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Asset Management
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19/05/2015

Dexion va lancer une plate-forme de stratégies alternatives Ucits

Dexion Capital s’apprête à lancer une plate-forme de fonds alternatifs Ucits appelée Dexion Liquid Strategies, rapporte Investment Week. Basée en Irlande, elle proposera des stratégies aux investisseurs britanniques et européens. Le premier fonds, Keynes Dynamic Beta Strategy, sera géré par Sushil Wadhwani, un ancien membre du comité de la politique monétaire, fondateur de Wadhwani Asset Management.
19/05/2015

AMG veut se développer en Europe

Affiliated Managers Group, une société de gestion multi-boutiques gérant 638 milliards de dollars, prévoit de se développer en Europe et d’accroître la part des actifs qu’elle alloue aux sociétés de gestion européennes, actuellement de 25 %, rapporte le Financial Times. Son directeur général Sean Healey va se transférer à Londres le mois prochain.
19/05/2015
Fonds

Invesco PowerShares lance un ETF sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility

Invesco PowerShares a annoncé, lundi 18 mai, le lancement d’un ETF qu’elle présente comme le premier en Europe à être investi sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility. L’ETF a pour vocation à répliquer le plus fidèlement possible les performances de cours et de rendement, en dollars US et avant frais, de l’indice S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return en investissant au moins 90% de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l’indice sous-jacent, indique un communiqué.
Fonds
19/05/2015

Winton Capital et Oak Tree échouent en Chine

Winton Capital et Oak Tree n’ont pas réussi à lever des actifs en Chine, rapporte le Financial Times fund management. Les deux sociétés de hedge funds participaient à un programme chinois (qualified domestic limited partner programme) lancé en 2013 qui accordait à six hedge funds étrangers un accès aux investisseurs fortunés locaux. Selon plusieurs consultants, Winton Capital et Oak Tree sont les deux seules sociétés de hedge funds du programme qui ne sont pas parvenues à lever 50 millions de dollars auprès des investisseurs chinois. Elles n’ont pas souhaité faire de commentaires. Les quatre autres sociétés qui participaient (Man Group, Citadel, Och-Ziff et Canyon Partners) n’ont pas non plus voulu s’exprimer.
19/05/2015

Marshall Wace débauche Philippe Azoulay et son équipe

Le gérant de hedge funds Marshall Wace, qui totalise plus de 20 milliards de dollars d’encours, vient de débaucher une équipe de cinq personnes dirigée par Philippe Azoulay de 80 Capital, le hedge fund basé à Londres. Suite à cette intégration, Marshall Wace prévoit le lancement d’une version Ucits du fonds Helium. Le produit est un fonds alternatif quantitatif de trading de futures qui faisait auparavant partie de la gamme de 80 Capital.
19/05/2015
Fonds

RLAM lance un fonds monétaire

Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer le Royal London Enhanced Cash Plus, un fonds OEIC domicilié au Royaume-Uni investi en instruments monétaires ainsi qu’en titres obligataires de court terme investment grade émis par des financières, des gouvernements et des établissements supranationaux. Le nouveau produit vise à tirer parti du succès du fonds existant Royal London Cash Plus qui a attiré des encours de plus de 1 milliard de livres (au 31 mars 2015). Le fonds sera géré de la même manière par Craig Inches et Richard Nelson. Les titres du portefeuille seront principalement libellés en livres sterling. Les actifs étrangers sont autorisés, mais tous les investissements en devises étrangères seront couverts.
Fonds
19/05/2015

Un conseiller du gouvernement britannique rejoindrait BlackRock

Rupert Harrison, le conseiller économique en chef du Chancelier britannique George Osborne, est en discussions pour rejoindre BlackRock, rapporte Money Marketing, citant Sky News. Les négociations seraient à un stade avancé, mais une annonce ne sera pas faite avant plusieurs semaines.
19/05/2015
Fonds

Deutsche AWM lance trois ETF en Italie

Deutsche Asset & Wealth Management va lancer trois ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating, citant Mauro Giangrande, responsable Passive Distribution de la société en Italie. Il s’agit de trois fonds qui sont déjà cotés sur des Bourses étrangères : db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond Short Daily UCITS ETF, db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond UCITS ETF et db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond 1-3 UCITS ETF.
Fonds
19/05/2015

Swiss Life Banque Privée nomme un responsable projets marchés de capitaux

Swiss Life Banque Privée a nommé Frédéric Capdeville en tant que responsable de projets marchés de capitaux. Il rejoint le département Marchés de Capitaux dédié aux introductions en Bourse et aux levées de capitaux, et travaillera au sein de l’équipe dirigée par Jean-Michel Cabriot. Au sein du département qui a vu le jour en mai dernier, Frédéric Capdeville aura pour principale mission de développer l’activité du département Marchés de Capitaux à travers la prospection commerciale et la conduite de projets d’opérations sur le marché primaire. Il occupait auparavant la fonction de chargé de mission senior au sein de la division Corporate Finance de l’AMF depuis 2010.
19/05/2015

La stratégie Low Volatility de Theam affiche plus d'un milliard d'euros d'encours

Theam gère plus d’un milliard d’euros dans sa stratégie actions «Low Volatility». Le partenaire spécialisé en gestion modélisée de BNP Paribas Investment Partners a annoncé lundi 18 mai avoir collecté près de 250 millions d’euros depuis le début de l’année 2015 en grande partie sur le fonds Parvest Equity World Low Volatility (investi sur les actions des pays développés). A lui seul, il a capté plus de 140 millions d’euros de collecte nette. L’effet marché a également été positif. Depuis un an, le fonds Parvest Equity World Low Volatility a réalisé une performance annualisée de +38,4 % avec une volatilité annualisée de 11,40 %, contre une progression de son indice de référence, le MSCI World Net Return Index, de +36,1% avec une volatilité annualisée de 11,96% sur la même période. «En d’autres termes, la stratégie de sélection des actions les moins volatiles a contribué positivement à la performance et a ainsi permis de compenser le profil défensif du fonds (caractérisé par un béta ex-ante de 0.8) en période de hausse des marchés actions», indique un communiqué. Depuis son lancement, les dix valeurs qui ont le plus contribué à la performance du fonds sont les suivantes : Sigma-Aldrich (Royaume-Uni), Embridge (Canada), Hoya (Japon), Yum ! Brands (Etats-Unis), Fiserv (Etats-Unis), Directv (Etats-Unis), Reed Elsevier Nv (Pays-Bas), Berkshire Hathaway (Etats-Unis), Reed Elsevier Plc (Pays-Bas) et W. W. Grainger (Etats-Unis).
19/05/2015

American Century nomme une responsable des investissements alternatifs

American Century a nommé Cleo Chang au poste de responsable des investissements alternatifs. La société de gestion, basée à Kansas City et qui gère plus de 150 milliards de dollars, accueille l’intéressée en provenance de Wilshire Funds Management, où elle était chief investment officer.
19/05/2015

Deux nouveaux départ chez Amundi

Fabio Castaldi, l’ancien responsable du rendement absolu d’Amundi, et Pascal Dubreuil, gérant obligataire, ont quitté à leur tour la société de gestion française, rapporte Citywire Global. Il s’agit des derniers départs en date après une série de changements de gérants ayant touché le groupe depuis le début de l’année. Fabio Castaldi travaillait chez Amundi depuis 2006. Pascal Dubreuil était au sein du groupe depuis 2001.
19/05/2015

La Financière de l'Echiquier recrute un gérant chez Exane Derivatives

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de recruter Emmanuel Kragen au poste de gérant allocataire d’actifs, une fonction nouvellement créée dans l’organisation. Il sera placé sous la responsabilité de Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. Avec cette arrivée, LFDE souhaite étoffer un peu plus encore son équipe de gestion et sa capacité à intervenir sur une palette plus large de classes d’actifs (dettes émergentes, change, matières premières), indique un communiqué.Emmanuel Kragen a débuté sa carrière à la Société Générale en 1994 en tant qu’analyste bancaire puis économiste pays émergents. Après un passage à la direction des études économiques de BNP Paribas en tant qu’économiste Etats-Unis, il rejoint Exane en 2000. Là, il occupera successivement la fonction d’économiste / stratégiste senior au sein de la division recherche économique & stratégie d’investissement puis, à partir de 2008, celle de stratégiste monde sur marchés actions, de taux et de devises, au sein de l’équipe d’allocation d’actifs d’Exane Derivatives.
19/05/2015

Millenium vend sa gestion d'actifs au groupe CIMD

La banque portugaise Millennium BCP a conclu la cession de sa filiale de gestion d’actifs Millenium Gestao de Activos (MGA) au groupe espagnol Grupo CIMD, pour un montant non communiqué, selon Reuters. MGA gère 1,59 milliard d’euros d’encours à fin mars, ce qui correspond selon l’agence à une part de marché de 13,2 % et en fait la quatrième plus important acteur de l’asset management au Portugal.
19/05/2015

JP Morgan: la rémunération de Jamie Damon au coeur de l'AG

L’attribution, pour la première fois depuis 2011, d’un bonus en numéraire de 7,4 millions de dollars (6,5 millions d’euros) au PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, passe mal, rapporte L’Agefi. Les agences de conseil en vote ISS et Glaw Lewis ont recommandé en début de mois aux actionnaires de rejeter la motion lors de l’AG de la banque. Selon Glass Lewis, cette rémunération prouve que JPMorgan «a montré son incapacité à aligner les émoluments avec la performance». Si l’an dernier les profits de la banque ont rebondi de 21% pour atteindre un record de 21,8 milliards de dollars, c’est principalement grâce à la baisse des provisions pour litiges. En outre, l’an dernier, les revenus de JPMorgan ont diminué de 2% l’an dernier, à 94,2 milliards de dollars, plombés par une baisse des revenus de trading de la banque d’investissement. En Bourse, l’action de la banque a en outre sous-performé, avec une progression de 7%, contre un gain de 13% pour l’indice des valeurs financières du S&P500.
19/05/2015

TPG dope ses comptes dans la pharmacie

L’Agefi rapporte que le fonds de private equity Texas Pacific Group a conclu la vente du fabricant de génériques Par Pharmaceutical Holdings à Endo International pour 8 milliards de dollars, dette de 2,35 milliards de dollars comprise. L’offre comprend une part en numéraire (6,5 milliards de dollars) et en titres Endo (18 millions d’actions). TPG avait racheté Par en 2012 dans le cadre d’un LBO pour 1,9 milliard de dollars seulement.
19/05/2015

Mirova officialise l'arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions

Mirova, la filiale de Natixis AM dédiée à l’investissement responsable, a confirmé officiellement l’arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions. Sa nomination avait été annoncé dans un premier temps par Citywire (lire Newsmanagers du 01/05/2015) . L’intéressée travaillera sous la responsabilité de Jens Peers, CIO Actions, Taux et Impact Investing, et sera en charge de l’équipe de 10 gérants actions. Elle rejoint Mirova en provenance de Sycomore Asset Managementoù elle était gérante-associée et directrice de la recherche ESG.
19/05/2015

American Century appoints a head of alternative investment

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } American Century has appointed Cleo Chang to the position of head of alternative investments. The asset management firm based in Kansas City, which has over USD150bn in assets under management, welcomes Chang from Wilshire Funds Management, where she had been chief investment officer.
19/05/2015

Stéphane Toullieux takes control of French boutique

Former Financière de l’Echiquier CEO Stéphane Toullieux has bought 55% of Athymis Gestion, via his consulting and investment company TTLX, with which “he hopes to build an investment unit to acquire stakes in innovative companies with strong potential for growth.” The deal comes a few weeks after TTLX entered the capital of the asset managemnet firm Trusteam Finance, with 5%.Athymis Gestion is a company specialised in asset allocation and manager selection for wealth management advisers. It has EUR92m in assets under management, of which EUR85m are invested in mutual funds, and the remainder in management mandates. In practice, the former CEO of Financière de l’Echiquier will become chairman of the structure, in which Tristan Delaunay, co-founder, will remain as CEO.Touilleux says that with the founding partners, who will remain in the capital of the business, he would like to create a range of securities picking funds with high added value. Tristan Delaunay, for his part, has announced plans to launch new initiatives in asset allocation research aimed at wealth management advisers.
19/05/2015

Financière de l'Echiquier hires a manager from Exane Derivatives

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has hired Emmanuel Kragen as asset allocation manager, a newly created role. He will report to Marc Craquelin, head of asset management. Kragen moved from Exane Derivatives where he has been working as global economist and strategist within the asset allocation team since 2008.
19/05/2015

Edmond de Rothschild recruits from Silver Creek Capital

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild has appointed Gideon Nieuwoudtau to the position of head of alternative investment solutions. The Swiss private bank, also active in asset management, has created the position for this new recruit. Nieuwoudtau joins the Swiss group from the US hedge fund Silver Creek Capital, where he had been head of the London office.
19/05/2015

Invesco PowerShares launches an ETF of the S&P 500 High Dividend Low Volatility

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco PowerShares on Monday, 18 May announced the launch of an ETF which it presents as the first in Europe to invest in the S&P 500 High Dividend Low Volatility fund. The ETF aims to replicate the price and performance as faithfully as possible, in US dollars before fees, of the S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return index, investing at least 90% of its assets in the ordinary shares which make up the underlying index, a statement says.
19/05/2015

RLAM launches a money market fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) has launched Royal London Enhanced Cash Plus, an OEIC instrument domiciled in the United Kingdom which invests in money market instruments and short-term investment grade bond securities issued by financials, governments, and supranational bodies. The new product aims to draw on the success of the existing Royal London Cash Plus fund, which has attracted assets of over GBP1bn (as of 31 March 2015). The fund will be managed in the same manner by Craig Inches and Richard Nelson. The securities in the portfolio will primarily be denominated in pounds sterling. Foreign assets are permitted, but all investments in foreign currenncies will be hedged.
19/05/2015

Marshall Wace recruits Philippe Azoulay and his team

The hedge fund management firm Marshall Wace, which has a total of over EUR20bn in assets, has recruited a team of 5 people led by Philippe Azoulay from 80 Capital, a hedge fund based in London. Following the integration, Marshall Wace plans to launch a UCITS version of the Helium fund. The product is a quantitative futures trading hedge fund which had previously been part of the product range at 80 Capital.
19/05/2015

Eurizon Capital posts inflows of nearly EUR12bn in first quarter

In first quarter 2015, Eurizon Capital, the asset management firm of the Italian banking group Intesa Sanpaolo, has posted net subscriptions of EUR11.7bn, according to results released by the firm. These inflows were driven by the positive evolution of funds (particularly horizon funds created in Luxembourg and in Italy), wealth management for retail clints, and captive insurance products, the quarterly report indicates. In this context, assets under management have risen 9.8% since the beginning of the year, to EUR222.7bn.Operating profits totalled EUR128m, up 75.3% coompared with the corresponding period of 2014. Net results total EUR94m.The report also indicates that Eurizon is planning to open an affiliate in Hong Kong.
19/05/2015

Benoît Coeuré évoque un renforcement du QE

L’euro a reculé mardi face au dollar tandis que les rendements des obligations d’Etat se détendaient, après des déclarations de Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Celui-ci a annoncé un renforcement temporaire aux mois de mai et juin du programme de rachats d’actifs de 60 milliards d’euros par mois mis en œuvre par la BCE. L’institution de Francfort augmentera «légèrement» ces rachats avant l'été car les liquidités sont moins abondantes sur les marchés en juillet et en août, a précisé Benoît Coeuré lors d’un discours à huis clos prononcé lundi mais rendu public mardi. Vers midi, le taux du Bund 10 ans se resserrait de 8 points de base à 0,56%. L’indice actions Eurostoxx 50 gagnait quant à lui 1,9%.
19/05/2015

La reprise du marché automobile en Europe se confirme

La reprise du marché automobile européen a légèrement décéléré en avril, avec une hausse de 6,9% des immatriculations de voitures neuves contre +10,8% en mars, mais, en termes de volumes, il s’agit du meilleur mois d’avril depuis 2009, montrent les chiffres publiés mardi par l’Association des constructeurs européens d’automobiles (ACEA). Selon l’ACEA, les ventes de voitures dans l’Union européenne et les pays de l’Association européenne de libre-échange s'élèvent à 1.209.551 et affichent ainsi leur vingtième mois consécutif de hausse.
19/05/2015

L'AMF publie ses propositions de réforme de la répression des abus de marché

L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie mardi ses propositions pour une réforme du cadre répressif des abus de marché. A la suite de l’évolution récente des jurisprudences européenne et du Conseil constitutionnel, le système français de double répression administrative et pénale des abus de marché est aujourd’hui remis en cause selon le principe du «ne bis in idem».
19/05/2015

L'inflation outre-Manche devient pour la première fois négative

Le taux d’inflation en rythme annuel a été négatif en avril en Grande-Bretagne pour la première fois depuis 1960, en raison notamment d’un effet de calendrier dû à une fête de Pâques précoce. Les prix à la consommation ont reculé en avril de 0,1% par rapport au même mois de 2014, a annoncé mardi l’Office des statistiques nationales (ONS). Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à le voir rester à zéro. En variation mensuelle, les prix ont augmenté de 0,2%.
19/05/2015

Le moral des investisseurs allemands recule fortement en mai

Le sentiment des investisseurs allemands a subi en mai une dégradation nettement plus marquée que prévu, la volatilité des marchés augmentant l’incertitude sur les perspectives de la première économie européenne. L’indice calculé par l’institut ZEW a chuté à 41,9 contre 53,3 en avril, alors que le consensus Reuters s'établissait à 49,0. La composante des conditions actuelles a également enregistré un recul supérieur aux anticipations, à 65,7 contre 70,2 le mois dernier et un consensus à 68,0.

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