Ablemarle Street Partners (ASP) is the name of a new investment consultancy launched by senior investment trio Dan Kemp (former partner at Saltus), Clive Hale (former CIO at Skandia) and Sam Liddle (fund manager at MAM Funds), Fundweb reports.The new company is designed to team with advisers to create an investment process and construct investment portfolios. The firm will help advisers in areas such as client risk-profiling, whole-of-market fund research, portfolio construction, asset allocation and client communication. ASP is also offering advice fund management companies on construction and presentation of investment process, product development and the relevance of their fund ranges in the post-RDR world.

The Upper Tribunal in the United Kingdom has directed the Financial Services Authority (FSA) to fine Stefan Chaligné, a Swiss-based hedge fund manager GBP900,000, (plus disgorgement of the financial benefit he obtained of EUR362,950) and Patrick Sejean, a former senior salesman on Cantor Fitzgerald Europe’s (CFE) London-based French desk GBP650,000. The FSA did not seek to fine Tidiane Diallo, a former junior trader on the same desk, as it accepted that he was in a position of serious financial hardship. Had this not been the case, it would have sought to fine him GBP100,000. The Tribunal also directed the FSA to ban all three individuals from performing any role in regulated financial services.Chaligné, a French National who was both the fund manager of, and a shareholder in, the Cayman Islands based “Iviron” hedge fund deliberately manipulated the market in a total of nine securities traded on a number of different European and North American exchanges, according to the FSA website. He did so by placing orders, through CFE, which were designed to increase the closing price of the securities, and thereby increase the value of the hedge fund, on two key portfolio valuation dates for the fund.The practice of manipulating share prices on portfolio valuation dates (month and year ends) is known colloquially as “window-dressing the close”. Having manipulated the price of eight securities on 31 December 2007, Chaligné then also manipulated the price of two securities on 31 January 2008.The increases in the valuation of the fund enabled Chaligné to present a positive view of the performance of the fund, at a time of difficult market conditions, to current and prospective investors, and thereby present himself as a competent fund manager. The practical effect of his market abuse was to increase the performance and management fees paid to him by the beneficiaries of the hedge fund.Sejean and Diallo effected and executed Chaligné's orders for the purpose of achieving Chaligné's objective. Diallo was involved on one of the dates. Sejean was involved on both dates and deliberately influenced and involved more junior members of staff, including Diallo, in the misconduct. They both understood the manipulative nature of the orders.

Martin Wheatley, one of the directors of the British Financial Services Authority (FSA), presented its recommendations for reform of Libor, Agefi reports. The ten-point plan was nearly unanimously favourably received. Nicholas Motson, professor of finance at the Cass school of business in London, says that the reforms both solve the problem of manipulation of the rage by unscrupulous bankers, who will now be facing added regulation and penal sanctions, and requires the British Bankers’ Association (BBA) to publish the individual rates for banks after three months, which limits their ability to set low rates. Andrew Tyrie, a British MP responsible for overseeing an enquiry into banking standards, applauded the recommendations to withdraw oversight of the rate from the BBA, as its “management has proven disastrous,” he says.

At the first investment fund conference held by the Börsen-Zeitung, Thomas Neiße, president of the German BVI association of asset management firms, admitted that professionals have made mistakes and lost clients for emotional reasons, since they highlighted the prospects of returns on products while not mentioning the risks they involved.In addition, in the past 10 years, fund managers have not kept their promises in terms of returns, due to the falling markets. Lastly the industry overworked clients by failing to explain arduous products to them in clear language.Now, winning back the confidence of investors is a Herculean task. The industry needs to start again from zero, and be modest, the BVI president says.

The Dynamic Manager Alpha fund, managed by the Swedish bank SEB, has been opened to retail investors, Citywire reports. The Luxembourg-registered fund of funds, managed by Andreas Johansson and Otto Francke, was launched in 2008.

La Caisse Nationale des barreaux français (CNBF), qui recherche huit prestataires pour la gestion de ses encours, déterminera à la mi-octobre la sélection de ces futurs partenaires financiers . William Seyrig, son agent comptable, s’estime satisfait de la qualité des dossiers reçus et explique que « l’accent sera mis sur la fiabilité, la récurrence des performances et le contrôle des risques » dans le choix des lauréats de l’appel d’offres, qui compte quatre lots, allant de 50 à 400 millions d’euros.

The Wall Street Journal rapporte que Timothy Geithner, le secrétaire au Trésor, a demandé dans une lettre au Financial Stability Oversight Council (FSOC) qu’il préside d’émettre des propositions pour réguler les fonds monétaires, étant donné que la SEC est dans l’impasse sur ce dossier. Ce serait la première fois que le FSOC, créé par la loi Dodd-Frank, interviendrait dans le domaine de compétence d’un autre régulateur indépendant.

Jon Horvath, un ancien analyste de la société de hedge funds SAC Capital, a reconnu s’être servi d’informations confidentielles obtenues auprès d’autres analystes et concernant cinq entreprises de 2007 et 2009, rapporte le Financial Times. Il a indiqué avoir fourni les informations au gérant à qui il avait fait des recommandations d’achat. Selon des proches du dossier, ce gérant serait Michael Steinberg.

Jon Horvath, a former analyst at Sigma Capital Management, an affiliate of the hedge fund management firm SAC Capital Advisors, on Friday became the 69th person to plead guilty in an insider trading scandal. He admitted before a Manhattan Federal court that he received insider information on the subject of Dell and Nvidia, and then passed the information on to his boss, the portfolio manager Michael Steinberg, a close ally of the founder of SAC, Steven A. Cohen. Steinberg was not mentioned by name by Horvath, and was not publicly accused, but he is on the list of accomplices not facing charges.

As of the end of December last year, total “sustainable development” investments in Germany, Austria and Switzerland in the form of shares in open-ended funds, mandates, deposits with specialist banks and certificates came to EUR103.5bn, virtually 10% more than at the end of 2010.According to the sixth annual report from Forum Nachhaltige Geldanlagen, investments in sustainable funds had total assets of EUR30.5bn, compared with EUR26.3bn in December of the previous year, and EUR20.2bn as of the end of 2009, following a contraction to EUR11.7bn in 2008, compared with EUR17.1bn at the end of 2007.In Germany, volumes in open-ended funds as of 31 December totalled EUR9.9bn, compared with EUR5.8bn as of the end of 2010, and EUR5.9bn as of the end of 2009. In Austria, assets totalled EUR2.11bn, compared with EUR1.88bn as of the end of 2010, and EUR1.63bn one year earlier. In Switzerland, assets under management fell to EUR18.5bn, from EUR19.6bn one year previously, following a strong expansion compared with EUR12.7bn at the end of 2009.

So far, the year 2012 has been good for institutional business at Fidelity Worldwide Investment, the Fidelity arm outside the United States, Chris McNickle, global head of institutional business at Fidelity Worldwide Investment, tells Newsmanagers. But this has largely been thanks to the Middle East, Asia and Australia. These regions will gradually overtake the other regions covered by the firm. In Europe, business is more muted, with pockets of growth, however, in Italy and Germany.

Compared with the past 14 annual events, the 2013 Fonds'13 investment fund convention in Zurich will be one day shorter: the day on Tuesday, 6 February will be a professional investors day, and on Wednesday, 7 February, the roughtly 100 exhibitors will be available to retail investors, finews.ch reports. According to the organiser, 80% of exhibitors feel that they can handle two days’ worth of the general public in one day, which will also result in savings. In addition, the exhibitors are primarily interested in the institutional visitors.

Dans la perspective du rachat de la société de courtage par son concurrent Kepler Capital Markets, CA Cheuvreux se prépare à supprimer 290 postes sur 358 employés, soit 80% des effectifs basés à Paris, rapporte L’Agefi citant plusieurs sources concordantes. L’ensemble des équipes sont concernées, en premier lieu celles des fonctions de back-office, de middle-office et les services informatiques. Les premiers départs interviendraient dès le début de 2013. il ne restera qu’une petite partie du front office, selon les mêmes sources. Au niveau du groupe, qui compte 700 personnes, il ne devrait rester que 200 postes, précise le quotidien.

Les non-résidents détenaient 43,3 % du capital social des sociétés françaises du CAC 40 à fin 2011, contre 41,1% l’année précédente, selon une étude de la Banque de France publiée le 28 septembre. À la fi n de l’année 2011, les non-résidents détenaient 334,6 milliards d’euros, sur une capitalisation boursière totale de 772,3 milliards d’euros. La proportion des non-résidents dans le CAC 40 n’est certes pas aussi élevée qu’entre 2004 et 2006 (entre 45 % et 47 %), mais elle est revenue à la moyenne observée depuis 2002.L'évolution observée l’an dernier est liée pour 1 point aux flux nets acheteurs des non-résidents, pour 0,5 point à un effet de changement dans la composition du CAC 40 et pour 0,7 point dû aux autres effets (principalement effets de valorisation). La part des non-résidents dans la détention du capital des sociétés résidentes du CAC 40 varie selon les entreprises. Vingt d’entre elles présentent un taux de détention compris entre 25 % et 50 % de leur capital avec un taux de détention moyen de 38,1 %, treize d’entre elles se situent entre 50 % et 75 % (taux moyen de 58,4 %) et seules quatre d’entre elles ont un taux de détention par les non-résidents inférieur à 25 % (taux moyen de 17,4 %). Les taux de détention par les non-résidents apparaissent plus faibles dans le cas des groupes ayant une part stable d’actionnariat (bloc familial ou concert d’actionnaires par exemple). Mais un taux de détention faible ne reflète pas nécessairement un manque d’appétence des non-résidents pour un titre plutôt qu’un autre, remarque la Banque de France.

Iván Martín Aranguez, le second gérant le plus récompensé d’Espagne après la star de Bestinver, Francisco García Paramés, quitte son poste de CIO actions chez Aviva Gestión pour prendre la tête de l'équipe actions ibériques chez Santander Asset Management, indique Citywire.Selon Funds People, Iván Matín Aranguez sera remplacé chez Aviva par Pablo Cano, qui a travaillé à ses côtés ces six dernières années.

Le secrétaire d’Etat au Trésor américain a demandé au Financial Stability Oversight Council, le conseil de stabilité financière, d’examiner une réforme des fonds monétaires. Tim Geithner suggère plusieurs pistes, telles qu’un renforcement des contraintes de liquidité et de capital ou l’abandon de la valeur liquidative constante. Il veut ainsi relancer le projet alors que la SEC avait renoncé fin août à se saisir de la question devant les réticences de l’industrie des fonds monétaires.

Baisse du déficit et faiblesse des taux allègeront la note.

Dexia a annoncé vendredi la suppression de 300 postes sur les 1.300 que compte sa filiale française Dexia Crédit Local de France mais prévoit de reclasser 235 salariés dans différentes entités. «Parallèlement, 235 postes seraient disponibles afin de favoriser le reclassement des salariés dont le poste serait supprimé. Dexia prévoit que ces reclassements s’effectuent notamment au sein du «Nouvel Etablissement de Crédit» (NEC), société de moyens appelée à devenir un nouvel acteur du financement du secteur public local français.

La France et l’Allemagne vont présenter à la Commission européenne des propositions communes au sujet d’une taxe sur les transactions financières impliquant au moins neuf pays de l’Union européenne, selon un communiqué du ministère allemand des Finances. Paris et Berlin appellent d’autres pays de l’UE à participer au projet, qui a besoin du soutien d’au moins neuf pays pour être mis en œuvre.

La consommation des ménages français en biens a reculé de 0,8% en volume en août après une hausse de 0,4% en juillet, selon les chiffres publiés vendredi par l’Insee. Les neuf économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un recul 0,1% en juillet et de 0,4% en août. L'évolution de la consommation de biens pour le mois de juin a été révisée en hausse de 0,3 point à +0,4% contre +0,1% initialement annoncé.

La dette publique de la France a augmenté de 43,2 milliards d’euros au deuxième trimestre pour atteindre 1.832,6 milliards fin juin, soit 91,0% du PIB, selon les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 1,7 point par rapport au trimestre précédent. La dette de l’Etat a augmenté de 51,3 milliards d’euros sur la période avril-juin pour s'élever à 1.433,2 milliards, précise l’Insee.

La production industrielle du Japon est tombée en août à son plus bas niveau depuis 15 mois, sous le double coup du ralentissement à l’oeuvre en Chine et de la crise de la dette de la zone euro, des données qui font craindre une rechute en récession de la troisième puissance économique mondiale. La production industrielle du Japon a chuté de 1,3% en août, avec une baisse marquée dans les composants électroniques et les voitures, alors que les économistes avaient anticipé un recul de 0,5%.

Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, n’a pas voulu commenter directement une information d’i"télé selon laquelle l’Etat et la Caisse des dépôts négocieraient avec le riche émirat du Golfe pour qu’il investisse dans l'économie française par le biais de la Banque publique d’investissement. «C’est bien trop compliqué pour que j’en parle maintenant», a-t-il dit, ajoutant cependant qu’il considérait avec intérêt la volonté manifestée par le Qatar d’investir en France.

Khawar Mann, coresponsable de la division santé d’Apax Partners, a décidé de quitter le groupe de private equity pour prendre la présidence du groupe russe de cliniques privées Medsi, qui fait partie du conglomérat Sistema. Selon Reuters à fin 2011, l’activité que dirigeait Khawar Mann affiche l’une des performances les plus mauvaises au sein du groupe, avec des pertes latentes de 478 millions d’euros, soit un multiple d’investissement de seulement 0,6 fois.

Les deux banques ont été condamnées par le régulateur américain, la CFTC, à verser près d’un million de dollars à elles deux pour spéculation excessive sur le marché à terme du coton en septembre et octobre 2010.

La loi de financement de la sécurité sociale pourrait le permettre alors que les établissements de santé se disent délaissés par les banques

Réductions des dépenses et réformes structurelles. Madrid prépare le terrain à une aide extérieure

La filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole et de la Société Générale prend une participation dans la société de capital-investissement

Gingko Tree Investment, une société enregistrée à Londres sous contrôle de l’Etat chinois, serait sur le point de racheter la part détenue par Barclays dans University Partnerships Programme, promoteur de construction de logements étudiants, pour un montant de 550 millions de livres, selon le quotidien. Barclays détenait 100% d’UPP avant d’en céder 60% à PGGM, un fonds de pension néerlandais.

La Banque Populaire de Chine aurait injecté un montant record de 365 milliards de yuans dans le marché monétaire sur les seuls trois derniers jours par le biais d’opérations de “reverse repo” dans le but de détendre les taux d’emprunt, indique le quotidien. De quoi faire reculer le taux de refinancement à 7 jours, après qu’il ait atteint cette semaine un plus haut de trois, à 4,75%.