Le projet de loi de Finances est placé sous le signe des économies, dont la plupart viendront d’une moindre progression des dépenses par rapport à l’inflation.

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La société texane de private equity a convenu de céder pour 715 millions de dollars sa société de leasing chinoise UT Capital à Haitong International Holdings, filiale de Haitong Securities. TPG avait selon Reuters mandaté en avril Morgan Stanley et UBS pour mener à bien la transaction.

Le régulateur américain des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission, a indiqué mettre un terme, sans infliger aucune sanction, à son enquête ouverte officiellement il y a cinq ans concernant des soupçons de manipulation du marché à terme de l’argent. JPMorgan et HSBC avaient été un temps inquiétées en 2010 par des plaintes à ce sujet.

Fin 2012, les non-résidents détenaient 410,4 milliards d’euros d’actions des 35 sociétés françaises du CAC 40, soit 46,3% de l’indice parisien. Une détention, en hausse de 2,2 points en un an, qui revient sur les plus hauts de 2004 (46,7%) et 2006 (46,6%), selon l’étude de la Banque de France. Près de la moitié de cette progression s’explique par les augmentations de capital, le solde notamment par un effet prix, les entreprises dont la valeur augmente le plus étant celles privilégiées par les actionnaires étrangers. Le taux de détention des étrangers sur l’ensemble des actions cotées françaises s’élevait à 41,5% fin 2012.

L’Etat attendait 1,54 milliard d’euros de recettes en 2013 de la taxe sur les transactions financières. Mais le gouvernement prend acte dans le projet de loi de Finances 2014 d’un «moindre rendement attendu», ne budgétant pour l’an prochain que 702 millions de recettes. Mise en place au 1er août 2012, la TTF frappe à hauteur de 0,2% les achats d’actions de sociétés cotées à Paris dont la capitalisation dépasse un milliard.

L’opérateur boursier italien détenu par le LSE a pris une participation de 70% dans EuroTLX, selon un communiqué qui précise que l’opération a été approuvée par les autorités réglementaires compétentes. EuroTLX est une plate-forme de cotation au détail d’obligations d’Etat et d’entreprises italiennes, qui était jusqu’ici détenue conjointement par UniCredit et Banca IMI, la banque d’investissement d’Intesa Sanpaolo. Elle a exécuté 1,8 million d’opérations au premier semestre représentant une valeur faciale de 53,5 milliards d’euros.

La chambre de compensation a nommé Jacques Aigrain, son actuel président non exécutif et directeur non exécutif du London Stock Exchange Group, comme président exécutif par intérim. Parallèlement, Michael Davie deviendra, en plus de ses fonctions actuelles de directeur général de SwapClear, le directeur général permanent de LCH.Clearnet UK, la chambre londonienne. Des changements qui prennent effet immédiatement et font suite à l’annonce en juillet du départ d’Ian Axe de son poste de directeur général de LCH.Clearnet Group et LCH.Clearnet Limited, effectif dès cette semaine.

Unéo affiche son intérêt dans le private equity. Elle vient d’investir dans deux autres fonds de private equity : un présent sur les nouvelles technologiques en partenariat avec la famille Dentressangle et un autre misant sur les sociétés de biotechnologies. Enfin, Unéo souhaite également participer au financement d’un centre de recherche et de traitement du cancer par ions carbone, à hauteur de 5 millions d’euros. La CDC et un fonds de private equity présent sur les biotechnologies devraient également participer à ce projet, pour le même montant. « Outre l’intérêt purement financier, ces différents investissements en private equity présentent l’avantage d'être en conformité avec notre engagement sociétal », ajoute Pascal Pigot, le directeur général adjoint.

Les membres du comité stratégique de L’Union Mutualiste Retraite ont évoqué la possibilité d’investir à terme dans la micro-finance. Un projet qui est encore au stade embryonnaire puisque la caisse de retraite nantaise, qui passerait par une société de gestion spécialisée dans ce domaine, ne l’a pas encore officiellement validé.

La chambre de compensation a nommé Jacques Aigrain, son actuel président non exécutif et directeur non exécutif du London Stock Exchange Group, comme président exécutif par intérim. Parallèlement, Michael Davie deviendra, en plus des ses fonctions actuels de directeur général de SwapClear, le directeur général permanent de LCH.Clearnet UK, la chambre londonienne. Des changements qui prennent effet immédiatement et font suite à l’annonce en juillet du départ d’Ian Axe de son poste de directeur général de LCH.Clearnet Group et LCH.Clearnet Limited, effectif dès cette semaine.

L’opérateur boursier italien détenu par le London Stock Exchange Groupa pris une participation de 70% dans EuroTLX, selon un communiqué qui précise que l’opération a été approuvée par les autorités réglementaires compétentes. EuroTLX est une plate-forme de cotation au détail d’obligations d’Etat et d’entreprises italiennes, qui était jusqu’ici détenue conjointement par UniCredit et Banca IMI, la banque d’investissement d’Intesa Sanpaolo. Elle a exécuté quelque 1,8 millions d’opérations au premier semestre représentant une valeur faciale de 53,5 milliards d’euros.

La dépréciation de la devise brésilienne de 11% contre dollar depuis le début de l’année «a un faible impact sur la qualité de crédit de la majorité des sociétés brésiliennes non financières, et pourrait être positif pour certains secteurs sur le long terme», estime l’agence de notation dans une note publiée aujourd’hui. Si cette tendance accroît le coût du service de la dette des sociétés brésiliennes, libellée à 52% en dollar, cet effet est compensé le fait que 42% de leurs revenus sont également libellés en billet vert.

Dans une lettre aux dirigeants du Congrès, le secrétaire au Trésor, Jack Lew, affirme que les capacités d’emprunt des Etats-Unis seront épuisées au plus tard le 17 octobre, date à laquelle la trésorerie du pouvoir fédéral ne sera plus que de 30 milliards de dollars. La Chambre des Représentants américaine pourrait cependant se prononcer dès vendredi sur un projet de loi relevant le plafond de la dette au-dessus du niveau actuel de 16.700 milliards de dollars, qui est en passe d'être atteint, a appris mercredi Reuters dans le camp républicain.

Kaspar Müller, président de la Fondation Ethos et de la société Ethos Services, a annoncé qu’il ne se représentera plus à réélection lors de l’assemblée générale en 2015, selon un communiqué publié le 24 septembre. Kaspar Müller est membre du conseil de fondation depuis la création d’Ethos en 1997 et son président depuis 2007. Afin de garantir la continuité dans l'évolution stratégique, le conseil de fondation d’Ethos et le conseil d’administration d’Ethos Services ont décidé de proposer Dominique Biedermann, directeur actuel, comme leur nouveau président à partir du printemps 2015. A cette date, il quittera son poste de directeur pour se concentrer sur ses nouvelles fonctions.Les conseils disposent maintenant d’un délai de 18 mois pour rechercher et nommer un nouveau directeur à la tête d’Ethos. Ce délai permet de s’assurer que les changements au sein de la direction maintiendront l’orientation pionnière de la Fondation Ethos en matière d’investissement socialement responsable et d’actionnariat actif.

Thomas Ross, gérant de portefeuilles et co-gérant du Credit Alpha Fund chez Henderson Glboal Investors (HGI), a annoncé lors de passage à Paris le 24 septembre que l'équipe de six personnes débauchées de chez Delaware Investments en début d’année (lire Newsmanagers du 6 février) devrait se voir confier un fonds haut rendement mondial (global high yield) qui devrait normalement être lancé en novembre.Parallèlement, Henderson cherche actuellement à recruter une équipe pour mettre sur le marché un fonds crédit marchés émergents.Parmi les autres projets de l'équipe crédit de HGI figure également le lancement de deux fonds catégorie investissement, l’un centré sur les Etats-Unis, l’autre sur le monde entier.D’autre part, Thomas Ross a laissé entendre qu’après 350 millions de livres de souscriptions nettes depuis le début de cette année, HGI pourrait devoir fermer la stratégie long/short credit alpha aux nouveaux investisseurs, pour ne pas pénaliser les porteurs actuels. Actuellement, l’encours est déjà voisin de 900 millions de livres, et la limite de confort se situe aux alentours d’un milliard de livres. Le fonds credit alpha compte entre 70 et 100 lignes et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 200 %.L’objectif de performance de ce fonds (Libor 3 mois + 500 points de base) n’est pas atteint cette année, mais HGI n’a pas l’intention d’augmenter la prise de risque pour autant.

BlackRock a fermé un produit de retraite innovant au Royaume-Uni, n’ayant pas réussi à susciter suffisamment d’intérêt auprès des consultants ou des clients, rapporte Financial News. Cette stratégie d’investissement, connue sous le nom de «DC Banking», avait pour objectif de donner aux membres des plans à contributions définies nouvelle version, qui ne promettent pas de retraite garantie et plus de certitude concernant le résultat de leur épargne.

Le britannique Miton a fait état pour le semestre à fin juin d’un bénéfice avant impôts de 300.000 livres contre 500.000 livres au premier semestre 2012, selon les chiffres publiés par la société.Une évolution due à une augmentation des dépenses de quelque 700.000 livres en raison du recrutement de quatre professionnels de la gestion, de l’installation d’un nouveau système informatique, de l’acquisition de PSigma et du lancement de deux fonds.Les actifs sous gestion se sont accrus de 13% duant le semestre sous revue à 2,02 milliards de livres. La collecte nette s’est élevée à 121 millions de livres.

A fin octobre, Martha Wang quittera Fidelity pour faire une pause dans sa carrière. Selon investment Week, elle sera remplacée à la tête du Fidelity China Focus Fund (2,2 milliards de livres) par Jing Ning, qui gérait le BGF China Fund (725 millions de dollars) chez BlackRock.Jing Ning sera remplacée pour sa part chez BlackRock par deux co-gérants : Andrew Swan, responsable de l’équipe actions fondamentale Asie, et Emily Dong, co-gérant du BGF Asian Growth Leaders Fund.

GLG Partners a fermé son fonds dédié aux situations spéciales sur les marchés émergents, moins d’un an après le départ des deux co-responsables des marchés émergents, Karim Abdel-Motaal et Bart Turtelboom, rapporte Asian Investor.Le GLG Emerging Markets Special Situations Fund a accusé une baisse de quelque 60% en 2012. Les investisseurs étaient soumis à des clauses de «lock-up» de trois ans, souligne-t-on.

ECM Asset Management, société de gestion spécialisée dans le crédit détenue par Wells Fargo, a recruté Chris Telfer en tant que gérant de portefeuilles spécialiste.Il négociera les financières et les souverains pour toutes les stratégies d’ECM et travaillera sous la direction de Ross Pamphilon, co-CIO et gérant de portefeuilles.Avant de rejoindre ECM, Chris Telfer a passé trois ans en tant que trader crédit chez Barclays Capital à Londres. ECM AM gère 8,4 milliards de dollars.

Chris Last vient de démissionner de son poste de chief executive de Cofunds après seulement quatre mois passés à la tête de la société, rapporte FundWeb. Chris Last avait rejoint Cofunds en mai dernier après le départ de Martin Davis consécutif au rachat de Cofunds par Legal & General.C’est l’actuel managing director de Cofunds, David Hobbs, lui aussi arrivé en mai dernier, qui va prendre la succession de Christ Last.

L’activité asset management de Close Brothers est redevenue bénéficiaire durant l’exercice au 31 juillet 2013, selon les résultats provisoires publiés par le groupe.La contribution de la gestion d’actifs au bénéfice d’exploitation s’est élevée à 4 millions de livres, soit 2% du résultat du groupe, après une perte l’an dernier de 4,3 millions de livres.Les actifs sous gestion ont progressé de 9% pour s'établir à 9,1 milliards de livres.

Jürgen Adam, qui était responsable des quelque 100 milliards d’euros des portefeuilles d’obligations et de monétaire euro chez MEAG, a été recruté par Allianz Global Investors (AGI) comme directeur de l'équipe de gestion de portefeuille Allemagne pour l’obligataire. Dans cette nouvelle fonction, où il sera responsable du pilotage et du développement des portefeuilles obligataires des clients assureurs d’AGI en Allemagne. Il sera subordonné à Karl Happe, CIO insurance related strategies.Par ailleurs, AGI a aussi embauché Grant-Yun Cheng, qui rejoindra le 1er octobre et reprendra la gestion des fonds Allinz BRIC Staers et BRIC Equity. L’intéressé remplacera Michael Konstantinow, qui a quitté l’entreprise début septembre. Il était auparavant jusqu'à juin head of ermerging markets chez Union Investment.

L’allemand Veritas Investment compte utiliser la stratégie utilisée pour son fonds d’actions Veritas Valeur, qui sépare le processus de selection de celui de composition des indices, pour deux nouveaux produits, a indiqué Dirk Söhnholz, le nouveau CIO, à Institutional Money. Les nouveaux produits seront un «listed real estate», qui doit être commercialisé à partir du 1er octobre, et un «listed infrastructure», qui devrait être disponible à partir du 1er février 2014.

Pour son fonds immobilier institutionnel Henderson German Retail Income Fund (HGRIF), Henderson Global Investors a acheté le centre commercial Brücken-Center (13.375 mètres carrés) à Remscheid, en Allemagne, auprès de HBB Gewerbebau Projektgesellschaft mbH & Co. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Le Brücken-Center est la dixième acquisition du HGRIF dont l’objectif est d’atteindre entre 280 millions et 320 millions d’euros. La durée du fonds a été fixée à sept ans.

NYSE Euronext a annoncé le 24 septembre avoir admis à la négociation sur sa plate-forme NAV Trading Facility (anciennement Euronext Funds Service ou EFS) le fonds de droit néerlandais Rolinco EUR-G (code mnémonique: ROLG; code Isin: NL0010510798).Avec ce produit, la cote de la NAV Trasding Facility compte 203 fonds ouverts.

Kering a annoncé mardi 24 septembre avoir rejoint les Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) World et Europe. Le DJSI est un indice regroupant les entreprises les plus performantes en matière de développement durable, parmi les 2 500 premières capitalisations mondiales du Dow Jones Global Total Stock Market Index. Chaque année, les entreprises participantes sont évaluées sur la base d’un questionnaire spécifique par secteur d’activité. Seules 10% d’entre elles, les plus performantes en termes de développement durable selon les critères définis, sont référencées. Ainsi, au sein du secteur dans lequel Kering est référencé, sur les 89 entreprises ayant été évaluées cette année, seules 12 rejoignent l’indice du DJSI World. L’indice DJSI Europe n’a retenu quant à lui que 4 entreprises parmi les 11 ayant été évaluées, indique un communiqué.

Dexia a cédé sa filiale de gestion d’actifs Dexia Asset Management à New York Life Investments pour un prix ferme de 380 millions d’euros, a annoncé le groupe franco-belge dans la nuit. Les deux sociétés étaient entrées en négociations exclusives le 19 septembre.Cet accord, qui porte sur la totalité des actions détenues par Dexia dans sa filiale, fait suite à l’échec cet été du rachat de Dexia AM par GCS Capital basé à Hong Kong.Les 74 milliards d’euros d’encours sous gestion de Dexia AM vont venir s’ajouter aux 388 milliards de dollars d’actifs de New York Life Investments, filiale à 100 % de l’assureur New York Life Insurance Company (au 31 juillet). L’acquéreur « constitue un partenaire industriel et financier solide, capable d’accompagner le développement commercial de Dexia Asset Management », commente un communiqué de presse. La finalisation de cette opération demeure soumise à l’approbation des autorisations réglementaires. Dexia en présentera les impacts sur ses états financiers et ses ratios réglementaires lors de la finalisation de la cession.

Avec le Global Health Investment Fund (GHIF), JPMorgan Chase et la fondation Bill & Melinda Gates lancent un produit offrant aux particuliers et aux investisseurs institutionnels la possiblité de financer dans le monde entier des technologies de santé arrivées au dernier stage de développement avec le potentiel de sauver des millions de vies dans les pays à bas revenu. L’origination, la gestion et la vente des investissements du portefeuille sont confiés au londonien LHGP Asset Management (Lion’s Head), un gestionnaire d’actifs spécialiste de l’investissement durable.Le GHIF sera investi dans de nouveaux médicaments et vaccins, dans des outils de diagnostic prometteurs, dans la formulation de produits existants spécialement développée pour l’administration aux enfants, dans le développement de capacités de production et dans d’autres applications qui aideront à fournir des technologies abordables aux populations qui sont le plus dans le besoin. Cela doit permettre de combattre la malaria, la tuberculose, VIH/SIDA ainsi que les mortalités maternelle et infantile. JPMorgan Chase indique que 94 millions de dollars ont déjà été promis par un groupe d’investisseurs comprenant Grand Challenges Canada (financé par le gouvernement canadien), le ministère fédéral allemand de la Coopération économique et du Développement (au travers de la KfW) et la Children’s Investment Fund Foundation.Pour modérer le risque d’investir dans le développement clinique de nouvelles technologies, la Fondation Gates et l’Agence suédoise de coopération internationale pour le développement se sont engagées à combler en partie les pertes potentielles du fonds, dont l’objectif est de générer un rendement en se focalisant sur des technologies à fort impact avec des applications en santé publique aussi bien dans les pays développés que dans les pays émergents.