La créatrice de Jimmy Choo sollicite les investisseurs en vue de lever plus de 10 millions de livres via l'émission de nouvelles actions. Les fonds doivent permettre à la dirigeante du groupe éponyme (Tamara Mellon LLC) d’accroître sa présence sur Internet et d’ouvrir quelques magasins. Les investisseurs existants comprennent notamment le co-fondateur de Carphone Warehouse.

Le groupe Up (ex-Groupe Chèque Déjeuner) a choisi d’investir 10 millions d’euros sur 3 ans dans le fonds d’investissement digital spécialisé dans les start-up d’Idinvest. Son objectif est de repérer les futures pépites du digital et d’intégrer les nouveaux usages pour devenir un acteur et un observateur privilégié de l’innovation.

Marie Lemarié, directrice des investissements de Groupama, a expliqué dans un témoignage de NewsManagers porter ses investissements sur des classes d’actifs crédit.

Comment favoriser l’investissement productif ? Voilà sans aucun doute une des questions cruciales dans l’environnement économique actuel. Le texte qui suit met en perspective le contexte actuel, et développe des solutions, vues par un gestionnaire d’actifs, Yves Perrier, Directeur général d'Amundi AM, en lien avec des investisseurs long terme, nationaux et internationaux.

Cinq OPCVM français figurent parmi les 10 plus gros collecteurs du mois de mars chez Axa Thema. On y retrouve pèle-mêle du de l'obligataire, de l'action et du flexible.

Les ETF actions de droit français ont collecté 5,1 milliards d'euros au premier trimestre.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a réalisé mardi sa première émission obligataire libellée en euros, rejoignant ainsi la cohorte d'émetteurs non-européens, et notamment américains, venus profiter des conditions de financement très favorables sur ce marché. BlackRock a levé au total 700 millions d’euros d’obligations à 10 ans, à un spread de 78 points de base au-dessus des mid-swaps. La marge indicative, annoncée à 85 points de base, a été resserrée deux fois. Barclays, Citi et JPMorgan ont dirigé le placement.

Les Bourses européennes accélèrent leur baisse mardi après-midi après le recul inattendu de l’indice de confiance du consommateur américain. A 16h07, l’indice CAC 40 a pedu jusqu'à 2,48% après la publication des chiffres et l’Euro Stoxx 50 plus de 2%. L’indice de confiance du consommateur américain est ressorti à 95,2 en avril, contre un consensus des économistes de 102,5, alors qu’il avait atteint 101,4 en mars. Le S&P 500 était à l'équilibre en revanche vers 17h30.

Chypre a réussi à placer un milliard d’euros d’obligations à 7 ans en concédant un rendement de seulement 4%, qui est le point bas de la fourchette cible initiale visée par le pays, avec un carnet d’ordres qui a frôlé les 2 milliards d’euros. L’opération, syndiquée par Barclays, HSBC, Morgan Stanley et SG CIB, fait ainsi ressortir un spread de 367 bp au-dessus du taux de référence mid-swap malgré une dette notée en catégorie spéculative.

L’emploi en France devrait continuer sa tertiarisation et sa féminisation et se polariser de plus en plus entre métiers très qualifiés et peu ou non qualifiés : telles sont les principales tendances structurelles identifiées par le rapport prospectif de France Stratégie et la Dares (Direction de l’animation de la recherche, des études et statistiques), publié le 27 avril 2015. La population active devrait continuer d’augmenter pour atteindre 29,5 millions en 2022, soit une hausse d’1,5 million, les femmes représentant alors 49,1% des personnes actives, contre 47,7% en 2011, précisent les auteurs.

Dans son guide, l’association française de la gestion financière (AFG) conseille notamment aux sociétés de gestion d’améliorer le travail de veille et de se protéger contre les attaques malveillantes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm TCW has recruited Jae Lee as senior vice president of its Emerging Markets Group division. In this role, he will be responsible for the development of emerging market currencies strategies and trading. He will be based in the headquarters of TCW in Los Angeles, and will report to Penny Foley and Dave Robbina, group managing directors for emerging markets. Before joining TCW, Lee was director at Standard Chartered Bank in New York, where he oversaw Asian currency trading. Before that, he served in a variety of international positions at Dresdner Kleinwort and Commerzbank in Singapore, and at Bank of America Merrill Lynch in New York, Hong Kong and Singapore.

Candriam Investors Group (formerly Dexia Asset Management) has hired Guiseppe Parlà in Italy. Parlà will be responsible on the local sales team for developing retail clients, under the leadership of Mattieu David, head of the Italian arm of the asset management firm of the New York Life Investment Management group, recruited in February 2015.Parlà, 35, previously spent 10 years at BNP Paribas, the group where David also worked before joining Candriam. Since November 2013, Parlà had been client relationship manager and sales for retail and wholesale clients at BNP Paribas Investment Partners.Candriam, which has been present in Italy since 2000, has assets under management of EUR2.3bn. In February, Candriam announced the arrival of David and of two salespeople.

At EUR 49.92bn, net sales in Luxembourg based funds in March were the highest of all times, according to the Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI). Luxembourg retains its position as the leading European domicile with EUR 3,524.79bn of net assets under management, growing 3.55% in the month ending 31 March 2015 and 13.89% so far in 2015. The number of investment funds (legal entities) is 3,888 as at 31 March 2015. Germany remains the main initiator of funds domiciled in Luxembourg (2,812 in total), with Switzerland coming second (2,585 in total). However, funds initiated in the US and the UK have the most net assets under management (EUR 790,580m from the US, EUR 579,799m from the UK).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Unigestion has launched a private debt allocation tool, Private Debt Allocator, which aims to detect “private debt opportunities which meet the investment objectives of clients,” according to a statement. The Unigestion tool aims to “assist clients to navigate through the myriad of asset types, investment strategies and different characteristics.” The Private Debt Allocator simplifies the investment process by adopting a structured approach which evaluates each private debt opportunity from the viewpoint of the objectives of the investor.

More than 3,300 asset management companies are registered in Europe employing directly 90,000 people, according to a report released on Monday by the European investment fund association EFAMA (figures from 2013).Taking into account servicing, an additional 410,000 people work in asset management, bringing the total number of full-time equivalents in the industry in Europe to 500,000 people.With 197 asset management firms registered as of the end of 2013, the United Kingdom leads for direct employment, with 31,800 full-time employees. France, which has 613 companies, many of which are small, independent players, takes second place, with 16,500 direct employees. In Germany, 313 asset management firms directly employs 9,000 people.Assets in the asset management sector totalled EUR19trn in 2014, equivalent to 124% of GDP.

Accounting for 74% of assets, institutional investors represent the largest category of clients for European asset management firms, the most recent report from the European investment fund association EFAMA finds. As of the end of 2013, total assets in the sector added up to EUR16.5trn. The remainder is managed for retail clients.The situation varies depending on the country. France, the United Kingdom and Portugal have a proportion of assets managed for institutional clients higher than the European average. Italy, Germany and Greece have proportions between 64% and 52%. At the bottom of the rankings, Romania and Turkey have less than 18% of assets managed for institutional clients.Insurance companies and pension funds accounted for 39% and 33% of total AuM for institutional clients at end 2013, respectively.As a corrolary of this distribution, discretionary mandates represent EUR8.572trn, or 52% of assets under management as of the end of 2013, while the proportion of assets in funds as a part of total assets came to 48%, with EUR7.884trn.Bond assets represent the lion’s share (43%) of the portfolios of European asset management firms as of the end of 2013. Equities represent 33% of assets, while money market assets account for 8%. The remainder is composed of other assets, which means a wide range of asset classes including real estate, hedge funds, structured products, and venture capital. Although bonds remain predominant, their proportion is beginning to fall again, as it stood at 46% at the end of 2012, and 40% in 2007. The equity proportion remains lower than its 2007 level of 37%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Damian Stanley has joined the Infrastructure Equity team at AMP Capital in London, in the role of principal investments. Stanley will report to Simon Ellis, head of origination at AMP Capital. In his new position, Stanley will be responsible for principal transactions in the region for the global infrastructure platform and institutional investors at AMP Capital. Stanley previously worked at Whitehelm Capital, where he had most recently been a director on the Australian board, and chairman of the board of its UK affiliate. Over his career, he has also served in the positions of head of the infrastructure investment board for Europe, the Middle East and Africa at Morgan Stanley, and managing director in charge of infrastructure and real assets at Macquarie Group in Sydney and London.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor International Asset Management has unveiled the launch of a new ETF domiciled in Luxembourg, which offers invetors access to speculative corporate bonds denominated in euros, which have the best credit ratings in the “high yield bond” category. The new vehicle, entitled Lyxor iBoxx EUR Liquid High Yield BB UCITS ETF, has been listed on Euronext Paris since 23 April 2015 (Bloomberg Ticker: HYBB FP - ISIN LU1215415214), and offers exposure to rises and falls in the value of the Markit iBoxx EUR HY Corporates BB Top 50 Total Return Index. The benchmark index is composed of 50 of the largest (in terms of current issue size) and most liquid corporate bonds, issued in euros and rated as speculative grade (from BB- to BB+ for Fitch and Standard and Poor’s, and Ba3 to Ba1 for Moody’s). “ETFs are not always able to perfectly replicate the performance of the index,” Lyxor says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schelcher Prince Gestion has announced that it is extending European sales of its Schelcher Prince Convertibles fund, after registering the fund for sale in Luxembourg. The fund is open to retail clients, who may now invest via their usual distribution networks (bank, website, platform, etc.). This is the second fund from SPG to be granted an international passport, after Schelcher Prince Opportunités Européennes, which is already registered in Switzerland.

Un procès s’est ouvert à Oslo qui oppose un groupe d’actionnaires de la société norvégienne de transport de gaz, Gassled, à l’Etat norvégien, rapporte L’Agfi. L’assureur allemand Allianz, des fonds de pension canadiens, le fonds souverain d’Abou Dabi ou encore UBS reprochent à la Norvège d’avoir décidé d’abaisser jusqu'à 90%, à partir de la fin de l’année 2016, les tarifs de transport de gaz de Gassled. La société, qui est une joint-venture avec l’Etat, permet via ses pipelines, ses plates-formes et ses terminaux de satisfaire près de 20% de la demande de gaz en Europe.Cette décision prise par le précédent gouvernement norvégien en 2013 n’a pas été remise en cause par la nouvelle équipe dirigeante arrivée quelques mois plus tard, rappelle le quotidien. Or, les investisseurs, qui ont payé quelque 32 milliards de couronnes norvégiennes (3,8 milliards d’euros) pour détenir environ 44% dans Gassled, assurent que la baisse des tarifs va à l’encontre de la loi norvégienne, de sa constitution et des principes européens sur la propriété privée. Aux yeux des plaignants, la décision nuit à l’attractivité de la Norvège.

Bankia a enregistré une croissance de 12% des encours de ses «mutual funds» à l’issu du premier trimestre, a annoncé lundi 27 avril la banque espagnole lors de la publication de ses résultats trimestriels. Au 31 mars 2015, les actifs sous gestion de ses «mutual funds» s’établissent à 11,64 milliards d’euros contre 10,39 milliards d’euros au 31 décembre 2014.Sur la même période, les encours de ses fonds de pension atteignent 6,7 milliards d’euros contre 6,58 milliards d’euros fin 2014, soit une progression de 1,9% d’un trimestre sur l’autre.A la fin du premier trimestre 2015, Bankia a dégagé un résultat net de 244 millions d’euros, en hausse de 12,8% par rapport au premier trimestre 2014.

La société de gestion Cyan Oak Capital LLP a mandaté Société Générale au Luxembourg pour traiter ses opérations sur produits dérivés et titres de sa gamme de fonds alternatifs. Cyan Oak Capital LLP utilisera donc les services « Orchestra », l’offre de Société Générale dédiée à la gestion de la chaine post-marché des produits dérivés, ainsi que des services complémentaires de prime brokerage de la banque. Cette offre couvre notamment la compensation des produits dérivés et les services post-marché pour les opérations de middle-office, la gestion du collatéral, ainsi que le règlement/livraison et la conservation. Créé en 2013 à Londres, Cyan Oak Capital LLP propose aux investisseurs institutionnels d’accéder à une palette de fonds de placements hedge investis en produits dérivés.

La société de gestion danoise Sydinvest a confirmé le départ du gérant Pauli Laursen, spécialisé dans les actions émergentes et les BRIC. Au cours des dix ans passés au sein de la boutique de gestion, il gérait notamment les fonds ISI Global EM Equities, Sydinvest BRIK et Sydinvest BRIK Akkumulerende. L’intéressé a quitté la société au cours du premier trimestre de cette année. Les fonds sont désormais pilotés par Jesper Engedal. Pauli Laursen aurait selon Citywire quitté le monde de la gestion d’actifs pour travailler dans un secteur différent.

Le gestionnaire d’actifs indien Reliance Capital Asset Management, qui gère 40 milliards de dollars d’actifs, a conclu une alliance stratégique avec la société de gestion sud-coréenne Samsung Asset Management, le plus grand gestionnaire d’actifs du Corée du Sud avec 18% de parts de marché et 165,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Dans le cadre de cet accord, les deux sociétés souhaitent utiliser leurs expertises respectives afin de développer, gérer et distribuer leurs produits d’investissement respectifs en Inde et en Corée du Sud. De même, les deux partenaires chercheront à développer et explorer toutes les opportunités d’activités dans des stratégies actives et passives tant en Inde qu’en Corée du Sud.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Banco Sabadell a annoncé que les encours de ses «mutual funds» ont atteint 18,67 milliards d’euros au 31 mars 2015, en hausse de 51,6% par rapport au premier trimestre 2014 et de 18,9% par rapport au 31 décembre 2014. Par ailleurs, au 31 mars 2015, les actifs sous gestion de son activité de fonds de pension ont atteint 4,53 milliards d’euros, en progression de 5% sur un an et de 4,5% par rapport au 31 décembre 2014. A la fin du premier trimestre, le groupe Banco Sabadell a réalisé un résultat net de 174,6 millions d’euros, en croissance de 115,2% par rapport au premier trimestre 2014.

Axa Real Estate Investment Managers a finalisé, pour le compte d’une coentreprise créée par deux de ses clients institutionnels, l’acquisition de 381 agences bancaires réparties dans toute l’Espagne pour un montant de 308 millions d’euros. Ce portefeuille a été acquis auprès d’URO Property Holdings. Ces 381 agences totalisent 90.000 m² et sont tous loués au groupe bancaire espagnol Santander.

La société de gestion d’actifs suisse Unigestion vient de lancer un outil d’allocation de dette privée, baptisé Private Debt Allocator, dont la vocation est de déceler «les opportunités de dette privée répondant aux objectifs d’investissement des clients», selon un communiqué. «En travaillant conjointement avec ses clients, Unigestion s’est rendu compte que le champ des opportunités que revêt la dette privée était généralement perçu comme vaste, divers et complexe», explique la société de gestion. De fait, selon le type de dette, l’investisseur peut prétendre à un rendement allant de 5 % à 20 %. L’outil d’Unigestion est donc destiné «à aider les clients à naviguer à travers la myriade de types d’actifs, de stratégies d’investissement et de caractéristiques différentes». Dans le détail, Private Debt Allocator simplifie le processus d’investissement en adoptant une approche structurée qui évalue chaque opportunité de dette privée au regard des objectifs de l’investisseur. Constamment alimentée par les opportunités identifiées par l’équipe d’Unigestion, cette solution isole les caractéristiques spécifiques de chacune d’entre elles. L’éventail d’opportunités est par ailleurs revu en permanence afin d’éliminer celles qui ne sont plus d’actualité, de mettre à jour les caractéristiques de celles qui le sont toujours, et d’en intégrer de nouvelles. Ensuite, l’outil d’allocation associe les objectifs du client et les opportunités d’investissement. En outre, il élabore un portefeuille de dette privée sur mesure, qui regroupe les opportunités au sein d’un instrument de dette unique et permet une comparaison avec des instruments cotés. Cette solution facilite également l’ajustement du portefeuille dans le temps afin de tenir compte de l’évolution des cycles d’investissement, de l’émergence de nouvelles idées et de la modification des objectifs des investisseurs.

Quelque 3.300 sociétés de gestion évoluent en Europe, employant directement 90.000 personnes, selon une étude publiée lundi par l’Association européenne des fonds d’investissement Efama (chiffres de 2013). En prenant en compte les prestataires de services, 410.000 personnes supplémentaires travaillent dans la gestion d’actifs, ce qui porte le nombre total de salariés à plein temps du secteur en Europe à 500.000 personnes.Avec 197 sociétés de gestion enregistrées fin 2013, le Royaume-Uni arrive en tête des emplois directs, comptant 31.800 pleins temps. La France, qui accueille 613 structures, dont une bonne partie de petits acteurs indépendants, est deuxième avec 16.500 emplois directs. Enfin, l’Allemagne, avec 313 sociétés de gestion, emploie directement 9.000 personnes. Les sociétés de gestion européennes gèrent en moyenne 5 milliards d’euros à fin 2013. Mais ce pourcentage masque une réalité différente, le secteur étant dominé par les grands établissements. Ainsi, les cinq principaux acteurs dominent 94 % du secteur en Allemagne, 83 % en Italie (uniquement pour les mandants discrétionnaires), 66 % en France. Les encours du secteur de la gestion d’actifs atteignaient 19.000 milliards d’euros en 2014, soit 124 % du PIB.

Les temps sont durs pour Aberdeen Asset Management, écrit le Financial Times. C’est l’une des sociétés de gestion les moins performantes d’Europe en 2014. Depuis le deuxième trimestre 2013, elle a vu sortir 25 milliards de livres. Et la semaine dernière, elle a été dégradée par un analyste supplémentaire (Bank of America Merrill Lynch). La principale société de gestion indépendante en Europe souffre du retournement des marchés émergents où elle détient une grande partie de ses encours. L’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership a aussi provoqué des rachats. Pour autant, Martin Gilbert, le patron de la société, reste serein : « la tendance aux rachats va se retourner si les marchés émergents reviennent à la mode ». Toutefois, les perspectives d’Aberdeen restent incertaines dans les mois qui viennent, avec la hausse des taux aux Etats-Unis qui devrait exercer davantage de pression sur les émergents, ce qui pourrait conduire à davantage de rachats, ce que même Martin Gilbert reconnaît. Bruce Hamilton, analyste gestion d’actifs chez Morgan Stanley, estime que si Aberdeen ne parvient pas à endiguer les rachats, les investisseurs institutionnels pourraient alors eux aussi se diriger vers la sortie...