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12/09/2014
Fonds

L'OPCI ImocomInvest 2 réalise deux acquisitions

ImocomInvest 2, deuxième OPCI créé par la société de gestion ImocomPartners, réalise ses premiers investissements après l’achat de 16 000 m² de commerce situés à Clermont-Ferrand et Sartrouville pour un montant de 30,5 millions d’euros. ImocomPartners poursuit ainsi son développement en parcs d’activité commerciale pour le compte d’investisseurs institutionnels. Le montant de ses actifs sous gestion s'élève désormais à 135 millions d’euros.Le financement bancaire de ces deux opérations a été assuré à parts égales par le Crédit Foncier, Agent et Arrangeur et Arkéa Banque Entreprise etInstitutionnels, filiale de Crédit Mutuel ARKEA.
Fonds
12/09/2014

Au moins une douzaine de dark pools outre-Manche

La plupart des grandes banques britanniques disposent d’au moins une plateforme opaque ou dark pool, une douzaine de ces plateformes étant régulées par la FCA, rapporte fundweb qui reprend des propos tenus par Martin Wheatley, directeur général de la FCA, devant la commission des finances de la Chambre des communes qui l’interrogeait sur les plateformes opaques et le trading haute fréquence.Parmi les banques utilisant un dark pool figurent notamment Barclays, Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse et Goldman Sachs. Martin Wheatley a précisé que le trading haute fréquence représentait 30% environ de l’activité sur le marché actions britannique, soit un pourcentage plus élevé qu’en Europe mais beaucoup moins élevé qu’aux Etats-Unis.
12/09/2014

Cheyne Capital renforce sa gestion actions

Le hedge fund britannique Cheyne Capital Management, qui gère 7 milliards de livres d’actifs, vient de recruter John Hyman, un ancien spécialiste des marchés de capitaux chez Morgan Stanley où il a officié pendant 17 ans, en qualité d’associé (« partner ») et de responsable de l’activité actions, révèle Financial News. Il s’agit en fait d’un retour aux sources pour John Hyman qui avait déjà travaillé chez Cheyne Capital en 2010 avant de retourner dans le secteur de la banque d’investissement. Ainsi, à compter d’octobre 2011, il avait rejoint Renaissance Capital avant de devenir président et co-directeur général de RenCap en novembre 2012.
12/09/2014

Northill Capital entre au capital d’un gérant alternatif américain

Le gestionnaire d’actifs britannique Northill Capital, via sa filiale Alpha Strategic dédiée à l’investissement en capital, a annoncé le 11 septembre qu’Alpha Strategic venait d’acquérir une participation minoritaire au capital de Premium Point Investments, une société de gestion alternative américaine spécialisée dans les marchés des prêts hypothécaires résidentiels (« residential mortgage »). Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.
12/09/2014

Gottex Fund Management recrute chez HSBC pour son équipe multi asset

Gottex Fund Management a recruté James Hughes au poste de managing director de son équipe multi asset à Londres. L’intéressé commencera ses fonctions le 1er octobre. Il sera membre du comité d’investissement et de stratégie et responsable de développement de la clientèle institutionnelle au sein de l'équipe multi classes d’actifs. James Hughes rejoint Gottex Fund Management en provenance de HSBC, où il était group chief investment officer de HSBC Insurance et représentant du board de HSBC Global Asset Management.
12/09/2014

Threadneedle Investments voit partir son gérant obligataire

Richard Stevens, gérant obligataire chez Threadneedle Investments, va quitter la société à la fin du mois pour faire une pause dans sa carrière, rapporte Investment Week. Chez Threadneedle Investments depuis 2010, Richard Stevens gérait les fonds UK Fixed Interest (325 millions de livres d’encours), Sterling Bond (131 millions de livres d’encours) et UK Index Linked (66 millions de livres d’encours) aux côté de Dave Chappell et Matthew Rees. Dorénavant, Dave Chappell sera le gérant principal des fonds UK Fixed Interest et Sterling Bond. Il cogèrera le fonds UK Index Linked avec Matthew Rees.
12/09/2014

Les bénéfices d’Ashmore plombés par l’effet de change

Ashmore Group, la société de gestion britannique focalisée sur les marchés émergents qui publiait hier son rapport annuel pour son exercice fiscal clos le 30 juin, a vu son résultat avant impôts chuter de 34% à 170 millions de livres. Cette forte baisse des profits résulte en grande partie d’un effet de change défavorable dû à l’appréciation de la livre sterling durant la période sous revue, précise le groupe. Hors effet de change, le recul du résultat avant impôt se limite à 16%. Le groupe affichait un montant d’actifs sous gestion de 75 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une baisse de l’encours de 3% sur douze mois. Sur le seul quatrième trimestre de son exercice, l’encours d’Ashmore est en hausse de 7% (lire NewsManagers du 11 juillet).
12/09/2014

Alpha Strategic et Premium Point Investments concluent un partenariat stratégique

Northill Capital et sa filiale Alpha Strategic ont annoncé le 11 septembre la conclusion d’un accord stratégique avec Premium Point Investments, une société de gestion alternative basée aux Etats-Unis et spécialisée dans l’immobilier résidentiel.Les actifs sous gestion de Northill Capital s'élèvaient à près de 30 milliards de dollars à fin juin 2014.
12/09/2014

RepRisk supplies ESG data for DJ Sustainability Index

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The sustainable development information provider RepRisk on 11 September announced that through its partnership with RobecoSAM, it has supplied ESG data for the evaluation of companies selected for the Dow Jones Sustainability Indices (DJSI). The DJSI index, which selects the leading 10% of companies in terms of sustainable development from among the 2,500 largest companies on the planet, is managed jointly by S&P Dow Jones Indices and RobecoSAM.
12/09/2014

AXA IM develops bond management team in Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AXA Investment Managers (AXA IM) on 11 September announced the appointment of Honyu Fung as senior portfolio manager, and Jason Pang as portfolio manager, both on the bond management team in Asia. Fung and Pang will be based in Hong Kong, and will report to Jim Veneau, head of bond management in Asia. Pang will be responsible for management of bond portfolios and bottom-up credit analysis of Asian bond issuers. Before joining AXA IM, Pang was a senior bond manager for Asia at HSBC Global Asset Management in Hong Kong. He also served in a variety of roles on the wealth management services distribution team at UBS Global Asset Management, where he was promoted to Asia bond portfolio manager in Hong Kong in 2010. Before joining AXA IM, Fung worked at deputy director at HSBC Global Asset Management in Hong Kong, between 2003 and 2013. In addition to managing a number of accounts invested in investment grade corporate bonds, Fung managed a significant part of the insurance portfolios for the Asia bond management team at HSBC. From 2000 to 2002, Fung worked at Goldman Sachs Asia as an analyst responsible for Treasury securities.
12/09/2014

Natixis adds to range of retail UCITS funds in Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management is adding to its UCITS product range aimed at retail clients in Asia, underscoring the growing attraction of liquid alternative funds, Asian Investor reports. Institutional investors are also highly interested in liquid alternative products, says Madeline Ho, head of wholesale fund distribution for Asia-Pacific at Natixis GAM, citing the example of hedge funds with daily liquidity. In second quarter, funds of funds posted net inflows of USD565m, according to statistics from Hedge Fund Research. These levels have not ever been seen since first quarter 2011.
12/09/2014

UBS appoints a head of distribution for ETFs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The UBS group has announced the appointment of Raimund Müller as head of distribution for ETFs in Switzerland and Liechtenstein. Müller, who joined UBS in 2012, and who had until recently been head of ETF distribution for French-speaking Switzerland, began in his duties at the beginning of September.
12/09/2014

Appointment at Franklin Templeton in Switzerland

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management group Franklin Templeton has announced the appointment of Marc Dreier as senior head of sales for the Swiss market. Dreier will be based in Zurich, and will assist banks, insurers and independent asset managers. He will report to Armin Prinz, director of sales at Templeton Switzerland. Before joining Franklin Templeton, Dreier spent eight years at J.P. Morgan in Zurich and New York, most recently at head of sales in the Asset Management division.
12/09/2014

Unigestion strengthens its research and management teams

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Unigestion has recruited a fundamental analyst, who will join the firm on 1 October this year. He will be based in Geneva and will be focused on the US equity market. Equity research at Unigestion includes a quantitative analysis division and a fundamental analysis division, whose personnel will increase from 2 to 3 with this recruitment. Unigestion will also strengthens its equity management team, currently composed of 7 managers, who are not specialised in any sector and work together cooperatively. The asset management firm has initiated a recruitment process to find an eighth manager, who would join the Swiss group in the next few months. Unigestion now has total assets under management of EUR12bn, including EUR7bn invested through equity funds.
12/09/2014

Les asset managers gagnent mieux leur vie que les gérants de fortune

Les chiffres contredisent parfois des idées reçues. Selon les dernières données du site emolument.com, les professionnels de l’asset management en Europe gagnent mieux leur vie que ceux de la gestion de fortune. Car si le salaire fixe est plutôt favorable au wealth management, avec une rémunération en moyenne de 127.664 livres annuels contre 121.217 livres pour la gestion d’actifs, le bonus fait toute la différence en fin d’année. En moyenne, on touche dans l’asset management un bonus annuel de 100.318 livres à un niveau de poste de direction, alors que les professionnels de la gestion de fortune reçoivent un bonus de 50.576 livres, selon emolument.com. Ce qui porte le total à 221.595 livres en moyenne pour la gestion d’actifs et 178.240 livres pour la gestion de fortune.
12/09/2014

Erich Seeger quitte le directoire de Commerz Real

Erich Seeger quittera le 30 septembre le directoire de Commerz Real AG (groupe Commerzbank), selon Das Investment. Il était responsable de la clientèle institutionnelle et de la conception de produits dédiés. L’intéressé compte se tourner vers de nouveaux horizons professionnels. Ses anciennes fonctions seront reprises par Frank Henes.
12/09/2014

Partenariat entre Frankfurt Trust et Kleinwort Benson Investors

Les deux sociétés de gestion Frankfurt Trust et Kleinwort Benson Investors, qui toutes deux appartiennent au groupe Kleinwort Benson, ont conclu un accord de partenariat au terme duquel Frankfurt Trust assure depuis le 1er septembre les activités de distribution de Kleinwort Benson Investors (KBI) en Allemagne, rapporte fonds professionell. Les produits de KBI, qui viennent compléter l’offre de Franfurt Trust, seront distribués en priorité aux investisseurs institutionnels (gestionnaires, banques, family offices) mais également aux investisseurs souhaitant mettre en place des solutions dédiées. Les fonds ouverts au public de KBI distribués par Frankfurt Trust sont les suivants: KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I (ISIN IE00B5Q3MT03) KBI Institutional Dividend Plus Global Fund (EUR) I (ISIN IE00B4ZXGN68) KBI Institutional Dividend Plus Emerging Markets Fund (EUR) I (ISIN IE00B3MX9F53) KBI Institutional Water Funds (EUR) I (ISIN IE00B5630V84)
12/09/2014

Ashmore's profits held down by currency effects

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ashmore Group, a British asset management firm focused on emerging markets, which yesterday released its annual report for its fiscal year ending on 30 June, announced a 34% decline in its pre-tax profits, to GBP170m. This steep decline in profits is largely due to an unfavourable currency effect due to the appreciation of the pound sterling in the period under review, the group says. Excluding currency effects, the decline in pre-tax profits is limited to 16%. The group had assets under management of USD75bn as of 30 June 2014, or a decline in assets of 3% in 12 months. In the fourth quarter of its fiscal year alone, assets at Ashmore are up 7% (see Newsmanagers of 11 July).
12/09/2014

Argentinian congress passes law authorizing repayment of debt outside United States

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Argentinian house of representatives on Thursday morning passed a law to permit the transfer of the place of debt repayments to be transferred from New York to Buenos Aires, and also including Paris as an alternative location, in order to prevent a legal obstacle to payments in the United States, AFP reports. The law, which had already been passed by the Senate last week, was passed also by the house of representatives on Thursday, with 134 votes in favour, 99 against, and 5 abstentions. With this law, Argentina is seeking to avoid being prevented from honouring its restructured debt before a forthcoming maturity date on 30 September, for about USD200m. The US courts had required Buenos Aires to pay the vulture funds which had refused any restructuring of the debt they held before proceeding to repay any other debtors.
12/09/2014

La banque centrale russe ne touche pas à son taux directeur

La banque centrale russe a laissé son taux directeur inchangé à l’issue de sa réunion de politique monétaire vendredi, laissant ainsi entendre qu’elle était davantage préoccupée par l'état d’une économie touchée par des sanctions que par le niveau de l’inflation, pourtant supérieur à son objectif. Le taux de prises en pension à une semaine reste à 8%. La précédente réunion, fin juillet, s'était soldée par la troisième hausse de ce taux de l’année. Début mars, il était encore de 5,5%. En août, la hausse des prix à la consommation a été de 7,6% alors que l’objectif de la banque centrale est d’une inflation de 5%, avec un corridor d'écart de 1,5 point de base.
12/09/2014

La production industrielle a rebondi de 1% en juillet en zone euro

La production industrielle a rebondi de 1% en juillet en zone euro, selon Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,5%, après un recul de 0,3% en juin. Par rapport à juillet 2013, l’activité industrielle des 18 a progressé de 2,2% (+1,3% attendu).
12/09/2014

Le déficit en fonds propres des banques européennes se réduit

Les principales banques européennes ont amélioré leur ratio de capital tier 1 d’un point au second semestre 2013, selon le sixième rapport établi par l’Autorité bancaire européenne (ABE) sur la mise en oeuvre de Bâle 3. Le ratio de capital tier 1 des 42 établissements concernés s'établissait en moyenne à 10,1% fin décembre contre 9,1% fin juin 2013. Les grandes banques auraient eu un déficit de fonds propres de 11,6 milliards d’euros fin décembre pour atteindre l’objectif d’un ratio de 7% contre un déficit de 36,3 milliards d’euros à fin juin 2013.
12/09/2014

L'Europe confirme de nouvelles sanctions contre Moscou

Les nouvelles sanctions de l’Union européenne contre la Russie entreront en vigueur ce vendredi, a déclaré hier Herman Van Rompuy, président du Conseil européen. Elles prévoient de priver trois groupes publics d'énergie russe, trois groupes de défense et cinq banques publiques de l’accès aux marchés de capitaux européens à plus de 30 jours. La fourniture de services pour l’exploration-production de pétrole en Russie sera également suspendue. Enfin, 24 particuliers s’ajoutent à la liste des personnes visées par des sanctions individuelles, portant le total à 119.
12/09/2014

La dotation aux collectivités sera réformée en 2016

Lors d’une réunion du groupe de travail sur la réforme des finances locales tenue hier, le gouvernement a annoncé une plus grande péréquation entre les collectivités riches et pauvres. Le projet de budget pour 2015, qui sera présenté le 1er octobre, verra en effet ces dotations baisser de 3,7 milliards d’euros dans le cadre d’un effort global de 21 milliards d'économies sur les dépenses publiques. Le doublement, à 228 millions d’euros supplémentaires, de cet effort de péréquation, et la hausse de 210 millions du fonds national de péréquation des ressources intercommunales et communales feront que «la baisse des dotations des collectivités les plus pauvres sera en moyenne huit fois moins importante que celles des communes les plus riches». Le gouvernement souhaite ensuite dans le budget 2016 réformer la dotation globale de fonctionnement, d’un montant de plus de 40 milliards d’euros par an, afin de la rendre plus juste.
12/09/2014

Le déficit budgétaire américain a reculé de 13% en août

Le déficit budgétaire des Etats-Unis est ressorti à 129 milliards de dollars en août (99,8 milliards d’euros), en baisse de 13% d’un an sur l’autre, montrent les données publiées hier soir par le département du Trésor. Le consensus prévoyait en moyenne un solde négatif de 130 milliards. Depuis le début de l’exercice budgétaire en octobre, ce déficit s’élève à 589 milliards, au plus bas depuis la même période de l’exercice 2008, contre 755 milliards à ce stade l’an dernier.
12/09/2014

L'Irlande relève sa prévision de croissance

L'économie irlandaise devrait croître d’un peu plus de 3% cette année, a déclaré hier le ministre des Finances de Michael Noonan, révisant ainsi à la hausse une précédente prévision de 2,1% à la suite d’une série de données macro-économiques supérieures aux attentes. «L’année prochaine, nous serons également autour de 3%», a-t-il ajouté.
12/09/2014

Les spécialistes du crédit à la consommation reprennent espoir

En recul sans discontinuer depuis mi-2011, la production de nouveaux crédits à la consommation par les établissements spécialisés a enregistré d’un an sur l’autre une hausse modeste de 1,1% au premier semestre 2014, à 17,5 milliards d’euros, selon l’ASF, l’association du secteur. «La situation paraît globalement se stabiliser à un niveau d’étiage : l’activité est très faible puisqu’à fin juin la production cumulée des douze derniers mois était encore inférieure de -22,1% par rapport au point haut atteint à l’été 2008», précise l’ASF.
12/09/2014

L'inflation française est au plus bas depuis 2009

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% en août en France, après une baisse de 0,3% en juillet, a indiqué l’Insee. Leur progression sur un an s’inscrit à 0,4%, soit leur plus bas niveau depuis novembre 2009. Cette publication est cohérente avec l’inflation en zone euro, publiée à 0,3% sur un an au mois d’août en première estimation, qui devrait dès lors être confirmée à ce niveau, selon les économistes.
12/09/2014

La démission du gouvernement polonais a été acceptée

Le président polonais Bronislaw Komorowski a accepté hier la démission du gouvernement pour permettre au Premier ministre sortant, Donald Tusk, de prendre ses nouvelles fonctions de président du Conseil européen le 1er décembre. Le chef de l’Etat va désormais convoquer la présidente de la chambre basse du Parlement, Ewa Kopacz, candidate de la coalition au pouvoir pour succéder à Donald Tusk, afin d'évoquer avec elle la formation du prochain gouvernement.

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