Selon les résultats de la 4ème édition du Baromètre sur « les jeunes actifs et la retraite », initié par Amundi en partenariat avec TNS Sofres, Pierre Schereck, son directeur de l’épargne entreprise a confirmé que les jeunes actifs, pessimistes concernant l’avenir du système, souhaitent épargner, mais cherchent encore la solution. 80% d’entre eux méconnaissent également l’intérêt des mécanismes d’épargne salariale. Dans ce cadre, Amundi entend les accompagner dans leur démarche d’épargne retraite. Aussi, la société de gestion qui affiche 31,34 milliards d’euros d’encours en épargne salariale, via plus de 78 600 entreprises clientes et 3,8 millions de salariés porteurs de parts, compte poursuivre son développement autour de plusieurs axes : 1. L’accompagnement du salarié épargnant tout au long de son processus de décisions grâce à une offre d’e-services. Il s’agit notamment de simulateurs permettant l’identification du projet du salarié, la définition de son profil d’investisseur, le choix de solutions d’épargne adaptées et l’estimation de son niveau de retraite. 2. L’accompagnement du développement du marché du PERCO dont Amundi est convaincu de l’intérêt en complément de retraite et ce auprès des entreprises de toute taille. 3. Le développpement d’une offre de placements adaptée à tous les besoins. Amundi propose plusieurs offres avec un produit totalement flexible comme Amundi Prem Opportunités, ou un fonds alliant sécurité (garantissant 90% du capital) et participant à la performance potentielle des marchés avec Amundi Protect 90. Récemment, Amundi a aussi lancé Perco Intégral, première solution d’épargne totalement garantie aux échéances, dédiée à la retraite et à sa préparation. Par ailleurs, Amundi entend développer une dynamique commerciale tant sur la clientèle des entreprises de taille intermédiaire que des professionnels et des agriculteurs. Cette opération se fera avec l’appui de ses réseaux partenaires, précise un communiqué qui note que la société de gestion souhaite conforter son leadership en actionnariat salarié en développant sa présence en Europe.

Le groupe suisse Lombard Odier souhaite conclure de nouvelles alliances avec des intermédiaires financiers japonais, pour doubler ses actifs sous gestion dans l’archipel d’ici cinq ans à 200 milliards de yen (2 milliards de francs), rapporte l’agence Bloomberg. La banque genevoise coopère déjà avec quatre organismes japonais, dont Shizuoka Bank Ltd. et Yamaguchi Financial Group Inc, et veut conclure des arrangements similaires avec cinq autres banques, explique Norbert Joue, président du bureau tokyoïte de Lombard Odier.

Sans communiquer le montant de la transaction, l’allemand Commerz Real indique avoir acheté à nexity le troisième immeuble (12.000 mètres carrés) du complexe Edison Park Center dans le quartier de bureaux Sesto San Giovanni de Milan. Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public hausInvest, dont 6 % des encours sont désormais investis en Italie.Commerz Real précise avoir déjà conclu des transactions avec nexity à Madrid, Bruxelles et Milan.

Le 21 juin, la CNMV a donné son agrément à la commercialisation en Espagne par DWS Investments (Spain), du fonds de droit allemand DWS Covered Bond (DE 0008476532, 503,8 millions d’euros fin mai), l’ancien DWS Select-Rent, qui investit au minimum 70 % de son encours en obligations hypothécaires européennes couvertes.Il peut aussi s’exposer jusqu'à 30 % aux obligations souveraines ou d’entreprises, aux titrisations (ABS) à concurrence de 10 % et obligations émergentes (jusqu'à 15 %).L'équipe pilote de manière active la duration entre 0 et 6,5 ans sur un portefeuille de 50-70 obligations foncières, Pfandbriefe ou cédulas hipotecarias. Actuellement, la duration se situerait aux alentours de 3 ans, pour un indice de référence qui se situe à 4,2 ans.

Le groupe américain Prudential Financial a annoncé le bouclage de vente de ses activités de «global commodities» à Jefferies Group pour un montant de 419,5 millions de dollars. Cette cession, annoncée le 7 avril dernier, comprend FCM, Prudential Bache Commodities LLC, Prudential Securities LLC, Bache Commodities Limited et Bache Commodities (Hong Kong Ltd.

Conformément à l’accord conclu il y a deux mois, BNY Mellon a bouclé l’acquisition des activités de gestion de fortune de Thalon Asset Management (lire notre dépêche du 2 mai) et nommé Michael DiMedia regional president de la nouvelle implantation à Chicago. L’intéressé demeure administrateur de BNY Mellon Trust Delaware.Cette transaction, dont les détails financiers n’ont pas été dévoilés, ajoutent plus de 800 millions de dollars à l’encours de BNY Wealth Management qui représente 171 milliards de dollars.Les anciens associés de Talon Terry Diamond, Alan Wilson et Edwin Ruthman, rejoignent BNY Mellon Wealth Management à Chicago. Ils seront accompagnés de Steven Appell, senior director nouvellement nommé, qui représente les activités de family office dans la région.

Le fonds de John Paulson devrait engranger plus d’un demi-milliard de dollars grâce au nouvel accord sur le plan de liquidation de Lehman Brothers, rapporte le Financial Times. Le règlement, qui a été approuvé par une trentaine de groupes financiers, va permettre à Paulson& Co. de récupérer 550 millions de dollars grâce à ses rachats d’obligations fortement décotées (autour de 7,3 cents pour un dollar) au moment de la faillite de la banque. Selon l’accord final, les détenteurs d’obligations Lehman vont recevoir 21,1 cents sur chaque dollar en valeur faciale, contre une proposition initiale de 17,4 cents. Un gain bienvenu pour le fonds de John Paulson (38 milliards de dollars d’actifs sous gestion) qui a subi de nombreuses déconvenues ces derniers mois.

Le fonds de pension californien Calstrs a connu une période difficile sur le marché de l’immobilier de Manhattan. Mais il vient de réaliser une confortable plus-value en vendant pour 341 millions de dollars sa part de 65 % dans l’Equitable Building (120 Broadway) à UBS Realty Investors, rapporte The Wall Street Journal. Cette participation avait été acquise pour 240 millions de dollars en 2004.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) s’est adjoint les services de deux collaborateurs clés qui viennent étoffer ses équipes de vente en Europe dans l’optique de développer ses activités en se rapprochant de sa clientèle.Frédéric Cruzel a été nommé responsable des ventes en France pour LOIM, basé à Paris, et Donato Savatteri, responsable des ventes en Italie, dans un nouveau bureau basé à Milan, sous réserve d’approbation par les autorités compétentes. Frédéric Cruzel, 49 ans, était auparavant directeur des ventes adjoint pour la France chez Amundi Asset Management. Le dernier poste occupé par Donato Savatteri a été celui de directeur commercial de Franklin Templeton Investments en Italie. Tous deux travailleront sous la direction de Marius Wuergler, responsable des ventes européennes. Quant à Géraud Dambrine, il s’occupera désormais des clients stratégiques de la Maison en Europe et demeurera directeur général de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie Gestion France S.A. Frédéric Cruzel s’appuiera dans ses nouvelles fonctions sur Patrick Lajoinie, qui joue un rôle stratégique dans le développement de l’activité de LOIM en France. Donato Savatteri travaillera pour sa part avec Alessandro Fonzi qui joue un rôle déterminant dans le développement de l’activité stratégiquement importante de LOIM en Italie à partir du bureau de Londres. A fin mars, LOIM, l’unité de gestion institutionnelle de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, dont le siège est à Genève, gérait plus de 28 milliards d’euros pour le compte de ses clients.

Merchant House Group a lancé le Russian Phoenix Ucits fund, qui prend qui postions long/short sur les actions russes, rapporte Citywire.Le fonds, qui a été lancé avec 40 millions de dollars d’actifs sous gestion, réplique le Spectrum Russian Phoenix fund, une stratégie long/short offerte par Spectrum Partners Group. Le fonds, lancé sur la plate-forme Ucits de la société, offre une liquidité hebdomadaire. Il est disponible en dollar, en euro et en sterling, avec un investissement minimum de 20.000 dollars, euros ou livres. Ce fonds est le premier d’une série de cinq, les quatre prochains devant être lancés d’ici au mois d’octobre.

A la suite du départ au 30 juin de Frances Chang, qui était CEO Grande Chine et Asie du Sud-Est, Robeco a nommé Tony Edwards comme CEO de Robeco Asie-Pacifique à compter du 1er septembre. Il sera basé à Hong-Kong.Depuis octobre 2009, l’intéressé était le directeur général de Neuberger Berman pour l’Asie-Pacifique hors Japon. Sa nomination chez Robeco s’entend sous réserve de l’agrément qui doit lui être délivré par la Securities and Futures Commission (SFC).

La banque chinoise China Development Bank (CDB) est de plus en plus active à l’international, rapporte le Financial Times. Avec son fonds d’investissement doté de 10 milliards de dollars, elle prend des participations notamment dans des fonds de capital investissement et dans des hedge funds. Elle s’intéresse désormais aux petites et moyennes entreprises asiatiques, indique le quotidien britannique.

Joanna Shatney gère depuis le 15 décembre 2010 le compartiment luxembourgeois US Equity Alpha de la sicav luxembourgeoise Schroder ISF qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche et en Suisse. Il s’agit d’un portefeuille concentré de 20-35 lignes dédié aux actions américaines d’une capitalisation bousière supérieure au milliard de dollars. Il n’a pas d’indice de référence et c’est en quelque sorte un fonds des «meilleures idées» de l'équipe actions américaines de Schroders, qui gère actuellement 21,8 milliards d’euros (AU 31 mai).Depuis son lancement, le fonds affiche au 31 mai une performance de 12,16 % soit 4,02 points de pourcentage de plus que l’indice S&P 500 composite.Caractéristiques : Dénomination : Schroder ISF US Equity AlphaCode Isin : LU0562796101Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion 1,50 %Souscription minimale : 1.000 euros.

Selon un accord de coopération signé avec l’unique société de gestion d’actifs berlinoise, Landesbank Berlin Investment GmbH (LBB-Invest), le gestionnaire de fortune francfortois Acatis Investment devient le conseiller du programme LBB-Invest VermögensManagement, une formule de gestion de fortune en unités de compte. Le responsable de l’activité de conseil pour LBB-Invest sera Hendrick Leber, directeur général et fondateur d’Acatis.Ce produit sera désormais proposé en deux variantes, une prudente avec au minimum 50 % d’obligations, et une dynamique pour laquelle la part de l’obligataire ne peut descendre sous la barre des 30 %.

Le gestionnaire de fortune bavarois Wilhelm von Finck AG (de Grasbrunn) a annoncé le 5 juillet avoir fusionné avec effet immédiat ses activités avec celle du francfortois Deutsche Family Office GmbH. Cela permet de constituer un acteur indépendant mais dans l’orbite et avec en soutien la puissance du groupe Deutsche Bank. L’offre de la nouvelle entité s’adresse en priorité à des particuliers haut de gamme avec un «background» entrepreneurial ainsi qu’aux fondations établies dans l’espace germanophone.Ce nouveau groupe, qui gère plus de 4 milliards d’euros, sera dirigé par les patrons des deux entités dont il est issu, à savoir Stefan Freytag, président du directoire de WvF, et Klaus Kuder, directeur général de Deutsche Family Office.

Alvaro Setién va quitter l'équipe espagnole de BlackRock dirigée par Armando Senra pour devenir directeur des ventes institutionnelles et retail pour l’Amérique du Sud hors Brésil, ce pays étant couvert par le bureau de Santiago du Chili. Il reste subordonné à la fois à Armando Senra comme responsable mondial des marchés hispaniques et à Axel Christensen, directeur général au Chili, rapporte Funds People.Ricardo Comín, qui a rejoint BlackRock Ibérie voici deus mois, succède à Alvrao Setién comme directeur des ventes.Actuellement, BlackRock affiche un encours de 5,1 milliards d’euros en Espagne et au Portugal. L’ensemble des actifs du groupe en Ibérie et en Amérique latine se situent à 42 milliards de dollars contre 35 milliards fin 2010, le Mexique représentant à lui seul 16 milliards de dollars.

Cette année, la CPEV, Caisse de Pensions de l’Etat du Vaud (7,4 milliards de Francs Suisses d’actifs) étudie la possibilité d’investir dans l’infrastructure en Suisse et investira pour la première fois dans l’immobilier international. L’allocation en matières premières avait déjà augmenté en Mars 2010, suivi d’une hausse de l’exposition aux obligations convertibles deux mois plus tard puis un premier investissement en microfinance au mois de Novembre. En 2011, le régime prévoit, pour l’investissement en microfinance, d’accroitre le nombre de gérants pour obtenir une diversification du portefeuille plus optimale. Les placements alternatifs, en 2010, ont atteint des performances et des apports en capitaux nets positifs. Les placements alternatifs ont ainsi retrouvé une place plus importante dans les portefeuilles des investisseurs par rapport aux années précédentes. La CPEV maintiendra parmi ses priorités une politique d’investissements socialement responsables, restant ainsi dans la continuité de ces dernières années. Concernant les classes d’actifs traditionnelles, la Caisse de Pensions débat des problèmes de devises affectant les obligations en devises étrangères face au Franc Suisse. Dans le sillage de l’année 2009, la Caisse a continué à privilégier les obligations d’entreprises ainsi que la dette des pays émergents en monnaies locales. L’exercice 2010, pour les obligations en Francs Suisses, a été marqué d’une part par la mise en place d’investissements visant à protéger le portefeuille contre l’inflation et les hausses de taux. Fin Mars 2011, l’allocation d’actifs se structurait ainsi : 2,63% de liquidités, 0,06 % de créances diverses à court et moyen terme, 12,08% d’obligations en Francs Suisses, 15,51% en obligations étrangères, 12,44% en actions de sociétés Suisses, 11,79% en actions internationales, 10,47% en titres de gages immobiliers, 24.77% en immobilier Suisse, 6.63% en alternatifs, 2.65% en private equity et 0.97% en actifs diversifiés.

Ce fonds d’incubation rassemblera les principaux investisseurs de la Place pour apporter des capitaux à gérer aux jeunes sociétés de gestion basées en France, ou souhaitant s’y implanter, et accélérer leur développement dans leurs premières années d’existence. Emergence fournira entre 25 millions et 50 millions à chaque gestionnaire retenu pour trois ans, le partenariat devant durer entre 7 et 10 ans. L’objectif d’Emergence est d’offrir aux investisseurs la performance des fonds incubés et une participation aux revenus futurs des sociétés de gestion. Le fonds leur permettra d’identifier les équipes de gestion les plus prometteuses et de contribuer à leur croissance en leur confiant des capitaux à gérer. La priorité a en outre été donnée à l’attrait du fonds pour les investisseurs, en les plaçant au c??ur de la gouvernance (participation au conseil d’administration, définition des objectifs, désignation d’un comité d’investissement), en choisissant le partage de revenus (sans prise de participation au capital), et en optimisant les contraintes de Solvabilité II (« transparisation » du portefeuille). Emergence prendra la forme d’une SICAV contractuelle à compartiments, permettant d’envisager différentes thématiques (performance absolue, actions long-only, ISR, obligations d’entreprises, etc.), avec des gérants délégataires appropriés, un par compartiment, a indiqué Alain Leclair, membre du comité de direction de Finance Innovation et président d’honneur de l’AFG. Le fonds mettra en oeuvre de nombreuses innovations réglementaires (gouvernance partagée avec les investisseurs, partage de revenu des sociétés de gestion incubées, statuts de SAS pour constituer la SICAV), qui sont soumises à l’approbation de l’AMF et de la Direction Générale du Trésor.

Le premier compartiment d’Emergence sera un produit de performance absolue lancé en septembre (le deuxième devrait être lancé début 2012), avec NewAlpha AM (filiale d’OFI) comme gérant délégataire pressenti, compte tenu de son expérience reconnue dans ce domaine (incubation pour le compte de tiers, profit sharing acquis au fonds, produits OPCVM). Quelque 30 premières cibles d’incubation ont été identifiées. A ce stade la levée de capitaux estimée pour ce premier compartiment se situe entre 150 et 250 millions d’euros. Selon nos informations, les engagements portent d’ores et déjà sur 150 millions d’euros.

Depuis le début de l’année 2011, le FRR a décidé d’augmenter ses investissements sur les actions émergentes au sein de sa poche de performance, en passant de 2.4% à 5.1% des actifs. Une part significative de l’exposition économique aux marchés émergents est recherchée en utilisant comme supports d’investissement des entreprises des pays développés exposées à la croissance de ces marchés. A ce titre, de même que pour les obligations émergentes, le FRR préfère investir dans des fonds ouverts gérés par des sociétés de gestion, sans conditionner son choix au respect de critères ISR dans la gestion. En effet, il est apparu au FRR que l’univers de ces fonds émergents ISR était trop réduit pour permettre une mise en concurrence des gérants. Après une phase de due diligence s’accompagnant de la rencontre systématique avec les gérants des fonds pré sélectionnés, le FRR s’attache seulement à ce que les sociétés de gestion respectent la philosophie de l’investissement responsable de manière globale.

The US group Prudential Financial has announced that it has concluded the sale of its global commodities activities to Jefferies Group for USD419.5m. The sale, announced on 7 April this year, includes FCM, Prudential Bache Commodities LLC, Prudential Securities LLC, Bache Commodities Limited, and Bache Commodities (Hong Kong) Ltd.

Jasper Gilbey Mrics is joining the French office of Henderson Global Investors as a Fund Manager, an addition to the team at Henderson Property France, the firm announced in a statement on 5 July.He will be primarily in charge of strategy and management of the AUB French Logistics fund, launched in 2005, and dedicated to industrial and logistical real estate in the major French cities. He will make timely interventions in the real estate investment portions of some funds and the management of other real estate funds, and will also contribute to the development of Henderson Property in France.Gilbey, 30, was previously Director of Invista REIM France.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) has recruited two key employees as additions to its sales team in Europe, with the goal of developing its activities by forging closer ties to clients.Frédéric Cruzel has been appointed as head of sales for France at LOIM, based in Paris, and Donato Savatteri as head of sales in Italy, in a new office based in Milan, pending the approval of the relevant authorities. Cruzel, 49, was previously deputy director of sales for France at Amundi Asset Management. The most recent position occupied by Savatteri was that of head of sales at Franklin Templeton Investments in Italy.Both will report to Marius Wuergler, head of European sales. Géraud Dambrine will now focus on strategic clients of the management firm in Europe, and will remain as CEO of Lombard Odier Darier Hentsch & Cie Gestion France S.A.Cruzel will have the assistance in his new role of Patrick Lajoinie, who plays a strategic role in the development of LOIM’s activities in France. Savatteri will work with Alessandro Fonzi, who plays a determining role in the development of LOIM’s strategically important activities in Italy, and is based in the firm’s London offices.As of the end of March, LOIM, the institutional management unit of Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, whose headquarters are in Geneva, managed over EUR28bn for its clients.

The German asset management firm Deka Immobilien on 5 July announced that it has acquired the “Vienne Rocher” construction project in Paris for a maximal price of EUR330m. The completion of construction of the 31,800 square metre structure in the 8th district of Paris is slated for the end of 2013, and two thirds of its area have already been leased to “a well-known French business.” The developer of the complex, which carries a Haute Qualité Environnementale (HQE) label, is Nexity. An LEED certification will also be applied for.The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa.Meanwhile, Hochtief Projektenwicklung has sold the office property Lindely Carree (23,000 square metres in Hamburg) to Deka Immobilien for an undisclosed amount. The property will be added to the portfolio of the WestInvest ImmoValue fund, an open-ended real estate fund aimed exclusively at institutional investors.

As planned (see Newsmanagers of 1 July) the Finance Innovation competitiveness group on 5 July unveiled the first seed money fund for the Paris market, entitled Emergence. The incubation fund will bring together the top managers in the Paris market, to contribute seed money to young asset management firms based in France, or which are hoping to set up offices there, in order to accelerate their development in the first years of existence.Emergence will provide EUR25m to EUR50m to each management firm selected over a three year period; the partnership will last 7 to 10 years.The objective for Emergence is to offer investors a way to participate in the performance of incubated funds (without buying a stake in the capital of the firms), and a participation in future revenues from the asset management firms.Emergence will take the form of a contractual SICAV with sub-funds, which will allow for various investment themes (absolute return, long-only, SRI, corporate bonds, etc.), with appropriate managers contracted to manage them, one per sub-fund, says Alain Leclair, a member of the board of directors at Finance Innovation and honorary president of the French asset management association AFG.The first sub-fund of Emergence will be an absolute return product launched in September (while the second one is expected be launched in early 2012), with NewAlpha AM (an affiliate of OFI) as its contracted manager, due to its recognised experience in this area (incubation for third parties, profit sharing with funds, and OPCVM mutual fund products). About 30 initial incubation targets have been identified. At this stage, the level of capital aimed at for the first sub-fund is EUR150m to EUR250m. According to information obtained by Newsmanagers, commitments already total EUR150m.

On 21 June, the CNMV issued a sales license for Spain to DWS Investments (Spain) for the German-registered fund DWS Covered Bond (DE0008476532, EUR503.8m in assets as of the end of May), formerly known as DWS Select-Rent. The fund invests at least 70% of its assets in European covered mortgage bonds. The fund may also adopt an exposure of up to 30% to government or corporate bonds, while asset-backed securities (ABS) may represent up to 10%, and emerging markets bonds up to 15%. The team actively managed duration within a range from 0 to 6.5 years for a portfolio of 50-70 mortage bonds, Pfandbriefe and cédulas hipotecarias. Currently, duration comes to about 3 years, compared with a benchmark which stands at 4.2 years.

The ratings agency Fitch has awarded a rating of AA- to BNP Paribas Securities Services. The rating reflects a high probability that BNP Paribas will receive support if required, given the integration of BNP Paribas Securities Services into the group, and the strategic importance of the unit to BNP Paribas. The rating has a stable outlook.

Following the departure of Frances Chang, who had been CEO for Greater China and South-East Asia, on 30 June, Robeco has appointed Tony Edwards as CEO of Robeco Asia-Pacific, from 1 September. He will be based in Hong Kong. Since October 2009, Edwards had been CEO of Neuberger Berman for Asia-Pacific ex Japan. His appointment at Robeco is pending permission from the Securities and Futures Commission (SFC).

According to the New York-based research agency Strategic Insight, North American and European investment funds last year invested about USD100bn in Asian equities, Asian Investor reports. Strategic Insight points out, however, that Asian mutual funds have made very limited investments in equities in the region, which is an illustration of the problems in the asset management sector in the region. In 2011, Strategic Insight adds, redemptions from emerging markets resulted in a zero level of inflows. Flows were 90% down on last year. However, the New York firm estimates that about USD1trn will be invested in Asian markets (including bonds) in the next ten years. It remains to be seen whether Western management firms will continue to dominate these markets, and if funds based in Asia will continue to avoid them. Asian represents only about 7% of about USD30trn in assets under management worldwide, while it accounts for 25% of global GNP, and 30% of global market capitalisation.

According to the 2010 annual report from Rothschild & Cie, which has not been rendered public, the firm as a whole earned net earnings for the part of the group in fiscal year 2010 of EUR85m, up more than 21% year on year, Les Echos reports. Earnings also increased 21% to EUR301m. These figures include all consolidated activities in France, particularly advising, which belongs to Rothschild & Cie, management, and private banking, at Rothschild & Cie Gestion, and the group’s other participations. Asset management activities generated earnings up 9.3%, to about EUR105m for 2010. In a complex market environment, “our company has also succeeded in earning positive inflows for products overall,” the bank writes. Average assets under management have thus “returned to all-time highs, at nearly EUR19bn.”