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Asset Management
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15/07/2011

State Street GA adds to treasury team

State Street Global Advisors (SSgA) announced on Wednesday, 13 July that it has added to its treasury team with the appointments of Kevin Thomson and Adam Sadiq. Both will become regional directors of sales for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). The two will be based in London, and will report to Jennifer Hole, head of EMEA treasury activities at SSgA, and will be responsible for distribution of liquidity products throughout the EMEA region. Previously, Thompson was head of business development at ICD, a website provider, where he was in charge of developing activities outside North America. Sadiq served as head of development for treasury and short-term fixed income activities at Western Asset Management Company.
15/07/2011

Len Brennan becomes president & CEO of Russell

As Andrew Doman is becoming chairman of the board at Russell Investments, he will be replaced as president & CEO of Russell Investments by Len Brennan, who will retain his position as CEO for the Europe, Middle East and Africa region, to which he was appointed on 11 July (see Newsmanagers of 7 July). Ed Zore, who had been chairman since 2008, will remain on the board as an administrator. Brennan is a company man, having spent most of his career at Russell since 1985. He spent a six-year stint at Rainier Investment Management, founded by three former Russell employees in 2005, and served there are president and CEO, before returning to the fold.
15/07/2011

Pictet index-based fund range grows from 8 to 14 products

On 13 July, Pictet Asset Management launched six Luxembourg-registered geographical index-based funds (part 1), each of which has six share classes with two anti-dilution solutions (spread or swing). Previously, the Swiss management firm had eight funds in the family: the team manages USD32bn in funds and in the form of mandates (as of the end of May). There are institutional shares (minimal subscription: USD1m), and retail shares. The new products, Pictet LatAm Index, BRIC Index, Brazil index, Russia Index, India Index and China Index, physically replicate the MSCI indices for the corresponding countries or regions as closely as possible. The TERs for the various share classes vary from 0.45% to 1.05%.
15/07/2011

ETF asset growth slowing

According to a study by Deutsche Bank, in the next three years, average growth of 25% is to be expected for ETF assets in Europe in the next three years. But the debt crisis has clearly slowed growth in first half 2011, when the increase slowed to 5%, the Börsen-Zeitung notes, in a phenomenon similar to the one observed in 2008 in the wake of the sub-prime debt crisis. Net subscriptions represented about EUR14bn. As of the end of June, Europe had 1,483 ETFs, with assets of EUR241bn.
15/07/2011

Allianz GI creates a position for Managing Director, Head of Retirement for Europe

Allianz Global Investors announced on Tuesday, 13 July that it has appointed Andreas Hilka as Managing Director, Head of Retirement for Europe from 1 July. Hilka occupies a newly-created position, which will make him responsible for the development and deployment of a strategy centred on retirement plans and solutions in Europe. He will report to Elizabeth Corley, CEO of Allianz Global Investors for the European region.Hilka, 43, previously worked at the Credit Suisse group in Frankfurt as Head of Multi-Asset Solutions for Austria, Germany, Luxembourg and Poland, and as Head of retirement solutions for Europe, the Middle East and Africa.
15/07/2011

Aviva Investors opens a branch in Zurich

Fabio Ferra and Karsten-Dirk Steffens, business development directors, will be heads of the new Aviva Investors representative office in Switzerland. Steffen had been senior sales director, while the latter was head of client service at Axa Investment Managers for Switzerland. They will report to Gabriele Miodini, head of financial institutions for Europe. Their mission will be to develop a distribution network in Switzerland.
15/07/2011

Julius Baer launches a green portfolio analysis service

Swiss-based asset management firm Julius Baer on 13 July announced that it has launched a service which allows investors to reduce to completely neutralise CO2 emissions from their equities portfolios, entitled “green portfolio services,” which has been developed in cooperation with the Zurich-based firm South Pole Carbon.On the basis of an individualised portfolio analysis, investors will be able to reduce carbon emissions related to their investments by taking one or several measures to this end.Pollutant emissions reduction projects by South Pole Carbon have been developed in compliance with the United Nations Framework Convention on Climate Change (UNFCCC), and are also recognised by specialist NGOs such as the Swiss-based Gold Standard. These projects focus on sources of renewable energies, reforestation, and prevention of methane emissions.
15/07/2011

US banks dominate a growing private management market

Les Echos relays the most recent rankings by Scorpio Partnership, which find that Bank of America retains its position as the largest private bank in the world in terms of assets under management (USD1.944trn), followed by Morgan Stanley (USD1.628trn), and then the Swiss bank UBS (USD1.560trn), and Wells Fargo. With USD340bn in assets under management, the largest French bank, BNP Paribas, ranks ninth, having gained two places due to the consolidation of the Belgian bank Fortis.Overall, assets under management rose 11.12% in 2010. Smaller structures have done slightly better than large ones, with growth in assets under management of 12.4%, compared with 10%. The market remains highly concentrated, with the 20 largest private banks in the world accounting for 81.6% of assets entrusted to wealth management teams in 2010 (compared with 77.1% in 2009).
15/07/2011

MEAG acquires a stake in Amprion

German power supplier RWE has sold a 74.9% stake in Amprion GmbH to a consortium of institutional investors and electricity distributors, including MEAG, the asset manager for Munich Re and Ergo (EUR202bn). The sale price has not been disclosed. MEAG, which is diversifying its portfolio, stated on 14 July that the consortium has entrusted management of the participation to a fund launched and managed by Commerz Real. For its part, RWE will retain the remaining 25.1% stake in Amprion, a firm which operates high tension electricity transport networks.
15/07/2011

Auda recruits Ferdinand von Sydow

The family office for the heirs to Harald Quandt, which also manages the wealth of other families, Auda International (USD4.5bn in private equity), has recruited Ferdinand von Sydow as managing director, from mid-September, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Von Sydow will be in charge of developing the institutional client base. He is currently one of the directors of the real estate asset management firm IVG International Funds (EUR12.5bn).
15/07/2011

Aberdeen launches its third Asian real estate fund of funds

Singapore-based Aberdeen Asset Management Asia Ltd (Aberdeen Asia) announced on 12 July, as expected, that it is launching its third closed fund of funds specialised in Asian real estate and aimed at institutional investors (see Newsmanagers of 30 March 2011).The objective is to create a portfolio of best-in-class funds in the region, focused both on mature markets such as Japan, Australia and Singapore, and on emerging markets such as China and India. Funds selected will run the entire risk spectrum from core portfolio investments to opportunistic strategies. The fund is expected to rely on credit for a total of 50% to 60%. The performance objective is about 13-17% per year. The new product will be managed by five people in Singapore, led by Puay Ju Kang, head of property for Asia-Pacific.
15/07/2011

Barclays Cap launches a fund based on European volatility

Citywire reports that Barclays Capital is launching a UCITS-compliant Luxembourg fund, which replicates the Vstoxx 50 Mid Term Futures index, entitled Barclays Euro Mid Term Volatility fund, which charges a replication fee of 0.89%, a management commission of 0.2%, and set fees of 0.2%. Replication maintains a continuously rolling position in Vstoxx futures, targeting a five-month forward exposure.
15/07/2011
Gestion d'actifs

La Maralp liquide son portefeuille d'actifs

« Nous n’avons rien modifié dans notre portefeuille par rapport à Solvency 2 dans la mesure où il n’y a pratiquement plus rien à l’intérieur et nos actifs risquent encore de diminuer », explique Nicole Foriano, directrice de gestion à la Mutuelle d’Assurance Rhône-Alpes (Maralp). La Mutuelle fait face à de nombreux problèmes de frais généraux et doit continuer à vendre une partie de son portefeuille d’actifs. « Nous n’avons plus les ressources suffisantes et c’est au niveau de notre groupe que tout se passe, poursuit Nicole Foriano. Nous n’avons pratiquement plus de gestion d’actifs et nous continuons à gérer très peu de monétaire ». En fait, la Mutuelle traverse une mauvaise passe et se place en mauvaise position par rapport au groupe auquel elle appartient : l’Union Bresse Dombes. Elle ne fait, ainsi, plus de bénéfices et un nantissement sur ses titres a été effectué au niveau du réassureur de la Mutuelle - l’Union Bresse Dombes - qui gère aujourd’hui cet aspect financier.
Gestion d'actifs
15/07/2011
Fonds

Aberdeen lance son troisième fonds de fonds immobiliers asiatique

Le singapourien Aberdeen Asset Management Asia Ltd (Aberdeen Asia) a, comme prévu, annoncé le 12 juillet le lancement de son troisième fonds de fonds fermé spécialiste de l’immobilier asiatique et destiné aux investisseurs institutionnels (lire notre article du 30 mars 2011).L’objectif est de constituer un portefeuille de fonds «best-in-class» de la région axés à la fois sur des marchés matures comme le Japon, l’Australie et Singapour, et des marchés émergents comme la chine et l’Inde. Les fonds sélectionnés couvriront le spectre entier du risque depuis les investissements cœur de portefeuille jusqu’aux stratégies opportunistes. Il est prévu que le fonds fasse appel au crédit dans une proportion comprise entre 50 et 60 %. L’objectif de performance est de l’ordre de 13-17 % par an.Le nouveau produit sera géré par cinq personnes à Singapour sous la direction de Puay Ju Kang, head of property-Asia Pacific.
Fonds
15/07/2011
Fonds

Chequers Capital lève 850 millions pour son dernier fonds

Chequers Capital, ex-filiale de Charterhouse, vient de boucler son fonds XVI en trois mois, note L’Agefi. Le nouveau véhicule, qui investira comme le précédent dans des opérations de rachats à effet de levier pour des entreprises françaises dont la valeur n’excède pas 300 millions, a réuni 850 millions d’euros. Depuis 1993, la société revendique un taux de rendement interne (TRI) brut annuel de 40% environ.
Fonds
15/07/2011

Viveris REIM s’inscrit comme un acteur immobilier responsable

La société de gestion de portefeuille immobilier Viveris REIM a annoncé, mercredi 13 juillet, mettre en place une charte d’engagement pour l’investissement responsable, prochainement suivie par l’établissement d’un référentiel d’investissement ESG (Environnement, Sociétal, Gouvernance) qui sera intégré à la rentrée au processus d’acquisition et de gestion immobilières de la société."La réflexion portant sur la définition des principes de développement durable pour l’ensemble de la société et de sa gestion d’actifs immobiliers a été entamée en 2010 avec EthiFinance, agence indépendante de notation extra‐financière. La charte définit la philosophie qui porte la démarche de Viveris REIM et les principaux engagements de la société pour l’investissement responsable, dans la gestion d’actifs immobiliers et vis‐à‐vis de ses parties prenantes (actionnaires, collaborateurs, fournisseurs, société civile)», souligne un communiqué.Viveris REIM est aussi signataire des PRI (Principles for Responsible Investment)
15/07/2011

Métropole Gestion se cherche un responsable de la distribution retail

Bruno Zaraya, responsable de la distribution Retail de Métropole Gestion ne fera plus partie de la société une fois ses congés achevés, ce qui confirme l’information parue sur le site H24 Finance.Bruno Zaraya, qui est resté un an chez Métropole Gestion après avoir été directeur commercial chez Sal. Oppenheim depuis décembre 2008 et auparavant, responsable partenariats et grands comptes France chez Edmond Rothschild Asset Management (2003-2008), quitte l’entreprise pour mener un projet entrepreneurial. De son côté, la société dirigée par François Marie Wojcik est en cours de recrutement pour le remplacer.
15/07/2011

State Street GA renforce son équipe de trésorerie

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé, mercredi 13 juillet, le renforcement de son équipe de trésorerie avec les nominations de Kevin Thomson et Adam Sadiq. Tous deux accèdent au poste de directeur régional des ventes pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Basés à Londres, placés sous la direction de Jennifer Hole, responsable de l’activité de trésorerie EMEA de SSgA, ils sont responsables de la distribution des produits de liquidité à travers l’ensemble de la région EMEA. Auparavant, Kevin Thompson était responsable du business développement chez ICD, un fournisseur de portails web, où il avait pour mission de développer les activités hors Amérique du Nord. Quant à Adam Sadiq, il exerçait ses fonctions de responsable du développement des activités de trésorerie et des produits de taux à court terme chez Western Asset Management Company.
15/07/2011
Fonds

Overlord France Finance lance deux fonds

La société de gestion de portefeuille Overlord France Finance agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 3 décembre 2010, a annoncé, le 13 juillet 2011, le lancement de deux fonds : Overlord Premium et Overlord Flex PEA. Overlord Premium est un fonds qui a la possibilité de se diversifier en utilisant tous les vecteurs d’investissements possibles (actions, obligations, futures, options, Forex, matières premières, etc.) et ce quelle qu’en soit l’origine géographique. Quant à Overlord Flex PEA, il s’agit d’un FCP diversifié majoritairement exposé aux marchés actions de la Communauté européenne, via des titres en direct, des OPCVM/ETF « trackers » et des instruments dérivés. L’actif du fonds est composé en permanence à hauteur de 75 % minimum de titres éligibles au PEA. La stratégie est basée sur un processus de sélection de titres. Overlord prévoit également une couverture des positions pour limiter les impacts baissiers à travers d’ETF « trackers » éligibles au PEA et des instruments à terme. Ces fonds sont, tous deux, conformes à la nouvelle réglementation européenne des OPCVM (UCITS 4) et disposent du DICI (Document d’Informations Clé pour l’Investisseur). Caratéristiques :Overlord Premium Code Isin : FR0011035120Frais d’entrée : 4 % Frais de gestion : 3,4 % Commission de performance : 20 % au delà de l’indice composite 50 % DJ Eurostoxx (hors dividendes) + 50 % eonia capitaliséOverlord Flex PEA Code Isin : FR0011052851Frais d’entrée : 3,5 % Frais de gestion : 2,4 % Commission de performance : 20 % au delà de l’indice composite 70 % SPF 120 (hors dividendes) 15 % DJ Eurostoxx (hors dividendes) + 15 % eonia capitalisé Le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) d’Overlord Premium et Overlord Flex PEA sont à disposition sur demande.
Fonds
15/07/2011

Lazard Frères Gestion recrute un banquier privé senior

Lazard Frères Gestion a annoncé, mardi 13 juillet, le renforcement de son équipe de banquiers privés avec l’arrivée de Rémi Chleq, en qualité de banquier privé senior. Le nouveau promu vient renforcer l'équipe de développement de la gestion privée dirigée par Sophie de Nadaillac, associée-gérant de Lazard Frères Gestion.Âgé de 40 ans, Rémi Chleq était responsable d’une équipe de banquiers privés de 5 personnes depuis mars 2007 pour la banque Credit Suisse.
15/07/2011

Tassement du bénéfice et des encours de SEB en avril-juin

Pour le deuxième trimestre, SEB a déclaré le 14 juillet un bénéfice net de 3,37 milliards de couronnes contre 2,62 milliards pour janvier-mars et 2 milliards en avril-juin 2010. Sur le premier semestre, il ressort à 5,99 milliards contre 2,69 milliards.Pour la gestion de fortune, le bénéfice d’exploitation s’est établi à 309 millions de couronnes en avril-juin contre 405 millions pour le premier trimestre et 380 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le coefficient d’exploitation s’est ainsi détérioré à 71 % contre respectivement 65 % et 66 %.Les encours à fin juin se situaient à 1.298 milliards de couronnes, dont 42 % sous forme de fonds d’investissements, contre 1.303 milliards fin mars et 1.258 milliards un an auparavant.Les souscriptions nettes ont porté au deuxième trimestre sur 7 milliards pour la clientèle institutionnelle et 5,5 milliards pour la banque privée, contre 9,5 milliards et 5,1 milliards en janvier-mars. Pour le deuxième trimestre 2010, elles étaient ressorties à respectivement 5,8 milliards et 3 milliards.
15/07/2011
Fonds

Victoire Brasil Investimientos débarque en Europe

Citywire rapporte que la boutique brésilienne Victoire Brasil Investimientos, créée en 2004 par des anciens de Citigroup, a lancé en février son premier fonds coordonné Victoire Brasil Select avec un portefeuille concentré de 15-20 valeurs, dont 38 % de grandes capitalisations. Le fonds est géré par André Caminada et Werner Roger.
Fonds
15/07/2011

Important mandat de vote et d'engagement pour Robeco

La caisse de retraite britannique London Pension Fund Authority (LPFA, 4,6 milliards d’euros) a sélectionné le néerlandais Robeco (150 milliards d’euros d’encours) pour exercer durant deux ans, pour commencer, un mandat de vote et d’engagement sur ses portefeuilles d’actions internationales d’environ 1,1 milliard d’euros. C’est le premier mandat de ce type pour Robeco au Royaume-Uni.
15/07/2011
Fonds

Le fonds chinois d'Anthony Bolton pénalisé par deux de ses investissements

Anthony Bolton a indiqué que son Fidelity China Special Situations Fund a subi des pertes du fait de ses placements réalisés dans deux sociétés chinoises (dont China Integrated Companies) cotées aux Etats-Unis et accusées de fraude, rapporte Money Marketing.Le gérant a précisé qu’avec son équipe il consacre désormais davantage de temps à la due diligence après avoir sous-estimé les risques liés aux investissements en Chine. Plusieurs lignes ont été liquidées à perte, dont celles correspondant aux deux sociétés incriminées.
Fonds
15/07/2011
Fonds

La gamme de fonds indiciels de Pictet passe de 8 à 14 produits

Au 13 juillet, Pictet Asset Management a lancé six fonds indiciels «géographiques» de droit luxembourgeois (partie 1) chacun comportant six classes de parts et avec deux méthodes antidilution (soit spread, soit swing). Auparavant, le gestionnaire helvétique avait déjà huit fonds dans cette famille ; l'équipe gère 32 milliards de dollars dans ces fonds et sous forme de mandats (à fin mai) Il existe des parts institutionnelles (souscription minimale : 1 million de dollars) et des parts retail.Les nouveaux produits Pictet LatAm Index, BRIC Index, Brazil index, Russia Index, India Index et China Index, répliquent au plus près, en physique, les indices MSCI des pays ou zones correspondants. Les TFE des différentes classes de parts sont échelonnés entre 0,45 % et 1,05 %.
Fonds
15/07/2011

Aviva Investors ouvre un bureau à Zurich

Fabio Ferra et Karsten-Dirk Steffens, business development directors, vont diriger de Zurich la nouvelle représentation d’Aviva Investors dans la Confédération. Le premier était senior sales director, le second head of client service chez Axa Investment Managers pour la Suisse. Ils sont subordonnés à Gabriele Miodini head of financial institutions, Europe. Leur mission est de développer un réseau de distribution en Suisse.
15/07/2011

Dexia porte plainte contre Deutsche Bank

Dexia a porté plainte mercredi 13 juillet contre Deutsche Bank pour récupérer des pertes liées à 1 milliard de dollars de titres américains adossés à des prêts hypothécaires (« subprimes »), rapporte Les Echos. L'établissement franco-belge accuse Deutsche Bank de ne pas lui avoir fourni des informations correctes lorsqu’elle lui a vendu ces produits. Selon Dexia, « l’action en justice vise à récupérer les pertes sur les titres d’une valeur de plus de 1 milliard de dollars, adossés à des prêts hypothécaires que la banque a achetés à Deutsche Bank ».De son côté, précise le quotidien, la banque allemande estime la plainte «injustifiée».
15/07/2011

Allianz GI crée la fonction de responsable des retraites pour l’Europe

Allianz Global Investors a annoncé, mercredi 13 juillet, la nomination, à compter du 1er juillet, d’Andreas Hilka en tant que managing director, responsable des retraites pour l’Europe. L’intéressé occupe un poste nouvellement créé, qui lui permet d’assurer le développement et la mise en oeuvre d’une stratégie centrée sur les solutions et plans de retraite en Europe. Il rapportera à Elizabeth Corley, CEO d’Allianz Global Investors pour la région Europe.Agé de 43 ans, Andreas Hilka travaillait auparavant au sein du groupe Credit Suisse à Francfort en qualité de responsable des solutions multi-asset pour l’Autriche, l’Allemagne, le Luxembourg et la Pologne, et de responsable Europe/Moyen Orient/Afrique des solutions pour la retraite.
15/07/2011

Les actionnaires de Deutsche Börse favorables à la fusion avec Nyse Euronext

Après l’accord de la majorité des actionnaires de NYSE Euronext obtenu jeudi dernier, ce sont les actionnaires de Deutsche Börse qui ont apporté plus de 80% de leurs actions pour la fusion avec NYSE Euronext, dépassant ainsi le seuil requis de 75% du capital, au terme d’une offre arrivée à échéance mercredi minuit.La fusion doit encore obtenir l’approbation des autorités de la concurrence car le nouvel ensemble se retrouvera en position quasi monopolistique sur certains segments d’activité comme le marché des dérivés en Europe.
15/07/2011
Fonds

Van Eck innove avec un ETF sur les fonds de muni-bonds à échéance

Le new-yorkais Van Eck Global vient de lancer Market Vectors CEF Municipal Income ETF (NYSE Arca: XMPT) dont il affirme qu’il s’agit du premier ETF à se focaliser sur les fonds de municipal bonds à échéance. Il réplique le the S-Network Municipal Bond Closed-End Fund Index (CEFMX) qui avait 88 composantes au 30 juin. Ce produit est chargé en net à 1,43 % et distribuera mensuellement son dividende exonéré de taxe fédérale.
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