Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
01/09/2010

Schroders recruits a head from BlackRock

After 11 years at Barclays Global Investors (BGI), and then at BlackRock as managing director for scientific active equities, Mark Brandreth in early August joined Schroders as co-head of research in the global equities team in the quantitative equity products (QEP) division, which his new employer considers a key growth area, with over GBP10bn in assets under management. Brandreth will be based in London, and will work closely with David Philpotts, co-head of research, based in Sydney, and will report to Justin Abercrombie, head of quantitative equity products.
01/09/2010

Elliott Management drops suit against Absolute Return + Alpha

The hedge fund management firm Elliott Management on Tuesday dropped its legal action in reaction to one of its letter to investors being published by Absolute Return + Alpha on 26 August which divulged details of the fund’s positions. The Wall Street Journal reports that the case was emblematic insofar as it was an unprecedented attempt to prevent publication of positions mentioned in letters to investors. Elliott Management claimed that the publication of the details caused it financial disadvantage, and hurt its competitive position. Absolute Return + Alpha had announced that Elliott had earned returns of 5.3% in first half, at a time when the S&P 500 had lost 6.6%, but also that the asset management firm had undergone losses due to arbitrage trades on Pacific Century Premium Development and Epicor Software.
01/09/2010

Bill Miller bets on US large caps

According to Bill Miller, chairman and chief investment officer at Legg Mason Capital Management, who is writing an article in the Financial Times, «US large capitalisation stocks represent a once-in-a- lifetime opportunity to buy the best quality companies in the world at bargain prices». The last time they were this cheap relative to bonds was 1951, he recalls.
01/09/2010

CalPERS board member resigns

The California pension fund CalPERS on 31 August announced the resignation of a member of its board, Kurato Shimada, for personal reasons.
01/09/2010

J.P. Morgan to shut down all prop desks

The Wall Street Journal reports that, according to sources familiar with the matter, J.P. Morgan Chase has notified 20 traders at its commodities trading desk in London that they will be laid off. Following the passage of the Dodd-Frank law and the Volcker rule, which place limits on speculative proprietary trading by banks, J.P. Morgan has decided to discontinue all activities of this type.
01/09/2010

New director at Rothschild Patrimoine

Xavier de Laforcade has been appointed, from today, 1 September, as director and head of financial management at Rothschild Patrimoine, the private management arm of Rothschild Cie Gestion. De Laforcade, 36, had since 2005 been head of the “Major Client” mandated management unit and portfolio manager for “Major Clients Private Clientele” at Neuflize OBC Investment (ABN Amro).
01/09/2010

Oddo & Cie boosts assets to EUR21bn with acquisition

The acquisition announced on Tuesday of the Banque d’Orsay by Oddo & Cie will be completed by the end of the year. The operation, for an amount which will be slightly less than the total amount of owners’ equity at the WestLB affiliate – EUR112m – will initially result in a merger of the two banks, and then a merger of Oddo Asset Management and Orsay Asset Management. With EUR2.5bn in assets under management and 100 employees at the Banque d/Orsay, Oddo & Cie will now represent a group with EUR21bn in assets, and nearly 900 employees. Oddo says that it is planning to retain all employees at the acquisition target firm. In terms of product ranges, a working group will be created to consider future direction. Banque d’Orsay has 40 mutual funds, and Oddo has 120 investment vehicles. The acquisition will aim in particular to extend the group’s product offerings, an Oddo spokesman says. It gives the firm an opportunity to develop in alternative management. The operation will also bring Oddo above its objectives in terms of inflows. Last year, the group posted net subscriptions of EUR600m, and it was seeking to double that total this year. In first half, EUR800m had already flowed in, of which EUR200m were from international clients.
01/09/2010

Investor confidence index down in August

The State Street Investor Confidence Index of institutional investor confidence from State Street Global Markets fell in August. The global index fell 4.4 points to 92.1, compared with a corrected level of 96.5 in July. The confidence of North American institutional investors fell 5.7 points to 95.3, compared with a corrected level of 101 the previous month. Confidence in Europe also fell, from 99.9 to 98.7, down 1.2 points. Asia followed the same trend; the regional index there was down 1.6 points, from 103.8 to 102.2.
01/09/2010

Major increase in trading on international currency markets

The daily average trading volume on international currency markets totalled USD4trn in April 2010, up 20% compared with its level in April 2007, according to statistics published on 31 August by the Bank for International Settlements, based on a survey undertaken every three years by the Bank. The first survey, in 1992, found that average daily trading volumes totalled USD820bn. This spectacular growth is thought to be largely due to the continually increasing involvement of businesses in the “other financial institutions” category, including hedge funds, pension funds, and insurance companies. Activities in this category have increased 42% to USD1.9trn in April 2010, compared with USD1.3trn in April 2007. Daily volumes of over-the-counter derivative trading has also increased 24% since the last survey, to USD2.1trn in April 2010, compared with USD1.7trn in April 2007.
01/09/2010

Fidelity launches a UK equities fund

Investment Week reports that Fidelity International will launch a UK equities fund, which will aim to never fall below 80% of its highest reevaluated net asset value level. The Fidelity Equity Growth Defender Fund, which will be unveiled on 13 September, uses a combination of equities and cash to actively protect capital and provide consistent returns throughout the cycle. The equities in the portfolio will be selected by James Griffin, manager of the Fidelity MoneyBuilder Growth and Fidelity Growth & Income funds. Asset allocation will be undertaken by Stephen Fulford.
01/09/2010

SIG selects Henderson for UK Strategic Best Ideas fund

Skandia Investment Group (SIG) has selected Henderson Global Investors to manage a mandate within its UK Strategic Best Ideas Fund, a long / short equity multi-manager fund. The long / short UK equity mandate will be managed by Paul Casson replacing Neil Pegrum who managed the mandate before his departure from Cazenove.
01/09/2010

Neptune launches an Africa fund

Neptune Investment Management on Tuesday launched an Africa fund, which will be managed by Shelley Kuhn in South Africa. Kuhn was previously manager of the India and Asia Pacific Opportunities funds, before taking a seven-month sabbatical to visit Africa, Investment Week reports. The new equities fund will have a portfolio of 30 to 50 positions, and will invest in South African shares in a proportion which may vary from 50% to 100%, due to liquidity considerations. At launch, the fund will also invest in Egypt, Nigeria and Kenya, Fund Strategy reports.
01/09/2010

Scipion contracts Centaur to manage its funds

Scipion Capital, a specialist in Africa, has selected Centaur Fund Services as administrator for its funds, replacing BISYS, ICFA magazine reports. Nicolas Clavel, CEO of Scipion, says that the strategy of Centaur (USD1bn in assets under administration) is better suited to Scipion.
01/09/2010

Marlborough takes over British activities of SLFC

Investment Week reports that the British management firm Marlborough has added to its range of funds with the acquisition of the UK division of Sun Life Financial of Canada (SLFC). The acquisition of SLFC Investment Managers UK brings five new funds to Marlborough, giving it a range of 24 funds and total assets under management of over GBP1bn. The funds which will be taken over by Marlborough are the Marlborough Cash trust and the Income & Growth trust, managed internally, the Emerging Markets trust, managed by Ignis, the European trust, managed by Mirabaud, and the North American trust, managed by Emerson Capital Partners.
01/09/2010
Gestion d'actifs

Le Fonds de dotation du Louvre a retenu deux nouveaux gérants sur les actions et obligations

Le Musée du Louvre dont les encours sous gestion s'élèvent à 120 millions d’euros vient de sélectionner deux nouveaux gérants sur les actions et les obligations, pour un montant total investi de 60 millions d’euros. 18 millions d’euros seront alloués sur les actions internationales (2/3 du montant avec pour indice le MSCI World) et émergentes (1/3 du montant) et 42 millions concernent les obligations de la zone euro (avec une gestion indicielle). Les sociétés de gestion sélectionnées sont les suivantes : BlackRock (actions internationales et émergentes) Vanguard (obligations de la zone euro)
Gestion d'actifs
01/09/2010

Dissensions au sommet de Hauck & Aufhäuser

Selon des proches du dossier, Volker van Rüth, associé-gérant de la banque privée Hauck & Aufhäuser (20 milliards d’euros d’encours), serait sur le point de démissionner, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il laisserait à la suite d’un désaccord le champ libre à l’autre associé-gérant, Michael Schramm, qui a rejoint H&A en provenance de Berenberg en mai 2006.
01/09/2010

La DZ Privatbank ouvre ses premières succursales

Le groupement des banques populaires allemandes a ouvert mardi à Hanovre, Munich et Stuttgart les premières agences de la DZ Privatbank en RFA. Cet établissement offrira, comme son nom l’indique, des services de banque privée. C’est une filiale de la DZ Bank, la caisse centrale d’environ un millier de banques populaires et de crédit agricole (Volksbanken Raiffeisenbanken).La DZ Privatbank est également présente au Luxembourg, à Zurich et à Singapour.A terme, il est prévu que l'établissement dispose d’environ 200 conseillers clientèle en Allemagne.
01/09/2010

versiko veut racheter ses actions détenues par BNP Paribas IP

Le prestataire allemand de services financiers «verts» versiko a annoncé mardi un bénéfice net de 1,5 million d’euros pour le premier semestre contre 0,46 million pour janvier-juin 2009. Il a par ailleurs indiqué que le partenariat stratégique avec BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) s’achèvera le 31 décembre.versiko compte racheter pour les annuler ensuite (au moins en partie) les actions ordinaires et préférentielles détenues par BNPP IP (elles avaient été acquises en 2005 par Fortis Investments) et représentant 25,12 % du capital. Cette transaction sera proposée à l’assemblée générale extraordinaire du 5 octobre 2010. L’acquisition ne pourra se faire à un prix supérieur de 3,03 euros par action ordinaire et de 3,23 euros par action préférentielle de type B ; ensuite, le capital sera réduit.versiko détient au Luxembourg la société de gestion Ökoworld Lux, dont la particularité est de proposer uniquement des fonds «développement durable».
01/09/2010

Clariden se renforce à Singapour

La banque privée Clariden Leu (groupe Credit Suisse) vient de procéder à trois recrutements à Singapour, selon Asian Investor. Vincent Wang, précédemment chez Morgan Stanley, rejoint la banque en qualité de «head of treasury and execution» pour l’Asie tandis que Liew Chin Choy, ex-Merrill Lynch, sera responsable du middle office et Charles Yeoh, qui vient de la Deutsche Bank, a été nommé gérant de portefeuille senior.
01/09/2010

Citigroup se brûle les doigts dans les Caraïbes

Au bout de quatre ans de retards de construction et de dépassements de budgets, Citigroup vend son hypothèque sur le complexe hôtelier Viceroy Anguilla au gestionnaire de hedge funds Starwood Capital Group avec une très forte décote, rapporte The Wall Street Journal.La dette a une valeur faciale voisine de 300 millions de dollars mais, d’après Hubert Hughes, le chief minister d’Anguilla, Starwood ne paierait que 105 millions de dollars.
01/09/2010

L'UBP se développe en Asie

La division Asset Management de l’Union Bancaire Privée (UBP) vient de recruter Lawrence Lo en qualité de Chief Executive Officer (CEO) et responsable des ventes Asie hors Japon, un poste nouvellement créé. Il sera également membre du comité exécutif d’UBP Asset Management. Basé à Hong-Kong, sa mission sera de superviser le développement des activités de l’UBP et de concentrer les efforts de vente de la société sur cette zone, selon un communiqué d’UBP diffusé mardi 31 août.Avant de rejoindre l’UBP, Lawrence Lo assumait le poste de CEO de BSIGenerali Asia Limited, où il était responsable du développement de la gestion de fortune et de l’asset management de la société en Extrême-Orient. Auparavant, il a passé 15 ans au sein de BNP Paribas, où il a assumé les fonctions de directeur général/responsable régional de BNP Paribas Asset Management Group et siégé au sein du comité exécutif de la société pour l’Asie. Il est diplômé de la London School of Economics. L’arrivée de Lawrence Lo illustre la volonté affirmée de l’UBP de renforcer sa présence dans les pays émergents, lesquels ont vocation à représenter 30 % de la clientèle du groupe sur les trois à cinq ans, selon un porte-parole du groupe. Dans ce cadre, une réflexion est également menée sur la région Amérique latine.
01/09/2010
Fonds

BNP Paribas Clean Energy Partners rachète un parc éolien en Irlande

Dans un communiqué, BNP Paribas Investment Partners a annoncé que le fonds géré par BNP Paribas Clean Energy Partners Ltd. a racheté à ABO Wind IrelandLtd. 100 % du capital de Gortahile Windfarm Ltd., propriétaire et opérateur d’un parc éolien de 20 mégawatts situé dans le comté de Laois. Ce parc est entré en activité à la fin du mois d’août 2010 et devrait générer environ 70 GWh d’électricité par an, soit suffisamment pour répondre aux besoins annuels de 11 200 foyers.
Fonds
01/09/2010

Kneip acquiert Co-Link

Kneip, prestataire de services indépendant pour l’industrie des fonds d’investissement, a annoncé, mardi 31 août, dans un communiqué, l’acquisition de Co-Link, spécialiste en matière de technologies et services en gestion de rapports financiers pour les fonds d’investissement. Conscient du rôle important du personnel dans la réussite de son entreprise, toute l’équipe Co-Link est maintenue, a précisé Kneip qui compte, avec cette acquisition, élargir son offre de services ainsi que sa présence géographique «pour mieux servir l’industrie et les investisseurs». «Aujourd’hui plus que jamais, il y a un besoin de documents fiables, cohérents et concis. Cette acquisition donne une nouvelle dimension à notre offre de services de traduction et de reporting des fonds», a déclaré Bob Kneip, fondateur et CEO de la société éponyme.
01/09/2010

Les profits semestriels du CAC 40 ont presque doublé

Selon Les Echos, les données compilées par Ricol Lasteyrie montrent que les entreprises du CAC 40 ont quasiment doublé leurs bénéfices sur les six premiers mois de l’année à 41,6 milliards d’euros. Une belle croissance, qui est toutefois à tempérer par la faiblesse de la base de comparaison du premier semestre 2009, au plus fort de la crise. Les sociétés ont cherché à se désendetter et à se constituer un trésor de guerre, qu’elles commencent à utiliser pour des opérations de croissance externe.
01/09/2010

Olympia CM reprend les fonds alternatifs de Sal. Oppenheim (France)

Le gestionnaire alternatif indépendant Olympia Capital Management a annoncé le 31 août qu’il reprenait la gestion des fonds alternatifs de Sal. Oppenheim (France), et notamment la gamme Altipro, des FCP de droit français. L’opération, qui a été approuvée par l’AMF le 23 août 2010, permet à Olympia CM d’enrichir son offre de fonds de droit français et peut-être aussi de se ménager une porte d’entrée de premier choix sur le marché allemand.Selon le président du groupe Olympia, Laurent Dupeyron, « cette opération contribue à la stratégie de développement du groupe et vient enrichir notre offre en gestion alternative. Nous sommes ravis de pouvoir intégrer, entre autres actifs, ces quatre fonds de droit français dans notre gamme à un moment où nos clients nous demandent plus de transparence et de règlementation. Nous sommes également fiers d’avoir été choisis comme les plus aptes à gérer ces fonds dans le meilleur intérêt des clients. Nous continuerons à explorer ce type d’opportunités de consolidation lorsqu’elles se présenteront. »Au 30 juin dernier, les actifs sous gestion d’Olympia Capital Management s'élevaient à 2,2 milliards de dollars.
01/09/2010

Un nouveau directeur arrive chez Rothschild Patrimoine

Xavier de Laforcade est nommé à compter de ce jour, 1er septembre, directeur, responsable de la gestion financière de Rothschild Patrimoine, département de gestion privée de Rothschild & Cie Gestion. Agé de 36 ans, l’impétrant était depuis 2005 responsable du pôle de gestion sous mandat « Grands Clients » et gérant de portefeuilles « Clientèle Privée Grands Clients » chez Neuflize OBC Investissement (ABN Amro).
01/09/2010
Fonds

Fondations Capital s'intéresse à la presse

Le fonds de capital investissement Fondations Capital, créé en 2008 par trois anciens associés d’Eurazeo (Xavier Marin, Philippe Renaud et Jean-Marc Prunet), regarde actuellement le dossier du quotidien Le Parisien-Aujourd’hui en France, rapporte L’Agefi qui cite l’Express.Le Groupe Orange ferait également son entrée au capital. La famille Amaury qui détient le quotidien espèrerait retirer 200 millions d’euros de cette cession, précise le quotidien électronique.
Fonds
01/09/2010

Oddo & Cie porte ses encours à 21 milliards d'euros

Annoncée mardi, l’acquisition de la Banque d’Orsay par Oddo & Cie devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année. L’opération, pour un montant qui serait légèrement inférieur aux fonds propres de la filiale de la WestLB - 112 millions d’euros -, se traduira dans un premier temps par la fusion entre les deux banques, puis par le rapprochement entre les sociétés de gestion Oddo Asset Management et Orsay Asset Management. Avec les 2,5 milliards d’euros d’encours de la Banque d’Orsay et sa centaine de salariés, Oddo & Cie va désormais représenter un groupe de 21 milliards d’euros et de près de 900 personnes. Oddo souligne qu’il a vocation à conserver l’ensemble des collaborateurs de la société acquise. S’agissant des gammes, un groupe de travail va être créé pour réfléchir à l’avenir, sachant que la Banque d’Orsay aligne 40 OPCVM et Oddo, 120 véhicules d’investissement.Cela dit, l’acquisition vise plutôt à élargir l’offre du groupe, souligne un porte-parole d’Oddo. Cela lui donne notamment l’occasion de se développer dans la gestion alternative L’opération va aussi permettre à Oddo de dépasser ses objectifs en termes de collecte. En effet, l’an passé, le groupe avait enregistré des souscriptions nettes de 600 millions d’euros, un montant qu’il souhaitait doubler cette année. Au premier semestre, 800 millions d’euros avaient déjà été recueillis, dont 200 millions à l’international.

Sujets d'actualité

Tous les sujets