Denis Rousset, directeur risques, contrôle & conformité, GROUPAMA ASSURANCES MUTUELLES

Figure des hedge funds, Ray Dalio, l’investisseur de 73 ans qui a fait de Bridgewater Associates l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, a cédé mardi le contrôle de la société qui gère plus de 150 milliards de dollars « à une nouvelle génération d’investisseurs », a annoncé mardi la société. Ray Dalio a transféré sa participation majoritaire au conseil d’administration et démissionné de sa fonction de co-chef de l’investissement, une responsabilité jusqu’à présent partagée entre trois personnes.

La société de gestion de portefeuille boucle un quatrième tour de table pour passer du statut de fintech à celui de gérant d’épargne.

Les femmes gagnent en moyenne 20% de moins que les hommes dans le secteur de la gestion d'actifs.

L’Italie préfère qu’Anima Holding, la plus grande société de gestion indépendante du pays, reste italienne et pourrait augmenter sa participation dans la structure via Poste Italiane, affirme Reuters, citant deux sources proches du dossier. Anima, qui gère 204 milliards d’euros, veut rester indépendante et développer sa propre activité, une stratégie que le Trésor voit d’un œil favorable, selon ces sources anonymes. Anima discute actuellement d’un renforcement de ses liens commerciaux avec Monte dei Paschi di Siena, dans le cadre de négociations visant à participer à une augmentation de capital de 2,5 milliards d’euros. Cela ferait partie d’un plan pour protéger l’indépendance de la société de gestion. En 2015, Monte dei Paschi avait vendu sa participation de 10,3 % dans Anima à Poste Italiane, qui est actuellement le deuxième actionnaire d’Anima derrière Banco BPM. Un investissement d’Amundi dans Anima en mai avait soulevé des inquiétudes en Italie sur les projets d’expansion de la société française, démentis par cette dernière. Une éventuelle offre étrangère pour Anima aurait fait l’objet de discussions lors d’une réunion entre représentants de la société de gestion et du Trésor l’été dernier.

Les démissions s’enchainent chez Credit Suisse en Asie. Parmi une nouvelle vague des départs, la banque privée vient de perdre Young Jin Yee, directrice adjoint du wealth management pour l’Asie, selon Bloomberg. Basée à Singapour, elle y travaillait depuis près de 20 ans. Young Jin Yee n’est pas la seule de partir de la banque privée suisse. Cinq autres banquiers privés ont démissionné au bureau hongkongais, dont Luke Chiu, managing director et responsable du marché chinois, Nelson Hui, directeur et responsable d’équipe, et Steven Lau, directeur de l’équipe hongkongaise. Les difficultés de Credit Suisse continuent. Le 30 septembre, les credit default swaps (CDS) de la banque, qui permettent de se couvrir contre un risque de défaut de l'établissement,se sont envolés. Les dirigeants de la banque ont dû appeler leurs grands clients et partenaires afin de les rassurer sur sa situation financière. Le 3 octobre, l’action de la banque suisse a plongé de 8% en milieu de journée, portant sa chute à plus de 30% en quelques semaines seulement.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a donné son feu vert pour la commercialisation de 169 nouveaux fonds d’investissement européens auprès des investisseurs français au cours du troisième trimestre 2022, selon le décompte réalisé par NewsManagers. Plus précisément, 64 fonds ont été autorisés en juillet, 54 en août et 51 en septembre. Le régulateur français des marchés financiers a validé la commercialisation de 482 nouveaux fonds européens en France depuis le début de l’année. Sur les 169 fonds autorisés au troisième trimestre, 46 étaient des fonds indiciels cotés (ETF), soit environ 27% des fonds.Par ailleurs, 75 des 169 fonds comportaient dans leur intitulé une référence à l’investissement durable (ESG, ISR,sustainable,green, net zero,blue, impact, Paris-Aligned Climate, PAB, biodiversité, positive change,better world, SDG,low carbon,decarbonisation), soit 44% des fonds européens autorisés par l’AMF au cours du troisième trimestre 2022. Au total, 7.994 OPCVM européens étaient autorisés sur le marché français en date du 3 octobre 2022.

Figure des hedge funds, Ray Dalio, l’investisseur de 73 ans qui a fait de Bridgewater Associates l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, a cédé mardi le contrôle de la société qui gère plus de 150 milliards de dollars « à une nouvelle génération d’investisseurs », a annoncé mardi la société.

Le secteur des fonds d’investissement en Espagne a achevé un 23ème mois de collecte consécutif en septembre. Selon les données préliminaires de l’association de la gestion d’actifs locale Inverco, les fonds espagnols ont collecté 1,8 milliard d’euros en septembre. Les fonds obligataires ont particulièrement été prisés des investisseurs espagnols qui les ont abondé à hauteur de 2,3 milliards d’euros. Les fonds garantis et la gestion passive sont les deux seules autres catégories en flux positif pour le mois de septembre, affichant des entrées nettes respectives de 314 et 70 millions d’euros. Les fonds obligataires mixtes ont, eux, décollecté à hauteur de 475 millions d’euros tandis que les flux des fonds actions mixtes et globaux ont aussi terminé septembre en territoire négatif à hauteur de 158 et 154 millions d’euros respectivement. Le patrimoine des fonds espagnols s'élevait à 296,7 milliards d’euros à fin septembre 2022 en baisse de 6,6% depuis le début de l’année et 1,8% sur un mois.

Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater Associates, a quitté son poste de co-directeur des investissements près de cinquante ans après avoir créé la société de hedge funds dans son appartement de Manhattan, rapporte le Wall Street Journal. Il a confié la direction de la société à une poignée d’associés, mais restera au conseil d’administration. Cette décision conclut un long et douloureux processus de préparation de la succession de Ray Dalio, à la tête de Bridgewater, qui gère 150 milliards de dollars d’actifs. Les gagnants apparents sont Bob Price et Greg Jensen, co-directeurs des investissements, et Nir Bar Dea et Mark Bertolini, co-directeurs généraux. Certains citent aussi Ray Dalio comme gagnant, l’intéressé ayant effectué la transition à ses conditions et à son rythme. Cela fait longtemps que Bridgewater affirme aux clients qu’il dispose d’un plan de transition à 10 ans. Pendant le processus de succession, Bridgewater a essayé différents directeurs généraux, démis Greg Jensen après une lutte de pouvoir avec Ray Dalio, a été poursuivi en justice par sa seule directrice générale…

L'AM Tech Day organisé par L'Agefi a montré que l’attrait des particuliers pour l’ESG ou des actifs privés forçait les gestionnaires à trouver des solutions techniques pour industrialiser les processus de distribution.

La société de gestion de fortune belge Merit Capital s’est déclarée en faillite la semaine dernière, rapporte De Tidj, le quotidien économique belge néerlandophone. Trois repreneurs sont toutefois en lice pour une éventuelle reprise, a déclaré l’un des administrateurs externes de la société. Leurs identités restent pour le moment confidentielles. Un autre candidat au rachat,Fuchs & Associés, avait finalement renoncé à faire une offre cet été. Merit Capital a certes perdu sa licence de gestion de fonds, mais elle compte encore 250 millions d’euros d’actifs conseillés. Merit Capital a attiré l’attention il y a deux ans, à la suite d’un article du Financial Timesl’impliquant dans les transactions avec H2O AMconcernant les obligations illiquides Tennor. La société belge aurait agi en tant que courtier dans le cadre d’un «buy and sell back» portant sur 370 millions d’euros d’obligations. Une information que Merit Capital avait démenti. L’entreprise est détenue depuis 2018 parDuet Group, dont le directeur général Henry Gabay est un associé de Lars Windhorst, le patron de Tennor.

La société de gestion danoise Nykredit vient de perdre Peter Kjærgaard, son directeur du wealth management, selon AMWatch. Peter Kjærgaard est arrivé chez Nykredit en 2013 comme co-directeur et directeur des investissements. Il a été promu à son poste actuel en 2019. Auparavant, il a travaillé chez RBS depuis 2007 comme co-directeur de la distribution mondiale, avant d’être promu en tant que directeur de la gestion de portefeuille en 2011. Il a également été directeur de la division FIG «Financial Institutions Group» pour les pays Nordiques chez BNP Paribas de 2001 à 2005. Il a travaillé aussi au sein du cash management chez Nordea entre 1994 et 1999.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Beka Asset Management vient de recruter Diego Torres au poste de directeur des ventes internationales dans l’optique de commercialiser les fonds de la firme auprès des investisseurs étrangers. Diego Torres était précédemment associé et directeur des ventes chez Grantia Capital, un gestionnaire spécialisé sur les CTA. Il a également cofondé le hedge fund global macro Auriga Global Investor et a été trader chez Société Générale. Beka entend promouvoir certains produits domiciliés au Luxembourg dont les fondsBeka & Bolschare Iberian Agribusiness, Beka Alpha Alternative Income et Beka Alpha Search.

La société de gestion Sanso IS compte poursuivre son développement de produits sur la thématique de la nature. Après un premier fonds de lutte contre le réchauffement climatique, Sanso Smart Climat, lancé en fin d’année dernière, l’équipe prépare un fonds sur la biodiversité, a annoncé le directeur général David Kalfon, en marge d’un point macro-économique pour la presse. Le futur véhicule devrait voir le jour au premier trimestre 2023, sans plus de précision. Le dirigeant a également fait un point sur la collecte en cours. Elle s’élève actuellement à 80 millions d’euros nets depuis le début de l’année, grâce notamment aux fonds Smart Climate et Objectif Durable 2024. Les encours ont toutefois décru de 100 millions sous l’effet de marché, pour afficher désormais 1,4 milliard d’euros. Ils sont repartis de manière équivalente entre la clientèle CGP et les institutionnels (family offices compris). Concernant son fonds de fonds de private equity Private Star Selection II, géré pour Cedrus & Partners, Sanso a déjà levé 25 millions d’euros, et compte toujours atteindre sa cible de 40 millions pour la fin de l’année.

Les encours gérés par des fonds domiciliés au Luxembourg s’élevaient à 5.300 milliards d’euros à fin août, selon les chiffres de laCommission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Cela représente un recul de 78,7 milliards d’euros sur un mois, ou 1,46%. La décollecte nette se limite à 4 milliards d’euros, le reste de la baisse étant alimenté par un effet de marché.

Le hedge funds Millennium vient de recruter Anthony Dewell, un trader pétrole star de Goldman, a appris Bloomberg. Il travaillait pour la grande banque américaine depuis 2006, et était l’un des principaux opérateurs de son bureau dédié au pétrole.

Janus Henderson a annoncé ce 4 octobre deux nominations au sein de son équipe de distribution suisse et Liechtenstein. Maximilian Beeck est nommé senior sales manager et Eszter Biro assumera la fonction de sales manager. Ils sont rattachés à Fedor Plambeck, directeur des ventes Suisse. Maximilian Beeck couvrira une clientèle intermédiaire et institutionnelle majoritairement germanophone. Eszter Bira se concentrera, elle, sur le marché wholesale, également germanophone. Maximilian Beeck était jusqu’ici responsable du développement des activités wholesale en Suisse alémanique et au Liechtenstein chez Allianz Global Investors. Eszter Biro était pour sa part sales and client associate, EMEA chez Janus Henderson.

Le groupe d’assurance-crédit a annoncé mardi qu’il allait doubler l’enveloppe dédiée à l’accompagnement de projets ESG dans le monde d’ici à 2025 par rapport à l’exercice en cours. Ce renforcement passera par le déploiement accéléré de solutions d’assurance ‘single risk’, produits de couverture qui protègent les maîtres d’ouvrage, développeurs, ou financeurs de projets contre les risques commerciaux et politiques sur le long terme. Ce nouvel objectif vient s’ajouter aux politiques d’exclusions commerciales déjà existantes et qui sont renforcées régulièrement pour éviter de soutenir des activités non responsables, ou des activités contribuant de manière significative au changement climatique.

L'AM Tech Day organisé par L'Agefi a montré que l’attrait des particuliers pour l’ESG ou des actifs privés forçait les gestionnaires à trouver des solutions techniques pour industrialiser les processus de distribution.

Mirova, l’affilié de Natixis investment Managers dédié à l’investissement durable, a annoncé la nomination de Guillaume Abel au rang de directeur général délégué. Basé à Paris, il sera rattaché directement à Philippe Zaouati, directeur général de Mirova. Guillaume Abel supervisera les fonctions globales du développement et des opérations, de la recherche en développement durable, de la finance, des risques, du juridique et de la conformité. Il rejoindra également le comité exécutif. Guillaume Abel arrive d’Ostrum Asset Management, affilié de Natixis IM, où il était directeur du développement et membre du comité exécutif. Auparavant, il a occupé le même poste au sein de La Banque Postale Asset Management (LBPAM) entre 2017 et 2020. Il a également été directeur global du marketing chez Candriam entre 2014 et 2017.

Mirova, l’affilié de Natixis investment Managers dédié à l’investissement durable, a annoncé la nomination de Guillaume Abel au rang de directeur général délégué. Basé à Paris, il sera rattaché directement à Philippe Zaouati, directeur général de Mirova. Guillaume Abel supervisera les fonctions globales du développement et des opérations, de la recherche en développement durable, de la finance, des risques, du juridique et de la conformité. Il rejoindra également le comité exécutif.

Un fonds sur sept étiqueté comme durable a une intensité d'émissions de carbone supérieure à la moyenne de tous les fonds d’investissement, et aucun fonds étiqueté comme climatique n’a un portefeuille totalement aligné sur l’objectif de l’Accord de Paris, selon une étude publiée mardi que Reuters s’est procurée. L’analyse, menée par la plateforme de données et de technologies de durabilité ESG Book, est la dernière en date à remettre en question la fiabilité des fonds qui se présentent comme durables sur la base de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Parmi les 515 fonds climatiques et ESG analysés par l'étude, 73 présentaient un ratio d’intensité d'émissions carbone supérieur à la moyenne enregistrée sur les 36 000 fonds suivis par ESG Book, et 15 fonds dépassaient 400 tonnes d'équivalent dioxyde de carbone par million de dollars de revenus, soit plus du double de la moyenne générale. L’analyse a également révélé qu’un grand nombre des 95 fonds climatiques examinés par ESG Books ont investi dans des entreprises de combustibles fossiles et d’exploitation minière, notamment dans Shell, Exxon Mobil et BHP Group .

Sista, le collectif qui vise à réduire l'écart de financement entre fondatrices et fondateurs de start-up lance un fonds d’investissement avec l’accélérateur 50 Partners, rapporte Les Echos. «La première phase de Sista consistait à promouvoir l'égalité homme femme à travers des équipes fondatrices paritaires, la seconde à structurer nos efforts avec la charte [qui engage les fonds à plus soutenir de femmes, NDLR] et la troisième à participer à la réduction de ce fossé», résume Tatiana Jama, cofondatrice et coprésidente de Sista. Ce véhicule interviendra en amorçage et en série A et injectera des tickets compris entre 250.000 et 3millions d’euros. La majorité des financements seront dirigés dans des start-up françaises (60%), européennes et quelques Américaines. Quatre secteurs sont privilégiés: l’e-santé, le logiciel («SaaS»), la fintech ainsi que les produits et services grand public.

M&G Real Estate a recruté Rodolphe Launay en tant que directeur associé en charge du développement de la gestion d’actifs en France, en Belgique, au Luxembourg et en Irlande, un poste nouvellement créé. L’intéressé a rejoint le bureau de Paris le 15 septembre, sous la responsabilité d’Audrey Tournereau, directrice de la gestion d’actifs pour la région. Avant de rejoindre M&G Real Estate, Rodolphe Launay a passé 15 ans chez Bouygues Bâtiment IDF - Rénovation Privée où il a occupé différents postes en qualité de chargé d’affaires et de chef de service commercial. Le bureau français de M&G Real Estate compte aujourd’hui onze personnes gérant plus de 1,9 milliard d’euros dans les secteurs de l’immobilier de bureau, logistique, commercial et résidentiel pour les marchés français, belge, luxembourgeois et irlandais.

Un associé de Tiger Global, John Curtius, se prépare à quitter la société de hedge funds, rapporte le Financial Times. L’intéressé supervisait plusieurs investissements importants de Tiger Global dans les sociétés de logiciels comme Databricks, Toast et Snowflake. Il était arrivé en 2017 en provenance d’Elliott Management. Il partira en 2023, selon deux sources proches du dossier. Les négociations de ce départ ont commencé cet été. John Curtis prévoit de lever un nouveau fonds centré sur les entreprises de logiciels «early-stage» en 2023, selon une source.

Edhecinfra, le fournisseur des données et d’indices affilié à l’école Edhec Business School, vient d’annoncer son soutien à une action juridique s’opposant à l’inclusion du gaz naturel au sein de la taxonomie européenne. L’action est portée par quatre ONG (Client Earth, le bureau de la politique européenne de WWF, Transport & Environment et BUND-Friends of the Earth Germany), qui demandent à la Commission européenne de retirer l’acte délégué qui inclut actuellement le gaz naturel dans la taxonomie. Après avoir initialement exclu le gaz, la Commission européenne a en effet récemment capitulé face aux demandes des gouvernements et des entreprises et l’a finalement inclu. Cette décision a ensuite été confirmée par les eurodéputés en juillet. Selon ces ONG, cet acte délégué est en conflit avec la régulation de la taxonomie elle-même ainsi que l’European Climate Law. Il ne respecte pas non plus les obligations de l’Union européenne à travers l’Accord de Paris, tout en autorisant le greenwashing. Elles ont demandé une évaluation interne, à laquelle l’exécutif européen doit répondre d’ici 22 semaines. En cas d’absence de réponse de la part de la Commission, ces ONG pourraient porter leur cas devant la Cour de Justice de l’Union. Dans une lettre ouverte destinée à ces ONG, Noël Amenc, professeur associé à l’Edhec Business School et directeur de ScientificInfra, et Frédéric Blanc-Brude, directeur de l’Edhec Infrastructure Institute, soulignent que cette décision de la part de la Commission européenne pourrait entraîner des conséquences défavorables pour l’investissement dans les énergies renouvelables. Ils ont également précisé que selon leur recherche, l’exclusion du gaz au sein de la taxonomie européenne n’augmenterait ni le coût du capital ni un risque de sous-investissement dans ce secteur. Le gaz naturel est déjà considéré comme une source d’énergie importante pour la transition énergétique notamment avec les réductions des sources d’énergies fossiles et un approvisionnement limité des énergies renouvelables, ont fait remarquer les deux chercheurs. Par conséquent, le gaz n’a pas besoin d’un label vert pour avoir un coût de capital moindre. « Les cinq dernières années ont été des années fastes et le coût du capital de ces producteurs de gaz est déjà à des niveaux historiquement bas », ont-ils déclaré.

La société de gestion d’actifs genevoise Decalia vient de recruter Jonathan Graas en tant que gérant de portefeuille senior. Il rejoint l’équipe de gestion du fonds Decalia Sustainable Society et co-gérera le fonds Decalia Circular Economy. Chez Decalia, Jonathan Graas retrouvera Alexander Roose et Quirien Lemey, ses deux anciens collègues de Degroof Petercam Asset Management. Le duo avait été débauché il y a un an pour gérer le fonds Decalia Sustainable Society. Chez DPAM, Jonathan Graas était le gérant principal d’un fonds durable américain et co-gérant de deux fonds thématiques durables (pour un encours total de plus de 4 milliards d’euros).

Franklin Templeton vient d’annoncer deux promotions au sein de l’équipe de distribution française. La société de gestion a promu Edouard Guilloux, jusqu’ici développeur commercial auprès des clients institutionnels, en tant que responsable de la distribution de cette équipe. Thomas Roubach, jusqu’ici sales manager, a également été nommé au rang de responsable de la distribution retail. Basés à Paris, ils seront rattachés à Bérengère Blaszczyk, directrice de la distribution en France, Benelux et aux Nordiques. Au sein de son nouveau poste, Edouard Guilloux sera responsable de l’ensemble des relations institutionnelles et pilotera l’équipe des ventes institutionnelles. Il travaille chez Franklin Templeton depuis 2015 dans son poste actuelle. Il y a développé l’activité institutionnelle française. Auparavant, il a occupé plusieurs postes au sein du groupe BNP Paribas, où il a démarré sa carrière. Entré en 2001 chez BNP Paribas Cardif en tant que contrôleur financier, il a été nommé gérant privé dans les équipes de BNP Paribas Investment Partners en 2006. Ensuite, il a été promu au rang de responsable relations clients institutionnels dans le secteur assurance/banques en 2013. Thomas Roubach, pour sa part, sera chargé de la commercialisation des fonds d’investissement sur le segment des banques, des sélectionneurs de fonds, des sociétés de gestion et des partenaires CGPI. Il a commencé sa carrière chez Franklin Templeton en 2013 en tant que responsable commercial et du marketing au sein de l’équipe luxembourgeois. Il a ensuite été promu au rang de sales manager en 2020.

BlackRock a annoncé que Martin Small succèdera à Gary S. Shedlin en tant que directeur financier en 2023. Gary Shedlin cèdera ses responsabilités de directeur financier une fois que la société aura achevé ses processus de reporting financier pour 2022, ce qui est prévu aux alentours du 1er mars 2023. Il prendra un nouveau rôle de vice-président travaillant directement avec les principaux clients stratégiques de la société. Martin Small, actuel responsable de l’activité de conseil en gestion de fortune de BlackRock aux États-Unis, travaillera avec Gary Shedlin dans l’intervalle pour assurer une transition en douceur. Ce dernier avait rejoint BlackRock en 2013 après avoir été conseiller stratégique de longue date de l’entreprise en tant que banquier d’affaires. Quant à Martin Small, avant d’avoir été responsable de l’activité de conseil en gestion de fortune aux États-Unis pendant quatre ans, il a été à la tête d’iShares pour l’Amérique du nord et a occupé des postes de direction au sein de l’unité Financial Markets Advisory de BlackRock. Martin Small a rejoint BlackRock en 2006 au sein de l'équipe Legal & Compliance après avoir été associé au cabinet d’avocats Davis Polk dans le domaine de la gestion des investissements et des transactions sur les marchés financiers.