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Asset Management
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28/08/2013

VP Bank posts a net outflow of CHF439m in first half

The Liechtenstein banking group VP Bank has posted a net outflow in first half of CHF439m, according to a statement released on 27 August. This development is due to clients who are withdrawing assets to normalise their tax situation. However, due to a positive market effect of CHF0.8bn, assets under management have risen 1.1% compared with the end of 2012, to a total of CHF28.8bn. Profits at the group are down 17.4% to CHF28.3m in first half, but VP Bank adds in a statement that results in the first month of 2012 benefited from a one-time inflow of CHF22.8m. VP Bank also states that it is seeking new acquisitions, particularly in Luxembourg and Switzerland.
28/08/2013

Columbus Circle launches an equity fund dedicated to Europe

The US asset management firm Columbus Circle Investors (CCI) has launched an equity strategy concentrated on Europe, which will be managed by Matt Goldsmith, who had previously worked at Weiss Multi-Strategy Advisers as a portfolio manager, Hedge Fund Intelligence reports. Goldsmith returns to a firm he knows well, having worked there previously between 1996 and 2002 as a senior analyst and portfolio manager. As of the end of June 2013, assets under management at CCI, whose clients are largely institutional, totalled nearly USD15bn.
28/08/2013

A fourth fund for a Swiss boutique

The asset management boutique Zeus Capital has launched its fourth fund, Zeus Capital Trend Fund, Citywire reports. It comes as an addition to three funds launched since the beginning of summer. The fund, which is domiciled in Luxembourg, aims to capture trends and opportunities created on the European equity market. It may also make use of derivatives to protect itself against losses.
28/08/2013

US tax authorities seek USD6bn from JP Morgan

The US authorities are demanding JPMorgan Chase pay over USD6bn (EUR4.5bn) to settle allegations it mis-sold securities to government-backed mortgage companies, according to sources familiar with the matter cited by the Financial Times. The bank is resisting the payment, which it claims is excessive.
28/08/2013

GSAM targets fiduciary market

Goldman Sachs Asset Management is planning to increase the proportion of its fiduciary assets to 10% of total assets under managemetn in the United States and the United Kingdom in the next three to five years, Financial Times Fund Management reports. Katie Koch, head of the international global portfolio solutions team at GSAM, which has USD20bn in assets under management, says that the United Kingdom is a particularly important region for the US asset management firm.
28/08/2013

Artemis recruits a head of development

Artemis Investment Management has hired Alan Gadd as head of product & distribution development.Reporting to the head of asset gathering, Dick Turpin, Alan Gadd will be responsible for identifying and developing how Artemis should respond to the Retail Distribution Review; and how to extend what Artemis offers to clients. He will also review opportunities overseas.Alan Gadd has worked for Henderson Global Investors, HSBC Asset Management, Aviva Investors & Allfunds Bank in similar roles.
28/08/2013

Pioneer Investments wants to grow in Asia

Pioneer Investments would like to grow its Asian activities, Sam Wardwell, strategist and senior vice president, has told Asian Investor. “We consider Asia to be perhaps the most important region in the future, geographically speaking. When we have a strong presence in Asia, we will no longer be a company that is stronger on the Atlantic than the Pacific,” Wardwell said during a trip to Asia. Only 3% of assets at Pioneer, which total USD6.6bn, come from Asian clients.
28/08/2013

Valartis assets under management up

The Swiss Valartis group has posted net inflows in first half of CHF125m, compared with CHF491m in first half 2012, according to a statement released on 27 August. After taking into account a negative market effect of CHF26m, assets under management totalled CHF7.9bn as of 30 June 2013, up 1.3% compared with the end of 2012. The private client segment represented 86% of assets as of the end of June, compared with 14% for institutional clients. The group emphasizes in a statement that it is disappointed with the development of wealth management activities at Valartis Bank, which has one fifth of all client assets under management, and which is responsible for 30% of costs. Despite a reshuffle initiated in first half, the bank does not appear to be in a position to achieve the critical size required within an acceptable time frame. As a result, the group is considering a sale or merger with another Swiss financial establishment within the next few months.
28/08/2013

Third Point acquires 5.7% of Sotheby's

The arbitrage fund led by activist investor Daniel Loeb has bought a stake of 5.7% in the capital of the US auction house Sotheby’s, according to a document submitted to the Securities and Exchange Commission. This makes Third Point one of the largest shareholders in Sotheby’s along with Trian Partners (3%) and Marcato Capital (6.6%).
28/08/2013

Golden Tree recruits from Barclays

The asset management firm Golden Tree Asset Mangement has recruited a former Barclays employee, Brian Marshall, as managing director responsible for devlopment, particularly for structured products, the news agency Bloomberg reports. CLO issues have increased sharply his year, to USD61bn, a level not seen since 2007. As of the end of December 2012, Golden Tree had ranked in 13th place among CLO management firms, with a total of USD5.5bn under management, according to statistics from Standard & Poor’s. Assets under management at Golden Tree total about USD18bn.
28/08/2013

Seven Capital Management receives AIFM license for its hedge funds

The French asset management firm Seven Capital Management on Tuesday, 27 August announced that on 2 August it had been issued an AIMF license by the college of the French financial market regulator (AMF), and that on 13 August, the first European “management passport” will allow it to directly manage a Luxembourg-registered special investment fund (SIF) from France. In terms of sales, the license allows sales in France and throughout Europe of alternative investment funds (AIF) to retail and qualified investors. To that end, the asset management firm is planning to intensify its development in Europe and internationally, and will soon be launching new alternative investment products. In terms of management, the passport also allows Seven CM to “manage a range of international investment funds, including Luxembourg-registered funds, directly from France, without additional operating costs or risks for investors,” a statement says.
28/08/2013

MSIM veteran joins DDJ Capital

John O’Connor, who had been head of sales in North America at Morgan Stanley Investment Management, has joined DDJ Capital Management as senior vice president, responsible for development and customer service. DDJ Capital is a US asset management firm based in Massachusetts, which is specialised in high yield, bank loans and special situations. It has USD6bn in assets under management O’Connor has also been responsible for institutional sales at Pioneer Investments. He has also serves in positions of responsibility at MFS Investment Management.
28/08/2013

Lyxor adds to sales team following departures

Lyxor is recruiting for its sales and marketing team for all of its activities, after a series of departures led to rumours of a sale of the Société Générale affiliate, Financial Times Fund Management reports, relaying a story in Ignites Europe. The firm is planning to recruit a total of 16 people this year, one third of whom will be for ETFs. Lyxor has already recruited eight sales professionals this year in France, the United Kingdom, Germany, Japan and the United States, all at high levels, and will recruit 8 more. The firm has ambitious growth objectives in the United Kingdom, Scandinavia and the Netherlands.
28/08/2013

COO leaves a subsidiary of Eaton Vance

Andrew Abramsky, chief operating officer of the Eaton Vance subsidiary Parametric, will retire from the company as of August 31. Christine C. Smith, who joined Parametric on May 31, 2013 as chief administrative officer, will assume all of his responsibilities.Andrew Abramsky will remain at Parametric in a part time capacity for six months to continue to support this management transition.
28/08/2013

Italy's Azimut joins Stoxx Europe 600

The index provider Stoxx on 27 August announced that twelve companies have joined the Stoxx Europe 600 index, including the Italian financial services group Azimut, the Czech firm Aomercni Banka and Sweden’s Intrum Justitia, according to a statement released after a quarterly review of the index. The firms leaving the index, meanwhile, include the French firms Maurel and Prom, the German Salzgitter, and the Netherlands-based Eurocommercial Properties. Results of this review are to be effective on September 23, 2013.
28/08/2013

Whale of London: One of two wanted traders arrested

One of two former traders at JPMOrgan Chase who are wanted in the United States on suspicion of concealing losses of nearly USD6bn in the While of London scandal has been arrested in Madrid, the Spanish police announced on 27 August, AFP reports. The police arrested a Spanish citizen wanted by the United Staates for fraud and financial crimes in Madrid, the police said in a statement, adding that he will appear before a preliminary hearing. The suspect arrested was Javier Martin-Artajo Rueda, AFP has learned from a police source. On the authority of an international arrest warrant, the Spanish police were able to locate the person sought by the US police, and after talks with them, he agreed to voluntarily present himself at a police station, where he was arrested, the police have explained. The US authorities began proceedings on 14 August against Martin-Artajo, who had been head of brokerage strategy at an investment department of JPMorgan, and the Frenchman Julien Grout, one of his subordinates. They are accused of having conspired to falsify accounts at the largest US bank in order to conceal losses at their unit, which accumulated into the hundreds of millions of US dollars. Grout, a trader at the London office of the proprietary investments department (CIO) at JPMorgan Chase, aged 35, has been charged with the preparation of daily internal balance sheets of losses and profits in credit derivatives at his department, largely positions taken by his superior Bruno Iksil.
28/08/2013

Columbus Circle lance un fonds actions dédié à l'Europe

Le gestionnaire d’actifs américain Columbus Circle Investors (CCI) vient de lancer une stratégie actions concentrée sur l’Europe qui sera pilotée par Matt Goldsmith, qui travaillait précédemment chez Weiss Multi-Strategy Advisers en tant que gérant de portefeuille, rapporte Hedge Fund Intelligence. Matt Goldsmith revient dans une société qu’il connaît bien pour y avoir déjà travaillé entre 1996 et 2002 en tant qu’analyste senior et gérant de portefeuille.A fin juin 2013, les actifs sous gestion de CCI, dont la clientèle est essentiellement institutionnelle, s'élevaient à près de 15 milliards de dollars.
28/08/2013

Départ du COO d’une filiale d’Eaton Vance

Andrew Abramsky, le chief operating officer de Parametric, filiale d’Eaton Vance, va partir à la retraite à compter du 31 août. Christine C. Smith, qui a rejoint la société le 31 mai 2013 en tant que chief administrative officer, va le remplacer.Andrew Abramsky va rester chez Paramtric à temps partiel pendant six mois afin d’assurer la transition.
28/08/2013

Assurance vie: les souscriptions d'UC ont bondi chez Swiss Life France

Les activités d’assurance vie de Swiss Life France ont enregistré sur un an un chiffre d’affaires de 1,36 milliard d’euros, en hausse de 16%, rapporte L’Agefi. Les souscriptions d’unités de compte (UC) ont fait un bond de 76%, ces contrats représentant désormais 36% de ses encours et entre 45 et 50 % de la production d’affaires nouvelles. La collecte nette du semestre s'élève à 330 millions d’euros en France, y compris les produits de retraite, moins dynamiques qu’en 2012, note le quotidien.
28/08/2013

Amiante : les salariés d'Amundi ne réintègrent pas la Tour Montparnasse

La direction d’Amundi a choisi de ne pas réintégrer ses salariés dans la Tour Montparnasse, relocalisés en région parisienne depuis des dépassements répétés du seuil de poussière d’amiante détectés dans le bâtiment, selon Business Immo qui reprend des informations de l’AFP. Amundi avait évacué temporairement fin juin dans les Yvelines les salariés basés dans cinq des 59 étages de la Tour, après des dépassements relevés dans le bâtiment en cours de désamiantage. «Un peu plus de 300 salariés» restaient alors basés dans la Tour, a précisé un porte-parole de la direction. La direction a maintenu le principe de précaution et décidé de garder les salariés sur le site de repli dans les Yvelines, a indiqué mardi à l’AFP un porte-parole d’Amundi à l’issue d’un comité d’entreprise exceptionnel dédié à la question. Aucune date de retour n’est pour l’instant évoquée et la direction étudie les mesures données quotidiennement, selon la même source.
28/08/2013

Seven Capital Management a reçu l'agrément AIFM pour ses fonds alternatifs

La société de gestion Seven Capital Management a annoncé mardi 27 août avoir reçu le 2 août dernier l’agrément AIFM délivré par le Collège de l’AMF et le 13 août, le premier passeport « gestion » lui permettant de gérer directement un fonds d’investissement alternatif Luxembourgeois (SIF) depuis la France.En matière de commercialisation, l’obtention de l’agrément autorise la distribution en France et en Europe de fonds d’investissement alternatifs (FIA) auprès d’investisseurs particuliers et qualifiés. A ce titre, la société de gestion compte intensifier son développement en Europe et à l’international et lancer prochainement de nouveaux produits d’investissement alternatifs. Par ailleurs, en termes de gestion, le passeport permet à Seven CM «de gérer une gamme de fonds d’investissement internationaux, notamment luxembourgeois, en direct depuis la France et cela sans coût ni risque opérationnel supplémentaire pour ses investisseurs», indique un communiqué.
28/08/2013

Lyxor muscle son équipe commerciale après des départs

Lyxor renforce son équipe commerciale et marketing dans toutes ses activités après qu’une série de départs a provoqué des rumeurs de vente de la filiale de la Société Générale, rapporte Financial Times fund management, reprenant un article d’Ignites Europe. La société compte recruter 16 personnes en tout cette année, dont un tiers sur les ETF. Lyxor a déjà recruté huit professionnels des ventes cette année en France, au Royaume-Uni, en Allemagne, au Japon et aux Etats-Unis, tous à des niveaux élevés, et en recrutera 8 supplémentaires. La société a de fortes ambitions de développement au Royaume-Uni, dans les pays nordiques et aux Pays-Bas.
28/08/2013

Un ancien de MSIM rejoint DDJ Capital

John O’Connor, qui était responsable de la distribution en Amérique du Nord de Morgan Stanley Investment Management, a rejoint DDJ Capital Management en tant que senior vice president, responsable du développement et du service clients.DDJ Capital est une société de gestion américaine basée dans le Massachusetts spécialisée dans le haut rendement, les bank loans et les situations spéciales. Elle gère 6 milliards de dollars d’encours.John O’Connor a aussi été le responsable de la distribution institutionnelle de Pioneer Investments. Il a également occupé des postes à responsabilité chez MFS Investment Management.
28/08/2013

Un nouvel asset manager chez PointPark Properties

Selon le site Business Immo, PointPark Properties (P3), le gestionnaire d’actifs et développeur spécialisé dans les entrepôts logistiques a recruté Patrick Rebel en tant qu’asset manager. Son poste est basé à Paris. Auparavant, le gérant a travaillé chez Constructa Asset Management, Deka Immobilien GmbH et Foncière Europe Logistique, groupe Foncière des Régions.
28/08/2013

Golden Tree recrute chez Barclays

Le gestionnaire d’actifs Golden Tree Asset Management vient de recruter un ancien de Barclays, Brian Marshall, en tant que managing director, responsable du développement, notamment pour les produits structurés, rapporte l’agence Bloomberg.Les émissions de CLO ont fortement augmenté cette année, à 61 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis 2007. A fin décembre 2012, Golden Tree figurait au treizième rang parmi les gestionnaires de CLO avec un montant de 5,5 milliards de dollars, selon des statistiques de Standard & Poor’s.Les actifs sous gestion de Golden Tree s'élèvent à environ 18 milliards de dollars.
28/08/2013

Colony Capital réorganise sa tête après le départ de Sébastien Bazin

La nomination de Sébastien Bazin à la fonction de président directeur général du groupe Accor mardi 27 août a conduit le fonds d’investissement qu’il a dirigé pendant seize ans à réorganiser sa tête en Europe. Jean-Romain Lhomme et Nadra Moussalem ont été nommés co-dirigeants du fonds en Europe. Le tandem sera en charge du pilotage des investissements existants pour le compte des fonds gérés par Colony Capital en Europe ainsi que de la poursuite des investissements sur cette zone, indique un communiqué.Principal de Colony Capital, Jean-Romain Lhomme a travaillé au sein de la Direction de la stratégie PPR avant de rejoindre Colony Capital en 2000. Egalement principal de Colony Capital, Nadra Moussalem a travaillé précédemment chez AXA au sein du département d’Ingénierie Financière avant de rejoindre Colony Capital en 2000. Les deux responsables ont réaffirmé leurs convictions sur l’Europe qu’ils considèrent comme une zone riche d’opportunités dans les mois à venir. A ce titre, le fonds a pour objectif d’investir deux milliard d’euros dans les prochains mois.
28/08/2013

Artemis IM recrute un responsable du développement

La société de gestion britannique Artemis Investment Management (15,6 milliards de livres d’encours au 31 juillet) vient de recruter Alan Gadd en tant que responsable du développement produits et distribution. Sous la direction de Dick Turpin, responsable de l’asset gathering, il aura pour mission d’identifier et de mettre en œuvre la manière dont Artemis IM peut répondre à la Retail Distribution Review et la façon d’élargir l’offre aux clients. Il étudiera aussi les opportunités de développement à l’étranger.Alan Gadd a travaillé pour Henderson Global Investors, HSBC Asset Management, Aviva Investors et Allfunds Bank.
28/08/2013

GSAM vise le marché fiduciaire

Goldman Sachs Asset Management veut augmenter sa part d’encours fiduciaire à 10 % sur le total géré aux Etats-Unis et au Royaume-Uni à un horizon de deux à cinq ans, rapporte Financial Times fund management. Katie Koch, responsable de l’équipe international global portfolio solutions chez GSAM, qui gère 20 milliards de dollars d’actifs, précise que le Royaume-Uni est une région particulièrement importante pour la maison américaine.
28/08/2013

La masse monétaire de la zone euro en hausse de 2,2% en juillet

La croissance de la masse monétaire dans la zone euro a été de 2,2% et les prêts au secteur privé se sont contractés à un rythme plus rapide qu’en juin, selon des chiffres publiés mercredi par la Banque centrale européenne. En moyenne mobile, sa croissance ressort à 2,5% sur la période de mai à juillet contre 2,8% entre avril et juin. Les crédits au secteur privé ont baissé de 1,9% annuellement en juillet alors que les économistes prévoyaient en moyenne une diminution de 1,6%.
28/08/2013
Gestion d'actifs

La Caisse de Retraite Paritaire de l'Artisanat du Bâtiment du Canton du Valais vend la totalité de ses placements en hedge funds

La Caisse de Retraite Paritaire de l’Artisanat du Bâtiment du Canton du Valais (CAPAV) qui gère 530 millions d’euros d’encours, a vendu la totalité de ses placements en hedge funds. La poche alternative, qui représente 6% du portefeuille de la CAPAV, est dorénavant composée d’investissements dans les matières premières et les infrastructures. La Caisse a également restructuré sa poche immobilière et prévoit d’augmenter sa poche obligations en devises étrangères, avec l’objectif d’y investir 8 à 10 millions d’euros cette année. Une étude ALM et une refonte de la stratégie sont prévues pour 2014. Jacques Raemy de Synopsis Asset Management et Jacques-André Monnier à Lausanne sont les consultants. Le portefeuille de la CAPAV est le suivant : 18% actions suisses 14 % actions internationales 18 % obligations en devises étrangères 14 % obligations en francs suisses 15 % immobilier direct 15% immobilier indirect 6 % de gestions alternatives La Banque Cantonale du Valais détient le mandat exclusif externe pour les actions suisses. La CAPAV a sélectionné Credit Suisse Asset Management, Lombard Odier Darier Hentsch, Pictet Asset Management et UBS Global Asset Management pour gérer, entre autres, les fonds d’actions. Les obligations sont gérées en interne.
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