Après le gérant, son fonds. Amaïka Asset Management vient d’annoncer la reprise de la gestion du fonds obligataire Taux Réels Européens lancé en 2004 par Laurent Boudoin qui a rejoint la société de gestion co-fondé en 2011 et présidé par David Kalfon. Interrogé par Newsmanagers, David Kalfon a expliqué faire coup double dans cette opération. Tout d’abord, il ajoute à sa gamme, composée de cinq fonds, un fonds obligataire pur manquant, géré de façon flexible, investi dans des titres souverains et des obligations crédit notées au minimum B. Le fonds, qui a revu sa gestion début 2013, vise un objectif de rendement annuel de l’ordre de 4,5% et une volatilité de l’ordre de 3%. Par ailleurs, a insisté David Kalfon,"en ayant été dédiée dès son origine aux investisseurs institutionnels, la société de gestion dont les actifs représentent 125 millions d’encours va pouvoir «ouvrir» un nouveau canal de distribution. «Les clients sont des banques privées, des clients intermédiés via les conseillers en gestion de patrimoine ou les family office», indique David Kalfon. «De cette façon, nous allons toucher une clientèle plus large», s’est-il félicité. Le fonds affichant un encours de 20 millions d’euros, le dirigeant ne se fait toutefois pas d’illusion sur les handicaps à lever pour séduire largement les institutionnels. Il faudra régler la question du ratio d’emprise, même si David Kalfon relève que des petites caisses de retraites, des multigérants et des compagnies d’asurances y ont d’ores et déjà investi et que le passage chez Amaïka AM est bien accueilli. Et ce d’autant que les deux exercices comptables de la société de gestion sont bénéficiaires... Caractéristiques du fonds : Code ISIN : FR0010320887 Indice de référence : 50% du Euro MTS 5/7 (coupons réinvestis) et 50% du JPM Credit Index (coupons réinvestis)Stratégie d’investissement : Top-down pour les émetteurs publics (revue macroéconomique des pays de l’univers d’investissement, prise en compte des facteurs politiques et techniques spécifiques) puis bottom-up pour les émetteurs privés (notamment via une approche fondamentale).

La Française AM a annoncé mercredi 4 juin la nomination de Laurent Jacquier-Laforge au poste de Chief Investment Officer (CIO) Equity. Il sera rattaché à Pascale Auclair, Global Head of Investments et aura la responsabilité d’intégrer au sein du processus de gestion actions la philosophie d’investissement stratégique de long terme dénommée « Strategically Aware Investing » (SAI), développée en collaboration avec Inflection Point Capital Management (IPCM). En pratique, le partenariat passé avec IPCM vise à identifier les sociétés pérennes ayant les indispensables capacités d’innovation, d’adaptabilité et de réactivité, indique un communiqué.Depuis le 1er octobre 2012, Laurent Jacquier-Laforge assumait les fonctions de directeur de la gestion actions au sein de La Banque Postale Asset Management (LBPAM), où il était également membre du comité de direction de LBPAM.

Deutsche Börse a annoncé le mercredi 4 juin la cotation sur sa plateforme Xetra, à compter du même jour, d’un nouvel ETF actions d’iShares offrant un accès à des entreprises cotées des marchés émergents, le iShares MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF. Ce produit offre l’opportunité aux investisseurs de bénéficier de la performance d’actions cotées d’entreprises de grande comme de petite taille. Son indice de référence (MSCI Emerging Markets Investable Market Index) compte actuellement plus de 2.600 valeurs provenant de 21 marchés émergents à travers le monde, représentant 99 % de sa capitalisation boursière.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé être sur le point de faire passer 12 ETF de sa gamme db X-trackers d’une réplication synthétique à une réplication physique. Sont essentiellement concernés des ETF exposés aux marchés actions des pays de la région Asie-Pacifique, qui représentent environ 2,5 milliards d’euros d’actifs (au 30 mai 2014). En avril, DeAWM avait lancé une première vague de transformation de 18 ETF db X-trackers synthétiques passant en mode de réplication physique (lire NewsManagers du 17/04/2014), qui avait permis à la société de gestion de s’imposer comme un acteur de premier plan en Europe sur ce segment.Les onze ETF concernés par le changement de méthode de réplication et autorisés à la commercialisation en France (sur les 12 ETF au total passant en réplication physique) sont : db x-trackers MSCI Japan Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI China Index UCITS ETF db x-trackers FTSE China 25 UCITS ETF db x-trackers MSCI Philippines Index UCITS ETF db x-trackers MSCI Malaysia Index UCITS ETF db x-trackers MSCI Korea Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI Taiwan Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI Thailand Index UCITS ETFdb x-trackers MSCI Pacific ex Japan Index UCITS ETFdb x-trackers S&P/ASX 200 UCITS ETFdb x-trackers MSCI Brazil Index UCITS ETF

Le fonds d’investissement américain Blackstone vient de lancer une nouvelle société d’investissement immobilier cotée (SIIC) en Espagne avec le statut de Socimi (ou Sociedad Anonima Cotizada de Inversion Inmobiliaria, les REITS espagnols), rapporte Expansion.com.Concrètement, la société de capital-investissement ne va pas, à proprement parler, créer une nouvelle structure, préférant transformer en «Socimi» et coter sa filiale Fidere, grâce à laquelle Blackstone a acquis 1.800 maisons à Madrid en juillet 2013.Conformément à la législation en vigueur, la société d’investissement immobilier de Blackstone devra dédier 80 % de ses actifs à la location de biens et 80 % des revenus de la société seront tirés de ces locations et de ces baux de location. En outre, afin de se conformer aux obligations réglementaires concernant les Socimi en Espagne, la nouvelle entité devra rémunérer annuellement ses actionnaires en leur répartissant 80 % des bénéfices obtenus par les revenus de la location des biens.Selon des sources proches du dossier, citées par le site d’information espagnol, Blackstone n’aurait pas l’intention de coter cette nouvelle SIIC à court terme. De fait, selon la législation en vigueur, la constitution d’une société de ce type jusqu’à sa cotation peut prendre jusqu’à deux ans.

La société de gestion espagnole Trea Capital Partners vient de recruter Edouardo Ripollés en tant que nouveau directeur du développement, rapporte Funds People. L’intéressé, qui sera basé à Madrid, compte déjà une longue expérience dans l’industrie financière, ayant précédemment travaillé chez Banif, Banco Madrdi, Capital at Work et, plus récemment, au sein du groupe italien UBI Banca où il était responsable de l’activité en Espagne.Trea Capital Partners gère actuellement plus de 1,1 milliard d’euros d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels. La société est notamment chargée de la gestion des fonds espagnols du groupe Mediolanum Gestion.

Dans le cadre de sa stratégie visant à se développer à l’international, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), a fait savoir, par la voix de Michael Sabia, président et chef de la direction du groupe, qu’elle prévoit «d’ouvrir un bureau régional à Singapour, qui servira de pivot à la Caisse en Asie avec éventuellement des antennes à Mumbai, en Inde, de même qu’à Sydney, en Australie». La CDPQ prévoit également d’ouvrir un bureau à Mexico pour «compléter sa présence dans la zone de l’ALÉNA (Etats-Unis, Canada et Mexique) et faire un pont avec l’Amérique latine». C’est en devenant une organisation vraiment mondiale que la Caisse sera en mesure de saisir les meilleures occasions dans le monde pour obtenir des rendements solides à long terme, selon Michael Sabia qui affirme que «l’organisation peut maintenant aller encore plus loin, en devenant une organisation branchée sur le monde». «C’est notre responsabilité et notre devoir pour aller chercher les rendements là où ils se trouvent et servir de pont vers le monde pour l’économie québécoise. Ce sera une des pierres angulaires de notre travail pour les cinq prochaines années», ajoute Michael Sabia.

Fullerton, filiale de gestion d’actifs du fonds souverain singapourien Temasek, a fermé un fonds obligataire mondial géré en Asie, rapporte ce matin Asian Investor qui précise que les investisseurs seront remboursés. Le 30 avril dernier, l’encours de ce fonds obligataire lancé en novembre 2009 n’était que de 15,5 millions de dollars singapouriens soit moins de 10 millions d’euros.

Bruno Schmidt-Voss occupe depuis début juin la poste de Head of Institutional Sales d’Invesco Allemagne. Selon Fondsprofessionell, il sera responsable de la clientèle institutionnelle mais également des caisses de pension et des assurances. L’intéressé a intégré Invesco en 2006. Il était dernièrement Deputy Head of Institutional Sales pour le marché allemand. Bruno Schmidt-Voss remplace dans ses nouvelles fonctions Michael Gartmann, parti pour GS&P Grossbötzl, Schmitz & Partner en mai 2012, et qui n’avait pas été officiellement remplacé jusqu'à présent.

Source annonce la cotation sur Xetra de son ETF Source Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS. Lancé en janvier sur le London Stock Exchange, le produit a atteint un volume de 270 millions de dollars d’actifs. L’ETF suit l'évolution de l’indice Goldman Sachs Equity Factor Index World.

La banque privée suisse Piguet Galland, filiale de la BCV, compte se démarquer sur le marché suisse en se focalisant résolument sur la clientèle suisse, et en ajustant la gestion des actifs financiers dans le but d’optimiser l’ensemble du patrimoine, c’est-à-dire en incluant dans l’analyse les actifs de prévoyance souvent un peu oubliés, l’immobilier et tout autre actif (par exemple une entreprise), a expliqué à L’Agefi suisse le responsable de la gestion privée, Alexandre Prautzsch. En conséquence, «même si leur métier de base reste la gestion de portefeuille», les gérants de la banque ne «doivent plus penser uniquement en termes de risque/rendement des actifs financiers, mais aussi optimiser l’assiette fiscale de leurs clients et maitriser les paramètres de disponibilités des actifs afin d’assurer en tout temps le financement des projets de vie «, poursuit le responsable de Piguet Galland. Affichant actuellement 60% de clientèle résidente en Suisse contre 55% il y a trois ans, Piguet Galland a pour objectif d’atteindre une proportion de 70% à moyen terme, le reste provenant des cinq marchés cible que sont la France, l’Espagne, l’Italie, l’Angleterre et la Belgique. Les actifs sous gestion de Piguet Galland s'élèvent à environ 7,5 milliards de francs suisses.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding, qui gère environ 129 milliards de dollars d’actifs, est en négociation avancée pour acquérir la société d’investissement américaine Singleterry Mansley Asset Management, qui gère notamment le fonds Beachwood Total Return Fund, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. La transaction pourrait d’ailleurs être conclue d’ici à la fin de la semaine.

Michèle Martin, responsable des placements investisseurs privés chez Avadis en Suisse, estime dans Le Temps que les clients ne se rendent pas encore vraiment compte que les frais qu’ils paient pour la gestion des fonds qu’ils confient à leur gestionnaires sont élevés. Par ailleurs, ils ne s’en plaignent pas. «Une fois que ce sera le cas, les banques seront bien obligées de revoir leur structure de coûts pour les convaincre de rester», souligne-t-elle. D’un autre côté, elle souligne qu’Avadis fait peu de marketing et n’offre qu’une liquidité mensuelle, et pas quotidienne comme beaucoup de fonds. «Cela nous aide à maintenir des frais plus bas», résume Michèle Martin.

Henderson Global Investors Australia a annoncé, ce 4 juin, la nomination de Jordan Tang au poste de responsable de la distribution «retail». L’intéressé sera rattaché à Matt Gaden, responsable de la distribution pour Henderson Australia, et sera responsable de tous les aspects liés à la distribution à travers l’ensemble des canaux de ventes. Précédemment, Jordan Tang travaillait chez Ausbil Investment Management, où il a officié pendant plus de dix ans à différents postes de commerciaux «retail».

Deutsche Asset & Wealth Management a récemment nommé Rolf Bauer au poste de Head of Family Office Services and Key Client Development pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), rapporte Finews. Arrivé au sein du groupe en septembre, l’intéressé chapeaute une équipe de trois personnes. Un recrutement devrait intervenir dans les prochaines semaines.

La banque privée genevoise a nommé Jens Rzecasz directeur de la clientèle asiatique, selon Finews. Il a pour mission d'établir une équipe basée à Singapour afin de renforcer la position de Bordier sur le marché de la banque privée en Asie. L’intéressé était auparavant managing directeur de Credit Suisse à Singapour.

Le fonds de private equity canadien Onex souhaite tripler le montant d’actifs sous gestion de sa division d’investissement crédit en la portant à 10 milliards de dollars d’ici à la fin de 2017, contre 3,3 milliards en 2013, selon une présentation de son directeur général Michael Gelblat à des investisseurs, rapporte L’Agefi.Onex Credit Partners prévoit notamment de lancer une plate-forme de CLO (collateralized loan obligation) en Europe d’ici à la fin de l’année, tout en continuant à se développer aux Etats-Unis.

Le Tribunal de Commerce de Paris a prononcé en date du 14 mai 2014 l’ouverture de la liquidation judiciaire, date de cessation des paiements le 10 février 2014. Cet avis qui figure sur le site du courtier DSF Markets résulte pour l’ex-Dexia Securities France de l’impossibilité de trouver un repreneur. Selon L’Agefi, Nicolas Mérindol, ancien numéro deux du groupe Caisse d’Epargne, avait regardé le dossier mais a finalement renoncé en début d’année à son projet de reprise, compte tenu du niveau de fonds propres à mettre sur la table pour assurer la pérennité des activités.DSF Markets était présent sur le cash actions, les dérivés actions et taux, et tous les compartiments du marché obligataire. DSF Markets ne publiait pas ses comptes, mais son chiffre d’affaires était inférieur à 10 millions d’euros pour une cinquantaine de collaborateurs.

Le distributeur français Casino a officialisé le 4 juin la demande d’enregistrement, en vue d’une cotation éventuelle sur le marché américain, de sa société rassemblant ses activités de vente en ligne, nommée Cnova, et dont la création avait été annoncée début mai. Les conseils d’administration de Casino, de ses filiales brésilienne CBD-GPA et colombienne Exito, et de Via Varejo (contrôlé par GPA), réunis mercredi, «ont approuvé les principales modalités de la création d’un pôle e-commerce de référence à l'échelle mondiale et la constitution de la nouvelle entité Cnova», indique Casino dans un communiqué .La création de cette société avait été annoncée début mai, mais le nom n’avait pas été précisé. Le distributeur ajoute qu’"une demande d’enregistrement a été déposée en vue d’une cotation éventuelle sur le marché américain». Le volume d’affaires de ce nouvel acteur du e-commerce a été de 4,9 milliards de dollars en 2013. Il sera présent, précise Casino, «avec les sites de Cdiscount en France, en Colombie, en Thaïlande et au Vietnam, et au Brésil avec les sites Extra.com, CasasBahia.com et Pontofrio.com de Nova Pontocom (société majoritairement détenue par CBD et Via Varejo)».

M&G Investments a signé un accord de distribution avec les établissements bancaires locaux Credem et Banca Euromobiliare, rapporte Investment Europe. Cet accord permettra au poids lourd anglais de la gestion d’actif de distribuer ses fonds en Italie via les réseaux de conseillers et de banquiers privés de Credem et Banca Euromobiliare. L’accord porte sur 650 conseillers et banquiers privés de Credem et 365 de Banca Euromobiliare. «Cet accord a été signé dans le cadre de la stratégie de M&G visant à accroître sa présence sur les mutual funds en Italie» a déclaré la société britannique. M&G Investments est présent depuis 2004 en Italie où son encours atteint aujourd’hui 9 milliards d’euros.

Russell Investments vient de nommer Federica Agnoletti en tant que «sales support» au sein de son équipe commerciale en Italie, rapporte InvestmentEurope. L’intéressée rejoint une équipe dirigée par Thomas Schneider, directeur de l’Europe du Sud et responsable de l’Italie chez Russell Investments. Dans ses nouvelles fonctions, Federica Agnoletti couvrira les ventes et les activités de distribution en ciblant les marchés institutionnels et «wholesale».Avant de rejoindre Russell Investments, Federica Agnoletti a travaillé au sein de l’équipe de développement «produits» de Pioneer Investments où elle se concentrait sur le marché italien. Avant cela, elle avait commencé sa carrière en tant que «sales assistant» chez MPS Capital Services, avant d’aller chez UBS Global Asset Management.

Le gérant d’actif russe, BCS Financial Group, a recruté Vladimir Tikhomirov en tant que chef économiste, rapporte Reuters. Vladimir Tikhomirov travaillait depuis 2010 chez Otkritie Financial Corp où il officiait déjà en tant que chef économiste.

Le gonflement de la bulle immobilière au Royaume-Unis s’accentue et pourrait fragiliser la reprise économique du pays. Selon les chiffres de Halifax, à la fin avril, les prix de l’immobilier ont augmenté de 11% sur un an dans l’ensemble du pays (+20% pour Londres) soit la hausse la plus élevée de ces quatre dernières années. Pour tenter de contenir cette envolée, la Banque d’Angleterre a appelé à ce que des mesures soient prises pour «garantir le retour à un marché de l’immobilier équilibré». Elle devrait agir ce mois-ci en durcissant des critères d’attribution du programme gouvernemental d’aide à l’achat «Help to Buy». Mis en place en avril 2013 en Angleterre, il permet aux acheteurs de ne débourser que 5% de la valeur d’achat du bien (d’un prix maximum de 600.000 livres) qu’ils souhaitent acquérir.

La Banque d’Angleterre a, comme attendu, laissé sa politique monétaire inchangée jeudi, maintenant son taux directeur à son plus bas niveau historique en dépit de la multiplication des signes de reprise et d’envolée des prix de l’immobilier. Son taux directeur reste fixé à 0,5%, un seuil dont il n’a pas dévié depuis la crise financière il y a maintenant plus de cinq ans. Le comité de politique monétaire n’a publié aucun communiqué accompagnant sa décision.

La Banque centrale européenne a annoncé jeudi une diminution de 10 points de base de son taux directeur, à 0,15%. Le taux de sa facilité de dépôt, auparavant à zéro, est lui aussi abaissé de 10 pb et bascule ainsi en territoire négatif, une première en zone euro, tandis que celui de la facilité marginale de prêt passe de 0,75% à 0,40%. Ces deux mouvements étaient considérés comme le «service minimum» par les investisseurs, dont les anticipations avant la réunion de la BCE étaient particulièrement élevées. L’annonce a quand même fait reculer l’euro de 1,36 à 1,356 face au dollar.

Le secteur privé a créé 179.000 emplois aux Etats-Unis en mai, le chiffre le plus faible enregistré depuis janvier, montre l’enquête mensuelle du cabinet spécialisé ADP. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 210.000 créations de postes. Le chiffre d’avril a de surcroît été révisé à la baisse, à 215.000 contre 220.000 annoncé initialement.

Le département du Commerce a fait état hier d’une hausse de 6,9% du déficit commercial mensuel à 47,24 milliards de dollars, ce qui n'était pas arrivé depuis avril 2012. En outre, le déficit de mars, initialement annoncé à 40,4 milliards de dollars, a été révisé à 44,2 milliards. Le déficit commercial américain d’avril a atteint un niveau inégalé en raison notamment d’une envolée des importations, ce qui pourrait pénaliser le produit intérieur brut au deuxième trimestre.

Le déficit du régime général de la Sécurité sociale, fonds de solidarité vieillesse inclus, a diminué de 2,1 milliards d’euros en 2013 par rapport à 2012, à 15,4 milliards, selon des résultats qui seront présentés aujourd’hui par la Commission des comptes de la Sécurité sociale, indique Reuters. Une nouvelle réduction de deux milliards d’euros du déficit est prévue cette année.

Les taux anticipés intègrent un rythme de normalisation monétaire sensiblement plus lent que celui envisagé par la Fed. Une situation qui a suscité des réactions de plusieurs de ses membres craignant une correction excessive. Le taux 10 ans a regagné 16 pb depuis la semaine dernière.

Après avoir multiplié les mesures d'assouplissement ciblées en faveur des PME, la PBOC envisage de lancer un programme de rachats de titres publics