Brevan Howard is set to list its Credit Catalysts fund in London, which returned 44% between May 2008 and August 2010, says Citywire. The fund is run by DW Investment Management, a specialist credit manager based in New York.

James Caird Asset Management, the USD2.5bn credit hedge fund created out of Moore Capital, is going to launch a new fund to invest in distressed US mortgage bonds. The vehicle will launch with USD100m of assets under management.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US firm Evercore Partners has announced that it has concluded an acquisition of 50% of the Brazilian banking and asset management boutique G5 advisors. The buyer retains an option to acquire the remaining 50% from 2014. The acquisition price has not been divulged. G5 advisors was founded in 2007 by Corrado Varoli, former partner, managing director and head of Latin America at Goldman Sachs, with Marcello Lajchter and Renato Klarnet. The firm is specialised in advising mergers and acquisitions, wealth management and asset management, with offices in São Paulo and Rio de Janeiro.

p { margin-bottom: 0.08in; } David Leduc, managing director of global fixed income and senior portfolio manager in charge of management of all non-US and global bond strategies, has been appointed chief investment officer of active fixed income at Standish Mellon Asset Management Company, an affiliate of BNY Mellon Asset Management. Leduc joined Standish in 1995. Leduc replaces Kent Wosepka, “who has decided to pursue a new professional challenge” after many years at Standish. Standish, a boutique specialised in bonds, has assets of UDS71bn.

The French pension fund FRR supports the initiative promoting transparency in the emerging markets (Emerging Markets Disclosure Project, EMDP). «In markets around the world that are still lacking transparency, it is very important to encourage businesses to disclose more extra-financial information than they currently do, so as to facilitate their financing by providing investors with a better way of assessing the threats and opportunities they present over the long term», says a press release issued on October 14. Supported by the World Bank and the United Nations, the EMDP initiative unites international investors (50 signatures to date, representing assets under management valued at more than a billion dollars). Under this initiative, businesses in emerging countries are being asked to disclose information on their triple-bottom line performances using the framework provided by the Global Reporting Initiative (GRI). Groups of local and international investors have been formed to conduct a dialogue with the large corporations in various markets. Convinced of the importance of full disclosure in the area of sustainability, the FRR hopes that asset management firms with which it works will support this initiative and play an active role in its implementation.

The bond team at Natixis Asset Management, which on 28 September gained three specialists from SGAM-Amundi, Brigitte Le Bris, Clothilde Malaussène and Sébastien Thénard (see Newsmanagers of 8 October), now has 107 people, 60 of whom are managers and 20 are analysts, under the leadership of Ibrahima Kobar, with total assets of EUR230-240bn (including money market funds).The manager will be able to develop its expertise in the areas of currencies and emerging market products. This will result in the launch of a pure currencies fund and a global bond product, either hedged for currency risks or not, in the near future. The team is structured into three parts, one for government bonds, one for credit, and one for aggregate multi-strategy.

TMX group s’apprête à lancer un indice de la volatilité qui sera publié par Standard & Poor’s. Le S&P/TSX 60 VIX mesurera la volatilité implicite selon la même méthodologie que celle retenue par le CBOE pour le Volatility Index (VIX), lancé en 1993.

Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity) a annoncé jeudi le premier closing à 167 millions d’euros de son fonds destiné aux investissements en mezzanine sur le mid-market européen «Idinvest Private Debt». Le fonds vise un encours de 250 millions d’euros dans la perspective d’un closing final attendu pour le second semestre 2011.

BNP Paribas REIM a investi 145,7 millions d’euros sur les neuf premiers mois de l’année 2010. Les acquisitions de biens immobiliers réalisées pour le compte de fonds réglementés ont ainsi diminué de 8 % par rapport à l’an dernier. Sur la même période, les cessions se sont élevées à 28,5 millions d’euros, soit moitié moins que sur les neuf premiers mois de 2009.

Fruit du rapprochement entre N.I. Partners et iXEN Partners, deux sociétés historiquement filiales de Natixis Private Equity, NiXEN Partners a fait part de sa prise d’indépendance. La société gère NiXEN I (473 millions d’euros) et a lancé NiXEN II, avec un premier closing de 100 millions d’euros. Cette annonce s’inscrit dans le cadre de la cession des activités de private equity pour compte propre en France de Natixis à Axa PE, dont la réalisation effective a été officialisée hier.

La Corée du Sud a maintenu ses taux. Singapour et la Russie ont élargi leur fourchette de fluctuation

Les mesures prises par le Brésil ou la Thaïlande pour freiner les flux entrants ne semblent pas décourager les investisseurs

Europerformance SIX-Telekurs souligne une collecte négative de 16,3 milliards d’euros le mois dernier

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Selon les données iShares pour « L’Agefi », les « commodities » ont représenté la moitié des 5,9 milliards d’euros de flux entrants en septembre

Le groupe californien a confirmé être en pourparlers, sans identifier son prétendant. La cible pourrait être valorisée par TPG 7,55 milliards de dollars

M&G Investments a lancé un fonds d’obligations d’entreprises indexées sur l’inflation, co-géré par Jim Leaviss et Ben Lord, rapporte Money Marketing.Parmi les 150 noms figurant dans le portefeuille se trouvent des participations directes dans plus de 30 émetteurs, dont Tesco, Thames Water et Toyota.

Lloyds, HSBC, Barclays, RBS, Standard Chartered et le Santander ont créé un fonds de 1,5 milliard de livres destiné au financement des petites et moyennes entreprises britanniques sous le parrainage de la British Bankers Association, rapporte Cinco Días. Cette initiative fait suite à la menace du gouvernement de restreindre les bonus si les crédits ne se fluidifient pas.

Allan Conway, head of global emerging market equities de Schroders, a déclaré à Paris le 13 octobre que même si les actions émergentes ont déjà gagné 15 % depuis le début de l’année, il croit que ces titres parviendront à réaliser une performance de 20-25 % pour l’ensemble de 2010, et la même à nouveau en 2011. Il souligne aussi que le ratio cours/bénéfice moyen de cette classe d’actifs, à douze mois, est de 11,2, alors que la moyenne de long terme se situe à 13,5, mais n’exclut pas que les multiples deviennent trop chers (17 à 18 fois) à l’horizon de 18 mois.Pour l’instant, en tous cas, Schroders -qui gère en direct à Londres 26 milliards de dollars en actions émergentes- a enregistré de très fortes souscriptions pour son fonds ISF Global Emerging Markets (GEM). Et Allan Conway a observé une évolution symptomatique : désormais les flux ne sont plus dominés par le retail mais par les investisseurs institutionnels. Les actions émergentes sont passées pour ces derniers du pari tactique à l’investissement stratégique, avec une couverture tactique.Le fonds BRIC a déjà fait l’objet d’un «soft-closing"(fermeture momentanée) à 9 milliards d’euros. Le même sort attend, sous quelques semaines, le Schroder ISF Global Emerging Markets Opportunities (GEMO), qui est le concentré (long-only) des meilleures idées du GEM, mais sans contrainte de benchmark et avec un objectif de performance de 15 % par an ainsi que la possibilité de monter à 30 % en cash et 30 % en obligations de pays développés sur un portefeuille concentré de 60 valeurs de 12 pays seulement (contre 120-130 valeurs et 20-25 pays pour le GEM).Depuis le début de cette année, le GEMO a en effet attiré environ 300 millions de dollars de souscriptions nettes, ce qui -avec l’effet de marché- a fait gonfler son encours de 500 millions, pour atteindre 1,2 milliard. Comme un gros investisseur a l’intention de «prendre un ticket» très important, les actifs sous gestion vont très vite atteindre le plafond de 1,5 milliard de dollars qui amènera Schroders à édicter un soft-closing (gel des souscriptions pour les nouveaux clients) pour ce fonds également.Interrogé sur ses projets d'élargissement de la gamme, Allan Conway a indiqué qu’il étudie la possibilité de lancer un fonds «frontière» qui reprendra pour 55-60 % les idées d’investissement du fonds Moyen-Orient (250 millions de dollars) lancé il y a trois ans. Ce sera vraisemblablement pour commencer un investment trust de droit britannique, qui pourrait voir le jour pour Noël ou au début de 2011. Il est aussi envisagé une version luxembourgeoise de ce produit, mais il faut préparer le terrain et réunir les premiers investisseurs potentiels avant de lancer l’opération.

Standard Life Investments (SLI) a annoncé le 13 octobre avoir emporté l’appel d’offres pour gérer une poche de 25 % du fonds UBS PACE Alternative Strategies Investments, ce qui correspond à 116,5 millions de dollars. La méthodologie de gestion utilisée pour ce mandat par SLI sera celle dite «Global Absolute Return Strategies» (GARS). L’objectif consiste à générer une performance absolue similaire à celle attendue des actions sur le long terme, mais avec un budget de risque significativement inférieur, avec une approche multi classes d’actifs et multi marchés combinant des sources de performance traditionnelles et non traditionnelles.Actuellement, les portefeuilles GARS affichent plus de 8 milliards de dollars d’encours (30 août) pour le compte de 260 clients institutionnels. La stratégie a produit des performances annualisées brutes de 10,75 % sur les trois dernières années, avec une volatilité de 6,4 %. Pendant le même temps, l’indice MSCI world TR GBP a perdu 1,26 % par an avec une volatilité de 20,33 %.

Marina Lewin, qui a rejoint BNY Mellon en 2000, et Steve Farlese, qui a quinze ans d’ancienneté dans l’entreprise, ont été promus le 13 octobre à des postes de direction nouvellement créés à l'échelon mondial chez BNY Mellon Alternative Investment Services (AIS, 350 milliards de dollars sous administration), à savoir respectivement head of global sales et head of global service delivery.Marina Lewin sera responsable des équipes de développement dans le monde entier sur tout le spectre des activités d’AIS, les hedge funds, le private equity ainsi que l’administration et la conservation de fonds de fonds.De son côté, Steve Farlese sera chargé de tous les aspects des activités mondiales d’AIS, dont la production des valeurs liquidatives, les services aux investissements, la comptabilité des portefeuilles et les autres communications opérationnelles aux clients pour les produits «single manager», les fonds de fonds et les fonds de private equity.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de lancer une nouvelle activité d’investissement dans l’immobilier «core». Elle portera sur l’investissement et la gestion d’actifs immobiliers de qualité, principalement aux Etats-Unis, pour le compte des clients de GSAM. Pour diriger cette activité, la société de gestion a recruté Jeffrey A. Barclay, lequel était précédemment chez ING Clarion Partners en tant que managing director. Il rejoindra GSAM en novembre 2010 et sera basé à New York.

Au troisième trimestre 2010, la division Asset Management de JPMorgan a enregistré des souscriptions nettes de 38 milliards de dollars, dont 27 milliards ont concerné des produits monétaires et 11 milliards des produits de long terme. Néanmoins, sur la période de 12 mois à fin septembre, la société accuse des rachats nets de 42 milliards de dollars. Les encours sous gestion sont ressortis à 1.300 milliards de dollars à fin septembre, soit un niveau stable par rapport à l’année précédente, en raison de sorties nettes sur les produits monétaires, qui ont été compensés par des souscriptions nettes sur les produits long terme et la hausse des marchés. Les actifs sous supervision sont de 1.800 milliards de dollars.L’activité gestion d’actifs de JPMorgan a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 420 millions de dollars, en léger repli de 2 % par rapport à l’année précédente. Le revenu net est ressorti à 2,2 milliards de dollars, soit 4 % de plus que l’an passé. Cela se répartit entre 1,2 milliard pour la banque privée (+9 %), 506 millions pour l’institutionnel (-5 %) et 485 millions pour le retail (+3 %). A noter que la banque dans son ensemble a dégagé un bénéfice net en hausse de 23 % à 4,4 milliards de dollars au troisième trimestre.

Eaton Vance Management a annoncé le 12 octobre le lancement du Eaton Vance Richard Bernstein Multi-Market Equity Strategy Fund, un mutal fund de performance absolue qui est confié à Richard Bernstein, CEO et CIO de Richard Bernstein Advisors LLC (RBA), en tant que subadvisor. La stratégie de gestion combine les approches macro-économique (top-down) et une construction de portefeuille sur mesure fondée sur l'évaluation par RBA de toute une gamme d’indicateurs exclusifs ou non ainsi que sur l’analyse et le sentiment macro-économique du gestionnaire. Le portefeuille pourra être investi dans toutes les classes de capitalisation, en actions américaines ou étrangères, de pays développés ou émergents.La sélection de valeurs s’appuiera sur un filtrage quantitatif et une étape d’optimisation pour obtenir l’exposition désirée aux marchés tout en gérant le risque spécifique à chaque titre.

Aux Etats-Unis, les mutual funds long terme (hors monétaire) ont enregistré une collecte nette de 14,3 milliards de dollars au mois de septembre, selon les données communiquées par Morningstar. La décollecte sur les actions américaines s’est poursuivie, pour un montant de 16,3 milliards de dollars en septembre. On observe que les fonds d’actions internationales affichent une collecte nette certes modeste de 600 millions de dollars alors que les fonds d’actions américaines ont perdu quelque 42,7 milliards de dollars. Sur les douze derniers mois, les investisseurs ont retiré quelque 80,9 milliards de dollars des fonds d’actions américaines mais ont alimenté les fonds d’actions internationales à hauteur de 34,3 milliards de dollars. Du côté des ETF américains, la collecte nette s’est élevée à environ 25,4 milliards de dollars en septembre, ce qui porte le montant depuis le début de l’année à 64,9 milliards de dollars.

Selon Citywire, Michael Clements a repris, le 1er octobre, la gestion du Franklin European Growth fund, géré précédemment par Edwin Lugo. Ce dernier continuera à conseiller la gestion du fonds.

Schroders annonce le recrutement de Martha Metcalf au poste de gérante high yield au sein de son équipe fixed income aux Etats-Unis. Elle dirigeait auparavant le département US High Yield de Credit Suisse à New York. Martha Metcalf possède 22 ans d’expérience dans la gestion high yield et les marchés émergents, précise le communiqué.

D’après IPE.com, Rudolf Apenbrink a été nommé directeur général de la division européenne de HSBC Asset Management, suite à la promotion de Joanna Munro au poste de directeur général de l’Asie-Pacifique, une fonction qu’il occupait jusqu’ici.

Le 16 août 2010, Bank of America Merrill Lynch a obtenu du régulateur irlandais l’agrément de commercialisation de la sicav de droit local BofAML Invest Funds Plc, avec les compartiments de matières premières MCLX Agriculture Optimal Crop Fund et MLCX Commodity Alpha Fund. Désormais, cette sicav coordonnée est aussi enregistrée pour la vente en Espagne, avec le visa de la CNMV.

Le régulateur boursier espagnol, CNMV, a enregistré au 8 octobre trois fonds de droit français d’Aviva Investors, à savoir Aviva Investors Crédit Europe, Aviva Investors Monétaire et Aviva Investors Valeurs Europe. Ces produits seront commercialisés en Espagne par Aviva Investors Global Services Ltd, succursale espagnole.