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31/12/2014

EdRAM predicts oil market will regain equilibrium

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } On 15 December, the price of oil per barrel fell beneath the psychologically significant USD60 level. This significant drop in the price of oil comes in a context of slowdown in the growth of emerging economies, a spectacular rise in supply of non-OPEC oil, and a stronger US dollar. Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) predicts that, if oil markets will remain in a period of high volatility, “in the mid-term the oil market will naturally rebalance thanks to a decline in non-OPEC supplies and an increase in demand.” The asset maangement firm estimates that reducing the dynamic for new plans connected with oil shale and an increase in the complexity of financing will remain the primary objectives of OPEC in a long-term prospective, with the aim of avoiding being penalised by this decline in the price of oil in the short term. “This decision will bring the most profits to the cartel in the long term,” says EdRAM, who claim that the falling price of oil will bring greater favourable effects (strong supply will support consumption and growth) than negative effects (sectors in difficults in non-conventional oils, dip in investment).
31/12/2014

Improvement in US economy works to advantage of locally-invested funds

Despite a few modest signs of reviving risk appetite, it was the form horse in the global economy that attracting the bulk of the fresh money flowing into mutual funds during the penultimate week of 2014. EPFR Global-tracked US Equity Funds took in a net USD30.1 billion during the week ending December 24. US Money Market Funds absorbed USD13.8 billion and US Bond Funds USD4.9 billion.US Equity Funds saw the biggest commitments, in both cash and % of AUM terms, as macroeconomic data continues to show the American economy gaining ground.But, if flows to a single Large Cap Blend ETF are factored out, the week’s data for US Equity Funds painted a less bullish picture than the headline number suggests. «In recent years that has been a sell signal for the institutional side and, bar the hefty flows into that ETF, institutional flows for this fund group generally turned negative during the week,» noted EPFR Global Research Director Cameron Brandt. Overall, collective inflows for all Equity Funds during the week totaled USD31.7 billion and for Bond Funds USD3.7 billion. Money Market Funds experienced net redemptions of USD4.4 billion as outflows from Europe Money Market Funds, repeating the pattern seen in 2011, 2012 and 2013, hit a 52 week high ahead of Christmas.
31/12/2014

Triton appoints a new head of its Scandinavian team

Thomas Hofvenstam has been appointed head of Triton Advisers (Sweden) (TAS) and will lead the Nordic investment advisory team. He succeeds Magnus Lindquist as head of Triton Advisers Sweden AB. Thomas Hofvenstam joined TAS in 2012 following eleven years at Ratos AB where he was an investment director working on a number of investments throughout the Nordic Region. The Triton funds invest in and support the development of medium-sized businesses headquartered in Northern Europe - with a focus on Germany, Switzerland, Austria and the four Nordic countries: Denmark, Finland, Norway and Sweden. Within this European region, Triton focuses on businesses in the Industrial, Business Services, and Consumer/Health sectors.
31/12/2014

AMG completes Investment in AQR Capital Management

Affiliated Managers Group (AMG) has completed its additional investment in AQR Capital Management.Founded in 1998, AQR is an investment managers, with approximately USD115 billion in assets as of September 30, 2014 across a diverse set of alternative and traditional investment strategies. AQR has a track record in developing systematic investment strategies based on fundamental economic concepts for institutional investors and financial advisors. The firm has 21 Principals and over 450 employees in offices around the world including Greenwich, Chicago, London, Sydney and Bermuda.AMG continues to hold a minority interest in the partnership and will continue to account for AQR as an equity method investment. As part of the transaction, all of AQR’s Principals have entered into long-term commitments with the firm. The terms of the transaction were not disclosed.AMG is a global asset management company with equity investments in leading boutique investment management firms. AMG’s partnership approach allows each affiliate’s management team to own significant equity in their firm while maintaining operational autonomy. In addition, AMG provides centralized assistance to its affiliates in strategic matters, marketing, distribution, product development and operations. As of September 30, 2014, the aggregate assets under management of AMG’s Affiliates were approximately USD617 billion.
31/12/2014

Italian regulator issues warnings over four companies

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian regulator Consob has warned against four companies which do not have licenses to operate in Italy, even from their websites, Bluerating reports. They are Ftradition Ltd, Broad Media Limited, Sketa Consulting Limited and BBM Services Provider Limited.
31/12/2014

New head of funds at VP Bank

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eduard von Kymmel has been appointed as head of funds at the VP Bank group. Fundsprofessionell reports that he will begin in his new position on 1 January 2015. He will report to Christoph Mauchle, a member of the executive board at the Liechtenstein group. Von Kymmel will be based in Luxembourg. His mission will be the strategic development of the activity dedicated to the group’s investment funds. Von Kymmel joins VP Bank from Credit Suisse, where he had served in part as head of sales and fund solutions.
31/12/2014

AMG boucle son investissement dans AQR Capital Management

La société de gestion américaine Affiliated Managers Group (AMG) vient de boucler son investissement additionnel dans AQR Capital Management, qui gère 115 milliards de dollars d’encours (au 30 septembre 2014) dans des stratégies traditionnelles et alternatives. Fondée en 1998, AQR conçoit des stratégies d’investissement systématiques basées sur des concepts économiques fondamentaux pour les investisseurs institutionnels et les conseillers financiers. AMG détient des participations dans des boutiques de gestion d’actifs avec lesquelles elle noue des partenariats. Cela permet aux équipes de gestion de chaque filiale de détenir une part importante du capital tout en gardant leur autonomie opérationnelle. AMG fournit en outre à ses filiales des services de marketing, de distribution, de développement produits, etc. A fin septembre 2014, les encours cumulés des filiales d’AMG ressortaient à 617 milliards de dollars. Dernièrement, le groupe était pressenti pour prendre une participation dans la boutique française DNCA.
31/12/2014

Nouveau responsable des fonds chez VP Bank

Eduard von Kymmel a été nommé responsable des fonds au sein du groupe VP Bank. Selon Fondsprofessionell, il occupera son nouveau poste à partir du 1er janvier 2015. Il travaillera sous la responsabilité de Christoph Mauchle, membre du comité exécutif du groupe originaire du Liechtenstein. Eduard von Kymmel sera basé à Luxembourg. Il aura pour mission le développement stratégique de l’activité dédiée aux fonds de placement du groupe. L’intéressé rejoint VP Bank en provenance de Credit Suisse, où il était notamment head of sales and fund solutions.
31/12/2014

La confiance du consommateur américain s'améliore

La confiance du consommateur américain vis-à-vis de la conjoncture a été stimulée par le redressement du marché de l’emploi. Elle a atteint en décembre un niveau jamais vu depuis février 2008. Publié hier, l’indice de la fédération patronale Conference Board ressort à 92,6 en décembre, contre 91 le mois précédent. L’indice des anticipations ressort à 88,5 en décembre contre 89,3 en novembre et celui de la situation actuelle à 98,6 contre 93,7, au plus haut depuis février 2008. L’indice de la «difficulté d’obtenir un emploi» régresse à 27,7 contre 28,7 le mois précédent.
31/12/2014

Le pétrole termine en hausse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en hausse mardi sur le marché new-yorkais Nymex, après avoir reculé en journée à des niveaux qui n’avaient plus été atteints depuis cinq ans et demi. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 51 cents, soit 0,95%, à 54,12 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2 cents (0,03%) à 57,90 dollars.
31/12/2014

Le Venezuela entre en récession

Le Venezuela est entré en récession en 2014, son économie s'étant contractée au cours des trois premiers trimestres, a annoncé mardi la banque centrale du pays. Celle-ci précise que le produit intérieur brut (PIB) du Venezuela a chuté de 4,8% sur un an au premier trimestre, de 4,9% au deuxième trimestre, puis de 2,3% au troisième. L’institution ajoute que le taux annuel d’inflation, le plus élevé du continent américain, a atteint 63,6% en novembre.
31/12/2014

Wall Street reflue par rapport à ses records

Wall Street a fini en baisse le 30 décembre dans un contexte de prises de bénéfices à l’approche de la fin de l’année, ce qui a fait perdre aux principaux indices l'élan qui les a récemment portés à cumuler les records. A la veille de la dernière séance de 2014, chacun des dix indices sectoriels du Standard & Poor’s 500 a fini en territoire négatif. Le Dow Jones a perdu 0,31% à 17.983,1 points. Le Standard & Poor’s 500 a cédé 0,49% à 2.080,3 points et le Nasdaq Composite a lâché 0,61% à 4.777,4 points. Les volumes ont été faibles, avec environ 4,42 milliards de titres échangés.
31/12/2014

Kiev s'attend à recevoir trois tranches du FMI en janvier

L’Ukraine escompte recevoir en une fois trois tranches d’aide du FMI à l’issue de la visite de représentants de l’organisation le 8 janvier, a déclaré la présidente de la Banque centrale, Valeria Gontareva. Kiev a déjà reçu deux tranches d’un montant total de 4,6 milliards de dollars (3,8 milliards d’euros), dans le cadre du plan d’aide de 17 milliards conclu en avril pour soutenir l'économie et renforcer ses réserves de change. Valeria Gontareva a déclaré que les réserves de changes pourraient s'élever à au moins 15 milliards de dollars (12,4 milliards d’euros) en 2015 grâce aux prêts du FMI, contre 9,9 milliards de dollars en novembre dernier.
31/12/2014

Pimco congédie un gérant après une sanction

La société de gestion Pimco a renvoyé l’un de ses gérants - Rahul Seksaria - après une sanction du CME Group, le principal opérateur de marché au monde dans les contrats à terme (futures). Le professionnel avait «préarrangé des transactions sur le contrat Eurodollar à juin 2015, prenant des positions inverses de celles de l’un de ses clients, ce qui a permis le transfert de 2.675 dollars vers son compte personnel de trading, tirant profit de l’activité de son client», indique CME Group. Le professionnel a été condamné par l’opérateur à une amende de 65.000 dollars et à restituer la somme transférée.
31/12/2014

La production de l'Opep atteint un plancher de six mois

L’offre de pétrole de l’Opep a baissé de 270.000 barils par jour (bpj) en décembre, son plus bas niveau depuis six mois. Mais loin d'être le fruit d’une décision de l’organisation des pays exportateurs, l'évolution tient aux affrontements qui ont réduit les livraisons de la Libye (l’incendie qui s’est déclaré la semaine dernière dans le port pétrolier d’Es Sider a détruit 1,8 million de barils). Les ministres de l’Opep s'étaient prononcés fin novembre contre une baisse de la production en dépit de la chute des cours, privilégiant la défense de leurs parts de marché.
31/12/2014

ICE limite le trading haute fréquence

Comme l’avait fait la Bourse de Chicago cet été, la Bourse américaine de dérivés a annoncé au marché qu’elle allait interdire dès la mi-janvier certaines pratiques dites «perturbatrices» notamment celles mises en œuvre par les acteurs du trading algorithmique. Il sera ainsi interdit d’envoyer une série d’ordres avec l’intention de les annuler avant l’exécution.
31/12/2014
Gestion d'actifs

Les coûts de frottement sont la composante prépondérante dans le choix des ETF

Pour Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée, Cyrille Geneslay, gérant allocataire et Jérôme Signollet, gérant allocataire de CPR AM, les ETF, qui représentent les trois quarts des investissement de la gamme de fonds Croissance qu'ils proposent, demeurent la matière première idéale et s’adaptent parfaitement à leur gestion réactive d’"allocataire de bêta".
Gestion d'actifs
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30/12/2014
Fonds

Les fonds autrichiens ont crû de 9,5 % en 2014

Les fonds autrichiens clôturent l’année en beauté. Entre le début 2014 et la fin novembre, les encours ont bondi de 13,8 milliards d’euros, soit 9,5 %, pour atteindre un total de 159 milliards d’euros. C’est ce qui ressort des dernières statistiques publiées par e-fundresearch.com.En termes d’encours, Erste-Sparinvest demeure la plus importante société de gestion, avec 30,49 milliards d’euros sous gestion, soit une part de marché de 19,17 %. En deuxième position on retrouve Raiffeisen KAG (17,17% de part de marché), en troisième Pioneer Investment Austria (10,96). Suivent Allianz Invest KAG (8,51%) et Kepler-Fonds KAG (7,12%). Ce top 5 gère 63 % des encours de l’indusrie des fonds autrichiennne.
Fonds
30/12/2014

Le private equity renonce à certains avantages

Face à la pression des investisseurs et des régulateurs fédéraux, plusieurs grandes maisons de capital investissement, dont Blackstone, KKR et TPG, ont renoncé à s’octroyer les commissions de transactions et de monitoring qui leur ont rapporté des centaines de millions de dollars ces dernières années, rapporte le Wall Street Journal. Les sociétés d’investissement ont l’habitude de prélever ces frais auprès des entreprises qu’elles rachètent en échange de services de conseil, etc. Maintenant, dans les nouveaux fonds qu’elles lèvent, les firmes de private equity vont transférer l’argent aux investisseurs, au lieu de le garder. Mike Spector et Mark Maremont
30/12/2014

Erste AM nomme une responsable juridique

Dès le début de l’année 2015, la société de gestion autrichienne Erste Asset Management accueillera Magdalena Arnezeder au poste de responsable du service juridique. L’intéressée avait intégré le service en 2011, lequel gère tous les aspects juridique des fonds d’Erste AM. Magdalena Arnezeder travaillera sous la direction de Winfried Buchbauer, responsable du service «Corporate Services».
30/12/2014

Un ancien d’UBS rejoint Brevan Howard

Roberto Hoornweg, ancien co-responsable de l’obligataire chez UBS, a rejoint Brevan Howard en décembre en tant qu’associé, rapporte Financial News. Il avait quitté la banque fin 2012.
30/12/2014

Öhman se concentre sur la gestion d’actifs

La société de gestion suédoise Öhman annonce dans un communiqué se concentrer sur la gestion d’actifs, la banque privée et les fonds pour les institutionnels, les petites et moyennes entreprises et les personnes privées.Dans ce cadre, la firme scandinave va cesser son activité de produits d’investissement comme les warrants, les turbowarrants, les certificats et les minifutures.
30/12/2014

Old Mutual abandonne le nom Skandia

Old Mutual International a définitivement abandonné la marque Skandia et a ébauché le projet d’une nouvelle gamme de fonds suite à l’acquisition de Quilter Cheviot, rapporte Investment Week. Le nom Skandia International a été remplacé par Old Mutual International sur tous les marchés mondiaux.
30/12/2014
Fonds

Premier closing du fonds dettes privées ibériques de Muzinich & Co.

Muzinich & Co. vient d’effectuer le premier « closing » du compartiment ibérique de son fonds de dettes privées « Muzinich European Private Debt Fund », dédié au financement des petites et moyennes entreprises en Espagne et au Portugal, avec un montant sous gestion de 80 millions d’euros.Les investisseurs concernés sont des institutionnels locaux et internationaux.« Muzinich Iberian Private Debt Fund » sera investi dans un portefeuille diversifié de sociétés. Il se concentrera sur des entreprises ayant un chiffre d’affaires se situant entre 50 et 500 millions d’euros avec un EBITDA minimum de 7,5 millions d’euros environ. La stratégie du fonds consiste à fournir aux ETI des financements de croissance à long terme, notamment pour celles ayant un projet de développement à l’international.L’équipe de Muzinich & Co. basée à Madrid s’appuie sur des spécialistes expérimentés en dettes privées basés dans plusieurs pays en Europe et aux Etats-Unis.Le fonds est une Sicav SIF luxembourgeoise autorisée à la distribution dans l’Union européenne pour les investisseurs professionnels/qualifiés. Sur ce fonds, Muzinich & Co. travaille avec Arcano, une société d’investissement et de conseil, basée à Madrid.
Fonds
30/12/2014

Lyxor Alternative Investments recrute un commercial institutionnel en Italie

Lyxor Alternative Investments vient de recruter Giorgio Fernicola en tant que commercial pour la clientèle institutionnelle en Italie, rapporte FondiOnline. Il s’occupera de développer l’activité institutionnelle sur les produits alternatifs de Lyxor en Italie. Giorgio Fernicola travaillait précédemment chez SEB Asset Management où il était senior relationship manager pour les clients italiens, depuis 2007. Il sera rattaché à Alex Merla, managing director, responsable du développement en Europe du Sud et en Amérique latine auprès de Société Générale (succursale de Milan).
30/12/2014

German wealth managers optimistic about Dax

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German wealth managers are optimistic about the evolution of the German Dax stock market index in 2015, according to a survey carried out in December by DAB Bank, covering 30 independent asset management firms. 81% of respondents predict that the Dax will reach at least 10,000 points by December 2015. 15% are less optimistic, and are betting on a Dax above 9,000 points. On average, wealth managers predict that the index will reach 10,520 points.
30/12/2014

Manulife scales up presence in retirement insurance in United States

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AGEFI reports that John Hancock Financial, the US affiliate of the largest Canadian insurer, Manulife, will acquire a portfolio of activities concerning pension regimes, with a value of USD50bn, from New York Life Insurance. The acquisition is expected to be completed in first quarter 2015.
30/12/2014

Liquid hedge funds suffer a setback

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } An effort by the asset management sector in the United States to bring alternative type strategies to all investors has suffered a setback, the Wall Street Journal reports. The main “liquid alternative” fund in the country, which was also the most popular, saw redemptions of more than USD5bn this year, at a time when it lost 12.4%. Assets in MainStay Marketfield fell 45% compared with February, when its assets had totalled USD21.5bn. In 2013, investors invested a total of USD40bn into the alternative liquid hedge fund sector. Several asset management firms entered this niche. But now, several of them are being more prudent.

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