Detlef Glow, reponsable de la recherche “EMEA” chez Lipper, analyse les tendances du marché européen de la distribution.

Natixis Global Asset Management a annoncé le 13 octobre un renforcement de ses équipes de distribution avec la nomination de Brieuc De Witte en tant que directeur banques privées & Multigérants France, Suisse Romande et Monaco. Brieuc De Witte est basé à Paris et dépend directement de Babak Abrar, responsable distribution externe France, Genève, Monaco et Israël. «L’arrivée de Brieuc De Witte reflète l’engagement et les ambitions de développement de Natixis Global AM auprès de la clientèle wholesale (conseillers en gestion de patrimoine, plateformes de distribution, banques privées et multi-gérants) en France, en Suisse romande et à Monaco», commente Christophe Point, directeur de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco. Fort de 14 années d’ expérience au cours desquelles il a su tisser de solides relations, notamment dans le secteur des banques et des compagnies d’assurance, Brieuc De Witte mettra ses compétences et son réseau à profit pour renforcer la présence de Natixis Global AM en France auprès des banques privées et des multi-gérants. Par ailleurs, il travaillera en étroite collaboration avec l'équipe de vente institutionnelle française afin de déployer une stratégie commerciale dédiée au segment des assurances. Avant de rejoindre Natixis Global AM, Brieuc De Witte travaillait au sein d’AXA Investment Managers où il a occupé différents postes, dont responsable commercial banques et assurances pour la France depuis 2008.

Selon nos informations, Jean-François Tilquin vient d’être nommé Responsable de l'allocation d'actifs et des solutions d'investissements chez Raymond James Asset Management International à Paris, à compter d'octobre 2014.

François Marbeck, directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale à la rédaction d’Instit Invest : «Nous avons profité de la remontée de prix des matières premières et du cours du dollar pour réduire notre exposition aux matières premières. Précisons que toutes les matières que nous détenions dans notre allocation étaient libellées en dollar.» François Marbeck explique ce mouvement en indiquant «qu’il ne croyait pas à une remontée durable des matières premières, la croissance est faible et cette classe d’actifs ne nous sera pas profitable à terme». Par ailleurs, notons que La Banque Postale souhaite investir dans les fonds infrastructures à hauteur de 5 à 10 millions d’euros. Pour revoir le replay du tchat avec François Marbeck, cliquez ici

Dans le cadre de sa stratégie d’innovation, Nexity renforce ses liens avec les start-up et s’engage dans deux FPCI (fonds professionnel de capital investissement). Nexity a décidé de rejoindre les entrepreneurs et family offices qui ont investi dans le fonds Booster 1, géré par la société Newfund, un fonds qui développe une approche entrepreneuriale du financement de l’innovation, notamment dans le domaine du digital (impact du digital dans les transformations métiers, smart cities, objets connectés…). Cette prise de participation fait suite à un premier investissement réalisé en juillet 2014 dans le fonds Demeter 3 Amorçage, dédié à l’investissement dans des start-ups « cleantech » dans les secteurs des éco-industries et des éco-énergies. Cet engagement autour des thématiques des nouveaux services dans la ville et de l’immobilier durable s’inscrit dans la continuité de la stratégie de transformation digitale et d’innovation de Nexity. Il permet également à Nexity d’accélérer sa capacité d’innovation sur l’ensemble de ses métiers en se positionnant au plus près des entrepreneurs et des start-up.

Les députés français ont adopté par 314 voix contre 219 le projet de loi sur la transition énergétique qui vise notamment à réduire la part du nucléaire dans la production d'électricité de 75% à 50% en 2025. La mise en oeuvre d’une procédure parlementaire accélérée doit permettre au gouvernement de faire adopter définitivement ce projet de loi au printemps avant la tenue à Paris fin 2015 du sommet mondial sur le climat.

Les collectivités territoriales «n’ont pas apporté la contribution attendue à la réduction des déficits publics» l’an dernier, leurs dépenses de fonctionnement ayant progressé trop vite, indique la Cour des comptes dans son second rapport annuel sur les finances locales. Les administrations locales représentent 21% de la dépense publique et 9,5% de la dette et"ont vocation à prendre leur part des efforts de redressement des comptes publics», insiste la Cour des comptes. Selon elle,"la baisse modeste (-0,6%) des concours financiers de l'État en 2013 n’a pas freiné l'évolution des dépenses, du déficit et de la dette du secteur public local». Au total, «le solde des administrations publiques locales s’est creusé à 0,4% du PIB, contribuant ainsi pour un tiers au retard pris dans la réduction des déficits publics».

Le gouvernement allemand a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour cette année et l’an prochain, à 1,2% et 1,3% respectivement, contre 1,8% et 2,0% jusqu'à présent, a annoncé le ministère de l’Economie. Berlin prévoit que les exportations augmenteront de 3,4% cette année et de 4,1% en 2015, tandis que les importations devraient progresser de 4,0% et 5,5% respectivement. Le commerce extérieur amputerait ainsi de 0,1 point la croissance 2014 et de 0,3 point celle de 2015. «L'économie allemande évolue dans des eaux étrangères difficiles. Les crises géopolitiques ont aussi accru l’incertitude en Allemagne et une croissance modérée pèse sur l'économie allemande», a indiqué le ministre de l’Economie Sigmar Gabriel, tout en soulignant que la dynamique intérieure restait intacte. «Je ne vois aucun argument qui permette de dire que l’Allemagne est en récession ou que nous devions renoncer à nos objectifs en matière de dette», a-t-il ajouté, faisant référence à la volonté du gouvernement de dégager un budget équilibré l’an prochain, sans nouveaux emprunts.

L’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement des caisses de pension semble bénéficier d’un large soutien des assurés. Plus des deux tiers (72%) des assurés se déclarent favorables à la prise en compte des facteurs ESG par les caisses de pension, selon une enquête réalisée par RobecoSAM avec le concours de l’institut gfs. L’enquête montre aussi que seulement un peu plus de la moitié des assurés favorables aux critères ESG (soit 40% des assurés) continuent à prôner l’application des principes ESG même si cela devait entraîner un impact négatif sur le rendement. Parmi ces assurés prêts à sacrifier une partie du rendement, une bonne moitié sont disposés à prendre en compte une perte de la moitié de ce rendement voire davantage. Une part plus réduite (15%) reste acquise à cette cause tant que la perte de rendement ne dépasse pas cette limite, alors qu’une petite minorité (4%) de ces 40% ne se déclare pas en mesure d’évaluer le seuil limite supporté de perte de rendement, acceptée au niveau du principe.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has announced the appointment of Francisco Arcilla as director of product development for Axa Rosenberg. He will be responsible for adding to the existing systematic equity management product range, “to support the future growth of Axa IM,” a statement says. Arcilla will be replaced in his former position by Eric Lhomond, who will now become director of the hedge funds unit and the impact and thematic investment team. Lhomond will also work to create a new alternative credit product range, dedicated to third-party clients. Lhomond, currently chief investment officer at Axa UK, will join Axa Rosenberg on 1 November 2014. Lastly, Daniel Léon is appointed as head of development for client solutions, His objective will be to “help Axa IM to better meet the needs of existing clients, by offering custom solutions,” the statement says. Léon will collaborate closely with the client group and the various management teams to offer clients the most appropriate combinations of the expertise at Axa IM. He joined Axa IM after 6 years at BNP Paribas, firstly in charge of structured rates for Europe and Asia, and then as head of the solution trading group, which provides asset/liability solutions and financing to institutional and corporate clients.

Janus Capital is continuing to make tongues wag. The US asset management firm which recently recruited Bill Gross, on 13 October announced that it has acquired VS Holdings, the parent company of the ETF provider VelocityShares, for at least USD30m. The operation lets Janus Capital pick up a company which has about USD2bn in assets, in 21 investment vehicles.The transaction allows the company to make a high-profile debut on the ETF market, which totals about USD1.8trn. “This acquisition will allow us to work with the growing segment of financial advisers and institutions concentrated on these instruments,” Richard M. Weill, CEO of Janus Capital Group, comments.The transaction, which is pending approval from the regulatory authorities, may be finalised in fourth quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 13 October announced a double recruitment to reinforce its management teams. Its equity management team gains the addition of Arnaud Brossard as an analyst specialised in the metals, mining and semiconductor sectors. Brossard joins from Exane BNP Paribas, where he had worked for six years as a financial analyst in the equipment sector. Before that, he worked for six years at Oddo, particularly as a financial analyst covering aviation and airlines. Meanwhile, the asset management firm is adding to its institutional management sales team, with the recruitment of Santillane Coquebert de Neuville, who will be particularly responsible for institutional and large corporate clients. De Neuville has spent the past four years at CCR AM (UBS Group) as head of institutional sales. Before that, she spent nine years at UBS Wealth Management in the investment product & services unit, where she was responsible for editing financial projects for private clients.

A ce jour, Arnaud COSSERAT est Deputy CIO du Groupe et Jan Peter DOLFF est Directeur Général de Comgest Global Investors, en charge des activités non directement liées à la gestion des portefeuilles.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has registered its Amundi 6M money market fund with the Spanish regulator, the CNMV, with the objective of offering higher returns than traditional money market funds, Funds People reports. The vehicle, which has a 15-year track record, invests in public and private debt denominated in euros, with high credit ratings, from OECD member countries. The fund, launched in 1999, now has over EUR3bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management has signed an agreement with Banca Ifigest to distribute sub-funds of its Goldman Sachs Funds Sicav on the Italian online private banking platform Fundstore.it, Bluerating reports. Among the funds which will now be available to Italian retail invetors are the Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio, Goldman Sachs Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio, Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio and Goldman Sachs Europe Equity Partners Portfolio.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Munich-based Patrizia Immobilien will from 2015 offer real estate funds to retail investor clients. The real estate asset management firm had previously exclusively targeted institutional clients. Its newly-created affiliate, Patrizia GrundInvest, will be the promoter of the new prouducts. The supervisory board at the new company will be chaired by Klaus Schmitt, COO of Patrizia Immobilien. He will be assisted by Andreas Heilbrock and Joachim Fritz, who presently work at Real I.S.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) has announced that it has reduced the total expense ratio for the db x-trackers Nikkei 225 UCITS ETF (DR) to 0.09% per year, from 0.25% previously. The ETF is part of the Core ETF range launched in February 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In August, bond funds on sale in Europe were the most popular asset class, with net inflows of EUR11.5bn, according to the most recent statistics from Lipper. They are also expected to be the best-selling funds in September, according to initial estimates, with about EUR3.6bn. Balanced funds, for their part, in August drew EUR7.5bn, while equity funds took in only EUR0.3bn. Overall, long-term funds (excluding money market funds) posted net inflows of EUR18.5bn. BlackRock was the firm with the highest net inflows to long-term funds in August, with nearly EUR2bn. DeAWM takes second place, with EUR1.5bn, while Vanguard takes third, with EUR1.4bn. Pioneer and JPMorgan follow, with about EUR1.3bn each. The best-selling fund of the month was the HSBC FTSE All-World Index, a tracker fund, followed by two ETFs: Vanguard Investment Series Plc – Vanguard S&P 500 Ucits ETF and iShares Core Dax Ucits ETF.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Union Bancaire Privée (UBP) group has announced the launch of the UBAM FCP Euro High Yield Solution. The portfolio offers liquid exposure to the potential returns from high yield credit in euros. The fund invests primarily in the European high yield market, and up to 20% in the US high yield market. “Unlike high yield bonds, high yield CDS have no call risks, and offer attractive supplementary returns, 1.0% to 3.0% higher than traditional high yield bonds,” a statement says.

Le fonds de pension de Thaïlande, Government Pension Fund (GPF), qui gère environ 21,8 milliards de dollars d’actifs, souhaite accroître la part de ses actifs étrangers afin d’augmenter ses rendements, avance Asia Asset Management, qui cite le journal thaïlandais The Nation. Dans un entretien accordé à ce journal, Yingyong Nilasena, secrétaire général adjoint du GPF, a annoncé que le fonds veut porter la part de ses investissements réalisés à l’étranger à 35 % contre 25% actuellement. «Nous pensons que, en général, les investissements dans les marchés étrangers ont offert de bons rendements et ils permettent de diversifier le risque, du fait de la croissance économique des autres pays, a ainsi déclaré Yingyong Nilasena. Cela nous donne la capacité de mieux gérer notre risque et de conserver la volatilité de notre investissement à son minimum.»

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The pan-European stock market operator Euronext on 13 October announced the appointment of Benjamin Fussien to the position of head of ETFs and investment funds. His role will be to direct the growth of ETF activities at Euronext and to direct the development of the investment fund division at the stock market operator throughout Europe. He will be based in Paris, and will report to Danielle Ballardie, cash markets & deputy head of markets & global sales at Euronext. In the course of his career, Fussien has served as managing director and as a member of the execution services executive committee at Société Générale.

The European Fund and Asset Management Association (Efama) has hired Gabriela Diezhandino, the former head of public affairs for Insurance Europe, to head its newly created Public Policy Department. The new department will work closely alongside Efama’s other two specialist divisions - Economics and Research, directed by Bernard Delbecque and Regulatory Policy, directed by Vincent Ingham. Its primary focus will be on engaging in a constructive dialogue with policy and decision makers to promote Efama’s legislative agenda and the views of its members.“This development reflects Efama’s commitment to proactive engagement with new and existing political stakeholders through transparent dialogue, and to ensure the industry continues to be represented effectively on the European and international political stage”, according to a press statement.

Le fonds de pension de Thaïlande, Government Pension Fund (GPF), qui gère environ 21,8 milliards de dollars d’actifs, souhaite accroître la part de ses actifs étrangers afin d’augmenter ses rendements, avance Asia Asset Management, qui cite le journal thaïlandais The Nation. Dans un entretien accordé à ce journal, Yingyong Nilasena, secrétaire général adjoint du GPF, a annoncé que le fonds veut porter la part de ses investissements réalisés à l’étranger à 35 % contre 25% actuellement. «Nous pensons que, en général, les investissements dans les marchés étrangers ont offert de bons rendements et ils permettent de diversifier le risque, du fait de la croissance économique des autres pays, a ainsi déclaré Yingyong Nilasena. Cela nous donne la capacité de mieux gérer notre risque et de conserver la volatilité de notre investissement à son minimum.»

Le fonds souverain de Singapour, Government of Singapour Investment Corporation (GIC), pourrait investir au moins 875 millions de dollars pour acquérir des biens immobiliers «retail» en Nouvelle-Zélande, rapporte Asia Asset Management qui fait référence au journal australien Business Spectator. Selon ce dernier, le fonds souverain chercherait à faire l’acquisition des centres commerciaux Scentre, société qui a elle-même pris le contrôle de plusieurs actifs «retail» en Australie et en Nouvelle Zélande lors de sa scission du groupe Westfield en début d’année. Scentre aurait d’ailleurs annoncé son intention de coter en Bourse ces actifs en Australie ou en Nouvelle Zélande.GIC détient déjà plusieurs actifs «retail» en Australie, à savoir le Melbourne Emporium, la Tour Chifley et le Queen Victoria Building à Sydney.Par ailleurs, le 10 octobre, le fonds souverain singapourien a annoncé avoir investi dans Square, une start-up américaine basée à San Francisco qui a développé une solution de paiement mobile. Le montant de cet investissement n’a pas été dévoilé.

Janus Capital continue de faire parler d’elle. La société de gestion américaine, qui a récemment recruté Bill Gross, a annoncé ce 13 octobre l’acquisition pour au moins 30 millions de dollars de VS Holdings, la maison mère du fournisseur d’ETF VelocityShares. L’opération permet ainsi à Janus Capital de s’emparer d’une société qui affiche environ 2 milliards de dollars d’actifs à travers 21 véhicules d’investissement. Cette transaction lui permet surtout de faire une entrée remarquée sur le terrain des ETF, un marché qui pèse quelque 1.800 milliards de dollars. « Cette acquisition va nous permettre de travailler avec le segment en croissance des conseillers financiers et des institutions concentrés sur ces instruments », a commenté Richard M. Weill, directeur général de Janus Capital Group.La transaction, sous réserve du feu vert des autorités de régulation, pourrait être finalisée au quatrième trimestre 2014.

Natixis Global Asset Management a annoncé le 13 octobre un renforcfement de ses équipes de distribution avec la nomination de Brieuc De Witte en tant que directeur banques privées & Multigérants France, Suisse Romande et Monaco. Brieuc De Witte est basé à Paris et dépend directement de Babak Abrar, responsable distribution externe France, Genève, Monaco et Israël."L’arrivée de Brieuc De Witte reflète l’engagement et les ambitions de développement de Natixis Global AM auprès de la clientèle wholesale (conseillers en gestion de patrimoine, plateformes de distribution, banques privées et multi-gérants) en France, en Suisse romande et à Monaco», commente Christophe Point, directeur de NGAM Distribution France, Suisse romande et Monaco. Fort de 14 années d’ expérience au cours desquelles il a su tisser de solides relations, notamment dans le secteur des banques et des compagnies d’assurance , Brieuc De Witte mettra ses compétences et son réseau à profit pour renforcer la présence de Natixis Global AM en France auprès des banques privées et des multi-gérants. Par ailleurs, il travaillera en étroite collaboration avec l’équipe de vente institutionnelle française afin de déployer une stratégie commerciale déd iée au segment des assurances. Avant de rejoindre Natixis Global AM, Brieuc De Witte travaillait au sein d’AXA Investment Managers où il a occupé différents postes, dont responsable commercial banques et assurances pour la France depuis 2008.

Les quatre ténors de la gestion d’actifs aux Etats-Unis – à savoir AllianceBernstein, Franklin Templeton, Legg Mason et Invesco – ont connu un mois de septembre particulièrement difficile, marqué par un net recul de leurs actifs sous gestion. Ainsi, à fin septembre, AllianceBernstein a annoncé que ses encours ont atteint 473 milliards de dollars contre 486 milliards de dollars à fin août, soit une baisse de 2,7 % sur un mois. Sans donner de détails, la société de gestion indique que ce repli est imputable à un effet marché défavorable, incluant un impact négatif des mouvements sur le marché des changes. En outre, le gestionnaire d’actifs a subi une décollecte nette au cours du mois écoulé, sans toutefois dévoiler le moindre chiffre.Le discours est à l’avenant chez Invesco. A fin septembre, la société de gestion affiche 789,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion contre 811,8 milliards à fin août, soit un recul de 2,7% sur un mois. La faute en grande partie à un effet de changes négatif qui a entraîné une diminution de ses encours de 5,1 milliards de dollars durant le mois écoulé. Invesco indique par ailleurs avoir enregistré de la décollecte sur les produis QQQ de PowerShares et une collecte nette sur les produis de long terme, sans divulguer le moindre chiffre.Le constat d’ensemble est similaire chez Legg Mason dont les encours sont passés de 711,2 milliards de dollars en août à 707,8 milliards de dollars en septembre. La société de gestion a pourtant enregistré une bonne collecte nette de l’ordre de 1,8 milliard sur les actions, de 800 millions sur le fixed income et de 8,8 milliards de dollars sur les produits de liquidité. En revanche, comme ses homologues, Legg Mason a subi de plein de fouet un effet de changes négatif d’environ 5,1 milliards de dollars.La situation n’est guère plus glorieuse pour Franklin Templeton qui voit ses actifs sous gestion diminuer de 2,62% pour s’établir à 898 milliards de dollars fin septembre contre 922,2 milliards à fin août. La société de gestion n’a cependant donné aucune explication quant à cette évolution baissière de ces encours.

Afin d’accélérer son installation en Suisse, VIS Essential Investments, qui a récemment transféré ses activités de Sao Paulo à Lausanne et ouvert une succursale à Genève, a annoncé le 13 octobre l’acquisition d’Advanta Capital, une société de gestion et de private equity basée à Zurich, spécialisée dans les ressources naturelles, rapporte L’Agefi suisse. Ses fondateurs, Marcel Kaufmann et le Dr Christoph Künzle ont rejoint VIS comme associés le 10 octobre 2014.«VIS est déterminé à poursuivre sa dynamique de croissance. Ce désir est guidé par notre stratégie d’efficacité dans les ressources naturelles (énergie, alimentation et eau)», affirme Benjamin Ergas, co-fondateur de VIS. «L’acquisition d’Advanta Capital nous permet de mieux servir notre clientèle d’investisseurs institutionnels européenne, pour qui la proximité géographique et culturelle est essentielle». Du côté d’Advanta Capital, Marcel Kaufmann explique que les deux sociétés ont déjà travaillé ensemble sur plusieurs opérations dont une analyse de la chaine de valeur de l’agribusiness brésilien et le financement de Sayyou (désherbants électriques) et d’OMNIS (bioénergie).

Dans une note adressée aux employés lue par le Wall Street Journal, Fidelity Investments a annoncé lundi avoir nommé Abigail Johnson, sa présidente, au poste de directeur général (CEO). L’intéressée, surnommée Abby, succède à son père, Edward C. « Ned » Johnson III, qui est directeur général depuis 1977. Agé de 84 ans, ce dernier restera « chairman », selon la note. Fidelity est contrôlé à 51 % par ses employés et à 49 % par la famille Johnson. C’est le père d’Edward qui avait fondé la société en 1946.

Warren Buffett prévoit d’accorder sous licence le nom de Berkshire Hathaway à des agences immobilières en Europe et en Asie, dans le cadre de sa campagne visant à transformer sa société d’investissement respectée en une marque de consommation, rapporte le Financial Times. Le nombre d’agences immobilières américaines utilisant la marque Berkshire Hathaway HomeService va bondir à près de 1.400 d’ici au printemps prochain. La société va ensuite chercher à nouer des partenariats avec de grands acteurs dans les endroits des Etats-Unis où elle n’a pas trop de présence, et à l’international.