15% of shareholders in Man Group rejected the firm’s 2011 annual report on remuneration at a general shareholders’ meeting on Tuesday, the Financial Times reports. The firm has missed its objectives on six key performance indicators set by the board of directors last year. Despite that, Peter Clark, CEO, was proposed a USD7m pay. The hedge fund firm, listed in London, nonetheless managed to see off a larger rebellion by promising to improve in the coming months, the FT adds.

Aberdeen has posted a 14% increase in its underlying pre-tax profits for the first half of its fiscal year (ending on 31 March 2012) compared with March 2011, at GBP162.2m. Its earnings totalled GBP413.1m, up 7%. The Scottish asset management firm has posted assets under management as of the end of March of GBP184.7bn, up from GBP181.2bn at the end of March 2011. Compared with GBP169.9bn at the end of September 2011, Aberdeen has also seen an increase in its assets, largely due to positive market and interest rate effects. The firm has seen net redemptions, however, of EUR0.4bn in first half, despite net subscriptions of GBP4.9bn to equities.

Schroders announced on Friday that its wholly owned subsidiary, Schroder Singapore Holdings Private Limited, has reached agreement to acquire 25 % of the share capital of Axis Asset Management Company, the Indian asset management business of Axis Bank Limited.Longer term, in addition to distributing Axis AMC’s funds internationally, there will be an opportunity to distribute Schroders funds in India through Axis’ distribution network, according to a press release.Axis AMC was founded in 2009 and has assets under management of circa USD2.3 billion.The transaction is subject to regulatory approval and is expected to complete during 2012.

Alliance Trust Investments has recruited the bond manager Juan Valenzuela from SWIP, to manage a new bond fund, Investment Week reports. He will join the firm in May.

UBS has announced first quarter adjusted pre-tax profit of CHF2.2bn, with “improved profits in all business divisions,” according to a statement released on 2 May. Net profits totalled CHF827m, compared with CHF1.8bn one year previously. Performance nonetheless showed a net improvement compared with fourth quarter 2011, when they totalled CHF319m.Net inflows to wealth management activities totalled CHF11.3bn. Assets under management as of 31 March totalled CHF2.115bn, compared with CHF2.088bn as of the end of December 2011.In the Wealth Management unit, which earned profits up 70% at CHF803m, net new money more than doubled to CHF 6.7 billion on strong inflows in Asia Pacific, emerging markets and Switzerland, as well as globally from ultra high net worth clients, the bank states. Assets invested totalled CHF772bn as of 31 March 2012, up by CHF22bn compared with 31 December 2011, due to net inflows and rising stock markets.Wealth Management Americas record pre-tax profit up 34% to USD 209 million; cost/income ratio improved further to 87%; net new money more than doubled to USD 4.6 billionPre-tax profits in Global Asset Management in first quarter 2012 totalled CHF156m, compard with CHF118m in fourth quarter 2011. Excluding flows related to money market investments, net outflows from third-party funds totalled CHF2.9bn, compared with inflows of CHF0.3bn in the previous quarter, as a large number of institutional clients reduced or cancelled their mandates as part of portfolio realignments. Excluding flows related to money market investments, inflows of new money from wealth management clients totalled CHF0.3bn, compared with outflows of CHF0.8bn in fourth quarter.

Piguet Galland & Cie SA, an affiliate of the Banque Cantonale Vaudoise (BCV),will have a new chairman of its board of directors, in the person of Gérard Haeberli, BCV announced in a statement on 1 May. Haeberli will succeed Olivier Steimer, who has served in the position for three years alongside his role as chairman of the board of directors of the BCV group, which he will retain. The group recently announced the appointment of Olivier Callaud as CEO of Piguet Galland, and the establishment of a new development strategy for the activities of the affiliate in French-speaking Switzerland. In these circumstances, Steimer felt that his term, which expires on 25 May this year, was complete. The board of directors at Piguet Galland will thus propose to a general shareholders’ meeting to be held on the same date to elect Haeberli as chairman of the board.

The most famous Chinese portfolio manager in the world, Wang Yawei, has left the largest asset management firm in the country, China AMC, Asian Investor reports, adding that the reports were confirmed by a director of the firm. Wang resigned from his position. The local media are speculating as to his future destination, which may be abroad. Wang, who spent 14 years at China AMC, built a name for himself as manager of the China AMC Large-Cap Select Fund, which has earned returns since its launch in 2004 of 1,176%, as of 27 April 2012.

La Caisse de pensions de la République et Canton du Jura (CPJU) (950 millions de Francs Suisse) a sélectionné un nouveau gérant, Mirabaud & Cie, à qui a été confié un mandat de gestion semi passive sur les actions Suisses. La Caisse a suivi les conseils du cabinet PPCmetrics à Zurich. Le régime a aussi approuvé une nouvelle stratégie d’allocation d’actifs proposée par PPCmetrics mais doit attendre des décisions politiques à propos du Fonds avant de l’exécuter. Concernant ses investissements core, la Caisse a délégué un mandat de gestion passive d’actions internationales à Pictet Asset Management, un mandat d’obligations en devises étrangères à Valiant Privatbank et le mandat à Mirabaud cité ci dessus. L’actuelle stratégie d’investissement est la suivante : 11% en obligataire en Francs Suisses, 14% en obligataires non Suisses, 15% en actions locales, 18% en actions internationales, 4% en actions pays émergents, 22% en immobilier Suisse, 3%en immobilier international, 6% en Hedge Funds, 7% en matières premières gérées passivement.

Avec le UniGarant: Erneubare Energien (2018), le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment compte lancer le 20 juin un fonds garanti focalisé sur les énergies renouvelables. La période de souscription, ouverte le 30 avril, s’achèvera le 15 juin. Union promet le remboursement à échéance (22 juin 2018) des montants investis hors droit d’entrée, frais de garde, distributions intercurrentes et prélèvements fiscaux éventuels. De surcroît, le fonds permet de participer à l'évolution moyenne d’un indice d’actions internationales du secteur d'énergies renouvelables, des exploitants d'éoliennes, de parcs d’installations solaires, de centrales hydroélectriques et d’installations géothermiques.Le portefeuille sera géré par Thomas Deser.A fin février, Union Investment gérait environ 90 fonds garantis pour un encours total de 16,1 milliards d’euros.CaractéristiquesDénomination : UniGarant: Erneuerbare Energien (2018)Code Isin : LU0729215185Droit d’entrée 4 %Commission de gestion : 0,80 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 2 %

Dans sa première interview depuis sa prise de fonctions en tant que responsable en chef de la gestion d’actifs du groupe Allianz, Jay Ralph annonce qu'à l’avenir les résultats d’Allianz Global Investors (300 milliards d’euros d’encours pour le groupe et les clients externes) et de Pimco (1.300 milliards) seront publiés séparément, rapporte la Börsen-Zeitung. Jusqu'à présent, Allianz publiait seulement le résultat d’exploitation du pôle gestion d’actifs en ne mentionnant que les obligations et les actions, ce qui ne permettait pas de conclusions sur la performance individuelle des deux filiales.

Le 30 avril, la Deutsche Börse aannoncé avoir acquis le reliquat de 15 % d’Eurex Zürich AG auprès de la Bourse suisse (SIX Swiss Exchange/SIX Group) moyennant 295 millions d’euros et 5,3 millions d’actions Deutsche Börse (soit 2,7 % du capital de la société allemande). Auparavant, Deutsche Börse contrôlait 85 % d’Eurex, contre 50 % à l'époque du lancement.Cette transaction a un effet rétroactif au 1er janvier 2012 alors que le contrat initial avait été signé le 7 juin 2011 mais ne devait s’appliquer qu’après l’entrée en vigueur de la fusion entre la Deutsche Börse et NYSE Euronext.Le marché à terme Eurex continuera d'être exploité par Eurex Zürich AG.

Schroders va acquérir, via sa filiale à 100 % Singapore Holdings Private Limited, 25 % du capital d’Axis Asset Management Company, la société de gestion indienne d’Axis Bank Limited, en vertu d’un accord annoncé vendredi par la société de gestion britannique.Outre cette prise de participation, il est prévu que les fonds de Schroders soient commercialisés en Inde via le réseau de distribution d’Axis, tandis que ceux d’Axis AMC ont aussi vocation à être diffusés à l’international.Fondée en 2009, Axis AMC gère un encours de 2,3 milliards de dollars. L’opération, soumise aux approbations réglementaires, devrait être bouclée cette année.

Aberdeen a enregistré au premier semestre de son exercice (à fin mars 2012) une hausse de 14 % de son bénéfice sous-jacent avant impôts à 162,2 millions de livres par rapport à mars 2011. Ses revenus sont ressortis à 413,1 millions de livres, en augmentation de 7 %.La société de gestion écossaise a affiché à fin mars des encours sous gestion de 184,7 milliards de livres, en progression par rapport aux 181,2 milliards de fin mars 2011.Par rapport aux 169,9 milliards de fin septembre 2011, Aberdeen a aussi augmenté ses encours, principalement en raison d’un effet marché et taux positif. La société a en revanche accusé des rachats nets de 0,4 milliard d’euros sur le premier semestre, malgré des souscriptions nettes de 4,9 milliards de livres sur les actions.

Alliance Trust Investments a recruté le gérant obligataire de SWIP Juan Valenzuela pour piloter un nouveau fonds obligataire, rapporte Investment Week. Il rejoindra la société en mai.

Le fonds Schroder ISF Pacific Equity change de nom. Géré par Robin Parbrook et son équipe, le produit sera rebaptisé SISF Asian Opportunities, afin de mieux rendre compte de son univers d’investissement et de ses objectifs.

Pour le premier trimestre 2012, le bénéfice net de Santander Asset Management a diminué de 6,6 % par rapport à janvier-mars 2011 pour ressortir à 17 millions d’euros dont 14 millions pour les fonds d’investissement 3 millions pour les fonds de pension, rapporte Funds People.Au 31 mars, l’encours avait augmenté de 3 % sur fin décembre, à 143,7 milliards d’euros, grâce à l’effet de marché et à l’obtention de nouveaux mandats institutionnels, dont un récolté en Allemagne pour des obligations d’entreprises. Sur le total, les fonds d’investissement et de pension représentaient 115 milliards d’euros, tandis que les mandats institutionnels et les comptes cantonnés se montaient 7,7 milliards, les 20,3 milliards restants étant gérés pour d’autres entités du groupe.L’Espagne n’est que le deuxième marché par importance pour Santander AM, avec un encours de 36 milliards (- 8 % sur fin mars 2011) derrière le Brésil (49 milliards, + 3%). La Grande-Bretagne pesait pour sa part 23 milliards d’euros et le Mexique, 10,5 milliards.

Selon le quotidien économique néérlandais Het Financieele Dagblad de vendredi dernier repris par L’Agefi, la banque néerlandaise Rabobank espère retirer entre 1,5 et 2 milliards d’euros d’une éventuelle cession de son pôle gestion d’actifs qui pesait 150 milliards d’euros d’actifs fin 2011. Les dirigeants avaient déclaré en mars dernier qu’ils limiteraient l’activité internationale du groupe aux secteurs de l’agriculture et de l’agroalimentaire. Rabobank a d’ailleurs déjà vendu sa participation majoritaire dans la banque privée suisse Sarasin pour 1,04 milliard de francs au brésilien Safra en novembre dernier.

L’allemand Deka Immobilien, qui avait déjà acheté récemment un immeuble londonien pour 285 millions d’euros (lire Newsmanagers du 20 avril), a annoncé avoir investi 133 millions d’euros dans l’immeuble de bureaux et de magasins One Southampton Row (11.500 mètres) de Londres. Cet actif construit en 2009 est loué en grande partie par le français Sodexo ; il a été vendu par le développeur Grandsoft et se trouve à présent affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa.Avec cette transaction, la part du Royaume-Uni dans le portefeuille du fonds passe à 12,2 % contre 11,1 % auparavant.

Investec Asset Management va fermer trois de ses fonds sur l’Afrique en raison d’un manque de demande de la part des clients pour ces stratégies, rapporte Investment Week. Les fonds de droit luxembourgeois GSF Africa & Middle East et Middle East & North Africa devraient être fusionnés dans le fonds Investec Africa Opportunities. Le fonds offshore Africa & Middle East devrait être fermé.

Quinze pour cent des actionnaires de Man Group ont rejeté le rapport 2011 sur les rémunérations lors de l’assemblée générale de mardi, rapporte le Financial Times. La société a en effet raté les objectifs de six indicateurs de performance clés fixés par le conseil d’administration l’an dernier. Malgré cela, Peter Clark, le CEO, s’est vu proposer une rémunération de 7 millions de dollars. La société de hedge funds, cotée à Londres, a toutefois réussi à éviter une rébellion plus importante en promettant un redressement dans les mois à venir, ajoute le FT.

Les actifs sous gestion de Man Group s’élevaient au 31 mars à 59 milliards de dollars contre 58,4 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon les données communiquées par le groupe britannique.Le premier trimestre s’est terminé sur une décollecte de 1 milliard de dollars, les souscriptions de 3,1 milliards de dollars n’ayant pas pu compenser des rachats pour un montant de 4,1 milliards de dollars. L’effet marché s’est élevé à 2 milliards de dollars, avec des progressions de 5% et plus dans de nombreuses stratégies. On observe par ailleurs un effet devises négatif de 400 millions de dollars.

Les sociétés de gestion renforcent leurs équipes commerciales et marketing dédiées aux investisseurs institutionnels, observe Financial News. Selon Paul Battye, directeur de Moorlands Human Capital, cité par le journal, dans les ventes institutionnelles, nous avons constaté un rebond de 25 % du nombre de mandats au premier trimestre par rapport à la période correspondante de l’an dernier.

Kurt Feuerman, qui a quitté Caxton Associates pour rejoindre AllianceBernstein en juin 2011 gère avec l’aide de cinq analystes le nouveau fonds luxembourgeois AB Select Absolute Alpha Portfolio* dont le portefeuille se composera de 60 à 120 lignes.Il s’agit d’un fonds de performance absolue, non benchmarké, qui est investi en actions américaines.*LU0736558973

Dans le cadre de son approche multi-teneurs de marché, UBS Global Asset Management a sélectionné la Deutsche Bank comme teneur de marché «stratégique"pour ses ETF, aux côtés de la Commerzbank et du pôle banque d’investissement d’UBS. L’accord a été annoncé le 26 avril.

Depuis le 25 avril et jusqu’au 6 mai, l’allemand SEB Asset Management collationne les demandes de remboursements concernant le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest* (6.355,4 millions d’euros d’encours fin mars). Les rachats sont gelés depuis pratiquement deux ans. Le 7 mai uniquement, soit les liquidités brutes (plus de 30 % de l’encours) sont suffisantes et toutes les demandes de remboursement seront honorées, soit aucun remboursement ne sera effectué.Si les porteurs sont assez nombreux à vouloir rester investis, le fonds ne sera pas liquidé, mais il passera sous le régime de la nouvelle loi de protection des investisseurs (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz ou AnsFuG), ce qui signifie que l’ImmoInvest ne sera plus soumis au régime de la liquidité journalière mais qu’il ne pourra effectuer des remboursements qu’une fois par an. En fin de compte, insiste Barbara Knoflach, directrice générale de SEB AM, ce sont investisseurs qui décideront donc du sort du ImmoInvest.SEB Asset Management a indiqué que, par précaution, la valeur liquidative de la part a été réduite de 5 %.Le fonds a déjà vendu 17 actifs pour plus d’un milliard d’euros. SEB AM tient aussi à préciser que les immeubles berlinois autour de la Potsdamer Platz ne forment pas un seul actif, contrairement à ce qui a pu être indiqué dans la presse, mais sont la résultante de 19 lots avec des utilisations différentes.* DE0009802306

Filiale de la Banque cantonale vaudoise (BCV), Piguet Galland & Cie SA aura un nouveau président du conseil d’administration en la personne de Gérard Haeberli, a indiqué le 1er mai la BCV dans un communiqué. Ce dernier succédera à Olivier Steimer, qui a occupé durant trois ans ce poste, parallèlement à celui de président du conseil d’administration du groupe BCV, qu’il conserve.Le groupe avait annoncé récemment la nomination d’Olivier Calloud comme CEO de Piguet Galland ainsi que la mise en place de la nouvelle stratégie de développement des activités de cette filiale en suisse romande. Dans ces conditions, Olivier Steimer a estimé que son mandat, qui s’achève le 25 mai prochain, était accompli. Le conseil d’administration de Piguet Galland proposera donc à l’assemblée générale qui aura lieu à la même date d'élire Gérard Haeberli à la présidence du conseil d’administration.

UBS annonce pour le premier trimestre 2012 avoir dégagé un bénéfice avant impôts ajusté de 2,2 milliards de francs avec une «amélioration du bénéfice dans toutes les divisions», selon un communiqué publié le 2 mai. Le bénéfice net s’inscrit à 827 millions de francs contre 1,8 milliard de francs un an plus tôt. La performance est toutefois en nette amélioration par rapport au dernier trimestre de 2011, qui affichait un bénéfice de 319 millions.La collecte nette dans les activités de gestion fortune a été de 11,3 milliards de francs. Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 31 mars à 2115 milliards de francs suisses contre 2088 milliards de francs à fin décembre 2011. Dans le pôle Wealth Management, qui a dégagé un résultat en hausse de 70% à 803 millions de francs, la collecte nette a plus que doublé pour s'établir à 6,7 milliards de francs «grâce à d’importantes entrées de fonds en Asie-Pacifique, sur les marchés émergents et en Suisse, ainsi qu'à l'échelle internationale en provenance des clients très haut de gamme», indique la banque. Les actifs investis totalisaient 772 milliards de francs au 31 mars 2012, en progression de 22 milliards de francs par rapport au 31 décembre 2011 en raison de la collecte nette et de la hausse des marchés boursiers. La division Wealth Management Americas affiche un résultat avant impôts record de 209 millions de dollars, en progression de 34% par rapport au trimestre précédent. La collecte nette a plus que doublé durant le trimestre à 4,6 milliards de francs. Le résultat avant impôts de Global Asset Management au premier trimestre 2012 s’est élevé à 156 millions de CHF, contre 118 millions de CHF au quatrième trimestre 2011. Si l’on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, les sorties nettes de fonds de parties tierces se sont chiffrées à 2,9 milliards de francs, contre des entrées de fonds de 0,3 milliard de francs au trimestre précédent, un grand nombre de clients institutionnels ayant réduit ou résilié leurs mandats dans le cadre d’un réalignement de portefeuille. En excluant le flux en rapport avec les placements monétaires, les afflux d’argent frais de clients des activités de gestion de fortune sont ressortis à 0,3 milliard de francs contre des sorties de 0,8 milliard de francs au quatrième trimestre. .

Le gérant chinois le plus connu, Wang Yawei, a quitté la plus grande société de gestion du pays, China AMC, rapporte Asian Investor, qui précise que l’information a été confirmée par un dirigeant de la société. L’intéressé a démissionné. Les médias locaux spéculent sur sa future destination, qui pourrait se trouver à l’étranger. Wang Yawei, qui a travaillé 14 ans chez China AMC, s’est bâti une réputation en gérant le China AMC Large-cap Select Fund, qui a dégagé un rendement depuis 2004 – son lancement – de 1.176 % au 27 avril 2012.

Pour janvier-mars 2012, le bénéfice net des activités conservées d’Ameriprise Financial, maison-mère des sociétés de gestion Columbia et de Threadneedle, est ressorti à 245 millions de dollars contre 312 millions pour la période correspondante de l’année dernière, le bénéfice d’exploitation se situant à 335 millions de dollars contre 344 millions.Le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs s’est situé à 108 millions de dollars contre 107 millions pour les premier et dernier trimestres de 2011.Au 31 mars, l’encours du pôle gestion d’actifs se situait à 463 milliards de dollars contre 465 milliards un an plus tôt, dont 344 milliards contre 363 milliards pour Columbia Management et 123 milliards contre 107 milliards pour Threadneedle.Threadneedle a enregistré des souscriptions nettes de 260 millions de dollars au premier trimestre contre des sorties nettes de 2,97 milliards pour la période correspondante de 2011 alors que Columbia subissait des sorties nettes de 5,12 milliards de dollars contre 2,3 milliards.

Morgan Stanley Smith Barney annonce le lancement de sa plateforme d’investissement responsable «Investing with Impact». Cette plateforme permet aux investisseurs particuliers et leurs conseillers de choisir leurs investissements selon des critères environnementaux et sociaux. MSSB compte environ 4 millions de clients ayant plus de 1700 milliards de dollars d’actifs financiers, précise un communiqué