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Asset Management
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13/08/2015

Bronfman EL Rothschild acquiert une boutique de gestion de fortune

La société de gestion Bronfman EL Rothschild LP a annoncé l’acquisition de la boutique de gestion de fortune Highline Wealth Management. Les deux sociétés afficheront des actifs sous gestion de plus de 3,6 milliards de dollars et des bureaux dans neuf villes, précise un communiqué. La cible de l’opération, Highline, est basée à Washington avec des bureaux dans la région de Philadelphie et à New York. Le fondateur de Highline, Neal Simon, devient CEO de la société issue du rapprochement et rejoint le comité exécutif de Bronfman EL Rothschild. Bronfman EL Rothschild a récemment acquis Lake Country Wealth Management, basée à Delafield, tandis que Highline a recruté des conseillers chez des broker-dealers ainsi que dans des sociétés de conseil indépendantes.
13/08/2015

Axa Real Estate ouvre un bureau en Corée du Sud

Axa Real Estate Investment Managers vient d’ouvrir un bureau à Séoul en Corée du Sud. Il sera dirigé par Cho Yun Seok, nommé pour l’occasion responsable du développement. Ce dernier, placé sous la direction du responsable Asie, Frank Khoo, était précédemment responsable des acquisitions au sein de Simone Investment Manager, une société de gestion immobilière en Corée du Sud. Auparavant, il a travaillé chez Hanwha Asset Management pendant trois ans en tant que senior manager.Séoul sera le troisième bureau asiatique d’Axa Real Estate après ceux de Tokyo et Singapour.
13/08/2015

La régulation bancaire accusée de réduire la liquidité des marchés

Une nouvelle étude de PwC analyse les causes de la faiblesse de la liquidité sur les marchés financiers et les risques pour la croissance économique. C’est un sujet pris au sérieux par les grandes banques centrales et par le FMI, car cette faiblesse touche désormais des segments traditionnellement protégés comme celui des Treasuries américains ou du Bund allemand.
13/08/2015

L'Iran offre un potentiel économique motivant

Remis sur le devant de la scène internationale suite à la signature d’un accord avec les grandes puissances le 14 juillet 2015 à Vienne, l’Iran peut désormais retrouver sa place de puissance économique régionale. La normalisation des relations de ce pays avec le reste du monde devrait produire d’importants effets macro-économiques selon un rapport de la Banque Mondiale publié le 10 août 2015. Entre autres, l’institution prévoit une croissance de plus de 5% pour le pays à partir de 2016 et qui devrait se prolonger pendant plusieurs années si aucune réforme bridant l’économie iranienne n’est promulguée.
13/08/2015

Le déficit budgétaire américain se creuse plus que prévu

Les Etats-Unis ont enregistré en juillet un déficit budgétaire de 149,2 milliards de dollars (133,7 milliards d’euros), en hausse de 58% sur le même mois de 2014, a annoncé le département du Trésor hier. Les analystes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un déficit de 132 milliards de dollars. Depuis le début de l’exercice fiscal, le déficit se monte à 465,5 milliards à fin juillet. Les dépenses ont progressé de 21%, totalisant 374,7 milliards de dollars.
13/08/2015

L'Ukraine entame d'ultimes négociations avec ses créanciers

L’Ukraine, qui cherche à restructurer sa dette de 19 milliards de dollars, a entamé hier soir des négociations qualifiées de la dernière chance avec ses principaux créanciers, menés par le fonds américain Templeton. Car contrairement au cas de la Grèce, ceux-ci sont des prêteurs privés. L’Ukraine doit régler une première échéance de 60 millions de dollars le 23 août et une deuxième de 500 millions le 23 septembre.
13/08/2015

L'Allemagne se fait prier pour accepter le plan grec

Le Parlement grec doit se prononcer aujourd’hui en séance plénière sur le protocle d’accord de renflouement de la Grèce obtenu mardi, pour permettre aux ministres des Finances de la zone euro (Eurogroupe), qui se réuniront demain à 15h00 à Bruxelles, d’entériner ce plan à leur tour. Mais leur approbation n’est pas certaine, l’Allemagne ayant soulevé des questions. Le porte-parole de la chancelière Angela Merkel a refusé hier de dire si l’Allemagne allait accepter la proposition.
13/08/2015

La Grèce devrait massivement privatiser

La Grèce devrait rapidement privatiser ses ports, ses aéroports régionaux et l’opérateur de son réseau électrique ADMIE, indique un protocole établi avec ses créanciers internationaux dont Reuters a obtenu une copie. Les privatisations devraient se chiffrer au total à 6,4 milliards d’euros sur la période 2015-2017, en excluant le secteur bancaire. Le texte énumère les mesures que le gouvernement grec devra mettre en oeuvre pour obtenir un plan d’aide international d’environ 85 milliards d’euros. Athènes doit ainsi s’engager à prendre d’ici à octobre 2015 des «mesures irréversibles» en vue de la privatisation d’ADMIE. Egalement avant fin octobre, le gouvernement devra définir la date limite pour des offres pour les ports du Pirée et de Thessalonique. Par ailleurs, des sources européennes ont indiqué à Reuters que la mise en oeuvre par la Grèce de réformes structurelles serait examinée par les créanciers en octobre, toute discussion relative à un allègement de la dette intervenant ultérieurement.
13/08/2015

La production industrielle recule davantage que prévu en zone euro

La production industrielle dans la zone euro a baissé plus que prévu en juin. Elle a reculé de 0,4% d’un mois sur l’autre, montrent les chiffres publiés hier par Eurostat. Les analystes attendaient une baisse de 0,2%. Les plus forts replis ont eu lieu en Allemagne, en France et en Italie. La production a progressé en Finlande, aux Pays-Bas, en Slovaquie et en Espagne. La baisse observée en mai, elle, a été révisée, de -0,4% à -0,2%. Sur un an, la tendance affiche une hausse de 1,2%.
13/08/2015

La France affiche un nouvel excédent courant

La balance des paiements courants de la France a enregistré un excédent d’un milliard d’euros en juin, après un autre excédent révisé à 0,2 milliard en mai, selon les données de la Banque de France. Elle est ainsi positive pour le troisième mois consécutif et le niveau de son excédent a été en juin le plus élevé depuis novembre 2011. En juin, les échanges de biens ont été déficitaires d’un milliard, après -1,7 milliard en mai. Le solde des services a été quant à lui positif de 1,8 milliard, après +1,6 milliard en mai.
13/08/2015

Le pétrole n’a pas encore atteint son point bas

A court et moyen terme le Brent a de grandes chances de voir son prix encore diminuer. Le retour prochain sur le marché de l’Iran, deuxième plus gros réservoir mondial de pétrole conventionnel, et la récente dévaluation du yuan plaident pour une surabondance de l’offre. La Banque Mondiale va même jusqu’à imaginer un baril à 40 dollars en 2016.
12/08/2015

FTSE Russell adds to factor product range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } FTSE Russell has announced that it has added to its factor product range, the FTSE Global Factor Index Series, with the inclusion of two additional factors, momentum and dividend yield. The new range responds to a demand manifested by clients for tools to allow them to target specific factors to define and explain equity risk/return grids. The factoral indices included in the product range at FTSE Russell covers both developed and emerging markets. FTSE Russell also offers multi-factoral indices, and uses a special “tilt-tilt” method to improve exposure to multiple factors.
12/08/2015

Confluence Fortifies its European Expansion

Confluence, a global leader in investment data management automation for regulatory, financial and investor reporting, continues its expansion in Europe with a new addition to its London office: Katie Kiss takes the position of Director of Performance Analytics. Katie Kiss has joined Confluence as a Director of Performance Analytics, having more than 12 years’ experience in the performance measurement field. She previously served as Global Solution Manager for Performance at SS&C Technologies. Prior to that, she spent 10 years at UBS Global Asset Management where she served as UK Head of Performance for 6 years. She was responsible for performance reporting and analysis. At Confluence, Katie will be charged with the implementation of a global go-to-market plan for Confluence’s performance analytics solutions as the company extends its performance analytics capabilities to meet the strategic needs of the asset management industry in the region. Katie will report directly to Philippe Grégoire, Managing Director of performance analytics, who joined Confluence following the acquisition of the Belgium-based risk analytics provider, Orfival. According to Todd Moyer, Executive Vice President, Global Business Development, “Europe is now one of the vital markets for our company. We have a strategic opportunity to focus on solving the region’s growing demand for performance analytics solutions and Katie not only brings subject matter expertise, but she will also be instrumental in enhancing our existing offering and developing it to the investment management industry.»
12/08/2015

Mitigated results for M&G in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G, the asset management firm for the Prudential group, in first half posted growth of 11% to its net profits, to GBP251m, compared with GBP227m in first half 2014, but its results in terms of inflows are more mitigated. From institutionals, the half finished with net inflows of GBP1bn, but for retail funds, it brought an outflow of GBP3.4bn. This trend was particularly marked in second quarter and is expected to continue, in light of the dissatisfaction of investors with bonds. Assets under managemetn in retail funds as of the end of une totalled GBP69.2bn, compared with GBP71.9bn one year previously. Assets in institutional funds, however, rose 6% at the same time, to a total fo GBP64.24bn as of 30 June. External assets under management at Eastspring Investments, which is home to the asset management activities of Prudential in Asia, rose 43%, to over GBP30bn. Including external assets at M&G, which total GBP133.4bn, assets external to the group (excluding money market funds) come to GBP153.8bn, up by 6% year on year.
12/08/2015

Carlyle parts with founders of Vermillion hedge fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carlyle has parted ways with the founders of Vermillion, its commodity hedge fund firm, after a fall in the assets in its flagship fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The Viridian commodity fund saw its assets collapse from more than USD2bn to less than USD50m, due to heavy losses and a wave of redemptions to investors. The fund lost 23% in 2014. Christopher Nygaard and Drew Gilbert, who co-founded Vermillion in 2005, and sold a majority stake in the firm (55%) to Carlyle in 2012, left the firm at the end of June, according to the same sources. Art the same time, the firm is divesting from oil, natural gas, coal, iron ore and agriculture, and the traders and strategists involved in these strategies are leaving.
12/08/2015

Deutsche AWM builds presence in United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has announced the appointment of Nicholas Angilletta as managing director, in charge of the Wealth Management Capital Markets unit for the Americas. In his new role, Angiletta will be responsible for managing trading activities for the unit. Angilletta will be based in New York, and will report to Yves Dermaux, head of the Solutions & Trading Group at Deutsche AWM, and Jerry Miller, head of Deutsche AWM for the Americas. Before joining Deutsche AWM, Angilletta spent 25 years at Morgan Stanley, in the wealth management universe, most recently as managing director and director for capital markets and consulting group sales strategy.
12/08/2015

GAM plans to lay off 15% of its personnel

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a presentation of its results for the half, the management at GAM confirmed its plans to lighten up the structure of the business. It is planning to rationalise the product range and avoid administrative redundancies in some positions. The completion of the restructuring is planned for the end of 2016, according to Romandie. It will bring savings of CHF20m per year, more than 5% of the cost base for the firm last year. As a corollary, personnel will be reduced by 15% over the next 18 months. The management promises to privilege “natural fluctuation of personnel.” Employees affected by layoffs will where possible be offered alternatives within the business.
12/08/2015

Assets under management and administration at BCGE top CHF20bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management and administration at the Cantonal bank of Geneva (BCGE) have for the first time topped CHF20bn, with a total as of the end of first half of CHF20.8bn, up by 4.8% compared with the end of June 2014. This development is related “largely to a growth strategy targeting asset management and private banking,” the Cantonal bank says in a statement. Assets for institutional clients have increased 12.3%, to CHF8.6bn. Funds managed and administered for private clients, fro their part, totalled CHF12.2bn. Asstes in investment funds, for their part, rose 6.8% for the half, to CHF1.4bn. Despite an environment which remains difficult, the Cantonal bank of Geneva (BCGE) in first half 2015 realised a 6% increase in its net profits year on year, to CHF45.2m. Operating profits totalled CHF60.8m, up 11.1%. This performance is down to growth in business volume, particularly in financing. It was achieved despite the appreciation of the Swiss franc and the introduction of negative taxes, the bank says in a statement. Proceeds from commission operations fell 8.6% to CHF5.1m. BCGE blames “constraints imposed on the Swiss financial industry,” which are weighing down its activities, primarily in wealth management.
12/08/2015

SSGA launches an ETF of publicly-traded real estate

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) on Tuesday, 11 August announced the launch of the ETF SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, listed on Deutsche Börse Xetra. The ETF replicates the FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Index, which is a subsegment of the global FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Global) index, replicating the performance of publicly-traded real estate operating companies (REOC) and public real estate investment companies (REIT) in Europe. So far, 75 ETFs from SPDR are available in Europe, following the launch of nine new sectoral funds for US equities in July. The new fund comes as an addition to the range of real estate funds at SSGA, which includes the SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF fund, a statement says.
12/08/2015

Les actifs gérés et administrés de la BCGE passent la barre des 20 milliards de francs

Les actifs gérés et administrés de la Banque cantonale de Genève (BCGE) ont pour la première fois franchi la barre des 20 milliards de francs suisses pour s'établir au terme du premier semestre à 20,8 milliards de francs, en progression de 4,8% par rapport à fin juin 2014. Une évolution liée «notamment à la stratégie de croissance ciblée dans l’asset management et le private banking», souligne la banque cantonale dans un communiqué. Les actifs de la clientèle institutionnelle ont ainsi augmenté de 12,3% à 8,6 milliards de francs. Les fonds gérés et administrés pour la clientèle privée totalisent de leur côté 12,2 milliards de francs suisses. Les actifs des fonds de placement ont pour leur part progressé de 6,8% sur le semestre à 1,4 milliard de francs suisses. Malgré un contexte toujours difficile, la Banque cantonale de Genève (BCGE) a bouclé le premier semestre 2015 sur une hausse du bénéfice net de 6% sur un an, à 45,2 millions de francs suisses. Le résultat opérationnel s’est envolé à 60,8 millions de francs suisses, soit une progression de 11,1%. Cette performance est à mettre sur le compte d’une progression du volume d’affaires, notamment des financements. Elle a été réalisée malgré l’appréciation du franc et l’introduction de taux négatifs, précise la banque dans son communiqué.Le produit des opérations de commissions a reculé de 8,6% à 51,1 millions de francs suisses. La BCGE pointe du doigt les «contraintes imposées à la place financière suisse», qui pèsent sur ces activités, principalement la gestion de patrimoine.fr/buc
12/08/2015

Les actifs sous gestion de Raiffeisen passent la barre des 200 milliards de francs

Les actifs sous gestion du groupe Raiffeisen ont pour la première fois franchi la barre des 200 milliards de francs suisses pour s'établir à 200,3 milliards de francs suisses, en progression de 1,6% par rapport à fin décembre 2014, selon un communiqué publié le 12 août. Sur les six premiers mois de l’année, le produit d’exploitation affiche une hausse de 7,9% pour atteindre plus de 1,51 milliard de francs, alors que les charges d’exploitation ont augmenté de 5,3% à 913 millions de francs en raison notamment des investissements dans le nouveau pôle d’activité Asset Management. Le bénéfice du groupe a progressé de 31 millions de francs, soit de 8,7%, pour s'établir à 395 millions de francs. Raiffeisen rappelle que Notenstein Asset Management SA est opérationnelle depuis le 1er juillet.2015. Elle regroupe en son sein tant les boutiques spécialisées en gestion d’actifs de TCMG Asset Management AG que les champs d’activité Asset Management et Clientèle institutionnelle de Notenstein Banque Privée. Ainsi, Notenstein Banque Privée peut se concentrer sur son activité de base, à savoir la gestion de fortune et le conseil en placement. En milieu d’année, ses actifs sous gestion se montent à 16 milliards de francs. Le bénéfice brut, en hausse de 13,6 millions de francs par rapport à l’exercice précédent, est passé à 19,6 millions de francs.
12/08/2015

Baisse de 3,5% des encours de la Banque cantonale de Saint-Gall

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Saint-Gall ont diminué au premier semestre de 3,5% pour s'établir fin juin à 35,56 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 11 août. La banque cantonale, qui a cédé sa participation dans Swisscanto à la banque cantonale de Zurich, a dégagé sur le premier semestre un bénéfice net en hausse de 15,5% sur un an à 84,6 millions de francs suisses.Le groupe rappelle que Vadian Bank, acquise l’an dernier, a été intégralement intégrée au premier juillet de cette année. Le règlement de l’accord conclu entre cette entité et les autorités judiciaires américaines dans le cadre du programme de régularisation fiscale sera assuré par l’ancien propriétaire, Ortsbürgergemeinde St.Gallen.
12/08/2015

GAM veut supprimer 15 % de ses effectifs

En marge de la présentation de ses résultats semestriels, la direction de GAM a confirmé son intention d’alléger la structure de l’entreprise. Elle compte rationaliser la gamme et éviter les doublons administratifs dans certaines fonctions. La finalisation de cette restructuration est prévue pour fin 2016, selon Romandie. Elle devrait permettre d'économiser 20 millions de francs suisses par année, soit plus de 5% de la base de coûts de la société l’an dernier. En corollaire, les effectifs seront élagués de 15% sur les 18 prochains mois. La direction assure privilégier les «fluctuations naturelles du personnel». Les collaborateurs concernés par des suppressions de postes se verront dans la mesure du possible proposer des alternatives au sein de l’entreprise.
12/08/2015
Fonds

Le Janus Global Unconstrained Bond Fund réduit sa décollecte en juillet

Le fonds obligataire Janus Global Unconstrained Bond Fund, supervisé par le gérant star Bill Gross, qui a rejoint Janus Capital l’année dernière, affiche 2,4 millions de dollars de retraits en juillet, indiquent les chiffres publiés par Morningstar et cités par L’Agefi. Il s’agit du troisième mois consécutif de décollecte (après 39 millions en juin et 11,7 millions en mai), malgré l’amélioration de ses performances (+01,53% en 2015). Les encours du fonds atteignaient 1,47 milliard de dollars fin juillet.
Fonds

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