Tikehau IM a annoncé avoir clôturé, le 30 septembre, la commercialisation de son fonds de prêts senior «leveraged loans», baptisé Tikehau Corporate Leveraged Loan Fund (TCLLF). Ce véhicule, dont la taille finale atteint 230 millions d’euros, porte à plus de 700 millions d’euros les encours gérés par la société sur cette stratégie senior «leveraged loans».Prenant la forme d’un fonds de prêt à l’économie, le véhicule a séduit une dizaine d’investisseurs institutionnels dont une majorité d’assureurs. «Ceux-ci ont été attirés à la fois par les perspectives de diversification et de rendement – objectif d’Euribor + 4% sur un horizon de 5 à 7 ans – et par les nouvelles dispositions réglementaires qui leur permettent d’inscrire en représentation de leurs engagements réglementés ce nouveau type de fonds», précise Tikehau IM dans un communiqué. Le fonds a déjà investi dans une quinzaine de transactions de prêt senior sur des entreprises européennes pour un montant d’environ 70 millions d’euros. «La diversification demeure un des axes majeurs de la stratégie d’investissement avec une exposition maximale visée de 4% du fonds par ligne», souligne la société de gestion.
Le fournisseur d’ETF iShares lance quatre nouveaux ETF actions qui seront cotés à la Deutsche Börse. Les quatre ETF répliquent la performance de titres de l’indice MSCI World. La sélection et la pondération des titres dépendent de l’approche retenue, taille de l’entreprise (iShares MSCI World Size Factor UCITS ETF), valorisation (iShares MSCI World Value Factor UCITS ETF), momentum (iShares MSCI World Momentum Factor UCITS ETF) et qualité des résultats (the iShares MSCI World Quality Factor UCITS ETF).
Le munichois Patrizia Immobilien proposera à partir de 2015 des fonds immobiliers à une clientèle d’investisseurs particuliers. Jusqu'à présent, la société de gestion immobilière s’adressait exclusivement à une clientèle institutionnelle. C’est sa filiale nouvellement créé Patrizia GrundInvest qui sera le promoteur des nouveaux produits. Son conseil de surveillance sera dirigé par Klaus Schmitt, COO de Patrizia Immobilien. Il sera assisté de Andreas Heibrock et Joachim Fritz, qui travaillent pour le moment chez Real I.S.
Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) indique avoir réduit les frais sur encours du db x-trackers Nikkei 225 UCITS ETF (DR) à 0,09% par an, contre 0,25 % auparavant. Cet ETF fait partie de la gamme ETF Core lancée en février 2014.
F&C Investments a nommé Georg Kyd-Redenburg au poste de responsable de la distribution «wholesale» européenne, rapporte Investment Europe. A ce titre, il devra jouer un rôle majeur dans la stratégie de distribution de la société de gestion en Europe continentale en accélérant son développement auprès de la clientèle «wholesale». L’intéressé sera rattaché à Mandy Mannix, responsable du service clients et de la distribution chez F&C. Georg Kyd-Redenburg a pris ses fonctions ce 13 octobre et sera basé à Munich. Il travaillera en étroite collaboration avec les spécialistes du marché «wholesale» basés à Francfort et Zurich.La nouvelle recrue arrive en provenance d’AllianceBernstein où il travaillait depuis 1996, dernièrement au poste de «country head» pour l’Allemagne et l’Autriche, en charge de la distribution «wholesale» dans ces pays et de la gestion des relations avec les grands partenaires stratégiques d’AllianceBernstein en Europe continentale. Avant cela, il a été directeur des ventes européennes chez AllianceBernstein, responsable de la distribution «retail» et «wholesale» en Italie, Suisse, Espagne, France, Scandinavie, Allemagne et Autriche.
Le Groupe Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé le lancement du fonds UBAM FCP Euro High Yield Solution. Il s’agit d’un portefeuille offrant une exposition liquide au potentiel de rendement du crédit «high yield» en euro. Le fonds investit principalement sur le marché «high yield» européen et, jusqu’à 20%, sur le marché «high yield» américain. «Contrairement aux obligations «high yield», les indices CDS «high yield» ne présentent pas de risque de call, et ils offrent un supplément de rendement intéressant – de 1.0% à 3.0% – par rapport aux fonds en obligations «high yield» traditionnels», souligne un communiqué.
En août, les fonds obligataires commercialisés en Europe ont été les plus populaires avec des souscriptions nettes de 11,5 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Ils devraient aussi être les fonds les plus vendus en septembre d’après les premières estimations, avec environ 3,6 milliards d’euros.Les fonds diversifiés ont quant à eux attiré en août 7,5 milliards d’euros, tandis que les fonds actions n’ont recueilli que 0,3 milliard d’euros.Au total, les fonds long terme (hors fonds monétaires) ont enregistré des souscriptions nettes de 18,5 milliards d’euros.BlackRock a été la société qui a enregistré les plus fortes entrées nettes sur des fonds de long terme en août, avec près de 2 milliards d’euros. DeAWM arrive deuxième avec 1,5 milliard d’euros et Vanguard troisième avec 1,4 milliard d’euros. Pioneer et JPMorgan suivent avec chacun environ 1,3 milliard d’euros.Le fonds qui s’est le mieux vendu sur le mois est le HSBC FTSE All-World Index, un fonds indiciel, suivi de deux ETF : Vanguard Investment Series Plc – Vanguard S&P 500 Ucits ETF et iShares Core Dax Ucits ETF.
UBS Global Asset Management envisage de lancer une gamme d’ETF smart beta en Europe, rapporte Ignites Europe, qui a interrogé Andrew Walsh, responsable des ETF pour le Royaume-Uni et l’Irlande d’UBS GAM. L’offre pourrait être dévoilée au premier semestre de l’année prochaine.
L’opérateur boursier paneuropéen Euronext a annoncé, ce 13 octobre, la nomination de Benjamin Fussien au poste de responsable des ETF et des fonds d’investissement. Son rôle consistera à piloter la croissance de l’activité ETF d’Euronext et de diriger le développement du métier «Investment Fund» de l’opérateur à travers l’Europe. Basé à Paris, il sera rattaché à Danielle Ballardie, Head of Cash Markets & Deputy Head of Markets & Global Sales chez Euronext.Au cours de sa carrière, l’intéressé a notamment travaillé en qualité de «managing director» et membre du «Execution Services Executive Committe» chez Société Générale.
L’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement des caisses de pension semble bénéficier d’un large soutien des assurés. Plus des deux tiers (72%) des assurés se déclarent favorables à la prise en compte des facteurs ESG par les caisses de pension, selon une enquête réalisée par RobecoSAM avec le concours de l’institut gfs. L’enquête montre aussi que seulement un peu plus de la moitié des assurés favorables aux critères ESG (soit 40% des assurés) continuent à prôner l’application des principes ESG même si cela devait entraîner un impact négatif sur le rendement. Parmi ces assurés prêts à sacrifier une partie du rendement, une bonne moitié sont disposés à prendre en compte une perte de la moitié de ce rendement voire davantage. Une part plus réduite (15%) reste acquise à cette cause tant que la perte de rendement ne dépasse pas cette limite, alors qu’une petite minorité (4%) de ces 40% ne se déclare pas en mesure d’évaluer le seuil limite supporté de perte de rendement, acceptée au niveau du principe.
Une nouvelle race de gestionnaires de fortune en ligne et à bas coûts cherche à séduire les clients des principales banques privées britanniques, obligeant ces dernières à innover sur le plan numérique, rapporte le Financial Times. Près de 40 millions de transactions bancaires ont été réalisées en ligne ou sur mobile chaque semaine en 2013 selon la British Bankers’ Association. Les applications mobiles bancaires ont été utilisées à 18,6 millions de reprises par semaine, soit plus du double du chiffre en 2012.
Afin d’accélérer son installation en Suisse, VIS Essential Investments, qui a récemment transféré ses activités de Sao Paulo à Lausanne et ouvert une succursale à Genève, a annoncé le 13 octobre l’acquisition d’Advanta Capital, une société de gestion et de private equity basée à Zurich, spécialisée dans les ressources naturelles, rapporte L’Agefi suisse. Ses fondateurs, Marcel Kaufmann et le Dr Christoph Künzle ont rejoint VIS comme associés le 10 octobre 2014.«VIS est déterminé à poursuivre sa dynamique de croissance. Ce désir est guidé par notre stratégie d’efficacité dans les ressources naturelles (énergie, alimentation et eau)», affirme Benjamin Ergas, co-fondateur de VIS. «L’acquisition d’Advanta Capital nous permet de mieux servir notre clientèle d’investisseurs institutionnels européenne, pour qui la proximité géographique et culturelle est essentielle». Du côté d’Advanta Capital, Marcel Kaufmann explique que les deux sociétés ont déjà travaillé ensemble sur plusieurs opérations dont une analyse de la chaine de valeur de l’agribusiness brésilien et le financement de Sayyou (désherbants électriques) et d’OMNIS (bioénergie).
Dans une note adressée aux employés lue par le Wall Street Journal, Fidelity Investments a annoncé lundi avoir nommé Abigail Johnson, sa présidente, au poste de directeur général (CEO). L’intéressée, surnommée Abby, succède à son père, Edward C. « Ned » Johnson III, qui est directeur général depuis 1977. Agé de 84 ans, ce dernier restera « chairman », selon la note. Fidelity est contrôlé à 51 % par ses employés et à 49 % par la famille Johnson. C’est le père d’Edward qui avait fondé la société en 1946.
Warren Buffett prévoit d’accorder sous licence le nom de Berkshire Hathaway à des agences immobilières en Europe et en Asie, dans le cadre de sa campagne visant à transformer sa société d’investissement respectée en une marque de consommation, rapporte le Financial Times. Le nombre d’agences immobilières américaines utilisant la marque Berkshire Hathaway HomeService va bondir à près de 1.400 d’ici au printemps prochain. La société va ensuite chercher à nouer des partenariats avec de grands acteurs dans les endroits des Etats-Unis où elle n’a pas trop de présence, et à l’international.
Le gestionnaire d’actifs allemand MainFirst Asset Management, qui compte 2,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion, part à la conquête du marché espagnol. La société a en effet enregistré fin septembre auprès du régulateur local, la CNMV, sa sicav MainFirst, domiciliée au Luxembourg, rapporte Funds People. MainFirst, qui cible à la fois les clients institutionnels et particuliers, compte actuellement neuf fonds distribués en trois gammes de produits : fonds obligataires, fonds actions et fonds de performance absolue. Contacté par le site d’information espagnol, Thiemo Volkhoz, responsable des vents de la société de gestion, a confirmé que des procédures étaient en cours pour la commercialisation de trois fonds Ucits IV en Espagne à travers sa sicav enregistrée auprès de la CNMV. Il s’agit des véhicules MainFirst Top European Ideas, MainFirst Emerging Markets Credit Opportunities Fund et, enfin, MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has announced the appointment of Francisco Arcilla as director of product development for Axa Rosenberg. He will be responsible for adding to the existing systematic equity management product range, “to support the future growth of Axa IM,” a statement says. Arcilla will be replaced in his former position by Eric Lhomond, who will now become director of the hedge funds unit and the impact and thematic investment team. Lhomond will also work to create a new alternative credit product range, dedicated to third-party clients. Lhomond, currently chief investment officer at Axa UK, will join Axa Rosenberg on 1 November 2014. Lastly, Daniel Léon is appointed as head of development for client solutions, His objective will be to “help Axa IM to better meet the needs of existing clients, by offering custom solutions,” the statement says. Léon will collaborate closely with the client group and the various management teams to offer clients the most appropriate combinations of the expertise at Axa IM. He joined Axa IM after 6 years at BNP Paribas, firstly in charge of structured rates for Europe and Asia, and then as head of the solution trading group, which provides asset/liability solutions and financing to institutional and corporate clients.
Janus Capital is continuing to make tongues wag. The US asset management firm which recently recruited Bill Gross, on 13 October announced that it has acquired VS Holdings, the parent company of the ETF provider VelocityShares, for at least USD30m. The operation lets Janus Capital pick up a company which has about USD2bn in assets, in 21 investment vehicles.The transaction allows the company to make a high-profile debut on the ETF market, which totals about USD1.8trn. “This acquisition will allow us to work with the growing segment of financial advisers and institutions concentrated on these instruments,” Richard M. Weill, CEO of Janus Capital Group, comments.The transaction, which is pending approval from the regulatory authorities, may be finalised in fourth quarter 2014.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 13 October announced a double recruitment to reinforce its management teams. Its equity management team gains the addition of Arnaud Brossard as an analyst specialised in the metals, mining and semiconductor sectors. Brossard joins from Exane BNP Paribas, where he had worked for six years as a financial analyst in the equipment sector. Before that, he worked for six years at Oddo, particularly as a financial analyst covering aviation and airlines. Meanwhile, the asset management firm is adding to its institutional management sales team, with the recruitment of Santillane Coquebert de Neuville, who will be particularly responsible for institutional and large corporate clients. De Neuville has spent the past four years at CCR AM (UBS Group) as head of institutional sales. Before that, she spent nine years at UBS Wealth Management in the investment product & services unit, where she was responsible for editing financial projects for private clients.
A ce jour, Arnaud COSSERAT est Deputy CIO du Groupe et Jan Peter DOLFF est Directeur Général de Comgest Global Investors, en charge des activités non directement liées à la gestion des portefeuilles.
Le fonds souverain de Singapour, Government of Singapour Investment Corporation (GIC), pourrait investir au moins 875 millions de dollars pour acquérir des biens immobiliers «retail» en Nouvelle-Zélande, rapporte Asia Asset Management qui fait référence au journal australien Business Spectator. Selon ce dernier, le fonds souverain chercherait à faire l’acquisition des centres commerciaux Scentre, société qui a elle-même pris le contrôle de plusieurs actifs «retail» en Australie et en Nouvelle Zélande lors de sa scission du groupe Westfield en début d’année. Scentre aurait d’ailleurs annoncé son intention de coter en Bourse ces actifs en Australie ou en Nouvelle Zélande.GIC détient déjà plusieurs actifs «retail» en Australie, à savoir le Melbourne Emporium, la Tour Chifley et le Queen Victoria Building à Sydney.Par ailleurs, le 10 octobre, le fonds souverain singapourien a annoncé avoir investi dans Square, une start-up américaine basée à San Francisco qui a développé une solution de paiement mobile. Le montant de cet investissement n’a pas été dévoilé.
Le fonds de pension de Thaïlande, Government Pension Fund (GPF), qui gère environ 21,8 milliards de dollars d’actifs, souhaite accroître la part de ses actifs étrangers afin d’augmenter ses rendements, avance Asia Asset Management, qui cite le journal thaïlandais The Nation. Dans un entretien accordé à ce journal, Yingyong Nilasena, secrétaire général adjoint du GPF, a annoncé que le fonds veut porter la part de ses investissements réalisés à l’étranger à 35 % contre 25% actuellement. «Nous pensons que, en général, les investissements dans les marchés étrangers ont offert de bons rendements et ils permettent de diversifier le risque, du fait de la croissance économique des autres pays, a ainsi déclaré Yingyong Nilasena. Cela nous donne la capacité de mieux gérer notre risque et de conserver la volatilité de notre investissement à son minimum.»
Janus Capital a acquis VS Holdings, la société mère du distributeur d’ETF VelocityShares. L’opération prévoit un premier paiement de 30 millions de dollars payé d’avance. Elle devrait se conclure au quatrième trimestre 2014. Au 30 septembre 2014, VelocityShares détenait 2 milliards de dollars d’actifs.
La Suisse et l’Union européenne ont signé au Luxembourg une déclaration commune sur la fiscalité des entreprises, mettant ainsi un terme à «une controverse qui a pesé sur les relations entre la Suisse et l’UE pendant presque dix ans», indique un communiqué. Le Conseil fédéral confirme ainsi sa volonté de proposer l’abrogation de certains régimes fiscaux dans le cadre de la troisième réforme de l’imposition des entreprises, notamment ceux qui prévoient une différence de traitement entre les revenus de source suisse et les revenus de source étrangère («ring-fencing»). Les nouvelles mesures fiscales se baseront sur les normes internationales de l’OCDE. En contrepartie, les Etats membres de l’UE confirment qu’ils supprimeront leurs éventuelles mesures de rétorsion dès que les régimes en question auront été abrogés. La signature de cette déclaration a eu lieu en marge de la réunion des ministres des finances et de l’économie de l’UE et de leurs homologues des Etats membres de l’Association européenne de libre-échange (AELE).
Artur Mas, le président de la Généralité de Catalogne, a annoncé mardi l’annulation du référendum sur l’indépendance prévu le 9 novembre. La Cour constitutionnelle espagnole avait suspendu le 29 septembre l’organisation de ce scrutin, jugé contraire à la souveraineté espagnole garantie par la Constitution de 1978. Le référendum sera remplacé par une «consultation citoyenne» à la même date, a indiqué Artur Mas.
L’Agence internationale de l'énergie (AIE) revoit en forte baisse sa prévision de demande mondiale pour le pétrole en 2015. La demande augmenterait ainsi de 1,1 million de barils par jour (bpj), 300.000 de moins que prévu auparavant, pour atteindre 93,5 millions de bpj, soit une hausse de 1,2%. Pour 2014, l’AIE ne voit plus la production augmenter que de 700.000 bpj au lieu d’une prévision de croissance précédente de 900.000 bpj. Les prix du brut ont baissé en septembre pour le troisième mois d’affilée et le cours du Brent de mer du Nord a perdu 20% depuis le mois de juin pour se traiter actuellement à 88 dollars, son plus bas niveau depuis quatre ans.
Hervé Goulletquer quitte Crédit Agricole CIB. Il rejoint la Banque Postale AM en tant que stratégiste de la direction de la gestion. Il intègre également le comité de direction. Hervé Goulletquer, 58 ans, était depuis 2007 responsable mondial de la recherche marchés de CA CIB.
Le rythme annuel de l’inflation en France est tombé le mois dernier à 0,3%, soit son plus bas niveau depuis 5 ans, du fait notamment d’un nouveau recul des prix de l'énergie, annonce mardi l’Insee. Sur le seul mois de septembre, les prix à la consommation ont diminué de 0,4%, après une hausse de même ampleur en août. L’indice des prix harmonisé IPCH est également en recul de 0,4% sur le mois. Il a augmenté de 0,4% sur douze mois, après +0,5% en août, atteignant là encore un plus bas depuis octobre 2009.
L’indice ZEW mesurant le moral des investisseurs et analystes allemands est tombé en octobre en territoire négatif pour la première fois en deux ans, à -3,6, son plus bas niveau depuis novembre 2012. Les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un indice à 1,0. Clemens Fuest, le président de l’institut ZEW, a dit ne pas exclure une nouvelle contraction de l'économie allemande en juillet-septembre, tout en ajoutant ne pas s’attendre à une récession prolongée du fait notamment de la bonne tenue de la demande intérieure. Le gouvernement doit publier dans la journée ses prévisions de croissance actualisées. Une source de la coalition au pouvoir a indiqué que la prévision pour 2014 et 2015 serait revue à environ +1,25%, alors que le gouvernement tablait jusqu’ici sur +1,8% et +2,0% respectivement.
L’Allemagne soutient la proposition du président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, d’accorder aux gouvernements qui lancent des réformes structurelles des financements européens bonifiés pour l’investissement et plus de souplesse dans la consolidation budgétaire, a déclaré le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble. Jeroen Dijsselbloem a appelé vendredi à un New Deal liant l’investissement, les réformes structurelles et la consolidation budgétaire.
Christian de Perthuis a démissionné de la présidence du Comité pour la fiscalité écologique (CFE) après la suspension de l'écotaxe. Le CFE a été créé en 2012 sous l'égide des ministères de l’Economie et de l’Environnement pour proposer des pistes sur l'évolution de la fiscalité verte en France. La suspension sine die du dispositif a été annoncée jeudi dernier par Ségolène Royal, la ministre de l’Ecologie.