Jusqu’au au 30 décembre 2011, Société Générale propose Lumineo 6 Garanti 4 – 8 ans. Le produit, qui repose sur une obligation émise dans le cadre d’un programme d’émission EMTN (Euro-Medium Term Notes : titre de créance à moyen terme négociable) est destiné aux particuliers, et d’une durée maximum de huit ans. Il garantit le capital à l’échéance et sa performance est liée à l'évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes).Toutefois, si au bout de 4 ans l’Euro Stoxx 50 réalise une progression positive ou nulle par rapport à son niveau initial, le capital est remboursé par anticipation c’est-à-dire au bout de 4 ans. Dans ce cas, l’investisseur recevra l’intégralité du capital net investi augmentée d’une performance fixe de 25% (soit un taux de rendement actuariel annuel brut de 5,75%). Sinon, le placement se poursuit jusqu'à son échéance.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011088582Valeur nominale : 1 000 euros le 7 janvier 2012Date d’échéance : 7 janvier 2020Éligibilité : compte-titres ordinaire et contrats d’assurance vie ou de capitalisation

Selon L’Agefi, la société d’investissement Wendel, via sa filiale Oranje-Nassau, a finalisé le rachat de Mecatherm, le leader mondial des équipements pour la boulangerie industrielle, pour une valeur d’entreprise d’environ 170 millions d’euros. Wendel, qui a investi à hauteur de 110 millions d’euros sur ses fonds propres, contrôle désormais 98% de Mecatherm, le solde appartenant à la direction de la société, relève le quotidien.

Dans un communiqué diffusé hier, mardi 4 octobre, la Banque Dexia a annoncé que l’aggravation de la crise des dettes souveraines européennes et les tensions induites sur le marché interbancaire l’ont conduit à accélérer son plan de restructuration en mai 2011. «Cependant, dans l’environnement actuel, la taille du portefeuille d’actifs non stratégiques pèse structurellement sur le groupe en dépit de la bonne qualité de crédit de ses actifs, précise la banque. C’est pourquoi le conseil d’administration a demandé à l’administrateur délégué de préparer, en concertation avec les Etats et les autorités de contrôle, les mesures nécessaires pour résoudre les problèmes structurels qui pénalisent les activités opérationnelles du groupe et ouvrir de nouvelles perspectives de développement à ses franchises commerciales historiques en Belgique et en France."Dans ce cadre, des cessions et alliances sont au programme, rapportait le même jour le site du magazine Le Point. La gestion d’actifs et la gestion privée, qui ont généré un milliard d’euros l’an passé, auraient ainsi déjà trouvé preneurs, selon le magazine.

Une équipe de traders du hedge fund américain Moore Capital s’apprête à lancer une nouvelle société de hedge funds, Stone Milliner Asset Management, rapporte le Financial Times. Parmi eux figurent Jens-Peter Stein et Kornelius Klobucar, deux gérants seniors de Moore. Ils démarreraient avec 1 milliard de dollars d’encours, sachant que Moore Capital fournirait un capital d’amorçage important à la société.

La société de gestion genevoise Semper Gestion a annoncé l’arrivée de Tianning Ning Kernen, qui sera en charge de la gestion d’actifs et analysera les opportunités d’investissements qu’offre le marché chinois, rapporte L’Agefi suisse. Chinoise d’origine, Tianning Ning Kernen a suivi ses études en Suisse et a travaillé en tant que gestionnaire de fonds à la Banque Cantonale Vaudoise. Elle a géré pendant 10 ans des fonds d’actions chinoises, pour des actifs dépassant 200 millions de dollars. Elle travaillera en liaison directe avec Christine Ren, active dans les bureaux de Semper à Shanghai.

La situation financière des caisses de pension s’est stabilisée à fin 2010, mais demeure tendue. La Conférence des autorités cantonales de surveillance LPP et des fondations s’attend à une hausse des cas de couverture insufffisante pour l’année en cours, a indiqué La Conférence le 4 octobre. Les autorités cantonales ont examiné les comptes 2010 de près de 3.100 instituts de prévoyance, parmi lesquels 90 de droit public. La part de caisses en situation de sous-couverture s'élevait à 10,5% fin 2010, contre 12% un an plus tôt. Le taux de couverture est inférieur à 90% dans 2,25% des caisses passées sous revue. Pour l’année en cours, la conférence table sur une augmentation des cas de sous-couverture. En raison des turbulences qui affectent les marchés financiers, la plupart des caisses de pension ne parviendront pas à atteindre leurs objectifs de performance d’ici à la fin de l’exercice.

State Street Corporation a annoncé le 4 octobre l’acquisition de Complementa Investment-Controlling AG, une société d’analyse et de mesure de la performance des investissements basée à Saint-Gall en Suisse, dédiée aux investisseurs institutionnels et grands investisseurs privés. Complementa fournit ses services aux sociétés de gestion, banques, fonds de pension, family offices, compagnies d’assurance, fondations et administrateurs basés principalement en Suisse et en Allemagne. L’acquisition comprend également Allocare AG, filiale spécialisée dans la fourniture de logiciels de gestion d’actifs. Complementa Investment-Controlling AG deviendra une filiale à 100 % de State Street. Benjamin Brandenberger, fondateur et chairman de Complementa, et Michael Brandenberger, CEO et président de Complementa seront membres du conseil d’administration. Andreas Joost, déjà membre du directoire de Complementa, prendra la fonction de président directeur général.

Eaton Vance Management a annoncé le lundi 3 octobre le lancement du fonds Eaton Vance Bernstein All Asset Strategy Fund. Le produit, géré par Richard Bernstein selon une approche macro-économique, est investi dans le monde entier et dans une multitude de classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, devises…).

Le prestataire de services d’information Markit a annoncé le 4 octobre le lancement d’une plate-forme de gestion des commissions, Markit Commission Manager, qui permettra aux institutions «buy-side» d’utiliser un ensemble d’outils standardisés pour gérer leurs crédits de commissions chez les «broker-dealers» et les utiliser pour le paiement de services de tierces parties.

Le nombre de fonds de pension soumettant leurs actifs à des tests de résistance a fortement augmenté depuis 2009, selon un sondage réalisé par MSCI auprès de 85 fonds de pension, fondations et fonds souverains dont les actifs sous gestion agrégés s'élèvent à quelque 5.500 milliards de dollars.Plus des deux tiers de l'échantillon ont mis des tests de résistance à leur programme, contre seulement 27% en 2009, selon le sondage qui souligne que les fonds de pension sont de plus préoccupés par le risque de marché, le risque de contrepartie et le risque de liquidité.Le sondage montre également que les participants ont tenté de comprendre leurs risques de liquidité et de contrepartie en mettant en place des bases de données propriétaires. Ils ont aussi restructuré leurs portefeuilles afin qu’ils ne comprennent que des montants limités d’actifs illiquides.Autre évolution significative, la couverture des risques extrêmes compte désormais parmi les priorités des fonds de pension, avec 41% d’entre eux assurant la couverture de ces risques contre seulement 10% en 2009.

BNY Mellon a renouvellé son partenariat avec Eureko B.V. et continuera donc de fournir des services de conservation pour l’ensemble des actifs du groupe financier néerlandais, qui totalisent plus de 38 milliards d’euros.

Threadneedle Investments vient de renforcer son équipe en Italie avec le recrutement de Paolo Tommasino en tant que «senior sales manager». Il sera chargé de développer l’activité auprès de la clientèle retail, des family offices et des banques privées. Avant de rejoindre Threadneedle, Paolo Tommasino travaillait chez Franklin Templeton en tant que senior manager retail distribution."L’arrivée de Paolo Tommasino dans notre équipe représente une étape supplémentaire dans notre développement sur le marché italien», explique Alessandro Aspesi, responsable de l’Italie pour Threadneedle. La société de gestion britannique est arrivée dans la Péninsule en 2008.

Le groupe bancaire privé Julius Baer, qui veut faire de l’Asie son deuxième marché après la Suisse, renforce son équipe pour la région «Greater China». Victor Chao Tzu-Ping a rejoint le groupe avec effet immédiat, rapporte L’Agefi suisse. De plus, Catherine Tseng dirigera une nouvelle initiative stratégique dans la région qui a pour objectif le développement d’un segment «Key Client».Victor Chao Tzu-Ping dispose de plus de 25 ans d’expérience dans le Private Banking. Il a été en dernier lieu responsable de la division Private Wealth Management Chine à la Deutsche Bank.

Avec une équipe restructurée dans la région Asie-Pacifique, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM) envisage de porter ses actifs sous gestion dans la région à au moins 100 milliards de dollars durant les trois à cinq prochaines années, contre 34 milliards de dollars à fin 2010, rapporte Asian Investor.Ce triplement des actifs sous gestion devrait être facilité par l’enrichissement de la gamme, avec notamment des fonds long only et des fonds de private equity.

East Capital Explorer a annoncé, mardi 4 octobre, le recrutement de Mia Jurke en tant que CEO. Elle rejoint la société le 15 octobre après avoir été entre autres CEO de East Capital Asset Management. Elle remplacera Tiivas Gert qui rejoint les activités de capital-investissement dans les pays baltes de East Capital dès que le nouveau CEO aura pris ses fonctions.East Capital Explorer a été créée pour permettre à ses actionnaires de bénéficier des compétences de East Capital comme investisseur en Europe orientale, en ex-Union soviétique et en Turquie en tant qu’investisseur dans des sociétés performantes dans cette région mais qui ne sont pas cotées.

An extraordinary general shareholders’ meeting for Sparinvest SICAV (14 sub-funds), held on 30 September, voted to bring the Sicav fund into compliance with the UCITS IV directive, following the issuance of a license to the asset management firm Sparinvest S.A. by the CSSF in July this year. Shareholders also approved the appointment of a new board of directors, with the aim of internationalising the fund. Sparinvest has announced the appointment of three influential people in the world of finance to the board of directors at Sparinvest SICAV. They are Torben Nielsen, chairman, who is a former governor of the Danish central bank (Danmarks Nationalbank), Benedicte Vibe Christensen, former deputy director of the International Monetary Fund (IMF), and Peter Reedtz, director and owner of the Danish asset allocation institute.

Nous allons continuer à travailler sur le pilier 1 pour améliorer la fiabilité de nos résultats. Aujourd’hui, notre principale occupation concerne le pilier 2 consacré à la mesure et à la gestion des risques témoigne Guillaume Ville, responsable ALM et Solvabilité 2 au sein de la Carac. Des études ont été initiées pour la mise en place du pilier 3, qui couvre la diffusion d’information et le reporting relatif à la solvabilité de la mutuelle. Toutes les équipes de la Carac au sein des différents services de notre mutuelle sont impliquées dans la mise en ??uvre de Solvabilité 2.

Le Conseil régional Poitou-Charentes, Poitiers a décidé de créer et de doter un fonds de co-investissement en faveur des PME/PMI régionales innovantes en phase d’amorçage ou de développement. Ce fonds de co-investissement a vocation à intervenir en fonds propres ou quasi fonds propres (par voie de souscription d’actions, d’obligations, de comptes-courants bloqués ou d’autres prêts participatifs) avec un ou plusieurs investisseurs partenaires préalablement agréés, exclusivement en co-investissement, pari passu, au sein de PME/PMI éligibles sélectionnées par le ou les investisseurs partenaires. Il est précisé que le fonds investira dans les entreprises concernées de manière minoritaire (au plus 50 %) et conjointement, avec le partenaire financier et selon les mêmes conditions, le même niveau de risque et de subordination. Ces investisseurs partenaires sont des fonds, des sociétés de capital risque et des business angels (ci-après dénommés les «partenaires financiers décisionnels»), qui sont retenus après appel de manifestations d’intérêt. Un appel de manifestations d’intérêt est donc lancé par le fonds de co-investissement Poitou-Charentes pour sélectionner ses partenaires financiers décisionnels. Le présent appel de manifestations d’intérêt ne prévoit à ce stade qu’une seule date limite de remise de dossiers de candidature: jusqu’au 30.8.2012. Toutes les précisions relatives aux objectifs et caractéristiques des projets appelés et aux conditions de candidatures sont disponibles sur le règlement de l’appel de manifestations d’intérêt téléchargeable sur le site web de la Région Poitou-Charentes à l’adresse web suivante: http://www.poitou-charentes.fr/services-en-ligne/guide-aides/-/aides/detail/248 Il est précisé que cet appel à projet s’inscrit dans le cadre défini au niveau européen (1re mesure du régime communautaire cadre N629/2007 d’interventions publiques en capital-investissement régional) et fait l’objet d’un cofinancement européen au titre du programme opérationnel (PO) FEDER 2007-2013 et notamment de l’axe prioritaire 1 intitulé «Développer les capacités d’innovation dans une démarche de développement durable». Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Axa Investment Managers has announced the launch of Axa World Fund Framlington Natural Resources, a global equity fund designed to capture the long termpositive trends in commodity prices. The fund seeks performance across every commodity type, actively investing in companies operating in the energy, industrial metals, precious metals and soft commodity markets. It invests in companies engaged in activities that span the entire value chain, such as exploration and refining within the oil sector or from fertiliser to machinery within the agricultural sector.The portfolio aims to hold between 70 and 90 stocks with market capitalisations ranging from approximately USD1 to USD350 billion. The stocks are selected based on the fund manager’s strongest convictions shaped by a combination of company analysis and a topdown commodity and macroeconomic view.The fund is managed by an investment team - Sebastien Lagarde, senior portfolio manager and Olivier Eugene, portfolio manager - which also manages the AWFFramlington Hybrid Resources and AWF Framlington Junior Energy portfolios.

The Department of Justice and the Attorney General of the state of New York on Tuesday filed separate civil suits against BNY Mellon Corp, accusing the firm of having defrauded or misled state and public pension funds, private companies, universities and banks in a decade-long scheme of overcharging for foreign exchange, the Wall Street Journal reports. Eric Schneiderman, attorney general of New York, is seeking USD2bn from the bank.

The number of pension funds undergoing stress tests has increased sharply since 2009, according to a survey by MSCI of 85 pension funds, charities and sovereign funds with total assets under management of roughly USD5.5trn. More than two thirds of the entities surveyed have made stress testing a part of their programme, compared with only 27% in 2009, according to the survey, which also finds that pension funds are most concerned about market risks, counterparty risks and liquidity risks. The survey also finds that participants have sought to understand their liquidity and counteryparty risks by setting up proprietary databases. They have also restructured their portfolios in order to ensure that they include only limited amounts of illiquid assets. Another significant development is that coverage of extreme risks is now a top priority for pension funds, with 41% ensuring coverage for these risks, compared with only 10% in 2009.

The CNMV has issued a license for the DWS Invest Top Dividend Premium LC fund for sale in Spain. The product is registered in Luxembourg (LU0616849567) and had assets of EUR8.34m as of 3 October; it was launched by DWS Investments (Deutsche Bank group) on 11 August 2011. The fund is an optimised version of the DWS Invest Top Dividend fund, a strategy for the selection of equities on the basis of the criterion of sustainably high dividends, which has about EUR6bn in assets, managed by Thomas Schüssler, with a Luxembourg-registered sub-fund representing EUR405.38m in assets. The manager of the new fund, Jens Labusch, practices a strategy of covered options, which will generate added earnings over and above the Top Dividend portfolio. The new fund aims for an annual distribution of 7%.

State Street Corporation announced on October 4 that it has acquired Complementa Investment-Controlling AG, an investment performance measurement and analytics firm based in St. Gallen, Switzerland for institutional and large private investors. The firm provides services to asset managers, banks, pension funds, family offices, insurance companies, foundations and trustees based primarily in Switzerland and Germany. The acquisition also includes wholly-owned subsidiary Allocare AG, a leading Swiss asset management software provider. Complementa will be a wholly-owned subsidiary of State Street and will retain its name and identity. Benjamin Brandenberger, founder and Chairman of Complementa, and Michael Brandenberger, CEO and President of Complementa will serve as board members (Verwaltungsrat) and be actively involved in the business. Andreas Joost, already a member of the Complementa managing board, will take over the CEO position and manage Complementa’s business.

Horst Schmidt, chairman of the managing board at the private bank Delbrück Bethman Maffei, has announced that form 4 October, this affiliate of the ABN Amro group will be changing its name to Bethmann Bank, with the aim of simplification.The Delbrück & Co private bank was acquired by the Netherlands-based group in 2002, and was then merged with BethmannMaffei in February 2004.The new Bethmann Bank in first half 2011 posted net inflows of about EUR1bn, after inflows doubled to EUR1.3bn in 2010. Currently, assets under management total about EUR17bn.Delbrück Bethman Maffei has recently announced the acquisition of LGT Bank Deutschland (see Newsmanagers of 30 September).

Deutsche Bank on 4 October announced in a statement that the Private Clients and Asset Management and Global Transaction Banking units will post record results for third quarter.The bank says, however, that results for the Corporate Banking & securities and Corporate & Investment Banking units will not measure up to expectations.. In investment banking, staff may be reduced by 500 in fourth quarter 2011 and first quarter 2012.Results for the group in third quarter, however, are expected to be satisfactory, as will results for the year as a whole. The objective of a pre-tax profit of EUR10bn for the bank’s key activities, however, is no longer a possibility due to ongoing adjustments and market turbulence, the bank says.Full results for third quarter will be released on 25 October.

The German firm Bank Sarasin AG, an affiliate of the Swiss firm Banque Sarasin & Cie (Rabobank group), on 4 October announced two recruitments for advisory activities in Germany. Dagmar Bottenbruch (former head of Germany at Rabobank) and Ulrich Hähner (former head of private banking activities at Delbrück Bethmann Maffei in Düsseldorf) will report to Frank Niehage, chairman of the board at Bank Sarasin AG. The two positions are newly created. Bottenbruch becomes director of corporate advisory, including questions of inheritance, alternative financing and enterprise networks. Hähner will take charge of advising family offices and charities. He becomes director of special solutions/foundations” and will operate throughout Germany from a base in Cologne.

The Rothschild private bank in Switzerland is adding to its team of advisers for Ultra High Net Worth Individuals (UHNW), with wealth of over CHF25m, with the arrival of Beat Näf, Agefi Switzerland reports. From 2003 to 2010, Näf was CEO of the Müller-Möhl group in Zurich. On 3 October, he began in his new position, at the same time as the new director of UHNW, Riccardo Petrachi, who joined from UBS.

The Geneva-based asset management firm Semper Gestion has announced the arrival of Tianning Ning Kernen, who will be in charge of asset management, and will analyse investment opportunities on the Chinese market, Agefi Switzerland reports. The Chinese Kernen studied in Switzerland and has worked as a fund manager at the Cantonal bank of Vaud. She has managed Chinese equity funds for 10 years, with assets of over USD200m. She will work in direct collaboration with Christine Ren, who is based at the Semper offices in Shanghai.

The IT services provider Markit on 4 October announced the launch of a commission management platform, Markit Commission Manager, which will allow buy-side institutions to use a range of standardised tools to manage their commission credits with broker-dealers and use them to pay for third-party services.

A team of traders from the US hedge fund Moore Capital is preparing to launch a new hedge fund firm in the UK, Stone Milliner Asset Management, the Financial Times reports. Among the founders are Jens-Peter Stein and Kornelius Klobucar, two senior managers from Moore. They will start up with USD1bn in assets, with Moore Capital providing significant seed capital to the firm.