Axa (formerly UAP) from 1990, and then as head of a management team at the central body of the BPCE group (1994-1998). He also holds a diploma from SFAF.

Nortia a annoncé ce 21 février la nomination deBenoît Berchebru à la tête de son équipe dédiée à l’ingénierie patrimoniale, afin de renforcer son expertise sur toutes les problématiques légales, fiscales et patrimoniales des conseillers en gestion de patrimoine (CGP). Fort de 15 ans d’expérience au plus près des problématiques légales et fiscales liées au patrimoine des clients privés, Benoît Berchebru aura pour mission, à compter de janvier 2019, de structurer et de renforcer le pôle Expertise Patrimoniale de Nortia, composé de 5 fiscalistes et ingénieurs patrimoniaux. “Apporter des conseils à la fois techniques et utiles à nos partenaires, dans un environnement réglementaire et fiscal de plus en plus complexe, est un défi passionnant. La réactivité et la qualité seront au cœur de mon action”, déclare Benoît Berchebru. Benoît Bercheru, 34 ans, a débuté sa carrière en qualité de juriste chez IBM AS (2007), puis de juriste fiscaliste chez Allianz (2008), et à la Mutualité Française (2009), puis responsable juridique et fiscal à la Capssa (2010). Entre 2013 et 2016, il prend en charge la responsabilité du service fiscal et de l’ingénierie patrimoniale d’AEP, marque de BNP Paribas Cardif. Depuis, il était ingénieur patrimonial senior au sein de la Banque Privée de la Caisse d’Epargne Ile-de-France. Benoît Berchebru est diplômé en droit notarial de l’Université Paris V Descartes, en droit social et juriste fiscaliste de l’ESAM (Groupe IGS) et juriste d’affaires de l’Université de Lille 2. Il a également obtenu le diplôme d’Expert en Gestion de Patrimoine de l’AUREP.

Nortia on 21 February announced the appointment of Benoît Berchebru as head of its team dedicated to wealth engineering, to reinforce its expertise in all legal, fiscal and wealth management issues for independent financialadvisers (CGP). With 15 years of experience up close with the legal and fiscal issues related to the wealth of private clients, Berchebry will from January 2019 work to structure and reinforce the wealth expertise unit at Nortia, which includes five tax specialists and wealth management engineers. “Providing advice to our partners which is both technical and useful, in an increasingly complex regulatory and fiscal environment, is an engrossing challenge. Responsiveness and quality are at the core of my actions,” Berchebru says. Berchebru, 34, began his career as a lawyer at IBM AS (2007), and then as a tax lawyer at Allianz (2008), La Mutualité Française (2009), and then as head of legal and fiscal issues at Capssa (2010). From 2013 to 2016, he was head of the fiscal and wealth engineering unit at AEP, a BNP Paribas Cardif company. He then served as senior wealth engineer at the Banque Privée de la Caisse d’Epargne Ile-de-France. Berchebru holds a degree in notarial law from the Université Paris V Descartes, a degree in social and fiscal law from ESAM (IGS group), and in business law from the Université de Lille 2. He also holds a wealth management engineering expert diploma from AUREP.

L’antenne autrichienne de la Banque cantonale de Zurich, ZKB Österreich AG, vient de nommer Roman Zlabinger en qualité de responsable de la banque privée, selon le site spécialisé Investment Europe. L’intéressé a pris ses fonctions en début d’année, précise-t-on. Il sera responsable des régions de Salzbourg et de la Haute Autriche. En fait, cette nomination marque un retour aux sources pour Roman Zlabinger, qui a 23 ans d’expérience dans la finance etqui a déjà travaillé pour la banque cantonale suisse en Autriche entre 2011 et 2016. Il a ensuite rejoint Capital Group.

These represent the largest inflow volumes in six years for the favourite product of French savers.

Le conseil d’administration du gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding réfléchit à ses options stratégiques, a déclaré ce 21 févrierle directeur général David Jacob, en réponse à une question portant sur la recherche éventuelle d’un acquéreur, rapporte l’agence Reuters. Interrogé au cours d’une conférence téléphonique organisée après la publication des résultats du groupe, David Jacob a répondu: «Le conseil d’administration a évoqué en milieu d’année dernière le fait qu’il examinait toutes les options stratégiques pour maximiser la valeur pour les actionnaires. Cette déclaration n’a pas changé, c’est l’obligation du conseil d’administration en tout état de cause.» GAM est toujours à la recherche d’un nouveau directeur général, a ajouté David Jacob, en soulignant qu’il resterait pour l’instant à ce poste alors que le gestionnaire d’actifs cherche à stabiliser son activité après une perte de 929 millions de francsen 2018.

The board of directors at the Swiss asset management firm GAM Holding is considering its strategic options, the CEO of the firm, David Jacob, announced on 21 February, in response to a question relating to a potential search for a buyer, the news agency Reuters reports. When asked about a telephone meeting arranged to follow the release of the group’s results, Jacob answered: “The board of directors in the middle of last year announced that it was examining all strategic options to maximise value for shareholders. This declaration has not changed, and there is an obligation on the board of directors in any case.” GAM is still seeking a new CEO, Jacob added, emphasising that he would be remaining in the position for now, as the asset management firm seeks to stabilise its activities, following a loss of CHF929m in 2018.

La Banque Cantonale de Genève (BCGE) a annoncé s'être portée acquéreur de l’intégralité du capital de Loyal Finance AG, un gestionnaire de fortune basé à Zurich qui dispose également du statut de gestionnaire de placements collectifs. Loyal Finance AG, qui se concentre principalement sur l’obligataire, s’adresse principalement à une clientèle d’investisseurs institutionnels basés en Suisse alémanique.Les actionnaires deLoyal Finance AG «souhaitent assurer le développement de leur société en s’alliant à un acteur institutionnel significatif du marché suisse». La transaction, qui reste soumise à l’approbation des autorités concernées,vase dérouleren deux phases. 60% des actions sont transmises à la BCGE tandis que les 40% restants le seront à l’issue d’une phase de transition de 4 ans. La gestion institutionnelle chez BCGE représentait 12,7 milliards de francs suisses d’encours gérés et administrés fin juin 2018.

The Banque Cantonale de Genève (BCGE) has announced that it has acquired all capital in Loyal Finance AG, a wealth management firm based in Zurich, which is also licensed as a collective investment manager. Loyal Finance AG, which concentrates primarily on bonds, is aimed primarily at institutional investor clients based in German-speaking Switzerland. Shareholders at Loyal Finance AG “hope to assure the development of their firm through an alliance with a major institutional player in the Swiss market.” The transaction, which remains subject to approval by the relevant authorities, will proceed in two phases. 60% of equities are to be transferred to BCGE now, while the remaining 40% will be transferred following a four-year transitional period. Institutional asset management at BCGE represented CHF12.7bn in assets under management and administration as of the end of June 2018.

La société de gestion Axiom Alternative Investments,basée à Paris et à Londres qui gère 1,2 milliard d’euros, a annoncé ce 21 févrierle lancement de son nouveau fonds, Axiom Credit Opportunity. Cette stratégievise un rendement net annuel de 12% et un ratio de Sharpe supérieur à 2. Ce fonds non directionnel sera investi dans des dérivés de crédit, un marché de 8 400 milliards de dollars, selon les données de la Banque des règlements internationaux (BRI). «Diversifier la gamme de nos fonds existants avec Axiom Credit Opportunity nous permet d’étoffer le spectre des solutions d’investissement non directionnelles et peu corrélées aux classes d’actifs traditionnelles. De plus, c’est l’opportunité de renouer avec notre base d’investisseurs historique à la recherche de rendements à deux chiffres», explique David Benamou, associé-gérant d’Axiom AI, cité dans un communiqué. La stratégie sera axée sur deux sources d’opportunités : capturer la valeur provenant des anomalies structurelles de prix sur le marché de dérivés de crédit et capturer l’opportunité issue de la réglementation en vigueur qui oblige les banques à céder des risques pour améliorer leur retour sur fonds propres. Axiom Credit Opportunity vise à générer des rendements stables et non corrélés aux classes d’actifs traditionnelles. Le fonds se concentre sur les marchés crédit investment grade et high yield en Europe et en Amérique du Nord. La stratégie vise à maintenir un profil neutre au marché tout en intégrant des couvertures pour résister à des scénarios de marché extrêmes. Axiom Credit Opportunity est géré par Laurent Henrio, ancien responsable mondial du trading de crédit à la Société Générale qui a rejoint Axiom en septembre 2018. Avec 16 ans d’expérience en structuration et pricing de dérivés de crédit chez JP Morgan puis chez Société Générale, Laurent Henrio est considéré comme l’un des meilleurs experts des dérivés de crédit en Europe. Il est épaulé par Adrian Paturle, gérant de portefeuille chez Axiom depuis sa création, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de fonds crédit.

The asset management firm Axiom Alternative Investments, based in Paris and London, with €1.2bn in assets under management, on 21 February announced the launch of a new fund, Axiom Credit Opportunity. The strategy aims for net annual returns of 12%, and a Sharpe ratio over 2. The non-directional fund will invest in credit derivatives, a market which is worth $8.4trn, according to statistics from the Bank for International Settlements. “Diversifying our existing fund range with Axiom Credit Opportunity allows us to add to the spectrum of non-directional investment solutions, which have limited correlation to traditional asset classes. Additionally, it is an opportunity to catch up with our base of historic investors seeking double-digit returns,” David Benamou, managing partner at Axiom AI, explains in a statement. The strategy will be focused on two sources of opportunity: capturing the value in structural price anomalies in the credit derivative market, and capturing opportunities arising from current regulations, which require banks to sell off risk to improve their returns on owners’ equity. Axiom Credit Opportunity aims to generate stable returns which are uncorrelated to traditional asset classes. The fund will focus on investment grade and high yield credit markets in Europe and North America. The strategy aims to maintain a neutral profile on the market, while integrating hedging to resist extreme market scenarios. Axiom Credit Opportunity is managed by Laurent Henrio, former global head of credit trading at Société Générale, who joined Axiom in September 2018. With 16 years of experience in credit derivative structuring and pricing at JP Morgan and then Société Générale, Henrio is considered one of the best credit derivative experts in Europe. He will be assisted by Adrian Paturle, a portfolio manager at Axiom since its inception, who has over 20 years of experience in managing credit funds.

Aegon Asset Management a recruté Govert Wessels comme gérant de portefeuille sur les asset-backed securities, les prêts hypothécaires et aux consommateursau sein de son équipe crédit alternatifdirigée par Frank Meijer. Il travaillait auparavant chez Credit Suisse en tant qu’analyste d’investissement sur les actions des secteurs de la technologie, des médias et des télécoms sur la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. L'équipe crédit alternatif d’Aegon AM gère 25 milliards d’euros d’encours.

Aegon Asset Management has recruited Govert Wessels as a portfolio manager for asset-backed securities, mortgages and consumerloanson its alternative credit team led by Frank Meijer. Meijer had previously worked at Credit Suisse as an investment analyst for equities in the technology, media and telecommunications sectors in the Europe, Middle East and Africa region. The alternative credit team at Aegon AM has €25bn in assets under management.

CM-CIC Asset Management, la filiale de gestion du groupe Crédit Mutuel, a terminé l’année 2018 sur des actifs sous gestion de près de 59 milliards d’euros au 31 décembre 2018, a indiqué le groupe ce 21 février à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Ce qui représente une baisse des encours de 4 milliards d’euros environ par rapport au niveau publié des encours à fin 2017 (63 milliards d’euros). «CM-CIC Asset Management a maintenu sa position dans un marché incertain et volatil au dernier trimestre, dans un contexte d’évolution du secteur», relève un communiqué qui ajoute que lacollecte brute s’est élevée àprès de 6 milliards d’euros en 2018. Le chiffre d’affaires ressort à 247,4 millions d’euros, en léger retrait (-1,9 %) par rapport à 2017 dans un contexte de marché baissier. Pour renforcer ses expertises, CM-CIC Asset Management a annoncé fin décembre 2018 une opération de croissance externe visant à reprendre une partie des actifs gérés par Milleis Investissements, filiale de Milleis Banque. Cette opération, qui devrait être finalisée à la fin du premier trimestre 2019, permettra à CM-CIC Asset Management d’accroître ses encours gérés sur les OPC actions, obligataires et diversifiés, mais également d’enrichir son offre de fonds de convictions performants auprès de l’ensemble des marchés des particuliers, patrimoniaux et banques privées. En banque privée, l’épargne gérée et conservée s’élève à 88,4 milliards d’euros contre 93,6 milliards d’euros fin 2017.Le produit net bancaire s’élève à 551 millions d’euros, en progression de 4,9 %. La marge nette d’intérêt et les autres éléments du PNB augmentent de 9,5 % et les commissions de 1,5 %. Les frais généraux s’établissent à 375 millions d’euros (+3,3 %). Le coût du risque atteint 16 millions d’euros contre 5 millions d’euros l’an passé. Les gains nets sur actifs immobilisés atteignent 26 millions d’euros (4 millions en 2017) dont 18 millions d’euros générés par la première consolidation de la Banque de Luxembourg Investissement. Le résultat avant impôt ressort ainsi à 186 millions d’euros, en croissance de 16,1 % et le résultat net à 139 millions d’euros contre 141 millions dont 22 millions d’euros de résultat net d’impôt sur des activités abandonnées au 31 décembre 2017 (cessions de l’activité banque privée de Singapour et de Hong Kong en 2017). Le communiqué précise que ces résultats n’intègrent pas ceux des agences CIC Banque Privée qui sont incluses dans les réseaux CIC, des agences quiont vocation à servir principalement la clientèle des dirigeants d’entreprise.

Le conseil d’administration de la société de gestion suisse Woodman Asset Management a annoncé ce 21 février la nomination de Patrick Ferrari en qualité de directeur général de la société de gestion avec effet réotractif au 1er janvier 2019. Sa nomination a été approuvée le 14 février dernier par la Finma, précise un communiqué. Patrick Ferrari prend la succession de Daniel Aaxman. Il travaillait dernièrement chez Credit Suisse à Zurich en qualité de conseiller juridique. Il a également passé plusieurs années à l'étranger, à Singapour chez LGT Bank et au sein d’un multi family office. Le conseil a également nommé Pascal Boeuf en qualité de responsable des investissements (CIO) de la société de la gestion. Il a travaillé pendant de nombreuses années chez UBS Asset Management, en tant que gérant de portefeuille senior puis, par la suite,en tant que responsable de l'équipe spécialisée sur les actions allemandes. Il comptait parmi ses clients des fonds de pension, des fonds souverains, des particuliers très fortunés (UHNW), des banques et des investisseurs retail. Selon des informations de presse, les actifs sous gestion de Woodman Asset Management s'élèvent à environ 4 milliards de dollars. La société dispose de bureaux en Suisse, au Danemark, en Grande-Bretagne et aux Etats-Unis à Boston

The board of directors at the Swiss asset management firm Woodman Asset Management on 21 February announced that it has appointed Patrick Ferrari as CEO of the asset management firm, with retroactive effect from 1 January 2019. His appointment was approved by Finma on 14 February, a statement says. Ferrari succeeds Daniel Aaxman. He previously worked at Credit Suisse in Zurich as a legal adviser, and has also spent several years abroad, including in Singapore with LGT Bank and with a multi-family office. The board has also appointed Pascal Boeuf as chief investment officer (CIO) for the asset management firm. Boeuf has spent several years at UBS Asset Management as senior portfolio manager, and then as head of the team specialised in German equities. He had pension funds, sovereign funds, ultra-high net worth (UHNW) private clients, banks and retail investors among his clients. According to reports in the press, assets under management at Woodman Asset Management total about $4bn. The firm has offices in Switzerland, Denmark, the United Kingdom and in Boston, USA.

La filiale d'Amundi a collecté 2,8 milliards d'euros l'an dernier avec une proportion record à l'international.