Sustainable Asset Management (SAM), an affiliate of Robeco, has announced that it has completed an initial round of fund raising at USD200m for its private equity fund Robeco SAM Clean Tech Private Equity III. Thanks to “strong demand on the part of institutional investors,” a statement says, SAM is confident that it will reach its target volume of USD500m for the fund. The management team will invest in growth businesses, active in renewable energies, energy efficiency, recycling, “green” real estate, water, and agriculture.

Deutsche Bank today announced the appointment of Nasim Ahmad as Regional Head for Global South Asia, covering South Asia, the Middle East and Pakistan for the Private Wealth Management division. He will be based in Dubai, and will report to Salman Mahdi, head of Private Wealth Management, Global South Asia.

According to a Kommalpha survey of 76 investment professionals (insurers, asset managers, wealth managers, and banks), IT budgets in 2009 fell to 58% of what they had been in 2008. But budgets for 2010 have risen back to 81% of that level. According to respondents to the survey, 2008 levels will be reached again only in 2013, and will not rise above what they were in 2008 until 2014. Investment professionals dedicate a growing proportion of this amount to control and administration, particularly risk control and reporting. Investments will focus on these areas in the next 12 months. The study is available for free at the following address: http://www.kommalpha.com/kommalpha/studien.php

Schroders on 9 June announced the introduction of shares denominated in Polish zloty for two Asia funds, the Schroder ISF Asian Total Return and Schroder ISF Asian Convertible Bond, in response to an expected rise for the Polish currency against the US dollar, and the good condition of the Polish economy. The two funds are already available in Euros and US dollars.

L’Agefi rapporte qu’Axa Investment Managers (IM) a décidé de reprendre en main sa filiale de gestion quantitative américaine Axa Rosenberg. Mercredi 9 juin, dans une lettre envoyée à ses clients, la société de gestion a annoncé qu’elle allait racheter la participation de 25% encore détenue par les deux fondateurs, Barr Rosenberg et Kenneth Reid. Cette décision s’inscrit dans la stratégie de la compagnie de développer un modèle de multi-experts de la gestion d’actifs. Barr Rosenberg, son fondateur, quittera définitivement le conseil d’administration d’Axa Rosenberg mais conservera un poste de consultant exclusif, directement rattaché au directeur général, Stéphane Prunet. A terme, d’autres évolutions devraient intervenir au niveau du conseil d’administration et de l’organisation de la compagnie, précise l’Agefi. Axa IM entend également travailler à une meilleure intégration des différentes fonctions internes (recherche fondamentale, gestion des modèles, gestion des portefeuilles) mais devra surtout s’atteler à redresser une entité en perte de vitesse, enregistrant toujours une collecte négative et une érosion de ses encours de 41 milliards de dollars actuellement.

Agefi reports that Axa Investment Managers (IM) has decided to fully take over its US-based quantitative asset management affiliate Axa Rosenberg. On Wednesday, 9 June, in a letter to clients, the fund manager announced that it was going to buy up the 25% stake in the firm still held by its two founders, Barr Rosenberg and Kenneth Reid. The decision comes as part of the company’s strategy to develop a multi-expert asset management model. Barr Rosenberg, founder of the firm, will definitively depart from the board of directors at Axa Rosenberg, but will retain his position as an exclusive consultant, and will report directly to CEO Stéphane Prunet. Eventually, other changes may follow on the board of directors and the organisation of the firm, Agefi reports. Axa IM is also planning to work on a closer integration of the various internal functions (fundamental research, model management, portfolio management), and will focus initially on bringing recovery to a business which is losing momentum, and which is experiencing negative outflows that are eroding its assets of USD41bn currently.

Les Echos reports that Aforge Finance, a mergers and acquisitions and wealth management advising firm specialised in midcaps, has opened a New York office. It has recruited René-Pierre Azria, a former banker from Rothschild in the United States, to run its North American operations.

Les Echos reports that several UK hedge funds have left the City for Switzerland, including BlueCrest, the third largest hedge fund in London, with more than USD15bn in assets, and the largest hedge fund in Europe, Brevan Howard, which manages a portfolio of USD27bn. The moves are said to be the result of rising taxes and toughening regulations in the United Kingdom.

On Thursday, China-Kinwa High Technology announced that it has acquired a 23% stake in the fund management firm China Nature, in a deal which values the business at CNY331.45m, or 7.5% of its assets. Z-Ben Advisors says this amount may be high, as China Nature ran a loss 2008, and at best broke even in 2009. Assets at China Nature total CNY4.4bn, for seven products.

Seule la partie deux ans ne suscite pas de réelles inquiétudes, certainement jusqu’au premier trimestre 2011

Paris et Berlin pressent Bruxelles d'agir. Les députés français débattent aussi du sujet

La société de gestion et de conseil Brooks Macdonald a annoncé le 8 juin l’acquisition du groupe spécialisé dans l’immobilier et les produits structurés Braemar pour un montant de 4 millions de livres.Au 31 mars dernier, les actifs sous gestion de Brooks s'élevaient à 2,05 milliards de livres. La société, qui emploie plus de 160 personnes, est cotée sur l’AIM et au 7 juin, sa capitalistion boursière s’inscrivait à 79 millions de livres.

Harewood a annoncé le lancement de Harewood UK Enhanced Income Fund, un fonds Ucits III investi en actions dont l’objectif est de servir des revenus élevés et réguliers de l’ordre de 8 % par an. Le fonds est destiné à des investisseurs modérément optimistes sur l'évolution des marchés mais qui, néanmoins, espèrent profiter d’un rendement interessant et d’une exposition sur le marché des actions britanniques via l’indice FTSE 100 TR.Le fonds utilise des couvertures sur le FTSE 100 TR, une stratégie qui combine une position longue sur l’indice et la vente simultanée d’options d’achat sur ce même sous-jacent, sur une base systématique et quotidienne.La stratégie est optimisée sur trois niveaux : la vente quotidienne d’options d’achat offre une plus grande réactivité face aux mouvements de marché. L’ajustement dynamique du prix d’exercice optimise la performance du fonds dans des marchés en baisse ou en hausse. Enfin, l’arrêt automatique de la vente d’options d’achat lorsque la volatilité est faible (inférieure 13%) donne une exposition totale au comportement du sous-jacent. CaractéristiquesCodes ISIN: Classe A: GB00B6371B76 / Classe B: GB00B61HS742Commissions de souscription : 4 % (Classe A)/ 1% (Classe B) Frais de gestion : 1,5 % (Classe A) /0,75 % (Classe B)Date de lancement le 21 mai 2010Investissement minimum : £ 1.000 (Classe A et C)

Selon IPE.com, les encours gérés pour le compte d’investisseurs institutionnels européens sont ressortis à 5.200 milliards d’euros fin 2009, en hausse de 8,3 % par rapport à l’année dernière. Grâce à la fusion avec BGI, BlackRock prend la tête du classement des dix plus grands gestionnaires institutionnels européens avec 465,8 milliards d’euros, devant Legal & General IM et Natixis Global AM. BlackRock est aussi numéro à l'échelle mondiale, avec 2.334 milliards d’euros, devant State Street Global Advisors et Allianz Global Advisors. Le premier français dans le classement mondial est Amundi, issu de la fusion entre CAAM et SGAM, qui s’est hissé à la huitième place, juste devant son compatriote BNP Paribas Investment Partners, qui a absorbé Fortis Investments, indique IPE.com.

Selon Les Echos, les entreprises cherchent à préserver au maximum leurs dividendes. Le consensus anticipe une très légère baisse des dividendes versés cette année (au titre de l’exercice 2009) des entreprises européennes du Stoxx 600 (-4,4%, à 233 milliards d’euros), malgré un recul plus prononcé des profits (-21,4%), d’après les données de FactSet retraitées par PrimeView. Surtout, ils tablent sur de nettes hausses pour le futur : les dividendes versés l’an prochain (sur l’exercice2010) devraient augmenter de 15,3%, puis de 11,9% en 2012. En 2012, les dividendes auront ainsi presque retrouvé leur sommet de 2007. Le marché des swaps est, lui, beaucoup plus pessimiste sur l'évolution des dividendes.

Laura Zimmerman, qui vient de passer 14 ans chez Allstate Financial, en dernier lieu comme chief strategy officer, rejoint Legg Mason Inc (685 milliards de dollars d’encours fin avril) comme head of marketing & product pour les activités du groupe aux Etats-Unis.Elle sera responsable du développement et de la mise en œuvre de la stratégie de marque et du marketing ainsi que des solutions d’investissement et de retraites pour la division Amériques de Legg Mason. Elle sera basée à Stamford dans le Connecticut.

Louis Bacon, le gérant de hedge funds qui avait dégagé des gains annuels d’environ 20 % ces vingt dernières années, a vu son plus gros hedge fund, Moore Global Investments, accuser une perte de 9,2 % en mai, indique le Wall Street Journal, citant des investisseurs. Il s’agit de la pire performance annuelle de l’histoire du fonds. Le mois de mai a été le plus mauvais pour les hedge funds depuis novembre 2008 selon Hedge Fund Research, avec un déclin moyen de 2,3 %.

The Swiss parliament on 8 June rejected an agreement which would have delivered the names of thousands of UBS customers suspected of tax evasion to the United States authorities, and instead referred the bill to the Council of States, the upper chamber of the Swiss legislature. 104 members of the National Council, the lower chamber, voted against the proposal to accede to the United States demand for information about 4,450 clients suspected of evading US taxes, while 76 members voted in favour, after debates which were carried live on Swiss television. They also resolved that approval of the agreement, signed between the Swiss and US governments in August 2009, and challenged in January of this year by the Swiss courts, should be subject to an optional referendum. Under Swiss law, any citizen can raise a referendum on any law by collecting 50,000 signatures in 100 days.

According to IPE.com, European institutional assets were EUR5.2trn at end-2009, up 8.3% from previous year. Due to its merger with BGI, BlackRock takes the lead in the rankings of the top 10 managers of European institutional assets, with EUR465.8bn under management, followed by Legal & General IM and Natixis Global AM. BlackRock is also the leader worldwide, with EUR2.334trn, ahead of State Street Global Advisors and Allianz Global Advisors. The largest French firm in the global rankings is Amundi, born of the merger of CAAM and SGAM, in eighth place, just ahead of its fellow French management firm BNP Paribas Investment Partners, which has absorbed Fortis Investments, IPE.com reports.

Amundi has decided to stay a step ahead of the final touches being put on the new AIFM directive, with the launch of an alternative managed accounts platform in Europe. The platform, Amundi Hedge, previously based in Bermuda, will be domiciled in Ireland, Florence Remy-Brunelle, Business Development Manager at Amundi Investments Solutions, announced yesterday at the 2010 institutional management conference organised by the Edhec Risk Institute. Amundi is currently putting the final touches on a master/feeder fund structure, in the form of an Irish unit trust, and will be launching its first managed account, a CTA, on the Irish platform by the end of this month. Offshore funds will also be transferred to the new European platform, and investments in some underlyings of existing funds of hedge funds will be transferred to the platform. Amundi AI is also developing a partnership with Seeds Finance to design and manage custom alternative multi-management solutions, which will be reserved for institutional investors, with the triple objective of returns, liquidity and transparency, in a French-registered and secure framework. The first fund of funds in this framework, Newis Completude, was launched on 31 March of this year. Last but not least, Amundi is also planning to ride the recent wave of UCITS III-compliant hedge funds, and will give priority to products of this type, which are proving highly successful in Asia, and which give Europe a lead in financial management.

The asset management and advising firm Brooks Macdonald on 8 June announced that it is acquiring the real estate and structured products specialist Braemar for GBP4bn. As of 31 March, assets under management at Brooks totalled GBP2.05bn. The firm, which has more than 160 employees, is listed on the AIM exchange. As of 7 June, its market capitalisation stood at GBP79m.

BNY Mellon a nommé Sasha Evers directeur de son bureau à Madrid après le départ de Jaime Gil-Delgado, patron The Bank of New York Mellon pour l’Espagne. L’impétrant conserve parallèlement son poste de directeur général de BNY Mellon Asset Management Iberia (lire notre dépêche du 11 septembre 2008).Par ailleurs, César Valcárcel, directeur général, a été nommé responsable commercial pour la Péninsule ibérique du métier Asset Servicing ainsi que de la relation client.

José Eustasio del Castaño Villanueva et Alejandro Sarrate Bruno ont rejoint les six associés de MCH Private Equity (500 millions d’euros d’encours) pour lancer la société de courtage MCH Investment Strategies que la CNMV a enregistrée le 16 octobre 2009 et qui jouera un rôle de third party marketer (TPM).D’après Funds People, la nouvelle entité a pour vocation de sélectionner au maximum six gestionnaires affichant des performances stables dans des classes d’actifs différentes et de les représenter en exclusivité auprès des investisseurs institutionnels en Espagne et au Portugal. Ils ont d’ailleurs déjà conclu des accords avec trois gestionnaires indépendants : Ferox Capital, Fulcrum Asset Management et Odey Asset Management.

Les grandes sociétés espagnoles de gestion de fonds d’investissement et de fonds de pension, celles du BBVA et du Santander, sont parvenues à compenser grâce à l’Amérique latine les remboursements nets qu’elles subissaient en Espagne. Elles ont drainé sur le sous-continent plus de 25 milliards d’euros et leurs filiales locales gèrent des encours supérieurs à ceux qu’elles ont en Espagne, souligne Expansión.BBVA Asset Management est le plus gros acteur espagnol en Amérique latine, avec 77 milliards d’euros d’encours, devant Santander Asset Management, avec 55 milliards.

Mardi, BlackRock a annoncé son adhésion à l’Association française de la gestion financière (AFG), devenant ainsi le premier gestionnaire étranger à rejoindre cet organisme professionnel par l’intermédiaire de sa filiale commerciale locale, sans structure de gestion sur place. BlackRock affiche à présent un encours d’environ 11 milliards d’euros pour le compte de clients français.L’AFG compte actuellement 413 sociétés de gestion comme adhérentes.

Un mois et demi après la nomination d’un directeur général adjoint, la CDC devrait présenter le 21 juin aux partenaires sociaux la nouvelle organisation qui en découle, rapporte les Echos. Selon le quotidien, Antoine Gosset-Grainville, qui a rejoint l’institution le 1er mai, devrait s’appuyer sur deux piliers principaux pour piloter les filiales, les finances de l'établissement public et ses activités à l’international. La direction financière, d’une part, devrait toujours être assurée par Alain Quinet, tandis qu’une nouvelle direction sera chargée du pilotage stratégique des filiales. Son responsable devrait être recruté en interne. Enfin, un département spécifique devrait être créé pour accueillir les activités de fusions et acquisitions de la Caisse des Dépôts.

Selon Les Echos, Bertrand Duval, responsable chez Natixis des relations avec les grandes entreprises, partira en juillet, de même que plusieurs responsables de la banque à l'étranger. Gilles Alain, responsable des activités de la banque en Asie, et ancien du Crédit Lyonnais, serait lui aussi sur le départ, de même que Jean-Louis Galliot, numéro deux aux Etats-Unis. Laurent Mignon, le directeur général, souhaite également renforcer les liens avec Lazard dont BPCE est actionnaire.

Alors que l’échéance du dispositif des Fonds d’investissement de proximité (FIP) et des Fonds commun de placement à l’innovation (FCPI) est prévu à la fin de cette année, l’Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) en a dressé un bilan très positif. Depuis 1997, 3 milliards d’euros ont été investis dans 1142 entreprises innovantes, via les FCPI, et, depuis 2003, 670 millions d’euros ont été injectés dans 685 PME régionales, via les FIP. Sachant que les entreprises ciblées sont souvent sous-capitalisées, peinent à trouver des crédits bancaires, et pâtiront des nouvelles réglementations (Solvabilité 2 et Bâle 3) qui assécheront l’une des sources de financement en fonds propres des PME, l’AFIC a prôné mardi 8 juin le renouvellement du dispositif en ajoutant ses propositions afin d’en améliorer l’efficacité : 1/ Une même réglementation pour tous L’AFIC propose que l’ensemble des véhicules (fonds, holdings....), et autres supports juridiques d’intermédiation (mandats de gestion…) offrant un avantage fiscal aux souscripteurs soient soumis à la même réglementation (agrément des gérants et des véhicules par l’AMF, définition des cibles d’investissement) que celle applicable aux FIP/FCPI. Cette mesure permettraient une comparaison aisée des produits entre eux, en particulier sur les frais supportés par le souscripteur et par les cibles d’investissement. 2/ L’étalement l’avantage fiscal dans le temps L’AFIC serait ouverte à ce que l’avantage fiscal puisse être, à l’instar du dispositif Scellier, étalé dans le temps, le quota d’investissement en entreprises éligibles devant être atteint par paliers annuels.3/ Un avantage fiscal en rapport avec le risqueL’avantage fiscal bénéficiant au souscripteur serait calculé en fonction de la nature du risque attaché à l’investissement, et en proportion du quota éligible, à l’instar du dispositif ISF. 4/ Une meilleure approche des PME créatrices d’emplois directs Le quota de PME éligibles à l’investissement serait porté de 60% à 70% minimum, voire 80% au choix du gérant, ces PME devant exercer une activité créatrice d’emplois directs (exclusion des secteurs tels que la location de biens mobiliers ou immobiliers). Le quota de PME éligibles devrait comporter des seuils minimaux de jeunes entreprises (moins de 8 ans) de 25% à 50% selon l’orientation du Fonds, de 100% de sociétés innovantes (référence Oseo) pour l’orientation « Innovation » ou de 100% de sociétés régionales pour l’orientation « Régions », les régions en dehors de l’axe Ile-de-France/Rhône-Alpes/Paca étant surpondérées.5/ L’allongement de la durée de vie des fondsAfin de pouvoir soutenir les entreprises dans le temps, la durée initiale de vie des fonds devrait être allongée pour tendre vers 10 ans, l’indisponibilité fiscale étant maintenue à 5 ans.6/ La création de fonds de fonds pour les particuliers Cette catégorie spéciale de fonds fiscal serait créée sous la forme de fonds de fonds, permettraient de mutualiser les risques des souscripteurs sur plusieurs secteurs économiques mais aussi plusieurs équipes de gestion (« FCPI de FCPR »).

La société de gestion Convictions AM a annoncé, mardi 8 juin, le recrutement de Chloé Picandet afin de renforcer la gestion des risques au sein de son équipe de gestion. Agée de 31 ans, l’impétrante a débuté en 2002 chez SGAM Alternative Investments avant de rejoindre Systeia Capital Management comme ingénieur financier puis responsable adjointe des fonds de Futures (FCIMT). En 2009, elle a participé à la création de la société Ossiam.

Natixis a annoncé la nomination de Christophe Ricetti en qualité de responsable de la communication financière de Natixis. Il est rattaché à Luc-Emmanuel Auberger, directeur finances et risques.Il avait rejoint Natixis Securities en 1998 comme analyste « sell-side » sur les valeurs bancaires européennes, et plus particulièrement françaises, belges et espagnoles.