L’Allemagne est parvenue à l'équilibre budgétaire en 2014, avec un an d’avance sur le calendrier prévu, a appris Reuters lundi de deux sources de la coalition gouvernementale ayant connaissance de la version définitive du budget. Si cette situation est confirmée, elle fournira des arguments supplémentaires aux partenaires européens de l’Allemagne qui l’exhortent à investir davantage pour soutenir l’activité sur le continent.

Lisbonne a mandaté lundi des banques pour préparer une syndication en deux tranches. Surprise: le Trésor portugais a prévu d'émettre à 30 ans, sa plus longue maturité depuis que le pays est sorti du programme d’aide internationale BCE-UE-FMI. Cette tranche à 30 ans devrait être proposée à un spread de 280 points de base au-dessus des mid-swaps. Le Portugal compte aussi émettre un nouvel emprunt de référence à 10 ans, de maturité octobre 2025, offert à un spread de 210 pb au-dessus des swaps. Lundi, le rendement à 10 ans portugais atteignait 2,57%, soit un spread de 95 pb au-dessus de celui de l’Espagne.

Un fonds d’investissement géré par Corpus Sireo Investment Management SARL a acquis auprès de Zurich Compagnie d’Assurance ses bureaux situés avenue Lloyd George et Boulevard de la Cambre à Bruxelles. L’ensemble comprend environ 17 000 m² de bureaux et 1 600 m² d’espaces d’archives. Le site est composé de 3 bâtiments adjacents et interconnectés, bénéficiant d’un programme de rénovation récent. Il accueille désormais plusieurs occupants prestigieux dont Zurich Belgique, DAS, Riverside, Squire Sanders, Vizzion et CBRE.

Le groupe bancaire suisse Bonhôte a nommé Suzanne Lauritzen Jourdan gestionnaire de fortune senior et directrice adjointe de sa filiale Bonhôte Trust à partir du 1er janvier 2015, rapporte L’Agefi suisse. Grâce à son apport, Bonhôte Trust est maintenant à-même d’offrir des services en matière de fiscalité suisse et internationale pour les entreprises.

Les actifs sous gestion de la banque régionale suisse Bank Linth se sont accrus l’an dernier d’environ 5% pour s'établir à 3,9 milliards de francs suisses, selon des données provisoires communiquées le 9 janvier. Le bénéfice net de la banque a progressé de 18% à quelque 20 millions de francs suisses, grâce notamment à une hausse des revenus de 6% à 87 millions de francs et à une réduction des dépenses de 2% à 56 millions de francs suisses. Le détail des résultats audités sera publié le 10 février.

Une grande signature de la banque privée suisse a décidé de se retirer des affaires. Thierry Lombard, associé-gérant de la grande banque privée Lombard Odier, a fait valoir ses droits à la retraite après 42 ans de bons et loyaux services.Un porte-parole de la banque a confirmé l’information, publiée initialement par L’Agefi suisse, auprès de plusieurs sites spécialisés. Thierry Lombard s’était retiré de la fonction d’associé senior en juin 2008 afin de préparer la transition et transmettre ses dossiers.Anne-Marie de Weck, associée du groupe, a été nommée vice-présidente du conseil d’administration de la banque Lombard Odier. Le collège des associés est composé désormais de Patrick Odier, associé-gérant du groupe, Bernard Droux, Anne-Marie de Weck, Christophe Hentsch, Hubert Keller, Frédéric Rochat et Hugo Bänziger.Thierry Lombard appartient à la sixième génération de cette dynastie de banquiers. Un autre représentant de la famille travaille au sein de l'établissement.Thierry Lombard devrait rester actif dans plusieurs fondations, entre autres la fondation Lombard Odier et la fondation Philanthropia.

La société de participations Apen a annoncé un changement au sein de son conseil d’administration. Alvaro Lopes da Silva Neto se retirera à l’occasion de l’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 26 février prochain, selon un communiqué de la société. Pour le remplacer, les actionnaires se verront proposer d'élire Lamas Lambranho.Le communiqué ne précise pas les raisons de ce départ. Lamas Lambranho est président du conseil d’administration de GB Investments, un actionnaire de référence d’Apen.Apen a annoncé récemment la poursuite des mesures de transformation du groupe lancées il y a environ un an et demi. Le portefeuille «Legacy» a été vendu et la structure de l’entreprise simplifiée, avec changement de nom en Spice Private Equity Ltd et passage aux comptes en dollars.

La société de gestion italienne Azimut, via sa coentreprise brésilienne AZ FuturaInvest, a signé un accord portant sur l’acquisition de 50 % du capital de la société brésilienne LFI Investimentos, un gestionnaire de fortune indépendant créé en 2009, rapporte Reuters. Le montant de l’opération s’élève à 8,5 millions de reals brésiliens (3,19 millions de dollars ou 2,65 millions d’euros environ) payables aux fondateurs de LFI Investimentos en quatre tranches au cours des cinq prochaines années en fonction de la réalisation de certains objectifs.

Le gestionnaire d’actifs britannique Impax Asset Management a annoncé, ce 9 janvier, que ses actifs gérés et conseillés s’inscrivaient à 2,92 milliards de livres au 31 décembre 2014, contre 2,75 milliards de livres au 30 septembre 2014. Cette croissance a été portée par un effet de marché à hauteur de 112 millions de livres et, surtout, par une collecte nette de 59 millions de livres. «La société a continué de recevoir de fortes souscriptions nettes dans ses fonds actions cotés tiers, en particulier en provenance d’investisseurs basés aux Etats-Unis et en Europe continentale», précise Impax AM dans un communiqué. De fait, à eux seuls, ces véhicules actions ont réalisé 53 millions de livres de collecte nette sur le trimestre écoulé.

La société de gestion britannique Kames Capital a promu Stephen Adams au poste de nouveau responsable des actions, nomination effective à compter de janvier 2015. L’intéressé dirigera ainsi une équipe de 26 spécialistes des actions britanniques et internationales. Stephen Adams compte 27 ans d’expérience dans le secteur financier, dont 14 années passées chez Kames Capital. Il avait été nommé responsable des actions britanniques en avril 2004, un rôle qu’il continuera d’assumer en tant que responsable des actions du groupe. Par ailleurs, Stephen Adams conserve sa fonction de gérant principal du fonds Kames UK Equity Fund.Au cours du quatrième trimestre 2014, Kames Capital avait déjà renforcé son équipe actions avec les nominations de Craig Bonthron en qualité de «investment manager» et de Luc Simoncini en tant que «senior equity investment specialist». La société de gestion a, par ailleurs, enregistré le départ de Piers Hillier, ancien responsable des actions internationales, qui a rejoint Royal London Asset Management en tant que directeur des investissements (Lire NewsManagers du 12 novembre 2014).

La société de gestion britannique Charles Stanley a annoncé, ce 9 janvier, le départ avec effet immédiat de son directeur financier, James Rawlingson. Il avait été nommé directeur financier de Charles Stanley à l’été 2011, date à laquelle il avait rejoint la société en provenance de Coutts.James Rawlingson est remplacé par Ben Money-Coutts qui assumera le rôle de directeur financier par intérim. Ce dernier a rejoint la société en mai 2013 en provenance de Saltus Partners où il avait travaillé, depuis 2007, en qualité d’associé, de directeur financier et de directeur des opérations. Depuis son arrivé chez Charles Stanley, Ben Money-Coutts a officié en tant que directeur des opérations au sein du département Charles Stanley Financial Services et, en parallèle, en tant que responsable de la conformité par intérim pour le groupe.

RBC Wealth Management, qui fait partie de Royal Bank of Canada, a nommé Antony Johnson en tant que responsable de la distribution pour le Royaume-Uni et les îles anglo-normandes, rapporte Investment Week. L’intéressé était précédemment responsable mondiale des ventes et de la distribution chez RBC Investor and Treasury Services.

Le gestionnaire d’actifs Threadneedle Investments (Threadneedle) a annoncé, ce 12 janvier, le repositionnement de sa marque, la société adoptant l’appellation Columbia Threadneedle Investments au cours du premier semestre 2015. Cette nouvelle marque mondiale symbolisera à la fois les capacités, l'étendue et les ressources de Threadneedle et de sa société affiliée américaine, Columbia Management, précise la société de gestion dans un communiqué. Elle offrira à ses clients l’accès au meilleur des deux entreprises et permettra au groupe d'être en bonne position pour bénéficier de la croissance du marché de la gestion d’actifs.Columbia Management (Columbia) gère un encours de 358 milliards de dollars américains (au 30 septembre 2014) et est le 11ème gérant d’actifs aux Etats-Unis. Threadneedle et Columbia totalisent ensemble plus de 400 milliards d’euros (505 milliards de dollars américains) d’encours sous gestion, couvrant les actions, obligations, solutions multi classes d’actifs et produits alternatifs (dont le marché immobilier britannique), tant sur les marchés développés qu'émergents. Toutes deux sont détenues par Ameriprise Financial, une entreprise américaine de services financiers de premier plan (NYSE : AMP) et forment ensemble le 30ème groupe de gestion d’actifs au monde. « La nouvelle marque, Columbia Threadneedle Investments, donnera plus de poids aux deux sociétés sur leurs marchés existants, au Royaume-Uni, en Europe et aux Etats-Unis et permettra au groupe d'élargir sa présence sur les marchés-clés, notamment en Asie-Pacifique, en Amérique latine et au Moyen-Orient », avance la société de gestion dans un communiqué. Ce changement de nom n’affectera pas les stratégies, philosophies et processus d’investissement des deux sociétés, précise Threadneedle. Toutefois, Columbia et Threadneedle partageront désormais leurs recherches à l’échelle mondiale ce qui doit leur permettre « de mieux exploiter nos idées d’investissement et nos talents, nous donnant ainsi un avantage en termes de perspectives, essentiel à la philosophie d’investissement de Threadneedle », souligne Mark Burgess, directeur des investissements chez Threadneedle.Selon Campbell Fleming, directeur général de Threadneedle, cité dans un communiqué, « nous regroupons deux offres sous une seule marque internationale dans l’intérêt de nos clients et de notre entreprise. Threadneedle et Columbia partagent une vision, une stratégie commerciale et des valeurs communes, tout en disposant de capacités d’investissement, d’une distribution locale et de produits distincts. Sous cette nouvelle marque, nous opérerons désormais de manière globale sur la scène internationale, et continuerons d’exploiter des ressources, des perspectives d’investissement et une expertise communes pour mieux répondre aux besoins de nos clients dans le monde entier, qu’ils soient particuliers ou institutionnels. » Concrètement, le lancement de la nouvelle marque aura lieu au premier semestre 2015, parallèlement au déménagement de Threadneedle vers un nouveau siège, situé Cannon Place à Londres. Les équipes, stratégies et processus d’investissement en place dans les deux sociétés ne subiront aucune modification. Les fonds ou portefeuilles et mandats des clients existants chez Threadneedle ne seront pas non plus affectés. Aucun changement ne sera apporté à la structure d’entreprise ni aux entités réglementées à la suite de ce repositionnement de la marque.

JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) a obtenu auprès de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) une licence RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) pour son activité de Singapour, rapporte International Adviser. La société de gestion américaine souhaite désormais déposer une demande auprès de l’Office public chinois des changes (State Administration of Foreign Exchange ou SAFE) afin d’obtenir un quota d’investissement et envisage d’utiliser ce quota afin d’étendre sa gamme de produits en renminbi offerts à ses clients. L’an dernier, la succursale de JP Morgan basée à Hong Kong avait déjà reçu un quota de 1 milliard de renminbi (soit environ 160 millions de dollars) de la SAFE.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, the asset management firm formerly known as Dexia Asset Management, with about EUR78bn in assets under management, has recruited Guillaume Abel as global head of marketing. Abel is a veteran of Amundi, where he has worked since 1997, and most recently served as global head of marketing and communication, responsible for distribution to institutional clients and third-party distributors. He was previously managing director of CAAM Luxembourg. At Candriam IG, which is now part of New York Life Investment Management, Abel becomes director of the marketing department and will be a member of the executive board. He will be based in Paris, and will be “responsible for strategic implementation in marketing, which will consist of the current Candriam teams: Investment solutions, investment specialists, RFP, product branding, and digital strategy and advertising, a press statement says. Meanwhile, Candriam has announced the appointment of Renato Guerriero, global head of European client relations, as a member of the executive board. Guerriero, who joined Candriam in 2001 as head of institutional sales for Italy, is responsible for opening the Candriam office in Milan. Guerriero will also be responsible for historic distribution partnerships and relationships with third-party distributors and international consultants.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Brandon Haley, previously head of international equities at the hedge fund Citadel, left the firm this month after working there for nine years, Bloomberg reports. Managers based in New York, Chicago, San Franciaco and London will now oversee this activity, and will report directly to Ken Griffin, founder and CEO of Citadel, Katie Spring, spokesperson for the asset management firm, has told Bloomberg. Haley had directed the team responsible for international equities since 2009. Before joining Citadel in 2005, he worked at North Sound Capital and Goldman Sachs Group.

Worldwide net cash inflows amounted to EUR 290 billion, up from EUR 252 billion in the third quarter, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Investment fund assets worldwide increased 6.2 percent during the third quarter to stand at EUR 27.24 trillion at end September 2014.A turnaround in net flows into money market funds was the main driver behind this result. Net inflows amounted to EUR 67 billion, compared to net outflows of EUR 49 billion in the previous quarter.Long-term funds (all funds excluding money market funds) continued to register net inflows amounting to EUR 223 billion during the third quarter, albeit down from EUR 301 billion registered in the previous quarter. Worldwide equity funds recorded reduced net inflows of EUR 24 billion, while worldwide bond funds registered net inflows of EUR 79 billion, compared to EUR 112 billion in the previous quarter. Balanced funds recorded reduced net inflows of EUR 72 billion, down from EUR 81 billion in the second quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has decided to merge its European high yield fund, domiciled in France, into a larger UCITS version of the same strategy, Citywire Global reveals. The Amundi Oblig Haut Rendement fund (EUR56m in assets) is absorbed into the Luxembourg fund Amundi Fds Bond Euro High Yield (EUR910m in assets), which since January 2011 has been managed by Marina Cohen. The Amundi Oblig Haut Rendement fund had been overseen by Thierry Lebeaupain since 2012.

The British asset managers Threadneedle Investments (Threadneedle) today announces that it will rebrand its business as Columbia Threadneedle Investments in the first half of 2015. The new global brand will represent the combined capabilities, reach and resource of Threadneedle and its US-based affiliate Columbia Management, offering clients access to the best of both firms and positioning the group for a greater share of global growth.Columbia Management (Columbia) has assets under management of $358 billion (at 30 Sept 2014) and is the 11th largest manager of long-term mutual fund assets in the US. Together, Threadneedle and Columbia have £316 billion (US$505 billion) in asset under management across developed and emerging market equities, fixed income, multi-asset solutions and alternatives (including UK property). Both Columbia and Threadneedle are owned by leading US financial services firm Ameriprise Financial and together form the 30th largest global asset management group.« The new brand – Columbia Threadneedle Investments – will reinforce the strength of both firms in established markets of the UK, Europe and the US and will enable the group to grow its presence in key markets including Asia Pacific, Latin America and the Middle East », said Threadneedle in a statement.The investment strategies, philosophies and processes of both firms will not change as a result of the new global brand. But the two companies will now share their research globally that « will allow us to make better use of our investment ideas and talent, enhancing the ‘Perspective Advantage’ that is core to Threadneedle’s investment philosophy », said Mark Burgess, Chief Investment Officer, Threadneedle.Campbell Fleming, CEO of Threadneedle, said: «This is an important new phase for Threadneedle and for our clients. As affiliated firms, Threadneedle and Columbia have been increasingly working together over the past two years to increase the breadth and depth of our offering to clients. Presenting the combined capabilities of both firms under a single brand is the natural next step and is an exciting new chapter for everyone at Threadneedle and Columbia. » « We are bringing together a combined offering under one global brand for the benefit of our clients and our business. Threadneedle and Columbia have a shared vision, business strategy and values albeit with distinct investment capabilities, local distribution and product offerings. Under the new brand we become a global group, presenting our combined resources, investment perspectives and expertise to better serve our clients, both individuals and institutions, around the world », he added.The new brand will be introduced in the first half of 2015, coinciding with Threadneedle’s move to a new London head office at Cannon Place. The established investment teams, strategies and processes in place at both firms will not change. Nor will Threadneedle’s existing funds or client portfolios and mandates. There will be no change to the corporate structure or regulated entities as a result of the new brand.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Impax Asset Management on 9 January announced that its managed and advised assets totalled GBP2.92bn as of 31 December 2014, compared with GBP2.75bn as of 30 September 2014. This growth was driven by a market effect totalling GBP112m, and most of all by net inflows of GBP59m. “The firm has continued to receive strong net subscriptions to its publicly-traded equity funds from third parties, particularly from investors based in the United States and continental Europe,” Impax AM says in a statement. These equity vehicles alone earned GBP53m in net inflows in the past quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Kames Capital has promoted Stephen Adams as its new head of equities, in an appointment which takes effect from 1 January 2015. Adams will direct a team of 26 specialists in British and international equities. Adams has 27 years of experience in the financial sector, including 14 years spent at Kames Capital. He was appointed as head of British equities in April 2004, and will continue to serve in this role as head of equities at the group. Adams will also retain his position as principal manager of the Kames UK Equity Fund. In fourth quarter 2014, Kames Capital had already added to its equity team, with the appointments of Craig Bonthron as investment manager, and Luc Simoncini as senior equity investment specialist. The asset management firm has also recorded the departure of Piers Hillier, former head of international equities, who has joined Royal London Asset Management as chief investment officer (see Newsmanagers of 12 November 2014).

La société de gestion britannique JO Hambro Capital Management, qui gère environ 15 milliards de livres, vient de recruter Bogdan Popescu, un ancien d’East Capital, en tant que commercial pour couvrir le marché d’Europe francophone. Dans un entretien à Newsmanangers, le CEO Gavin Rochussen, explique les raisons de ce recrutement et décrit les ambitions de sa maison spécialisée sur les actions en France et plus largement en Europe continentale.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut, via its Brazilian joint venture AZ FuturaInvest, has signed an agreement to acquire 50% of capital in the Brazilian company LFI Investimentos, an independent wealth management firm founded in 2009, Reuters reports. The sale price is BRL8.5m (USD3.19m, or about EUR2.65m), payable to the founders of LFI Investimentos in four instalments over the next five years, on the condition that certain objectives are achieved.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Investments to favour cleaner energy last year grew by 16% worldwide, to a total of USD310bn, according to statistics published by Bloomberg New Energy Finance (BNEF). These investments, which are nearing their 2011 all-time record (USD317.5bn), were driven by the installation of solar panels in the United States and offshore wind power. This increase affects all major markets, firstly China, which alone spent a record USD89.5bn (+32%). Investments in the United States also increased by 8%, to a total of USD51.8bn. But the largest increase (+88%) was observed in Brazil, where investments topped USD7.9bn. Inversely, investments in Europe “despite the fad for offshore wind power, remained relatively lacklustre, with an increase of barely 1%, to USD66bn,” BNEF says in its statement. Logically, it was larger development projects for new renewable energy capacity which represents the majority of investment (USD170.7bn). This is followed by decentralized small electricity production installations, such as solar panels installed in the roofs of buildings, and then public and private research and intelligent network projects. Solar is the winning energy, concentrating more than half of investments, a record, followed by wind and innovative technologies (intelligent networks, energy storage, etc.).

Netherland-based pension fund Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PFZW, the pension fund for the health and social sector) has decided to no longer regard investments in hedge funds as a strategic investment category. These investments have been all but eradicated over the last year. Hedge fund investments are no longer part of PFZW’s new investment policy.Under this policy, which PFZW adopted last year, all investment categories are assessed for their sustainability, complexity, costs and their contribution to PFZW’s objective of index-linking pensions. The hedge fund investments were found not to fully meet the criteria set. In 2003, PFZW was one of the first Dutch pension funds to invest in hedge funds, chiefly in order to achieve greater diversification in the investment portfolio. For a long time, hedge funds were a useful tool in this regard, but lately they have not made a sufficient contribution to this objective.According to Jan Willem van Oostveen, Manager Financial and Investment Policy at PFZW, complexity is another major factor behind the decision to drop hedge funds: ‘In our new investment policy, we agreed that greater emphasis should be placed on controllability and intelligibility. That’s why a complex investment category like hedge funds, which encompasses such diverse strategies, no longer sits well with PFZW.’ The high costs involved with hedge funds are another reason to stop investing in them.In 2013, 2.7% of PFZW’s investments were still in hedge funds.

Fidelity Worldwide Investment a intégré Aberdeen Asset Management, First State Investments et Investec Asset Management à sa plateforme de fonds, FundsNetwork, rapporte Asia Asset Management. FundsNetwork est une plateforme en architecture ouverte à travers laquelle la société de gestion distribue plus de 220 produits de 13 fournisseurs tiers de Hong Kong, précise le site d’information asiatique. D’autres sociétés de gestion externes sont parties prenantes à cette plateforme, à l’instar d’Axa Investment Managers, BNP Paribas Investment Partners, Franklin Templeton Investments ou Pimco, entre autres. Les actifs sous gestion des produits tiers distribués par FundNetwork s’élèvent actuellement à 81 milliards de dollars. Cette plateforme a été lancée à Taiwan en 2002 et à Hong Kong en 2009.

Les actifs sous gestion placés dans les ETPs sur les matière premières ont enregistré l’an dernier un recul de plus de 20 milliards de dollars pour s'établir à 101,5 milliards de dollars, selon les derniers chiffres communiqués par ETF Securities. La contraction s’est élevée à 9,2 milliards de dollars sur le seul dernier trimestre. Elle est essentiellement attribuable aux variations de prix des matières premières.Les produits adossés à l'énergie ont enregistré au quatrième trimestre une collecte de plus de 3 milliards de dollars. La tendance s’est renforcée en fin d’année, nombre d’investisseurs jugeant le recul des prix exagéré. En revanche, les ETP sur l’or ont subi une décollecte de 3,1 milliards de dollars sur un an, les actifs sous gestion passant de 75,86 milliards de dollars il y a un an à 64,26 milliards de dollars fin 2014.

La société de gestion alternative américaine Ares Management, basée à Los Angeles, a annoncé avoir finalisé au premier janvier l’acquisition d’Energy Investors Funds (EIF). EIF est une société de gestion spécialisée dans le secteur des infrastructures énergétiques. Elle compte 4 milliards de dollars d’encours sous gestion, répartis dans 4 fonds. L’acquisition porte à 14 milliards de dollars les actifs gérés par Ares Management, selon un communiqué.

Le fonds obligataire géré par Bill Gross chez Janus Capital, le Janus Global Unconstrained Bond Fund, a modestement collecté 175 millions de dollars en décembre, rapporte Bloomberg. Le véhicule pèse désormais 1,38 milliard de dollars d’encours contre 13 millions au moment de l’arrivée du gérant début octobre 2014.

Le milliardaire américain John Paulson a subi la deuxième plus mauvaise année de sa carrière en 2014, alors que les principaux fonds du gérant alternatif ont essuyé des pertes après des paris ratés sur l’énergie et les agences de refinancement hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac, rapporte Bloomberg. Ainsi, son fonds ‘event-driven’ Advantage Plus Fund a enregistré un recul de 3,1% en décembre 2014 et de 36% sur l’ensemble de l’année écoulée. De même, son fonds Advantage, qui utilise une stratégie similaire mais sans levier, a reculé de 2,4% en décembre et de 29% en 2014. A fin 2014, Paulson & Co gère 19 milliards de dollars d’actifs, contre 38 milliards en 2011.