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20/04/2010

Appel du fonds danois LD pour 6 milliards d'euros

Le fonds de pension danois LD (Lonmodtagernes Dyrtidsfond) vient d’annoncer le lancement d’un appel d’offres pour une douzaine de mandats représentant un montant total de 5 à 6 milliards d’euros. Parmi ces mandats proposés pour une durée de quatre ans figure notamment deux mandats obligataires high grade (1,15 milliard d’euros chacun), quatre mandats actions (internationales pour deux fois 575 millions d’euros et danoises pour deux fois 385 millions d’euros), ainsi qu’un mandat de 70 millions d’euros dédié aux actions liées au climat et à l’environnement.
19/04/2010

Dundee Wealth compte développer sa clientèle en France

Dundee Wealth emploie 1.200 personnes en Amérique du Nord et en Europe, et gère 68,8 milliards de dollars dont 25,5 milliards en mandats de conseil, rappelle la Tribune. Si la société de gestion propose des produits dans toutes les classes d’actifs, elle s’est, depuis sa création, spécialisée sur le thème des matières premières.L’un des fleurons de l’industrie canadienne de la gestion d’actifs s’intéresse au marché français. Les fonds de Dundee Wealth sont depuis deux ans exclusivement distribués par Investeam, un «third party marketer» via une sicav luxembourgeoise avec 6 compartiments. Les produits sont proposés aux banques privées et aux conseillers en gestion de patrimoine. De leur côté, les institutionnels seront démarchés quand les fonds auront atteint une taille significative de plusieurs dizaines de millions d’euros, ajoute le quotidien.
19/04/2010

Wegelin se lance dans la banque privée en ligne

Selon L’Agefi suisse, Wegelin Private Banking doit présenter le 29 avril sa plate-forme online, Nettobank. La banque détaillera son modèle d’affaires, les produits qui seront distribués sur internet ainsi que les performances attendues. Le lancement opérationnel de cette filiale à 100% de Wegelin, avec 20 millions de francs au capital, est prévu pour dans deux semaines. Christian Hafner, associé-gérant et responsable de Wegelin & Co pour Zurich est nommé président du conseil d’administration de Nettobank AG. Pour sa part, Stefan Jaeger en sera le premier CEO. Auparavant, jusqu’en juin 2009, il était responsable pour Wegelin & Co à Bâle. Puis, il a été rappelé pour prendre en main la nouvelle stratégie online pour la gestion privée qui se pose en rival direct de Swissquote.
19/04/2010
Fonds

Le Julius Baer Luxury Brands Fund mise sur Swatch

Selon Scilla Huang Sun, gérante du fonds Julius Baer Luxury Brands Fund, l’horloger suisse Swatch dispose encore d’un potentiel, grâce à sa présence en Asie. Les attentes sont réalistes et le groupe peut surprendre en bien. Notamment si le secteur bénéficie d’une reprise plus marquée que prévu des dépenses aux Etats-Unis, indique Le Temps. La gérante apprécie également des marques comme Omega, Longines ou Tissot.
Fonds
19/04/2010
Fonds

Axa Rosenberg fait payer le prix fort un processus de gestion défaillant

A la suite d’une erreur identifiée dans le processus de gestion des risques liés au choix de valeurs d’un des fonds d’Axa Rosenberg, Thomas Mead, Head of research de la société de gestion devrait démissionner dans l’année, le temps de trouver un successeur. De son côté, Barr Rosenberg, chairman et director of research a décidé de prendre du recul durant trente jours. Axa Rosenberg s’est également attaché les services d’experts indépendants afin d'évaluer si l’anomalie détectée dans le modèle quantitatif a eu un impact sur la sélection des titres et aussi sur la performance du fonds. La société de gestion a informé par lettre et par téléphone les investisseurs concernés.
Fonds
19/04/2010
Fonds

Keeley lance son premier fonds alternatif

Keeley Asset Management Corp (Kamco, 6 milliards de dollars d’encours) a annoncé vendredi le lancement de son sixième mutual fund, le Keeley Alternative Value Fund, qui est conseillé par Broadmark Asset Management pour la partie gestion active et quantitative du risque.L’objectif est d’offrir une protection supplémentaire à la baisse grâce au processus de couverture tactique mis au point par Broadmark, en utilisant les capacités de Kamco en matière de recherche. Le nouveau produit, géré par John L. Keeley pour la partie actions long-only selon le processus utilisé pouar le Keeley Small-Mid Cap Value Fund (capitalisations inférieures à 7,5 milliards de dollars) tandis que Christopher J. Guptil, de Broadmark, sera le gérant de portefeuille pour la partie gestion tactique du risque.Jusqu’au 1er avril 2011, la commission des gestion se situe à 1,89 % pour les parts A (souscription minimale initiale : 2.500 dollars) et à 1,64 % pour les parts I (souscription minimale initiale : 1 million de dollars).
Fonds
19/04/2010

Gestion de fortune : progression des résultats trimestriels pour BofA Merrill Lynch

La division Global Wealth and Investment Management de BofA Merrill Lynch a fait état pour le premier trimestre d’un résultat net de 497 millions de dollars, contre 479 millions de dollars sur les trois premiers mois de 2009.Au 31 mars 2010, les actifs sous gestion s'élevaient à 750,7 milliards de dollars contre 697,3 milliards un an plus tôt. Les actifs de la clientèle qui comprennent, outre les actifs sous gestion, les actifs sous conservation ainsi que les actifs de brokerage, totalisaient 2.183,2 milliards de dollars contre 1.987,4 milliard un an plus tôt.
19/04/2010

Eaton Vance lance un fonds de rendement

Eaton Vance Management vient d’annoncer le lancement d’un mutual fund, le Eaton Vance short Terme Real Return Fund, qui se propose d’investir dans des titres du Trésor indexés sur l’inflation (TIPS), des prêts corporate à taux variable (FRL) «swappés» sur le CPI. Le fonds a pour objectif de limiter sa duration réelle à quatre ans ou moins tout en maintenant une qualité moyenne de crédit dans la catégorie d’investissement.Eaton Vance gère des TIPS depuis 2001 et des portefeuilles de FRL depuis 1989. Au 31 janvier dernier, Eaton Vance gérait quelque 18,2 milliards de dollars d’actifs FRL. A la même, le total des actifs gérés par Eaton Vance et les sociétés affiliées s'élevait à 161,6 milliards de dollars.
19/04/2010
Fonds

L'Espagne compte 19 fonds "milliardaires"

Selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, le marché local comprenait fin mars 2.556 fonds d’un encours moyen de 6,5 millions d’euros, avec 369 fonds (14,4 %) dont les actifs sont inférieurs à 5 millions d’euros et 64 (2,5 %) qui n’atteignent même pas le million d’euros.En revanche, note Funds People, il existe 19 fonds pesant chacun plus d’un milliard d’euros, le numéro un étant avec 3,83 milliards d’euros le BBVA Ahorro C/P. Dans ce peloton de tête, dix fonds sont des monétaires ou des obligataires court terme, tandis que trois sont des fonds immobiliers, dont le plus important, le Santander Banif Inmobiliario (2,63 milliards) est fermé aux remboursements depuis plusieurs mois.Par société de gestion, le BBVA et le Santander font jeu égal, avec chacun sept produits parmi les 19 fonds milliardaires. Les cinq autres sont Popular Gestión, Bankinter, Ibercaja Fondos, invercaixa et BancSabadell.
Fonds
19/04/2010

Les actifs de Hargreaves en progression de 13% au premier trimestre

Les actifs sous administration ou sous gestion de Hargreaves Lansdown totalisaient 17,6 milliards de livres au 31 mars 2010, soit une progression de 12,8% par rapport au 31 décembre 2009.La valeur des actifs détenus par le biais de la plate-forme Vantage s’est accrue de 13,2% à 16,3 milliards de livres, sous le double effet d’une collecte nette de 1milliard de livres et d’un effet marché positif de 900 millions de livres.Le nombre de clients actifs de Vantage a progressé de 18.000 à 318.000 au 31 mars.
19/04/2010

Octopus recrute Thierry Serero

Octopus vient d’annoncer le recrutement de Thierry Serero pour piloter ses activités de gestion en Europe. Thierry Serero a notamment géré le hedge fund European Opportunities de New Star et a été senior portfolio manager chez Fidelity pendant douze années.Thierry Serero a rejoint Octopus en décembre dernier et a depuis cette date travaillé avec son chief investment officer, Lothar Mentel, sur le lancement d’un fonds de rendement absolu vers la fin du printemps
19/04/2010

Encore des incertitudes sur les intentions de Bruno Crastes

Interrogé par Newsmanagers sur son avenir proche, Bruno Crastes qui quitte Amundi après avoir donné sa démission la semaine dernière (cf Newsmanagers le 13/04/10) a refusé de s’exprimer en raison de la « gardening leave » auquel il est soumis. Dans ce contexte, les informations de la presse britannique selon lesquelles il préparait depuis novembre 2009 la création de sa propre société de gestion - baptisée H2o AM - et serait dans l’attente d’une autorisation de la Financial Services Authority (FSA), semblent à tout le moins encore prématurées.
19/04/2010
Fonds

Nathaniel Rothschild lance un véhicule dans les mines

Nathaniel Rothschild, l’ancien co-président d’Atticus Capital, cherche à lever 750 millions de livres pour un véhicule d’investissement qui cherchera à faire des acquisitions dans le secteur minier, affirme le Wall Street Journal citant des personnes proches du dossier. L’intéressé prévoit d’investir personnellement 150 millions de livres dans le véhicule, appelé Vallar, qui serait investi sur le London Stock Exchange.
Fonds
19/04/2010

Agricultural Bank of China en appelle au marché

La Tribune qui cite l’agence Bloomberg rapporte qu’Agricultural Bank of China compte s’introduire en Bourse à Hong Kong et Shanghai d’ici juillet, en vue de lever au moins 30 milliards de dollars. L'établissement a désigné la semaine dernière 10 banques, dont Goldman Sachs et Deutsche Bank.
19/04/2010

Fundsdepotbank takes over settlement for Veritas share accounts

Fondsdepotbank, a joint venture of Xchanging and Allianz Global Investors (AGI), announced on Friday that Veritas Investment Trust, a former affiliate of Société Générale, has contracted it from 15 August 2010 to provide transaction settlement for approximately 100,000 client accounts. Veritas products, including the fund of funds A2A and the ETF Dachfonds, are distributed by about 280 partners on the German and Austrian markets. In January, Fondsdepotbank already took over management of transactions for shares in investment funds for SEB Bank and SEB Asset Management. With these partners, Fundsdepotbank was already handling 1.5 million accounts and EUR30bn in assets under administration. The migration of the new accounts will take place gradually until 31 December this year, as MEAG, the management firm for Munich Re, has also decided to transfer 151,000 accounts to Fondsdepotbank.
19/04/2010

Nathaniel Rothschild launches a fund to invest in mining sector

Nathaniel Rothschild, former co-president of Atticus Capital, is seeking to raise GBP750 million for an investment vehicle aimed at making an acquisition in the mining sector, according to people familiar with the matter. Mr. Rothschild plans personally to invest GBP150 million in the vehicle, called Vallar, which would be listed on the London Stock Exchange, these people said.
19/04/2010

Julius Baer Luxury Brands Fund invests in Swatch

Scilla Huang Sun, manager of the Julius Baer Luxury Brands Fund, the Swiss watch maker Swatch still has potential for growth, thanks to its presence in Asia. Expectations are realistic, and the group may have pleasant surprises in store for it, particularly if the sector sees a more marked recovery than expected in US consumer spending, Le Temps reports. The manager also likes brands such as Omega, Longines and Tissot.
19/04/2010

Pimco steps into equities

Pimco, a world-renowned specialist in bond strategies, has finally decided to invest in the equities markets. Pimco has announced the launch of the Pimco Eqs Pathfinder Fund, a fund which will invest in businesses worldwide. The fund will be actively managed by Anne Gudefin and Charles Lahr, both of whom are executive vice presidents and portfolio managers; they joined Pimco in January 2010 and December 2009, respectively. The fund’s strategy is to identify undervalued equities and investment opportunities in terms of distressed debt. Neel Kashkari, who joined Pimco in May 2009 as managing director in charge of new investment initiatives in equities and other areas, says in an interview published on the Pimco website that it was time to develop the group’s equities platform, which is seen as a provider of global investment solutions rather than a simple distributor of investment products.
19/04/2010

Axa Rosenberg pays a high price for flawed management process

In the wake of an error identified in the risk management process in connection with stock-picking for a fund from Axa Rosenberg, Thomas Mead, head of research at the management firm, will resign at some time this year, providing the firm time to find a successor for him. Barr Rosenberg, chairman and director of research, has decided to retire within 30 days. Axa Rosenberg has also engaged the services of independent experts to evaluate whether the anomaly detected in the quantitative model had an impact on stock-picking or on the performance of the fund. The management firm has informed affected investors by letter and telephone.
19/04/2010

Amundi: 135 to 180 layoffs in France

Amundi, the asset management firm born of the merger of Crédit Agricole Asset Management and Société Générale Asset Management, is preparing a voluntary redundancy plan for its employees. The plan, which was presented to the two shareholding banks last week, projects a reduction of a net 260 positions in the size of the workforce at Amundi. Of this total, 180 jobs would be lost in France. But due to possible reassignments, Amundi estimates that the total number of voluntary departures in France will total no more than 135. The voluntary redundancy plan, which has yet to be negotiated with representatives of employees, and which will therefore not be put in place for several months, would affect support positions, as well as asset management in areas. It comes as part of synergies announced at the time of the merger in January 2009, which were confirmed to be worth EUR120m. Most of the savings will not come from layoffs, but through synergies in IT.
19/04/2010

Amundi lance un plan de départ

According to Ignites Europe, Amundi is to begin a voluntary redundancy program that will affect 350 staff worldwide. Employees were told about the plan via an internal email.
19/04/2010

Wealth management: quarterly results up at BofA Merill Lynch

The Global Wealth and Investment Management division of BofA Merrill Lynch has reported net profits for first quarter of USD497m, compared with USD479m in the first three months of 2009. As of 31 March 2010, assets under management totalled USD750.7bn, compared with USD697.3bn one year earlier. Client assets, which in addition to assets under management also include assets under custody and brokerage assets, totalled USD2.1832trn, compared with USD1.9874trn one year earlier.
19/04/2010

Stanford scandal: SEC failed to investigate for a decade

The Securities and Exchange Commission suspected Texas financier R. Allen Stanford of running a Ponzi scheme as early as 1997 but took more than a decade to pursue him seriously, according to a report by the SEC’s inspector general cited by the Wall Street Journal. The report says SEC examiners concluded four times between 1997 and 2004 that Mr. Stanford’s businesses were fraudulent, but each time decided not to go further.
19/04/2010

Mandarine to launch a solidaristic fund

Mandarine Gestion is planning to launch a solidaristic FCPR fund (private equity), in order to take advantage of the expected rise in popularity of solidaristic FCPE products (savings plans for employees). Since the beginning of this year, companies which offer employee savings plans to their staff have been required to include a solidaristic FCPE fund in their offerings. These products are required to invest 5% to 10% of their assets in shares in “solidaristic” non-publicly traded businesses, which may be done either directly, or through investment in solidaristic FCPR funds - and there lies the opportunity which Mandarine Gestion is hoping to exploit, by offering employee savings management firms a way to manage that allocation through their solidaristic FCPR product. The fund will be managed by Patrick Savadoux, a specialist in SRI who “has a rare and intimate knowledge of the solidaristic fabric of the market,” says Marc Renaud, founder of Mandarine Gestion. Renaud adds that the planned launch of the FCPR is not a sign of rupture in Mandarine’s strategy, but rather a continuity, as “the management firm is now acting on a desire to apply its expertise in financial analysis and the selection of businesses to solidaristic investment.”
19/04/2010

Emerging markets attracting private equity investors

The proportion of investors’ total private equity commitments going to emerging markets will double to 11-15 per cent in two years, says a survey of 151 institutions produced by the Emerging Markets Private Equity Association (EMPEA) with Coller Capital and cited by the Financial Times.
19/04/2010

Asset Management: steep fall in mergers and acquisitions in first quarter

In first quarter 2010, the volume of merger and acquisition operations in the asset management sector fell to USD210bn, from USD1.1trn (including the CAAM-SGAM merger) one year earlier, in 25 announced transactions, down from 38 previously, according to statistics from Jefferies. By value, the deals announced in the period under review totalled USD1.9bn, compared with USD354m in first quarter 2009. More than 50% of operations in the quarter involved acquisitions of alternative management firms, compared with only 25% one year earlier. Among others, these included the acquisition of Pantheon ventures by Affiliated Managers, the acquisition of Northgate Capital by Religare Enterprise, and that of the Investment Strategies fund of funds division of RBS Asset Management by Aberdeen Asset Management. Cross-border deals represented 24% of total transactions in the quarter, compared with only 11% the previous year. Selloffs are on the decline, representing 44% of deals in first quarter, compared with 50% one year earlier and 56% for 2009 as a whole.
19/04/2010

Spain has 19 “billionaire” funds

According to statistics from Inverco, the Spanish association of management firms, the local market as of the end of March had 2,556 funds, with average assets of EUR6.5m, with 369 funds (14.4%) whose assets were under EUR5m, and 64 funds (2.5%) with even less than EUR1m in them. However, Funds People notes, there are 19 funds with more than EUR1bn each in them, of which the largest, the BBVA Ahorro C/P, has EUR3.83bn. Of these top funds, ten are money market or short-term bond funds, while three are real estate funds, of which the largest, the Santander Banif Inmobiliario (EUR2.63bn) has been closed to redemptions for several months. By management firm, BBVA and Santander are tied in the lead, with seven products in the 19 with EUR1bn or more in assets. The other five are Popular Gestión, Bankinter, Ibercaja Fondos, Invercaixa and BancSabadell.
19/04/2010

Dundee Wealth plans to develop client base in France

Dundee Wealth employs 1,200 people in North America and Europe, and has USD68.8bn in assets under management, of which USD25.5bn are in advising mandates, La Tribune reports. Though the management firm offers products in all asset classes, it has been specialised since its inception in commodities. One of the jewels in the crown of the Canadian asset management industry, the firm is now taking an interest in the French market. Funds from Dundee Wealth have for the past two years been distributed exclusively by Investeam, a third party marketer, via a Luxembourg Sicav with 6 sub-funds. The products are made available to private banks and independent financial advisers. Institutionals, for their part, will also be approached once the funds have attained a larger size, in the tens of billions of Euros, the newspaper adds.
19/04/2010

Assets at Hargreaves up 13% in first quarter

Assets under administration or management at Hargreaves Lansdown totalled GBP17.6bn as of 31 March 2010, a 12.8% increase compared with 31 December 2009. The value of assets on the Vantage platform increased 13.2% to GBP16.3bn, due to the double effects of net inflows of GBP1bn, and positive market effects of GBP900m. The number of active Vantage clients increased by 18.000 to 318,000 as of 31 March.

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