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19/11/2010

Pékin relève encore les réserves obligatoires des banques

La Banque populaire de Chine (BPC) a annoncé un nouveau relèvement du coefficient des réserves obligatoires des banques, le deuxième en deux semaines et le cinquième cette année, intensifiant ainsi la lutte contre l’inflation. Ce coefficient, qui s’applique aux dépôts que doivent obligatoirement constituer les banques auprès de la banque centrale, est relevé de 50 points de base à 18,5% pour les grandes banques, un niveau record. La BPC explique sa décision, qui prendra effet le 29 novembre, par une volonté de «renforcer la gestion de la liquidité et de maîtriser de façon adaptée la masse monétaire et l'émission de crédits». «Cette deuxième hausse en deux semaines laisse penser que la Chine a bien l’intention de gérer les pressions sur les prix en retirant de la liquidité du système», commente Dongming Xie, économiste de l’OCBC Bank, à Singapour, cité par Reuters.
19/11/2010

France Télécom fait le plein avec son offre de rachat obligataire

Selon un communiqué diffusé au Luxembourg, France Télécom a reçu des demandes de rachats d’obligations portant sur 1,96 milliard d’euros via son offre portant sur 3 lignes (janvier 2012, février 2012 et janvier 2013). L’opérateur ayant décidé au préalable de ne reprendre que pour 1 milliard d’euros de titres, il ne répondra à la demande qu'à hauteur de 30,6% sur sa souche 2013. En retour, le groupe a déjà émis 250 millions de livres à 40 ans. Il place également aujourd’hui 750 millions d’euros à 10 ans. La marge devrait être de 85 à 90 points de base au-dessus des mid swaps.
19/11/2010

La SEC veut superviser les hedge funds et les fonds d'investissement

Une nouvelle supervision va être mise en place aux Etats-Unis pour les fonds d’investissement et les fonds spéculatifs, en vertu d’un plan actuellement évalué par le régulateur boursier américain, la Securities and Exchange Commission. La SEC doit se réunir pour voter sur cette proposition, qui rendrait obligatoire l’enregistrement des conseils travaillant pour les fonds d’investissement et les hedge funds gérant plus de 150 millions de dollars d’actifs.
19/11/2010

Access to hedge funds may be facilitated

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian Treasury is considering lowering the minimal amount required to invest in a hedge fund in Italy to EUR250,000, Bluerating reports, citing Alessandro Rivera, general director of the ministry of the Economy, speaking at a press conference held by MondoHedge. The minimal amount is currently EUR500,000.
19/11/2010

Amundi to double German-Austrian assets in five years

p { margin-bottom: 0.08in; } Amundi has now officially launched its activities in Germany. Due to the high level of volatility on these markets, the French manager will promote its absolute return products in particular. Hubert Dänner, director for Germany, says the objective is to double assets under management in Germany and Austria to EUR7bn in five years, the Börsen-Zeitung reports. Growth will be organic.
19/11/2010

Petercam extends sales focus to Southern Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Tomás Murillo has been appointed as director of sales for the development of Petercam’s institutional activities in Spain. He was previously head of institutional clients at Bank Degroof, and head of the Brussels office of Merrill Lynch Wealth Management. The Belgian management firm is currently adding to its sales staff in Europe, and will soon confirm the appointment of Bernard Jans as head of sales for Germany. Petercam is also engaged in an effort to reinforce its personnel in France, with a recruitment for a support person in Brussels, to cater for Ives Hup, senior sales manager, and Thierry Minet, sales & account manager. Extending this reinforcement process to the French market, Petercam doesn’t rule out a local recruitment in Italy, in light of the specificities of this market, which is also covered by Ives Hup.
19/11/2010

Sabadell woos potential pension fund subscribers

p { margin-bottom: 0.08in; } An end-of-year campaign by the Catalan bank Sabadell offers a savings account paying 5% interest to clients who sign up for one of the pension funds from the group, or make a payment of at least EUR600 into their existing fund. The 5% savings deposit will be for the same amount as the contribution into the pension fund, Expansión reports. In addition, Sabadell has added a guaranteed product to its pension fund range, the BS Plan Futuro, which offers guaranteed technical returns of 2.20% per year until 26 January 2017.
19/11/2010

Société Générale offers a one-stop UCITS fund solution

Societe Generale has launched a UCITS Fund Solution for fund managers setting up or redomiciling funds under UCITS regulations. The new service provides an easily accessible, one-stop solution combining the custody, trustee, administration, execution and finance tools required to set up UCITS compliant funds, along with the core services required to operate them. This new solution has been developed by teams from Societe Generale Securities Services and Societe Generale Corporate & Investment Banking and offers asset managers the following benefits: − A competitively-priced alternative to using a UCITS platform; − Access to independent assistance on corporate and operational infrastructure; − Societe Generale Securities Services’ comprehensive global custody, trustee and administration services, including liquidity management, collateral management and OTC derivative pricing; − Synthetic shorting via Societe Generale Corporate & Investment Banking’s Dynamic Portfolio Swap Platform; − Extensive execution solutions from the Corporate & Investment Bank, with one of the largest liquidity pools in Global Equities, providing access to 70 equity cash and derivatives markets; − Access to the Corporate & Investment Bank’s ranked research services. P {MARGIN-BOTTOM: 0.08in}
19/11/2010

AxaRosenberg CIO resigns

p { margin-bottom: 0.08in; } William Ricks resigned on Monday from his position as chief investment officer at AxaRosenberg Investment Management, Pensions & Investment reports, relayed by Mutual Fund Wire. It is not yet known whether the management firm has already appointed a successor.Mutual Fund Wire reports that the departure of Ricks is the most recent in a series of changes to the management at AxaRosenberg, in the wake of the coding glitch introduced into their systems in June 2009, and discovered in April 2010.
19/11/2010

Cantab to launch a Newcits fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Citywire reports that Cantab Capital Partners, a firm based in Cambridge, will create a UCITS III version of its star hedge fund CCP Quantitative Fund. The Cantab Quantitative UCITS Fund will be launched in January 2011.
19/11/2010

Axa IM launches a short duration fund

p { margin-bottom: 0.08in; } To respond to demand from clients for products with lower sensitivity to changing interest rates, Axa Investment Managers UK on 12 November launched the AXA Sterling Credit Short Duration Bond Fund, which is managed by Julie Lamirel. The new product, available on the British market, is a sub-fund of the Axa Fixed Interest OEIC. It will invest primarily in investment grade corporate bonds, denominated in pounds sterling, with a remaining duration to maturity of less than 5 years. It cannot allocate more than 10% to high yield bonds. Axa IM offers retail and institutional shares in the fund, with minimal subscription set at GBP1,000 for retail shares.
19/11/2010

BlackRock makes securities lending a source of profit

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the 37 British retail funds from BlackRock are being used for securities lending to generate commissions which will be fed back into the fund as an added source of returns, Fund Strategy reports.60% of revenues will go to the funds, while the remaining 40% will go to BlackRock Advisor, the securities lending agent. Funds which were already being used for securities lending will receive 70% of revenues, in keeping with agreements which had been concluded previously.
19/11/2010
Fonds

Aberdeen acquiert un actif immobilier à Flensbourg

En une période où les déboires des fonds immobiliers offerts au public de la marque DEGI focalisent l’attention des professionnels allemands, Aberdeen Asset Management annonce avoir acheté pour son Aberdeen European Shopping Property Fund, un produit institutionnel, un ensemble commercial de 7.000 mètres carrés entièrement loués et situé à Flensbourg.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé, mais le communiqué précise bien que la filiale immobilière allemande Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH (qui gère les fonds DEGI) en a accompagné chaque phase….Le Aberdeen European Shopping Property Fund, géré par Nico Tates, affiche un encours d’environ 115 millions d’euros et devrait prochainement être ouvert à de nouveaux investisseurs. Son portefeuille comprend des actifs commerciaux en France, en Belgique, aux Pays-Bas et en Allemagne pour une valeur vénale de 198 millions d’euros.
Fonds
19/11/2010

Creusement de la perte trimestrielle d'Arques Industrie

Le capital-investisseur Arques Industrie, qui souhaite désormais se transformer en groupe de télécommunications autour de sa participation dans Gigaset, fait état d’une stabilisation de son résultat au troisième trimestre. De fait, son ebitda est ressorti à 39,2 millions d’euros contre une perte de 6,1 millions. Mais sa perte nette s’est creusée à 14,44 millions d’euros contre 9,86 millions.Pour les neuf premiers mois de l’année, la perte nette a certes été réduite à 21,4 millions d’euros contre 125,1 millions, mais sur un chiffre d’affaires dégonflé à 764,2 millions d’euros contre 3,19 milliards.
19/11/2010

Amundi veut doubler en cinq ans son encours germano-autrichien

Désormais Amundi a officiellement démarré ses activités en Allemagne. Compte tenu de la volatilité élevée des marchés, le gestionnaire français va surtout promouvoir ses produits de performance absolue.Selon Hubert Dänner, directeur pour l’Allemagne, l’objectif est de doubler en cinq ans à 7 milliards d’euros les actifs sous gestion en Allemagne et en Autriche, rapporte la Börsen-Zeitung. La croissance sera organique.
19/11/2010
Fonds

L'encours des fonds de pension augmentera rapidement d'un tiers

Selon une étude du cabinet de consultants Towers Watson, le marché allemand de la prévoyance-vieillesse d’entreprise représente déjà plus de 400 milliards d’euros, mais seuls 14,5 milliards d’euros sont confiés à des fonds de pension, rapporte la Börsen-Zeitung. Cependant, Towers Watson table sur des taux de croissance compris entre 20 et 30 % par an sur le moyen terme, de sorte que le seuil des 20 milliards d’euros pourrait être rapidement atteint.Pour l’instant, l’essentiel des contributions se concentre sur sept fonds de pension et sur quatre à cinq promoteurs de tels fonds, comme Allianz et d’autres assureurs.
Fonds
19/11/2010

La Société Générale propose une solution globale pour les fonds UCITS

La Société Générale a annoncé, jeudi 18 novembre, le lancement d’une solution à destination des sociétés de gestion établissant ou redomiciliant des fonds dans le cadre des réglementations UCITS. Ce nouveau service fournit une solution unique combinant les services de conservation, dépositaires, d’administration de fonds, d’exécution et des outils financiers indispensables pour configurer des fonds en conformité avec la directive UCITS, ainsi que les services nécessaires pour les gérer, précise un communiqué. Les équipes de Société Générale Securities Services et de Société Générale Corporate & Investment Banking se sont associées pour développer cette solution qui prévoit pour les sociétés de gestion : - Une alternative à l’utilisation d’une plateforme UCITS ; - Un accès à une assistance indépendante sur l’infrastructure corporate et opérationnelle ; - Une offre complète de services de conservation, dépositaire et d’administration de fonds de Société Générale Securities Services, intégrant notamment la gestion des liquidités, la gestion du collatéral ainsi que le pricing sur dérivés OTC ; - Un découvert synthétique par l’intermédiaire de la DPS (Dynamic Portfolio Swap Platform) de Société Générale Corporate & Investment Banking ; - Des solutions d’exécution approfondies de la banque de financement et d’investissement, dont l’activité Flux Actions permet l’accès à 70 marchés cash et dérivés ;- Un accès au service de recherche de la banque de financement et d’investissement.
19/11/2010

Safran n'est pas intéressé par Zodiac

Safran jette l'éponge, pour le moment, rapporte l’Agefi. Dans un communiqué publié jeudi 18 novembre, qui fait suite a une demande de l’Autorité des marchés financiers (AMF), le groupe français a expliqué qu’il ne comptait pas déposer d’offre publique sur Zodiac (voir Newsmanagers du 17 novembre 2010).
19/11/2010
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Nouvelle offre dans la gamme d'EasyBourse

La société EasyBourse, le courtier en ligne de La Banque Postale, a annoncé, jeudi 18 novembre, le lancement d’une nouvelle offre de courtage en ligne, easyPremium, à compter du 1er novembre. Cette formule permet d’accéder à tous les marchés et les instruments financiers tout en bénéficiant d’une tarification adaptée aux ordres de petits montants, précise un communiqué. Destiné aux investisseurs avertis, EasyPremium permet en effet d’avoir accès au Service de Règlement Différé, aux trackers, certificats, warrants, aux bourses étrangères, à une large sélection d’OPCVM, etc, avec une tarification modérée. Pour un ordre jusqu’à 1 500 euros, est-il précisé, le montant des frais de courtage s’élève à 5 euros. Désormais, la gamme de courtage en ligne de La Banque Postale se compose désormais de quatre offres. Outre easyPremium figurent : - EasyDécouverte, qui s’adresse avant tout aux investisseurs qui débutent et souhaitent passer des ordres de petits montants. - EasyExpert est destinée aux investisseurs déjà expérimentés ayant accès, contrairement aux utilisateurs de easyDécouverte, aux marchés actions des bourses étrangères, aux instruments financiers complexes (warrants, certificats), au SRD sur Euronext, à Alternext, mais aussi à une large gamme d’OPCVM en architecture ouverte, dont une sélection à 0% de droits d’entrée et/ ou de sortie. - EasyIntense est destinée aux investisseurs très actifs, avec une tarification adaptée à un volume mensuel élevé d’ordres de gros montants (30 ordres minimum par mois).
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19/11/2010
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HSBC lance six nouveaux ETF

Comme Newsmanagers l’annonçait le 19 octobre, HSBC a lancé, ce jeudi 18 novembre 2010, six ETF de droit irlandais sur Euronext à Paris. Il s’agit de : - HSBC MSCI EUROPE ETF/ IF00B5BD5K76- HSBC S&P 500 ETF/IE00B5KQNG97- HSBC MSCI USA ETF/IE00B5WFQ436- HSBC MSCI Brazil ETF/ IE00B5W34K94- HSBC MSCI Pacific ex Japan ETF /IEB00B5SG8Z57- HSBC MSCI EM Far East ETF/IE00B5LP3W10 Ces nouveaux ETF complètent la gamme d’HSBC composée du HSBC FTSE 100 ETF, HSBC CAC 40 ETF et HSBC DJ EUROSTX50 ETF, HSBC MSCI Japan ETF.
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19/11/2010
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Century Capital Management lance un fonds growth

Century Capital Management a lancé le Century Growth Opportunities Fund, spécialisé dans les valeurs de petites et moyennes capitalisations. Le fonds géré par Donald Bisson et David Borah sera essentiellement investi aux Etats-Unis, mais selon Mutual Fund Wire, jusqu'à 20 % du portefeuille peuvent être placé dans des sociétés étrangères, pays émergents inclus.
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19/11/2010

Départ du CIO d'AxaRosenberg

William Ricks a démissionné lundi de son poste de directeur des investissements d’AxaRosenberg Investment Management, selon Pensions & Investments relayé par Mutual Fund Wire. On ne sait pas encore si la société de gestion a déjà nommé le successeur.Mutual Fund Wire souligne que le départ de Bill Ricks est le dernier en date des changements intervenus dans la direction générale d’AxaRosenberg, dans le sillage de la bavure d’encodage de juin 2009 découverte en avril 2010.
19/11/2010

Access s’allie au finlandais Pohjola

Access Capital Partners Group, un fournisseur de fonds de fonds de private equity gérant 2,9 milliards d’euros, acquiert Pohjola Private Equity Funds, société de capital investissement - gérant 1,6 milliard d’euros - faisant partie du groupe finlandais de services financiers Pohjola Group. De plus, il noue un partenariat de distribution avec la société de gestion du groupe, Pohjola Asset Management, dont les encours ressortent à 35 milliards d’euros, dans les pays nordiques. Dans le même temps, Pohjola Bank, qui fait aussi partie de Pohjola Group, acquiert 40 % d’Access Capital Partners Group à CapMan et aux associés d’Access. L’équipe garde 55 % du capital et CapMan, 5 %.
19/11/2010

Franklin Templeton rachète Rensburg Fund Management

Franklin Templeton Global Investors Limited (UK), filiale de Franklin Resources, vient d’annoncer l’acquisition de Rensburg Fund Management Limited, une filiale d’Investec, pour 45 millions de livres en numéraires (soit environ 72 millions de dollars). L’opération, qui doit encore recevoir l’aval des régulateurs, devrait être bouclée début 2011. Basée à Leeds au Royaume-Uni, Rensburg FM est une société de gestion spécialisée dans les actions britanniques et les unit trusts. Elle se compose de six professionnels de l’investissement qui pilotent six stratégies bien distinctes sur les actions britanniques représentant environ 880 millions de livres au 10 novembre. Avec cette acquisition, Franklin Templeton étoffe son offre à destination de sa clientèle du Royaume-Uni, où elle est plus connue pour ses fonds monde et spécialisés. Par ailleurs, Franklin Resources a acquis une participation de 20 % dans Pelagos Capital Management, une société indépendante de conseil en investissement basée à Boston dont la mission est de créer des solutions d’investissement alternatives censées accroître les rendements et baisser la volatilité des portefeuilles. La société gère trois stratégies différentes : une sur les matières premières, une de managed futures et une autre de réplication de hedge funds. Cette prise de participation vise à renforcer la plate-forme de stratégies alternatives de Franklin Templeton.
19/11/2010
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Cantab va lancer un Newcits

Selon Citywire, Cantab Capital Partners, société basée à Cambridge, va créer une version Ucits III de son hedge fund vedette CCP Quantitative Fund. Le Cantab Quantitative UCITS Fund sera lancé en janvier 2011.
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19/11/2010
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Axa IM lance un fonds à duration courte

Afin de répondre à la demande de produits à faible sensibilité à l'évolution des taux d’intérêt, Axa Investment managers UK a lancé le 12 novembre un fonds obligataire AXA Sterling Credit Short Duration Bond Fund qui est géré par Julie Lamirel.Ce nouveau produit distribué sur le marché britannique est un compartiment de l’OEIC Axa Fixed Interest. Il sera investi principalement en obligations d’entreprises investment grade libellées en livres sterling avec une échéance résiduelle inférieure à 5 ans. Il ne pourra allouer plus de 10 % aux obligations à haut rendement.Axa IM propose des parts retail et institutionnelles pour ce fonds, la souscription minimale étant fixée à 1.000 livres sterling pour les parts retail.
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19/11/2010
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BlackRock fait du prêt de titres un centre de profit

Les actifs de 37 des fonds retail britanniques de BlackRock feront l’objet de prêts de titres pour générer des commissions qui viendront bonifier la performance, rapporte Fund Strategy.60 % des recettes iront aux fonds et les 40 % restants à BlackRock Adivsor, l’agent du prêt de titres. Les fonds qui pratiquaient déjà le prêt de titres auparavant percevront 70 % de la recette, conformément aux accords qui avaient été passés antérieurement.
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19/11/2010

Cheyne Capital recrute chez Morgan Stanley

Le gestionnaire alternatif britannique Cheyne Capital Management (6 milliards de dollars) a annoncé le 17 novembre, le recrutement de John Hyman qui devient associé de la société. Il doit aider Cheyne Capital à développer son activité sur les actions, à lancer de nouveaux produits et à trouver des idées d’investissement.Depuis 17 ans, l’impétrant était chez Morgan Stanley, où il a exercé des postes de responsabilité dans le domaine des actions.

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