In third quarter of its fiscal year ending 31 March, net earnings from asset management at Nomura totalled JPY17.2bn, for pre-tax profits of JPY4.1bn. The group points out in a statement that it has seen a “significant” increase in assets under management in Asia, as well as on Islamic markets and in Europe. In the first nine months of the fiscal year, pre-tax profits are up 99.6% to JPY13.7bn (about EUR110m), while assets under management have risen JPY2.8trn since the end of March, to JPY23.1trn (EUR183.92bn).

According to a survey by Handelsblatt of the ten largest ETF providers, assets in these products in Europe may increase from EUR156bn at the end of 2009 to EUR200bn as of 31 December 2010, and EUR480bn in five years.

Assets in pension funds worldwide (1) recovered by 15% last year to a total of over USD23trn, according to a study published on 2 February by Towers Watson. The development, which was not enough to offset losses of more than 21% in 2008, is largely due to positive market effects and pension funds’ strong exposure to equities. Assets at pension funds rose by an average of more than 16% in 2009, after a decline of 11% in 2008, bringing the ten-year growth rate to nearly 7%. Despite losses of market share in the past ten years for the United States, Japan and the United Kingdom, these countries remained the largest markets on the planet, representing 57%, 14% and 8% of global assets, respectively. The United States and Japan together account for more than 70% of assets in pension funds. The smallest markets are, in order, Brazil (USD392bn), South Africa (USD201bn), France (USD178bn), Ireland (USD102bn), and Hong Kong (USD23bn). Assets in pension funds now total 70% of average global GNP, compared with 76% ten years ago, a strong increase over the figure of 58% for 2008. The Netherlands have the largest assets in pension funds as a proportion of GNP, with a ratio of 120%, compared with 113% for Switzerland and 93% for Australia. Bond allocations for seven countries included in the study (Australia, Canada, Japan, the Netherlands, Switzerland, the United Kingdom and the United States, which represent more than 94% of total assets), rose from 25% in 2005 to 32% in 2008, then fell back to 27% in 2009. Meanwhile, allocations to equities hit 54% in 2009. In the past five years, other asset classes, such as real estate, and to a lesser extent hedge funds and private equity, have increased from 12% to 17%. In detail, allocations to equities last year varied from 27% (Switzerland) to 72% (Brazil), with levels of 33% in France and 61% in the United States, while for bonds, the figures range from 13% (Australia) to 62% (Germany), with 46% in France, 55% in Japan, and 48% in the Netherlands. The study also finds that in the ten years from 1999 to 2009, actuarial rates for defined benefit funds totalled 6%, compared with a rate of 2% for defined contribution assets. Defined-contribution assets now represent 42% of assets in pension funds, compared with 32% ten years ago. Australia has the highest percentage of defined-contribution assets (82%, compared with 78% in 1999). The countries with higher proportions of defined-contribution assets includ the United States, Australia and Switzerland, while Japan and Canada are nearly 100% in defined-benefit schemes. France has 75% of its assets in defined-benefit schemes. (1) The thirteen largest markets are Australia, Brazil, Canada, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, the Netherlands, south Africa, Switzerland, the United Kingdom, and the United States.

Macquarie Funds Group, the asset management division of the Macquarie group, has launched three funds. They are sub-funds of the Luxembourg Sicav Macquarie Funds Solutions. The Macquarie Emerging Markets Opportunities Fund, managed by David Dali, is invested in shares on the most promising emerging markets. Its benchmark is the MSCI Emerging Markets index. The Macquarie Emerging Markets Infrastructure Fund focuses on shares in businesses which are active in emerging market infrastructures. It is managed by David Ong, and its benchmark is the MSCI Emerging Markets Infrastructure Sector Capped Index. The Macquarie and Rogers China Agriculture Fund provides exposure to the evolution of the Macquarie and Rogers China Agriculture Index, which reproduces the prices of certain commodities in China.

The Serious Fraud Office will press no charges against the UK arm of Bernard Madoff’s business dealings or its directors, writes the Financial Times.

Lord Myners, the City minister, has written to fund managers urging them to re-examine the bonus payments they are planning to distribute to bankers, says the Financial Times. He asked the fund managers, such as Schroders and Fidelity, to specify what actions they had taken to “engage with the banks in relation to their bonus decisions”.

Assets under management at the South African investment firm Investec Asset Management as of 31 December 2009 totalled a record GBP41bn, thanks to record inflows of GBP3.7bn in the first nine months of the year. Since their low point in March last year, assets under management at Investec have risen 43%, Investment Week reports.

Antonia Saiz, who was head of mixed fund management at BBVA Asset Management, has been recruited by Bansabadell Inversión as director of investment strategy. Meanwhile, Xavier Blanquet, who was head of a team of six equities analysts, has been appointed as director of client and investment product strategy. Funds People relays reports in Expansión that Cirus Andreu, deputy CEO of Sabadell and director of investment, savings products and research, says the bank is no longer planning to sell off its asset management affiliate, but will instead seek opportunities for an acquisition in this area.

According to a study by Pablo Fernández, professor of finance at the ESE business school, based on Inverco statistics, Bestinver (an affiliate of Acciona) is the top Spanish management firm for returns in the past 15 years, with average performance of 12%, followed by Metagestión, with 9.9%, and Mutua Madrileña with 4%, Cinco Días reports. The worst-performing investment firms lost money; for example, Acapital Finanzas (-3.6%).

Jupiter Asset Management has announced the appointment of John Chatfeild-Roberts as chief investment officer. Since 2000, Edward Bonham Carter has combined the CIO role with his work as chief executive officer. John Chatfeild-Roberts, who joined Jupiter in 2001 as head of the Jupiter Merlin Fund of Funds Team, will take on the role from 3 February 2010. His position as head of the Jupiter Merlin Fund of Funds Team will remain unchanged. Edward Bonham Carter, chief executive of Jupiter Asset Management, said: «this will enable me to have a greater focus on developing Jupiter’s growing business and extending its international reach.”

Investment Week reports that a group of 17 managers at Artemis, which has recently been taken over by the American firm AMG (see Newsmanagers of 1 February) have agreed to a four-year lock-in period. They have agreed not to leave the firm or to sell their shares in the firm during this time, until 2014. AMG is rumoured to have paid USD150m to USD200m for its 51% stake in Artemis.

Joaquin Almunia va demander aujourd'hui à la Grèce d'accentuer son effort de baisse des déficits

Le rebond économique en Europe n'étant pas acquis, S&P juge possible une nouvelle détérioration de la qualité de crédit des actifs sous-jacents au sein des titrisations

BNY Mellon Asset Management International Limited vient d’obtenir, de la part du régulateur chinois, le statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié (qualified foreign institutional investor). La société de gestion attend maintenant l’aval de la State Administration of Foreign Exchange (Safe) pour un quota d’investissement initial. Cela lui permettra d’investir dans des bons du Trésor libellés en renminbi et des actions A cotées à Shanghai et Shenzen pour le compte d’investisseurs étrangers.

Towergate Financial vient de lancer ses portefeuilles actifs «multi-asset» qui seront gérés par Marcus Brookes et Robin McDonald, co-gérants des produits multi-gérants de Cazenove Capital. Selon Investment Week, ces produits comporteront cinq portefeuilles avec des notations de risques comprises entre 2 et 6, et ils auront une exposition aux obligations, au cash, aux actions et à l’alternatif.En novembre dernier, Towergate avait lancé ses portefeuilles passifs mult-asset, gérés par Evercore Pan-Asset.

Gartmore lance son fonds Japan Absolute Return, géré par John Stewart. Il s’agit d’une version UCITS III onshore du AlphaGen Hokuto, un fonds long/short d’actions japonaises piloté par le même gérant à partir du bureau de Tokyo, rapporte Investment Week. Le portefeuille du Japan Absolute Return sera investi dans des grandes capitalisations japonaises de plus de 100 milliards de yen. Il comptera en moyenne une centaine de lignes. Les frais de souscription s'élèvent à 5 %, les frais de gestion annuels à 1,5 %. Des frais de performance seront facturés, soit 20 % de la surperformance.

Santander Asset Management annonce le lancement d’un fonds d’obligations corporate en livres sterling, géré par Patrick Smith. Il est investi dans des obligations «investment grade» et des titres d’Etat. La société de gestion lance par ailleurs un fonds dynamique à distribution régulière, piloté par Stephen Payn, rapporte Money Marketing.

Une porte-parole de la Commerzbank à Londres a confirmé lundi à Newsmanagers que la banque allemande liquide Comas, son gestionnaire de fonds de hedge funds. A fin décembre, Comas avait remboursé aux souscripteurs environ 85 % de l’encours, qui était alors un peu inférieur à 1 milliard de dollars. Les 15 % restants seront restitués dans les mois qui viennent, le temps de solder l’ensemble des positions. La décision de fermer Comas avait été prise en juillet 2009.

Selon Les Echos, le London Stock Exchange souhaite dupliquer en Grande-Bretagne la plate-forme d’obligations de sa filiale italienne, Borsa Italiana. Elle estime que son marché peut rapidement atteindre une taille de 20 milliards de livres. Il n’est pas envisagé d’introduire des obligations en euros dans l’immédiat. Les premiers échanges ont eu lieu hier.

Le groupe bancaire américain Citigroup pourrait céder sa division de capital investissement, Citi Private Equity, qui gère 10 milliards de dollars d’actifs, selon Les Echos qui cite l’agence Bloomberg. Contraint de réduire son périmètre, le groupe désormais détenu à 27 % par l’Etat américain, doit en effet céder environ un tiers de ses 1.860 milliards de dollars d’actifs. Citigroup conserverait cependant deux véhicules gérant au total quelque 14 milliards de dollars d’actifs.

Selon les statistiques du Sustainable Business Institute (SBI) d’Oestrich-Winkel, le nombre de fonds «développement durable» dans l’espace germanophone a augmenté en 2009 de 14 % à un total de 313 produits, rapporte la Börsen-Zeitung. L’encours a pour sa part bondi en avant de 43 % à environ 30 milliards d’euros après s'être contracté de 38 % en 2008.

Après une chute de son encours à 8 milliards d’euros contre 15,6 milliards en 2008, Franklin Templeton Investments a enregistré pour 2009 une remontée de l’actif de ses fonds offerts au public en Allemagne à 10,2 milliards d’euros, indique le directeur général de la filiale locale, Reinhard Berben. Cette hausse est surtout due à l'évolution positive des marchés. Les souscriptions se sont concentrées sur le second semestre, mais, en net, le gestionnaire a encore accusé de légères sorties.

Lundi, Munich Ré a annoncé que Berkshire Hathaway, la société de portefeuille de Warren Buffet, a augmenté sa participation dans son capital à 3,278 % le 22 janvier contre 3,08 %. Compte tenu des options qui peuvent être exercées jusqu'à au 11 mars au travers d’OBH Inc et de National Indemnity Co, Berkshire Hathaway pourrait monter à 5,224 % du réassureur allemand. Le 17 janvier, Munich Ré avait annoncé que Warren Buffet avait franchi le seuil des 3 % et détenait 3,045 % des droits de vote (lire notre dépêche du 18 janvier).

Dans un avis de lundi, la Deutsche Börse indique avoir reçu le 29 janvier la notification que Fidelity Investment Trust a franchi le 27 janvier le seuil des 3 % dans son capital. Le gestionnaire détenait à cette date 3,02 % des droits de vote, soit près de 5,9 millions d’actions.

Apollo Management lance un fonds immobilier Asie Pacifique, avec un encours compris entre 500 millions et 1 milliard de dollars, pour cibler des biens immobiliers en difficulté dans la région, rapporte le Financial Times. Le fonds sera géré depuis Hong Kong par une équipe dirigée par Grant Kelley, qui était directeur général de Colony Capital Asia jusqu’à il y a un an.

Le métier d’intermédiaire est revenu au goût du jour dans le domaine des hedge funds rapporte l’Agefi, en lien avec le besoin de conseil et d’accompagnement des investisseurs. A ce titre, quatre anciens collaborateurs de Natixis - Mike Tauby, Henry Enthoven, François Selles et Guillaume Monarcha - viennent de créer en novembre dernier leur société, Orion Financial Partners. Le but de l’entreprise est notamment d’identifier les stratégies alternatives spécifiques au budget de risque des clients. La société cherche à anticiper la demande des investisseurs en identifiant des fonds.Dans la même logique, ajoute le quotidien, Morgan Stanley a mis en place une équipe de six personnes basées à New York, Londres, Dubaï et Hong-Kong en vue de repérer des produits alternatifs et de les promouvoir auprès d’acteurs tels que les fonds de pension.

Selon la dernière livraison du Hedge Fund Monitor de Merrill Lynch, les hedge funds ont accusé la semaine dernière des pertes qui ont annulé les gains qu’ils avaient enregistrés depuis le début de l’année, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ils ont réduit leur risque et sont sortis des positions euro/yen tout en diminuant leur exposition aux actions, où ils sont désormais vendeurs nets, et en s’allégeant sur le pétrole et l’essence.

Plus des quatre cinquièmes des dirigeants travaillant dans le capital investissement s’attendent à une vague de fermetures ou de fusions dans le secteur, selon un sondage mené par Private Equity News et cité par le Wall Street Journal. Les difficultés pour lever des fonds, les craintes sur la santé de l’économie et le renforcement de la réglementation devraient continuer à hanter le private equity.

Suite au rachat de Noble Fund Managers par Amati Global Partners, la société de gestion change de nom et s’appellera dorénavant Amati Global Investors. Amati assurera donc la gestion des fonds Noble AIM VCT et CF Noble smaller companies. Dans le futur, la société de gestion compte étoffer sa gamme de fonds, précise Money Marketing.

Matthew Kiernan, le fondateur d’Innovest, vient de lancer Inflection Point Capital Management, une société de gestion d’actifs multi-stratégies basée sur les principes du développement durable, rapporte le Financial Times Fund Management. La société a le soutien de Global Currents Investment Management, une filiale de Legg Mason, et de Phoenix Global Advisors.