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Asset Management
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02/12/2015

Naya Management recrute un ancien associé de TCI

Le hedge fund Naya Management, dont les encours s’élèvent à 1,8 milliard de dollars, a recruté en octobre 2015 Edgar Allen, ancien «partner» au sein du fonds d’investissement activiste The Children’s Investment (TCI), révèle eFinancial News. Selon son profil LinkedIn, Edgar Allen a occupé le poste de «partner» chez TCI d’avril 2009 à octobre 2015.
02/12/2015

Intesa Sanpaolo Private Banking s’installe à Londres

La banque privée italienne Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking vient d’ouvrir son premier bureau à Londres afin de cibler les riches fortunes italiennes présentes au Royaume-Uni, rapporte InvestmentEurope. Cette nouvelle structure sera dirigée par Stefano Ferraiolo et Giuseppe Bonini, ce dernier officiant en qualité de « project manager ». Le bureau londonien ouvre ses portes avec un effectif de 10 banquiers privés.
02/12/2015
Fonds

BlueBay AM boucle un fonds de dettes privées

Le gestionnaire d’actifs britannique BlueBay Asset Management a décidé de fermer son fonds Direct Lending Fund II SLP après avoir dépassé son objectif d’encours de 2 milliards d’euros, rapporte InvestmentEurope. 80% des investisseurs ayant investi dans le précédent fonds ont participé à la levée de ce deuxième véhicule de dettes privées. Mais le fonds a également réussi à séduire de nouveaux investisseurs à l’échelle de la planète. Désormais, l’activité de dette privée de BlueBay, dirigée par Anthony Fobel, gère plus de 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion à travers différents véhicules d’investissement dédiés. Le fonds Direct Lending Fund II SLP cible des entreprises européennes de taille moyenne en investissant des «senior secured loans» et de prêts subordonnés avec la possibilité de prendre des tickets unitaires de 200 millions d’euros.
Fonds
02/12/2015

Eurosif se donne une nouvelle directrice exécutive

Flavia Micilotta est nommée directrice exécutive d’Eurosif, association européenne de référence pour l’investissement durable et responsable. Elle succède à François Passsant, qui a quitté l’association il y a quelques mois. Flavia Micilotta travaillait précédemment pour la Foreign Trade Association (FTA) à Bruxelles, l’organisation-cadre qui promeut la conformité aux standards sociaux (BSCI) et la gestion de la performance environnementale (BEPI). Elle y était consultante en développement durable. Au cours de sa carrière, Flavia Micilotta s’est forgée une riche expérience dans la Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) et dans l’Investissement Socialement Responsable (ISR), notamment, au sein des groupes Vigeo et KBC, et comme consultante en développement durable chez Deloitte et Ernst & Young. Elle est membre fondatrice de l’antenne belge du Pacte Mondial des Nations Unies et ancienne membre du conseil d’administration du Forum pour l’Investissement Responsable belge, BelSIF. Eurosif annonce aussi que son conseil d’administration a approuvé des changements dans la gouvernance de l’association destinés à renforcer la représentation de ses membres et le soutien à l'équipe exécutive. Ainsi, Giuseppe van der Helm quitte la présidence de l’Eurosif avec effet immédiat suite à sa démission de la direction exécutive du Forum pour l’Investissement Responsable néerlandais (VBDO). Will Oulton, membre du conseil d’administration de UKSIF et d’Eurosif, est nommé président par intérim. Sa mission sera de mettre en place le nouveau conseil d’administration qui donnera les orientations de la stratégie de long terme d’Eurosif.
02/12/2015

Porto Rico évite un défaut de justesse

Porto Rico a évité à la dernière minute un défaut de paiement le 1er décembre en remboursant mardi une échéance de 354 millions de dollars. La Banque gouvernementale de développement (GDB), banque centrale de l’île, a confirmé mardi dans un communiqué qu’elle avait «payé tout le principal et les intérêts sur certaines obligations émises par la GDB». Le président de la GDB, Melba Acosta Febo, cité dans le communiqué, a prévenu que certains des moyens financiers destinés à rembourser la dette des entreprises publiques de l’île pourraient désormais être fléchés pour faire face à la dette publique.
02/12/2015

La Banque chinoise de développement se lancera d’ici à mi-2016

La Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures (AIIB), qui devrait être inaugurée vers la fin décembre, et prévoit d’être opérationnelle au deuxième trimestre 2016, a déclaré Jin Liqun, son futur président. La banque mènera ses opérations en dollars mais prendra en compte des demandes de financement dans d’autres devises, dont le yuan, a-t-il ajouté. La banque devrait prêter de 1,5 à 2 milliards de dollars l’année de son lancement avant d’accélérer nettement. «Les années normales, avec un capital déposé de 100 milliards de dollars, je pense que nous prêterons de 10 à 15 milliards par an, les cinq ou six premières années», a précisé Jin Liqun.
02/12/2015

L’accès des PME européennes au crédit s’améliore

Les petites et moyennes entreprises de la zone euro ont le sentiment, pour la première fois depuis 2009, de pouvoir avoir accès à davantage de crédits, tout en éprouvant des difficultés à trouver des clients, montre une enquête publiée mercredi par la Banque centrale européenne. L’enquête de la BCE, portant sur 11.226 entreprises dont la plupart emploient moins de 250 personnes, montre qu’une majorité d’entre elles a fait état d’une disponibilité d’un montant de prêts bancaires supérieur à leurs besoins au premier semestre 2015.
02/12/2015

L’Agence France Trésor sert 400 millions d’euros de bons du Trésor

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mardi 400 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 30 novembre. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s’élève à 7,784 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,194 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 1,997 milliard d’euros de bons à 23 semaines et 1,593 milliard d’euros de bons à 49 semaines.
02/12/2015

Les dépenses de construction continuent leur progression aux Etats-Unis

Les dépenses de construction ont progressé de 1% en octobre aux Etats-Unis au rythme annualisé de 1.110 milliards de dollars, a annoncé le département du Commerce. Il s’agit du rythme le plus élevé depuis décembre 2007. Les économistes avaient une prévision moyenne moitié moindre pour octobre, à +0,5%. Ce chiffre fait suite à une hausse de 0,6% en septembre. Par rapport à octobre 2014, la hausse atteint 13%. Il s’agit de la 11ème progression consécutive des dépenses de construction. Elle suggère que l’économie reste solide malgré le ralentissement de la consommation et la faiblesse de la production manufacturière.
02/12/2015

L’activité manufacturière américaine se contracte

L’activité dans le secteur manufacturier s’est contractée aux Etats-Unis en novembre, à ses plus bas niveaux depuis juin 2009 quand l’économie était encore en pleine crise, annonce l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM a reculé à 48,6, en-dessous de 50 pour la première fois depuis novembre 2012, contre 50,1 en octobre. La barre des 50 sépare la croissance de la contraction. Le sous-indice des commandes nouvelles a lui aussi nettement reculé en novembre, à 48,9, son plus bas niveau depuis août 2012, contre 52,9 en octobre, ainsi que celui des prix acquittés, à 35,5 contre 39 en octobre. Quant à l’indice PMI des directeurs d’achat de l’industrie manufacturière publié par Markit peu avant l’ISM, il a également baissé tout en restant au-dessus des 50 points (à 52,8), contre 54,1 en octobre. Il s’agit néanmoins de son plus bas niveau depuis 2013.
02/12/2015

Moscou fixe la liste des produits turcs boycottés

Le Premier ministre russe Dmitri Medvedev a approuvé la liste des produits turcs, essentiellement alimentaires, qui doivent être boycottés à compter du 1er janvier 2016, dans le cadre des sanctions imposées à la Turquie pour la destruction d’un avion Soukhoï-24 russe la semaine dernière. La liste des sanctions, qui comprend également la suspension des vols charter à destination de la Turquie, des restrictions aux compagnies de transport turques et la suspension des activités de la commission intergouvernementale de promotion des échanges, a été publiée sur le site du gouvernement. Mais d’importants projets communs dans le secteur de l’énergie, tels que le gazoduc Turkish Stream, ne sont pas concernés. Une source interne au groupe russe Gazprom a cependant indiqué à Reuters que le sujet était à l’étude.
02/12/2015

Porto Rico commence à faire défaut sur sa dette

Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, a expliqué devant une commission du Sénat américain que l’île avait commencé à faire défaut sur sa dette, afin de pouvoir payer en priorité les dépenses courantes bénéficiant à la population. Les investisseurs s’interrogeaient sur l’imminence d’un défaut total ou partiel sur 355 millions de dollars de dette venant à échéance ce 1er décembre.
02/12/2015

Le Canada est sorti de récession au troisième trimestre

L’économie canadienne est sortie de récession au troisième trimestre grâce à une croissance annualisée de 2,3%, a annoncé hier Statistique Canada. Le rebond de la croissance, dû notamment à une hausse de 9,4% des exportations, fait suite à deux trimestres de contraction, dont les chiffres ont toutefois été révisés en hausse, à -0,7% pour le premier trimestre et -0,3% pour le deuxième. Les variations d’un mois sur l’autre du produit intérieur brut (PIB) montrent toutefois qu’il s’est contracté en septembre (-0,5%), après des hausses en juillet et août.
02/12/2015
Gestion d'actifs

La rentabilité globale des sociétés de gestion a augmenté en 2014 selon l'AMF

L'AMF vient de publier un rapport sur l'industrie française de la gestion d'actif en 2014. Le régulateur met l'accent sur une nouvelle hausse de son chiffre d'affaires. La rentabilité globale du secteur augmente pour s'établir à 20,1%. Les sociétés de gestion de portefeuille apparaissent également plus solides financièrement que par le passé. Retour sur les données financières et la rentabilité des acteurs en 2014.
Gestion d'actifs
01/12/2015

L’activité manufacturière se contracte aux Etats-Unis

L’activité dans le secteur manufacturier s’est contractée aux Etats-Unis en novembre, à ses plus bas niveaux depuis juin 2009 quand l’économie était encore en pleine crise, annonce l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM a reculé à 48,6, en-dessous de 50 pour la première fois depuis novembre 2012, contre 50,1 en octobre. Le consensus des 77 économistes interrogés par Reuters le donnait à 50,5. La barre des 50 sépare la croissance de la contraction. Le sous-indice des commandes nouvelles a lui aussi nettement reculé en novembre, à 48,9, son plus bas niveau depuis août 2012, contre 52,9 en octobre, ainsi que celui des prix acquittés, à 35,5 contre 39 en octobre. Quant à l’indice PMI des directeurs d’achat de l’industrie manufacturière calculé par Markit et publié peu avant l’ISM, il a également baissé, tout en restant au-dessus des 50 points, à 52,8 en version définitive, contre 54,1 en octobre. Il s’agit néanmoins de son plus bas niveau depuis 2013.
01/12/2015

Les dépenses de construction continuent leur progression aux Etats-Unis

Les dépenses de construction ont progressé de 1% en octobre aux Etats-Unis au rythme annualisé de 1.110 milliards de dollars, a annoncé le département du Commerce. Il s’agit du rythme le plus élevé depuis décembre 2007. Les économistes avaient une prévision moyenne moitié moindre pour octobre, à +0,5%. Ce chiffre fait suite à une hausse de 0,6% en septembre. Par rapport à octobre 2014, la hausse atteint 13%. Il s’agit de la 11ème progression consécutive des dépenses de construction. Elle suggère que l’économie reste solide malgré le ralentissement de la consommation et la faiblesse de la production manufacturière.
01/12/2015

Le Brésil s’enfonce dans la récession au troisième trimestre

L’économie brésilienne s’est contractée de 1,7% au troisième trimestre par rapport au précédent, indique l’institut national de la statistique IBGE. Les économistes avaient anticipé en moyenne une baisse du produit intérieur brut (PIB) de 1,2%. Ce dernier avait déjà chuté de 2,1% au deuxième trimestre par rapport premier trimestre, lequel affichait une baisse de 0,7%. Sur un an, le PIB de la première économie latino-américaine a reculé de 4,5%. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne -4,1%. Il s’agit de la plus forte baisse sur un an depuis le lancement, en 1996, de l’actuelle série statistique en la matière.
Brésil
01/12/2015

L’Agence France Trésor sert 400 millions d’euros de bons du Trésor

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mardi 400 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 30 novembre. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s’élève à 7,784 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,194 milliards d’euros de BTF à 12 semaines, 1,997 milliard d’euros de bons à 23 semaines et 1,593 milliard d’euros de bons à 49 semaines.
01/12/2015

Porto Rico commence à faire défaut sur sa dette

Alejandro Garcia Padilla, le gouverneur de Porto Rico, a expliqué devant une commission du Sénat américain que l’île avait commencé à faire défaut sur sa dette, afin de pouvoir payer en priorité les dépenses courantes bénéficiant à la population. Les investisseurs s’interrogeaient sur l’imminence d’un défaut total ou partiel sur 355 millions de dollars de dette venant à échéance ce 1er décembre.
01/12/2015

Moscou fixe la liste des produits turcs boycottés

Le Premier ministre russe Dmitri Medvedev a approuvé la liste des produits turcs qui doivent être boycottés à compter du 1er janvier, dans le cadre des sanctions imposées pour la destruction d’un Soukhoï-24 par l’aviation turque, la semaine dernière. La liste des sanctions, qui comprend également la suspension des vols charter à destination de la Turquie, des restrictions aux compagnies de transport turques et la suspension des activités de la commission intergouvernementale de promotion des échanges, a été publiée sur le site internet du gouvernement. Mais d’importants projets communs dans le secteur de l’énergie, tels que le gazoduc Turkish Stream, ne sont pas concernés. Une source interne au géant gazier russe Gazprom a cependant indiqué à Reuters que le sujet était à l’étude.
01/12/2015

Le hedge fund BlueCrest cesse la gestion pour compte de tiers

BlueCrest, le fonds d’arbitrage, a décidé de restituer à ses clients les fonds qu’il gérait pour leur compte, soit l’équivalent de 7 milliards de dollars. Les clients toucheront 75% de leurs avoirs d’ici à fin janvier et 90% avant la fin du premier trimestre 2016, selon un communiqué. Le hedge fund va se transformer en plate-forme d’investissement pour compte propre qui gérera également les avoirs de ses associés et employés. Le fonds alternatif britannique évoque la baisse des commissions et la hausse des coûts pour justifier sa décision. En 2013, BlueCrest gérait encore 32 milliards de dollars d’encours.
01/12/2015

Russell Investments builds presence in Paris

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Russel Investments France has announced that it has made several recruitments to support the development of its activities serving institutional investors and its distribution partners. Three new employees have joined the sales team: Guillaume Dumans has been appointed as head of partnerships, Kevin Rietjens becomes head of customer service and reporting, and Nadia Thury has been promoted to the position of head of sales support. Samira Tsahel will repace her in her previous position as office manager. These employees will report to Dominique Dorlipo and Michaël Sfez, chairman and CEO of Russell Investments France, respectively. Dumans began his career at Barclays Wealth Management in charge of development for structured products in 2007. In 2010, he was promoted to head of sales at the company Derivatives Capital, and then founded the firm 2Bremains in 2012. Rietjens, 23, joined Russell Investment France on an end-of-course internship in February 2015. His mission during that internship was primarily centered on service, operations and customer reporting. Tsahel joined the Mohamed Hilal Group company in Dubai as office manager in 2012. She joined Russell Investments France in February 2015 as office manager.
01/12/2015

La Banque Postale Gestion Privée merges with BPE

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The two wealth management affiliates of La Banque Postale, La Banque Postale Gestion Privée (LBPGP), a portfolio management firm specialised in mandated management, and BPE a wealth management bank of the Groupe La Banque Postale, have announced that they are merging. The merger will take effect from 30 November 2015, after an extraordinary general shareholders’ meeting. The new merged entity will be integrated at BPE. “Pooling the expertise at BPE and LBPGP will foster the development of new expertise, strengthening wealth and tax engineering, or the future development of discretionary management,” La Banque Postale comments. The board at BPE is composed of Jean-Maec Ribes (chairman), Olivier Solère and Vincent Penin. The supervisory board is chaired by Marc Batave.

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