«Un alignement des planètes va soutenir les résultats des entreprises européennes»
Julie Gualino-Daly, gérante analyste high yield chez Edmond de Rothschild Asset Management
Les options de la BCE pour faire remonter l’inflation sont limitées
La BCE a laissé entendre qu’elle allait de nouveau agir en mars. Les économistes soulignent que ses possibilités d’actions sont peu nombreuses.
Rothschild & Co élargit son offre de gestion d’actifs à Londres et à New York
Dans ces deux places, le groupe de David de Rothschild pousse les feux dans la gestion smart beta et la multigestion alternative.
Quaero Capital vise un triplement de ses encours d’ici à trois ans
L’ex-Argos IM espère porter ses actifs gérés à plus de 2 milliards d’euros grâce à ses expertises dans les «small caps» et les infrastructures.
La stratégie de la BoJ est mise à mal par la déroute des marchés
La chute du Nikkei et le rebond du yen en début d’année ont augmenté la probabilité de nouvelles mesures à la réunion vendredi de la Banque du Japon
«La valorisation de long terme du dollar est devenue trop chère»
Nicolas Forest, responsable de la gestion de taux chez Candriam.
«Le taux 10 ans américain devrait évoluer entre 1,8% et 2,2% d’ici à fin mars»
Jean-François Robin, responsable de la stratégie globale chez Natixis.
«Le marché européen devrait être favorisé en 2016»
Frédéric Jamet, directeur de la gestion chez State Street Global Advisors.
L’Europe de l’Est est tentée de privilégier un endettement en euros
La Lettonie a ouvert la voie en décembre en cédant une partie de ses obligations en dollars pour émettre un montant équivalent en euros.
Les socialistes espagnols pressent Rajoy
Les socialistes espagnols ont sommé samedi Mariano Rajoy, président du gouvernement de droite sortant, de tenter de former une nouvelle équipe ou de se démettre, tandis qu’ils ont refusé la proposition du parti de gauche radicale Podemos, lancée sans négociation préalable. Ils s’inquiètent en effet du referendum d’autodétermination promis par Podemos à ses alliés catalans. Rajoy avait créé la surprise vendredi en renonçant momentanément à former un gouvernement.
La droite remporte l’élection présidentielle au Portugal
Marcelo Rebelo de Sousa, candidat de la droite, a remporté hier dès le premier tour l’élection présidentielle au Portugal, selon les résultats provisoires. Cette élection opère un retour de balancier politique: le président dispose du pouvoir de dissoudre le parlement et de démettre le Premier ministre, alors qu’un cabinet de gauche est entré en fonction fin novembre après des semaines d’instabilité et que l’économie du pays est encore convalescente.
Christine Lagarde engrange les soutiens pour sa candidature au FMI
Christine Lagarde, qui s’est portée candidate vendredi à un second mandat de directrice générale du FMI, a reçu de nombreux soutiens au Forum économique mondial de Davos. Le ministère britannique des Finances George Osborne a annoncé qu’il soutenait sa candidature. La France, l’Allemagne et l’Italie ont suivi. Plus significatif, la Chine, la Corée du Sud et le Mexique ont profité de Davos pour annoncer qu’ils soutiendraient la Française, écartant de fait la possibilité d’une candidature des grands pays émergents. Aucun pays n’a évoqué son renvoi devant la Cour de justice de la République dans l’affaire de l’arbitrage sur la revente d’Adidas en faveur de Bernard Tapie.
La BRI s’interroge sur la montée du trading automatique sur les marchés de taux
L’institution n’exclut pas que ce type de trading pourrait avoir des conséquences négatives sur des marchés sous tension.
CNCGP : Benoît Lombard candidat à sa propre succession
L’association de CGPI va procéder à ses élections trisannuelles fin mars. Benoist Lombard, le président actuel, postule pour un second mandat.
Herez dévoile sa sélection de fonds de l'année 2015
L'équipe de sélection de fonds et d'investissement d'Herez dévoile sa sélection de gérants de 2015, avec ses réussites et ses relatifs échecs.
Rothschild & Co souhaite renforcer sa gestion d’actifs à Londres et à New York
Dans ces deux places, le groupe de David de Rothschild pousse les feux dans la gestion smart beta et la multigestion alternative.
Les sociétés de gestion à l’ère des réseaux sociaux
Malgré l’influence grandissante de LinkedIn ou même de Twitter dans leur quotidien, les sociétés de gestion exploitent encore peu le potentiel des réseaux sociaux. Elles les utilisent surtout pour améliorer leur notoriété sans souvent mettre en place une véritable stratégie marketing.
Carrefour Banque sélectionne une société de gestion pour son offre d'assurance vie
BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IM) va gérer un fonds commun de placement pour l’offre d’assurance vie de Carrefour Banque. Commercialisé du 26 janvier au 22 avril 2016, Carrefour Valeurs Humaines 2021 est un FCP de droit français à capital protégé à 90% à l'échéance de 5 ans. Le nouveau produit se destine aux épargnants « qui cherchent à donner du sens à leurs placements tout en limitant les risques », explique un communiqué de presse. Il a pour objectif de bénéficier d’une exposition partielles et sous conditions aux entreprises européennes dont l’activité est liée aux thèmes du développement humain tels que les enjeux de la santé, de l’alimentation et aux défis du monde moderne. Sous conditions, le FCP permet de bénéficier d’une éventuelle sortie anticipée à 3 ans, avant l'échéance de 5 ans. « Ce fonds vient enrichir notre offre assurance vie Carrefour Horizons plébiscitée par nos clients depuis de nombreuses années », commente Frédéric Mazurier, directeur général délégué de Carrefour Banque.
Ewald Nowotny envisage une inflation négative en zone euro
La zone euro pourrait se retrouver en situation d’inflation négative certains mois au cours du premier semestre 2016 en raison de la faiblesse des cours du pétrole, a déclaré vendredi Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Il a par ailleurs estimé que la chute des marchés, provoquée par les inquiétudes concernant la croissance chinoise et le plongeon de l’or noir, était excessive, mais que les autorités chinoises avaient été trop ambitieuses dans leur politique de change.
La France va débloquer un milliard d’euros pour la Tunisie
La France mettra en oeuvre un plan de soutien à la Tunisie d’un milliard d’euros sur les cinq prochaines années, a annoncé vendredi la présidence de la République. «Un des axes majeurs de ce plan vise à aider les régions défavorisées et la jeunesse, en mettant l’accent sur l’emploi», peut-on lire dans un communiqué publié après un déjeuner entre François Hollande et le Premier ministre tunisien, Habib Essid. «La convention de conversion de 60 millions d’euros de dette signée aujourd’hui afin de permettre la construction d’un hôpital dans la région de Gafsa en est une première illustration concrète», précise le document.
La Cades émet un premier emprunt en dollar en 2016
La Caisse d’amortissement de la dette sociale a clôturé son premier emprunt de l’année, d’un montant de 3,5 milliards de dollars à 3 ans. La transaction a été conclue avec une marge de 49 points de base au-dessus de la courbe des swaps américains (équivalent à 50,2 pb au-dessus du bon du Trésor américain de maturité 3 ans). BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC et Morgan Stanley dirigeaient la transaction, souscrite à 54% par des banques, suivies par les banques centrales et institutions officielles pour 36% et les gérants de fonds pour 10%. La Cades prévoit de lever l’équivalent de 24 milliards d’euros en 2016.
Les fonds risqués subissent des sorties massives
Les fonds d’obligations gouvernementales ont enregistré leur plus forte collecte nette hebdomadaire en un an à 5,1 milliards de dollars sur la semaine au 20 janvier, selon une note de BoA Merrill Lynch qui s’appuie sur les statistiques d’EPFR. Ces flux illustrent l’inquiétude des investisseurs, qui ont déserté les actifs risqués. Les fonds high yield et de dette émergente ont subi des rachats nets à hauteur de 2,3 milliards et de 4,9 milliards respectivement. Les fonds actions ont eux aussi connu des sorties nettes de 2,8 milliards toutes catégories géographiques confondues, sur la période.
22/01/2016
BNY Mellon IM sees EUR35bn in net outflows in 2015
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a complicated year in 2015 for BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM). The asset management firm, an affiliate of BNY Mellon, has seen net outflows of USD35bn last year, of which USD9bn in net outflows were in fouth quarter 2015, the US group announced on 21 January at a release of its annual results. In detail, long-term products saw USD17bn in net outflows in 2015, of which USD11bn were in fourth quarter, while short-term products saw USD18bn in net redemptions, despite net inflows of USD2bn in the fourth quarter of 2015. At the same time, BNY Mellon had to survive in an environment of high volatility on the financial markets, and in a context of a strong US dollar. As a result, the asset management firm was penalized by market and currency effects for a total of USD26bn. Due to this combination of negative factors, unsurprisingly, assets under management fell 4% year on year to a total of USD1.625trn at the end of 2015, compared with USD1.686trn as of the end of 2014. For 2015 as a whole, taking all activities into account, the BNY Mellon group earned net profits of USD3.15bn, compared with USD2.56bn in 2015, for an increase of 23% year on year. In fourth quarter 2015 alone, net profits total EUR693m, compared with USD233m in fourth quarter 2014.
22/01/2016
Reyl accepts fine of nearly EUR3bn
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Geneva-based bank Reyl, already named in the Cazuhac affair, has agreed to pay a fine of EUR2.8m as part of a separate investigation into money-laundering and tax fraud, AFP learned on Friday from multiple sources. Reyl has accepted a “guilty plea” procedure under which it agrees in advance to plead guilty, and negotiates a fine with the prosecutor’s office, and this penalty was approved by the courts on 5 January, according to several sources close to the investigation. The directors of Reyl, Dominique Reyl and his son François, also questioned as part of the investigation, had the cases against them dismissed on 8 December by the instructing judges. In a statement released to AFP, the lawyer for the bank, Kiril Bougartchev, revealed that the facts concerned in the case with the French national financial prosecutor’s office (PNF) concern “six accounts for a total sum of EUR4.8m in assets, none of which are related to politically exposed people, out of EUR11bn in funds managed by the bank Reyl & Cie.”
22/01/2016
Korean sovereign fund KIC names a new CEO
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Korean sovereign fund Korean Investment Corporation (KIC) has announced the appointment of Sung-Soo Eun as chief executive officer. He will also chair the board of directors at the sovereign fund. Eun had previously worked as executive director at the World Bank. Before that, Eun was deputy minister of international affairs at the ministry of strategy and finance for the Republic of Korea.
22/01/2016
Quilvest Gestion becomes Quilvest AM France
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of 2015, Quilvest Gestion, the French affiliate of the wealth management group Quilvest, merged with the Luxembourg legal entity Quilvest Asset Management. The French structure, renamed as Quilvest Asset Management France, is based in Paris, and becomes a subsidiary of Quilvest Asset Management, itself an affiliate of Quilvest Wealth Management. The objective in the merger is to construct a single asset management unit, with assets under management now totalling EUR3.5bn. In terms of product range, the product range from Quilvest Asset Management France, historically oriented to bonds and money markets, will in the coming months increase its range by designing new products, including funds in UCITS and FIA format, aimed particularly at international clients, who now represent nearly 50% of assets at Quilvest Asset Management. Nearly all of the client base at Quilvest AM France is institutional. Xavier Leroy, previously chairman of the board at Quilvest Gestion, becomes deputy director of Quilvest Asset Management, alongside José Luis Velasco. Lieven Jacobs has taken over Quilvest Asset Management S.A. France, where he will serve in the role of CEO and director of management.
22/01/2016
AEW Europe sees transactions double in 2015
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, AEW Europe doubled the volume of transactions completed, for a total of EUR5.5bn, compared with EUR2.8bn in 2014. The real estate asset management firm has a total of EUR45bn in assets under management, including EUR19.2bn in Europe, the group states. AEW Europe last year raised EUR1.9bn in capital from new mandates and funds, including EUR260m for the Europe Value Investors fund, and EUR125m at the first closing for its City Retail Fund. In 2015, AEW Europe completed 138 transactions, including 96 acquisitions and 42 sales.
22/01/2016
Rothschild recruits a non-executive chairman for south-east Asia
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Rothschild group has recruited Henry Ho (Ho Hen Cheong) as non-executive chairman of its south-east Asian activities. Ho joins the Rothschild office in Singapore, and will work in close collaboration with financial advising and wealth management groups worldwide, to continue and accelerate the development of Rothschild activities throughout the region. Ho has long worked with the Singapore sovereign fund Temasek, for which he served as managing director from 2009 to 2010, and was the CEO of one of the companies in its portfolio, PT Bank Danamon Indonesia, from 2010 to 2015. Before that, he worked at Citibank, where he served in a variety of positions of responsibility in Singapore, Malaysia and Thailand. He has also served in senior positions at PT Bank International Indonesia, from 2004 to 2009, and at Saudi American Bank in Saudi Arabia.
22/01/2016
La directrice générale de CalPERS tire sa révérence
Anne Stausboll, directrice générale (« chief executive officer » ou CEO) du fonds de pension californien CalPERS, a annoncé, ce 21 janvier, sa décision de prendre sa retraite à compter du 30 juin 2016. Elle quittera donc l’institution après avoir occupé le poste de directrice générale pendant plus de sept ans, ayant été nommée en janvier 2009. Sous sa direction, les actifs de CalPERS sont passés de 170 milliards à 275 milliards de dollars. Le conseil d’administration de CalPERS se mettra prochainement à la recherche d’un ou d’une remplaçant(e).