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19/05/2014

La Belgique veut contrer le risque de bulle immobilière

L’Autorité bancaire européenne a autorisé vendredi la Banque nationale de Belgique, tutelle du secteur financier, à prendre des mesures macro-prudentielles pour dégonfler le risque de bulle immobilière. Les actifs sécurisés par de l’immobilier résidentiel verront leur pondération en risque augmentée de 5% chez les banques qui utilisent des modèles internes.
19/05/2014

La hausse des prix immobiliers ralentit en Chine

Les prix moyens des logements neufs dans 70 grandes villes chinoises ont augmenté de 6,7% en avril sur un an, leur hausse la plus faible depuis 11 mois, montrent les données du Bureau national des statistiques publiées hier. D’un mois sur l’autre, les prix ont baissé dans huit des 70 agglomérations, contre quatre seulement le mois précédent, et dans l’immobilier ancien cela a été le cas de 22 villes contre 14.
19/05/2014

Peter Praet recommandera une baisse du taux repo. de la BCE

Peter Praet, membre du directoire de la BCE, recommandera d’abaisser le taux de refinancement de 10 points de base à 0,15% lors de la prochaine réunion monétaire de l’institution le 5 juin, rapporte dimanche Der Spiegel, en ajoutant que le responsable est aussi favorable à ce que le taux des dépôts des banques soit fixé à -0,1%, en territoire négatif pour la première fois.
19/05/2014

Moody's relève la note de l’Irlande à Baa1

L’agence de notation a relevé vendredi la note à long terme de l’Irlande de deux crans de Baa3 à Baa1, assortie d’une perspective stable. Moody’s met en avant la «perspective sensiblement meilleure de la trajectoire de la dette de l’Irlande à moyen terme, au vu de l’accélération de la dynamique de croissance des derniers mois», en ajoutant que la reprise du marché de l’immobilier contribue aussi à réduire le passif des finances publiques.
19/05/2014

Les grandes fortunes britanniques se portent bien

Avec des fortunes qui s'élèvent au total à 518,9 milliards de livres (637,3 milliards d’euros), les mille personnes les plus riches de Grande-Bretagne représentent l'équivalent d’un tiers du PIB britannique, selon l'étude annuelle du Sunday Times. Ces personnes ont globalement vu leur fortune augmenter de 15,4% par rapport à l’année précédente. Le nombre de milliardaires installés outre-Manche a dépassé pour la première fois la barre des cent personnes.
19/05/2014
Gestion d'actifs

CDC Fonds propres devrait investir dans le second compartiment du Fonds d'incubation Emergence

Jean-Tristan Parodi, responsable de la gestion déléguée des fonds propres de la CDC à la rédaction de www.institinvest.com : L'équipe de gestion déléguée participe régulièrement au lancement des fonds de Place. Elle a investi, à ce titre, dans le fonds Nova à hauteur de 30 millions d’euros et dans le fonds d’incubation dédié aux sociétés de gestion, Emergence, dont la gestion a été attribuée à NewAlpha. Un premier compartiment a été constitué dans ce cadre pour un montant de 150 millions d’euros. Il est dédié aux sociétés de gestion spécialisées dans les fonds de performance absolue, tandis qu’un second est en cours de création sur les actions françaises et européennes et devrait s'élever à 200 millions d’euros. Pour la CDC, c’est une façon d’agir comme un investisseur au service de l’intérêt général en participant à la dynamisation de la Place de Paris.
Gestion d'actifs
19/05/2014

La Chine va réduire sa production d’acier

Pékin compte réduire de plus de 80 millions de tonnes les capacités de production d’acier du pays d’ici à la fin de l’année 2017 et augmenter le taux d’utilisation de l’outil de production à «un niveau raisonnable» dans le secteur, rapporte le quotidien chinois qui cite les propos de Su Bo, vice-ministre de l’industrie et les technologies de l’information.
19/05/2014

Rome promet des mesures de soutien aux entreprises

Le gouvernement italien annoncera dans les prochaines semaines une série de mesures destinées à soutenir l’investissement des entreprises et à réduire le coût du travail, a confié au journal le ministre de l’Economie, Pier Carlo Padoan. Il explique que les mesures en préparation viendront compléter le crédit d’impôt de 80 euros par mois offert aux ménages modestes et les réformes structurelles prévues sur le long terme.
19/05/2014

Les obligations municipales seront assouplies en Chine

Le gouvernement chinois va permettre à une dizaine de provinces et à quelques grandes villes d’émettre directement des obligations afin de financer des actions sociales et d’accélérer la restructuration de l’économie, cette mesure devant être annoncée avant la fin de ce mois, rapporte le journal qui se réfère à une source proche du dossier. Ces obligations, qui seront vraisemblablement émises début juillet, feront l’objet d’une notation et elles offriront sans doute aux investisseurs un rendement plus élevé puisqu’elles seront garanties par les autorités locales. Pékin, Shanghai et Shenzhen font partie des villes concernées par ce projet.
16/05/2014

Euroclear éclaircit le mystère des Treasuries en Belgique

Le dépositaire central Euroclear a indiqué vendredi qu’il était sans doute à l’origine de la forte hausse de la détention de dette américaine par la Belgique ces derniers mois, rapporte Reuters. Entre août 2013 et mars 2014, la détention de Treasuries en Belgique a plus que doublé, faisant du pays le troisième créancier des Etats-Unis, ce qui a suscité la perplexité du marché.
16/05/2014

Le moral des ménages américains se dégrade à cause des salaires

Le moral des ménages américains a nettement reculé début mai en raison de leur pessimisme sur l'évolution de leurs revenus, montrent vendredi les premiers résultats de l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan. En première estimation, l’indice ressort en baisse à 81,8 après 84,1 en avril et un consensus Reuters à 84,5. «La principale inquiétude qui ressort derrière ce léger recul de mai traduit une évolution décourageante des salaires», a commenté Richard Curtin, responsable de l’enquête. En revanche, environ 58% des consommateurs interrogés estiment que l'économie s’améliore, contre 49% le mois dernier.
16/05/2014

Les mises en chantier rebondissent aux Etats-Unis

Les mises en chantier aux Etats-Unis ont bondi de 13,2% en avril. En données annualisées, elles ont atteint 1,07 million selon les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce, soit leur plus haut niveau depuis novembre. La hausse de mars a été révisée en baisse, à 2,0% contre 2,8% annoncé initialement. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un chiffre annualisé de 980.000 mises en chantier. Les permis de construire ont quant à eux augmenté de 8,0% à 1,08 million annualisé en avril, le chiffre le plus élevé enregistré depuis juin 2008. Le marché en attendait 1,01 million. L’immobilier américain a pâti fin 2013 et au premier trimestre de la rudesse de l’hiver.
16/05/2014

S&P sort la Roumanie de la catégorie spéculative

Standard & Poor’s a annoncé vendredi avoir relevé la note souveraine de la Roumanie de BB+ à BBB-, sortant ainsi à son tour Bucarest de la catégorie des pays dont la dette est jugée spéculative, pour prendre en compte les progrès accomplis en matière de réduction de la dette extérieure. S&P avait dégradé la note roumaine en catégorie «junk» il y a cinq ans environ. L'économie roumaine a enregistré une croissance de 3,8% au premier trimestre
16/05/2014

Turenne Capital va lancer un nouveau fonds généraliste

La société de gestion française, Turenne Capital souhaite collecter entre 80 et 100 millions d’euros en deux ans pour lancer un fonds généraliste qui investira dans des PME en transmission, rapporte ce matin L’Agefi. Plus précisément, ce nouveau véhicule investira des tickets moyens de 8 à 10 millions d’euros, dans des opérations de capital-développement ou de LBO. Selon François Lombard, PDG et fondateur de Turenne Capital, il s’agit de répondre aux besoins de plusieurs investisseurs institutionnels et family offices présents dans les fonds sectoriels de la société de gestion (santé et hôtellerie).
16/05/2014

Antarctica et Silverhorn créent un service de recherche commun en Asie

Antarctica Asset Management et Silverhorn Group se sont associés pour fournir une recherche commune aux gérants de hedge fund en Asie, selon Asia Asset Management. Ce partenariat qui s’appellera Antarctica Asset Management Asia sera basé à Hong Kong et sera dirigé par Filip Vandenven, responsable business development chez Antarctica, et Mike Imam, partner et co-fondateur de Silverhorn.
16/05/2014
Fonds

Kames Capital lance un fonds de performance absolue en Espagne

Le gestionnaire d’actifs écossais Kames Capital vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol, la CNMV, un nouveau fonds de performance absolue, baptisé Kames Absolute Return Bond Fund, rapporte Funds People. Ce véhicule a vocation à générer des rendements positifs indépendamment des conditions de marché, selon un document diffusé par la société de gestion. Ce véhicule a également été conçu pour limiter la volatilité en période de chute des marchés et, ainsi, préserver le capital en mettant l’accent sur la génération d’alpha plutôt que sur le beta. Comme l’explique Kames Capital dans le prospectus transmis à la CNMV, ce produit offre aux investisseurs une alternatives aux dépôts, surtout dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas. Géré par Stephen Snowden et Colin Finlayson, ce fonds affiche déjà environ 400 millions d’euros d’actifs sous gestion.
Fonds
16/05/2014
Fonds

DeAWM lance un nouveau fonds de dettes en Espagne

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) élargit son offre à destination des investisseurs espagnols. Le gestionnaire d’actifs allemand vient en effet d’enregistrer en Espagne un nouveau fonds de dette subordonnée, le DWS Hybrid Bonds Fund, dont la vocation est de saisir les nouvelles opportunités d’investissement dans l’univers obligataire en ciblant les dettes subordonnées et les dettes hybrides, rapporte Funds People.Ce fonds, lancé en 2009 et qui dispose donc d’un historique de cinq ans, est géré par une équipe composée d’Oliver Eichmann, directeur de gestion et responsable de la gestion obligataire pour l’Europe chez DeAWM, de Torsten Strohrmann, directeur et spécialiste de la dette, et de Karsten Rosenkilde, directeur et spécialiste des obligations d’entreprises « investment grade ». Ces trois professionnels disposent du soutien de sept analystes financiers. La sélection des titres pour ce portefeuille s’effectue en quatre étapes : une analyse de l’environnement macro et du marché (changements réglementaires, de politique fiscale et monétaire, évolutions du marché immobilier) ; une étude du cadre réglementaire de la dette subordonnée ; une analyse de l’émetteur (solvabilité, structure du capital, stratégie de développement) ; et, enfin, une analyse des caractéristiques de l’émission obligataire via une série de paramètres pour établir sa valeur.Dans le détail, le fonds se concentre à hauteur de 50,2 % sur des émissions obligataires notées dans le segment BBB. En termes de répartition géographique, l’Allemagne occupe la plus grande place dans le portefeuille (46,1%), suivie par le Royaume-Uni (14,5%) et la France (12,7%).
Fonds
16/05/2014

CalPERS nomme un responsable des affaires juridiques

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 15 mai la nomination de Matthew G. Jacobs au poste de responsable des affaires juridiques.Matthew G. Jacobs travaillait précédemment chez DLA Piper en qualité d’associé de la practice contentieux. Dans ses nouvelles fonctions, il sera responsable de la stratégie et du pilotage du bureau des affaires juridiques ainsi que des services d’audit. Il conseillera le fonds de pension et ses instances dirigeantes sur toutes les problématiques juridiques.
16/05/2014
Fonds

Pictet fusionne deux fonds actions américaines

Pictet rationalise sa gamme de produits. Le gestionnaire d’actifs a en effet décidé de fusionner deux de ses fonds actions américaines après que des clients lui aient demandé une offre plus large dans ce domaine, croit savoir FundWeb. De fait, la société a combiné les fonds Pictet US Equity Growth Selection et le Pictet US Equity Value Selection, donnant ainsi naissance à un véhicule qui affiche 360 millions de livres d’encours sous le nouveau nom de Pictet US Equity Selection. Ce produit aura un portefeuille de 40 à 50 valeurs, ciblant à la fois des titres «value» et croissance.La société de gestion américaine Wadell & Reed, qui gérait déjà le fonds Pictet US Equity Growth Selection, assurera la gestion du nouveau produit. Les deux gérants du portefeuille sont Gus Zinn et Erik Becker. En revanche, Westwood Holdings, qui jusqu’à maintenant gérant le fonds Pictet US Equity Value Selection, n’a plus aucun mandat avec Pictet, précise le site d’information britannique.
Fonds
16/05/2014

Une nomination et une promotion chez Natixis GAM International Distribution

Natixis Global Asset Management (NGAM) International Distribution a annoncé le renforcement de ses équipes en procédant à deux nominations pour la France, la Suisse romande et Monaco. Estelle Castres est ainsi nommée directrice adjointe Investisseurs institutionnels. Elle est placée sous la responsabilité d’Antoine Tiago, directeur adjoint de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco, en charge des investisseurs institutionnels. La nouvelle recrue a pour mission de renforcer les relations de NGAM avec ses principaux clients institutionnels basés en France, en particulier les compagnies d’assurances. D’autre part, Babak Abrar est nommé responsable distribution externe (CGPI, plates-formes de distribution, banques privées et multigérants) et exerce sa fonction sous la responsabilité de Christophe Point, directeur de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco. Il a pour mission de développer les relations de NGAM auprès de ses partenaires banques privées, multigérants, plates-formes de distribution, intermédiaires financiers et CGPI, basés en France, Suisse romande et à Monaco."Ces deux responsables», indique un communiqué, «vont s’appuyer sur la richesse des expertises des 28 affiliés de NGAM au travers de la démarche « Durable Portfolio Construction». Ce dernier a été présenté en début de semaine (lire Newsmanagers du 15 mai 2014).Auparavant, Estelle Castres occupait depuis 2010 une fonction similaire chez AXA Investment Managers, qu’elle avait rejoint en 2007 en tant que Product specialist senior sur les produits obligataires. De son côté, Babak Abrar a rejoint NGAM en 2008, et a ouvert le bureau de distribution Suisse à Genève.
16/05/2014
Fonds

Axiom AI lance son premier fonds "actions financières"

Axiom Alternative Investments (Axiom AI) élargit son offre de produits. La société de gestion française a annoncé, ce 15 mai, le lancement de Axiom Equity, son premier fonds 100% actions investi. Concrètement, ce nouveau produit est un FCP de droit français investi sur les actions émises par les grandes institutions financières européennes. L’objectif du fonds Axiom Equity est de surperformer l’indice des actions bancaires européennes, à savoir l’indice Stoxx Europe 600 Banks dividendes réinvestis, sur un horizon minimum d’investissement de 5 ans, « dans un contexte marqué par la sortie de crise du système bancaire européen », indique Axiom AI dans un communiqué de presse.La philosophie d’investissement du fonds repose « sur une gestion value, fondée sur de fortes convictions, pouvant entraîner des écarts importants de pondération par rapport à l’indice de référence, explique la société de gestion. Ce nouveau véhicule est investi à 75% minimum en actions d’émetteurs du secteur financier de toute capitalisation dont le siège social est situé dans l’Union européenne. Caractéristiques du fonds : - Code ISIN : Part C : FR0011689363 / Part R : FR0011689389 - Format : FCP conforme aux normes européennes (UCITS) - Classification AMF : Actions Internationales - Date de création : 25 mars 2014 - Valorisation : Quotidienne - Souscriptions/ Rachats : Quotidien avant 12h00 - Investissement minimum : Part C : 1 part / Part R : 1 part - Frais de gestion : Part C : 2%% TTC max / Part R : 2,5% TTC max - Frais d’entrée et de sortie : 2% (non acquis au fonds) - Frais de surperformance : 20 % TTC maximum de la performance annuelle du FCP au-delà de la performance de l’indice de référence (Stoxx Europe 600 Banks Net Return)
Fonds
16/05/2014
Fonds

Lazard AM lance son premier fonds alternatif en actions

Lazard Asset Management ajoute une nouvelle corde à son arc. La société de gestion vient en effet de lancer son premier fonds alternatif liquide en actions domicilié aux Etats-Unis, révèle Hedgeweek. Baptisé Lazard Fundamental Long/Short Porfolio, ce nouveau véhicule d’investissement utilisera une stratégie actions long/short cherchant des rendements ajustés du risque. Le portefeuille adopte une approche fondamentale «bottom-up» de sélection des valeurs, se concentrant en priorité sur des titres cotés aux Etats-Unis. Il cherche à prendre des positions longues sur des actions d’entreprises ayant une forte productivité financière et/ou en forte amélioration, rendant ainsi les valorisations attractives. En parallèle, le fonds prendra des positions courtes sur des compagnies ayant des fondamentaux dégradés, des valorisations peu attractives ou tout autre caractéristique justifiant une position courte, précise le site d’information. Ce nouveau produit, géré par une équipe dirigée par Dmitri Batsev et Jerry Liu, est basé sur la stratégie déjà existante Lazard Fundamental Long/Short, que Lazard a géré plus de trois ans.
Fonds
16/05/2014

Intesa a vu son encours progresser de 4% au premier trimestre

La Banque italienne Intesa Sanpaolo qui a publié hier ses résultats du premier trimestre, a vu l’encours de sa division gestion d’actifs progresser d’environ 11 milliards d’euros, soit 4%, sur les 3 premiers mois de l’année, pour atteindre au 31 mars, 270 milliards d’euros selon un communiqué du groupe.Sur un an, le montant d’actifs géré par Intesa Sanpaolo progresse de 13%. Dans sa présentation, la banque précise qu’au 31 mars sa part de marché en Italie dans la gestion d’actifs atteignait 22%.
16/05/2014

Stabilité des encours pour compte de tiers de Generali au premier trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre, Generali a fait état d’une stabilité des actifs sous gestion pour compte de tiers. Ces encours, gérés par les banques et les sociétés de gestion du groupe italien, ressortent à 104,27 milliards d’euros au 31 mars 2014, un chiffre identique à celui du premier trimestre 2013.En incluant l’ensemble des activités de l’assureur italien, les actifs sous gestion totaux de Generali atteignent 524,9 milliards d’euros, en progression de 3,4 %. Au 31 mars, le segment «Financial», qui inclut les activités bancaires et de gestion d’actifs, enregistre un résultat opérationnel de 144 millions d’euros, en progression de 21% sur un an, en raison « de la performance positive de Banca Generali», selon un communiqué du Lion de Trieste. Sur le terrain de l’assurance vie, Generali enregistre une croissance de 2,4 % de ses primes brutes, à 12 milliards d’euros. Les contrats en unités de comptes ont progressé de 20,5 % au cours des trois premiers mois de l’année. A fin mars, sa collecte nette s’établit à 2,88 milliards d’euros, en croissance de 4,3% sur un an. Sur le trimestre écoulé, la branche d’assurance vie a dégagé un résultat opérationnel de 779 millions d’euros, en léger repli de 0,2 % par rapport au premier trimestre 2013. Sur les trois premiers mois de l’année, le groupe Generali a dégagé un résultat net de 660 millions d’euros, en hausse de 9,4 % sur un an tandis que son chiffre d’affaires a augmenté de 1,5 % pour atteindre 18,47 milliards d’euros.
16/05/2014

DeAWM nomme un directeur commercial

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a nommé Frank Breiting au poste de directeur commercial responsable de la vente des fonds offerts au public (Publikumsfonds) aux assureurs, selon les informations de Fondsprofessionell. L’intéressé conserve son ancien poste de responsable de la prévoyance, en parallèle. Frank Breiting remplace dans ses nouvelles fonctions Harald Salzgeber, qui s’occupera dorénavant de la commercialisation de programmes de prévoyance incluant des fonds.
16/05/2014

La Deutsche Bank cède un casino à Blackstone

La Deutsche Bank a annoncé le 15 mai avoir conclu un accord avec Blackstone Real Estate Partners VII portant sur la vente de Nevada Property 1 LLC, propriétaire notamment de l’hôtel et casino The Cosmopolitan à Las Vegas.Dans le cadre de cet accord, Blackstone Real Estate Partners VII va acquérir 100% de The Cosmopolitan, qui sera payé en cash pour un montant de 1,73 milliard de dollars. Le groupe allemand précise dans un communiqué que cette transaction va entraîner une amélioration d’environ cinq points de base de son ratio de fonds propres Tier 1.
16/05/2014

Rapprochement de deux banques privées allemandes

La banque privée munichoise von der Heydt et le gestionnaire Berlin & Co ont annoncé le rapprochement de leurs activités de family office et gestion de patrimoine, selon un communiqué publié le 13 mai. La nouvelle entité issue de ce redéploiement, von der Heydt & Partners AG, devrait voir le jour dans les toutes prochaines semaines. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été divulguées.
16/05/2014

BlackRock a trouvé le successeur de Gad Amar à Paris

Selon nos informations, Pierre Seydel qui travaille chez BlackRock depuis 2004 où il exerce actuellement la fonction de head of retail sales Belux s’apprêterait à remplacer Gad Amar. Ce dernier, qui était responsable du retail à Paris chez BlackRock jusqu’au début de l’année, est parti pour Londres où il occupe depuis le mois de mars les fonctions de head of product development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). L’annonce aurait été faite par Eric Wolheber, directeur général de BlackRock France lors d’une conférence clients au George V à Paris, à l’occasion de la venue de Catherine Raw, gérante de l'équipe actions matières premières. Pierre Seydel devrait prendre la tête de l'équipe «retail» de Paris composée de quatre personnes, mais garderait néanmoins ses responsabilités au Belux.
16/05/2014

Vontobel AM recute chez UBS

Vontobel Asset Management a recruté Philippe Bonvin pour diriger sa division Outcome Driven Investments, qui propose des investissement dans le stricte respect des budget de risque des investisseurs. L’intéressé travaillait auparavant chez UBS Global Asset Management, où il était responsable des stratégies d’investissement, de la gestion du risque ainsi que du développement de solutions d’investissement.
16/05/2014

Progression de 16% des actifs sous gestion d'Impax sur six mois

Les actifs sous gestion de la société de gestion Impax Asset Management ont progressé de 16% durant les six mois au 31 mars 2014 pour s'établir à 2,54 milliards de livres. Une évolution due pour beaucoup à une collecte nette s’est élevée à 189 millions de livres durant la période sous revue.Le résultat avant impôts s’est inscrit à 1,4 million de livres contre 1,5 million de livres pour la période correspondante de l’exercice précédent.

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