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Asset Management
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12/02/2016

Christine Lagarde est certaine d’être reconduite à la tête du FMI

Christine Lagarde est la seule candidate à sa propre succession à la tête du Fonds monétaire international, a fait savoir jeudi le FMI dans un communiqué. «La période de soumission des candidatures au poste de directeur général s’est achevée le mercredi 10 février. Un seul candidat, l’actuelle directrice générale Christine Lagarde, a été nommé», a déclaré le doyen du conseil d’administration du FMI, Alexeï Mojine. La nomination de Christine Lagarde pour un second mandat doit être formellement entérinée par un vote du conseil d’administration.
12/02/2016

Le marché du repo reste stable en Europe

La dernière enquête semestrielle du comité européen du repo et du collatéral de l’ICMA (International Capital Market Association) fait état d’une stabilité du marché européen du repo. L’étude, qui établit le volume d’activité existant au 9 décembre 2015 sur la base des retours de 68 groupes financiers, arrête la taille du marché à 5.608 milliards d’euros, contre 5.612 milliards en juin 2015. L’enquête souligne un déclin de l’activité des institutions financières systémiques (G-Sifi), ces banques anticipant des contraintes réglementaires. «La plupart des grandes banques se conforment déjà aux nouvelles règles sur la liquidité et le levier, bien qu’il y ait encore une certaine incertitude quant à l’impact précis du ratio structurel de liquidité à long terme (NSFR)», estime l’ICMA.
12/02/2016

François Hollande annonce une baisse des cotisations sociales pour les agriculteurs

Les cotisations sociales payées par les agriculteurs vont baisser très rapidement afin de les aider à affronter les crises agricoles actuelles, a promis jeudi François Hollande sur France 2 et TF1. Le chef de l’Etat a par ailleurs assuré que la France obtiendrait des avancées de la part de l’Union européenne pour faire face à ces crises agricoles à l’occasion du conseil des ministres de l’Agriculture du 15 février.
12/02/2016

Le chef de l’Eurogroupe prie Athènes de faire plus sur les retraites

Les discussions entre la zone euro et la Grèce avancent, mais Athènes doit intensifier ses efforts pour réformer le système des retraites, améliorer sa situation budgétaire et accélérer dans le dossier des privatisations, a déclaré jeudi le chef de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem. «Des progrès ont été réalisés sur des sujets importants, mais il va falloir davantage de travail sur un certain nombre de sujets», a-t-il déclaré au terme d’une réunion des ministres des Finances de la zone euro.
12/02/2016

L’opposant russe Alexeï Navalny porte plainte contre Vladimir Poutine

L’opposant et militant anticorruption russe Alexeï Navalny a annoncé jeudi qu’il avait porté plainte contre Vladimir Poutine après l’octroi l’an dernier d’une subvention publique de 1,75 milliard de dollars au groupe pétrochimique Sibour, dont le gendre du président russe, Kirill Chamalov, est l’un des principaux actionnaires. Alexeï Navalny accuse le président d’avoir violé la législation anticorruption en omettant de signaler un conflit d’intérêts quand il a approuvé le financement à Sibour.
12/02/2016
Gestion d'actifs

Generali a augmenté ses investissements en obligations d'entreprise

«Nous avons incité les épargnants à investir davantage dans les unités de compte et avons fait en sorte de maintenir une collecte nette négative sur les fonds en euros de façon à limiter les investissements dans des titres dont les rendements sont bas», précise Sonia Fendler, membre du comité exécutif France de Generali, en charge de la clientèle patrimoniale. «Nous avons cédé des actions et des biens immobiliers afin de dégager des plus-values, ainsi que pour réduire la volatilité de notre portefeuille, détaille Sonia Fendler. En parallèle, nous avons augmenté nos investissements en obligations d’entreprise.»
Gestion d'actifs
11/02/2016

Tokyo ne commente pas les rumeurs d’intervention sur le yen

Une source gouvernementale japonaise a déclaré jeudi qu’elle ne ferait aucun commentaire quant à savoir si la Banque du Japon (BoJ) était intervenue sur le marché des changes pour affaiblir le yen. Le dollar a brièvement dépassé 113 yens jeudi, après être tombé auparavant en deçà de 111 yens, certains cambistes ayant avancé l’hypothèse d’une intervention après que la monnaie nippone eut grimpé de près de 10% depuis la fin janvier. Les marchés japonais sont fermés ce jeudi, jour férié au Japon. La dernière intervention du Japon pour affaiblir le yen remonte à octobre 2011. Le dollar avait alors touché un plus bas record de 75,31 yens, avant d’être porté au-delà de 79 yens par l’intervention.
11/02/2016

Le FMI se dit inquiet du recul des valeurs bancaires en Europe

«Dans la mesure où le récent courant de ventes reflète une détérioration des perspectives des banques européennes, la baisse est effectivement un sujet de préoccupation», a déclaré jeudi le porte-parole du FMI Gerry Rice. Il a ajouté que les autorités monétaires européennes devraient s’efforcer d’inciter les banques à assainir leur bilan et que la liquidation des prêts non-performants devrait être encouragée via une surveillance plus étroites, des procédures de liquidation améliorées et le développement de marchés de la dette décotée.
11/02/2016

Canadian pension fund CPPIB increases assets by 3.5%

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of the third quarter of its 2016 fiscal year, ending on 31 December 2015, Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), the largest pension fund in Canada, has announced that its net assets totalled CAD282.6bn, compared with CAD272.9bn as of the end of the previous quarter, for an increase of 3.5%. This growth of CAD9.7bn is due to net investment earnings of CAD12.3bn, “with deductions made for costs incurred by the CPPIB, minus cash outflows of CAD2.6bn,” the institution says. CPPIB has also announced that its portfolio generated gross investment earnings of 4.6% for third quarter, or 4.5% with all costs deducted. In the first nine months of the fiscal year, CPPIB has increase its asets by CAD18bn, compared with CAD264.6bn as of 31 March 2015. This increase is due to a net investment earning of CAD16.3bn, with all costs incurred deducted, and to net contributions of CAD1.7bn. In this period, the portfolio produced gross return on investment of 6.3%, or 6.1% with all costs deducted.
11/02/2016

AllianzGI soft-closes two strategies to new investors

Allianz Global Investors has announced that it is soft-closing two liquid hedge funds, Allianz Discovery Europe Strategy and Allianz Discovery Germany Strategy, to new investors, due to strong growth in inflows during the year 2015. Since January 2015, net inflows, both from private and institutional investments, have exceeded EUR1bn. Redemptions remain possible, but the group will cease to issue new shares for the Allianz Discovery Europe Strategy fund from 12 February, and from 15 February for the other fund, a statement says.AllianzGI hopes to “avoid additional significant subscription inflows, which run the risk of weakening the concept of the fund and damaging the interests of clients who are already invested.” According to Allianz, the Allianz Discovery Europe Strategy fund, managed by Harald Sporleder, shows annual returns of 5.16% over the past five yeasr, with volatility of 4.4%. Assets virtually tripled last year to a total of EUR1.1bn as of the end of December 2015. The other fund, Allianz Discovery Germany Strategy, managed by Ralf Walter, has since its launch in October 2011 earned annual returns of 6.14%, with volatility of 3.5%. Since the middle of 2015, assets have doubled to more than EUR400m as of the end of 2015.
11/02/2016

Assets in Spanish funds down 2% in January

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a timid start to 2016 for the Spanish asset management industry. At the end of January, local common investment funds have seen a decline in their assets of 2.14%, EUR4.8bn less month on month, according to statistics releasdd by the VDOS agency. Assets under management totalled EUR219.76bn as of the end of January 2016, compared with EUR224.58bn as of the end of December 2015. In the past month, the sector has seen net outflows of EUR823m, and a negative market effect of EUR3.99bn. In the month of January 2016, Kutxabank earned the strongest net inflows, with EUR240.1m in net subscriptions, followed by Banesco (EUR138.7m in net inflows), Sabadell (EUR80.1m), Valira Asset Management (EUR54.7m) and lastly, Santalucia (EUR39.6m). At the other extreme, the winner for net outflows is BBVA, which has seen EUR476.1m in net redemptions. It is followed by Mutua Madrileña (-EUR353.2m), CaixaBank (-EUR272.3m), Allianz (-EUR134.7m), and lastly, Credit Suisse (-EUR62.4m).
11/02/2016

Swedish funds post outflows in January

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In January, in a turbulent market context, funds on sale in Sweden posted net outflows of SEK10.8bn, the most recent statistics from Fondbolagens Förening, the Swedish investment fund association, reveal. Outflows were particularly heavy from equity funds, which saw total outflows fo SEK15.5bn. Bond funds also showed outflows, with redemptions of SEK2.3bn. Diversified funds also show slight outflows (-SEK0.1bn). Only money market funds (+SEK5.1bn) and hedge funds (+SEK1.3bn) have posted net subscriptions. In this context, funds on sale in Sweden have seen a decline in their assets of SEK158bn, to SEK3.088trn.
11/02/2016

Erste AM adds to its board

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Since 1 February, three people make up the board at the Austrian asset management firm Erste Asset Management. Winfried Buchbauer joins the board, composed of Heinz Bednar and Christian Schön, as head of risk management and back office. Buchbauer had previously been head of the corporate services division at the Austrian asset management firm.
11/02/2016

Skagen plans to develop in Germany

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian asset management firm Skagen Funds, whose assets under management total about EUR10bn, is planning to develop on the German market, the specialist website Fondsprofesisonell reports. The asset management firm would like to strengthen its ties with its distribution partners and extend its client base, Casper Meussen, head of international at Skagen, has told the website. The asset management firm, which practices a contrarian approach, has also signed agreements with distribution platforms. Currently, only five strategies out of 18 are authorised for sale on the German market, which is covered from Norway. The firm, which already has offices in London and Amsterdam, has not ruled out opening an office in Germany if it is not possible to keep up with demand from German clients from Norway, but this is not the case, the firm says.
11/02/2016
Fonds

OMGI lance le fonds Absolute Return Government Bond dans les pays germanophones

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé le 10 février l’autorisation de commercialisation du fonds Old Mutual Absolute Return Government Bond Fund en Suisse, en Autriche et en Allemagne. Lancé le 7 octobre 2015, le fonds rassemble à présent plus de 667 millions de francs suisses (460 millions de livres, 658 millions de dollars) d’actifs. Le fonds vise à offrir un rendement total positif sur 12 mois glissants, avec des niveaux de volatilité stables indépendants de la conjoncture des marchés d’obligations et d’actions. La gestion du fonds est assurée par Russ Oxley, qui a rejoint OMGI en avril 2015 après avoir travaillé pour Ignis Asset Management, et son équipe.Le fonds sera géré avec un objectif de volatilité de 4 à 6%, avec un rendement annualisé prévu en liquidités plus 5%. Le fonds vise à se diversifier par rapport aux marchés à revenu fixe internationaux. La faible corrélation aux marchés obligataires internationaux est susceptible de s’avérer attrayante dans une période où le rôle de refuge des marchés d’obligations d’Etat est de plus en plus sujet à caution. Le processus d’investissement spécifique au fonds, et son absence de créances et autres actifs similaires, ainsi que de dette de pays émergents, lui permettent de n'être que faiblement corrélé à d’autres stratégies visant le rendement absolu (notamment les hedge funds global macro, ainsi que les stratégies de placements à revenu fixe, en actions et multi-actifs). Autant d’avantages qui justifient l’intérêt de l’accueillir dans un portefeuille. Les gestionnaires du portefeuille marqueront une préférence affirmée pour les actifs très liquides, pour lesquels le marché est resté historiquement liquide même dans les périodes extrêmes, y compris par exemple la crise financière internationale.
Fonds
11/02/2016

Omnes Capital cède un portefeuille d’actifs renouvelables

Omnes Capital, au travers de ses fonds Capenergie, annonce la cession d’un portefeuille européen d’actifs renouvelables de plus de 100 MW à EOS Holding, intervenant suisse dans les nouvelles énergies renouvelables. Le portefeuille cédé par Omnes Capital est constitué de 4 parcs éoliens et 4 centrales solaires situés en France et au Portugal. Omnes Capital affiche plus de 600 millions sous gestion et 1,5 GW de capacités de production déployées aux côtés d’entreprises du secteur des énergies renouvelables.
11/02/2016
Fonds

Les fonds suédois décollectent en janvier

En janvier, dans un contexte boursier tourmenté, les fonds commercialisés en Suède ont affiché des sorties nettes de 10,8 milliards de couronnes suédoises, montrent les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement. La décollecte a été particulièrement forte sur les fonds actions, qui ont vu sortir un total de 15,5 milliards de couronnes suédoises. Les fonds obligataires ont aussi été dans le rouge, avec des retraits de 2,3 milliards de couronnes. Les fonds diversifiés ont aussi affiché une légère décollecte (-0,1 milliard de couronnes). Seuls les fonds monétaires (+5,1 milliards de couronnes) et les hedge funds (+1,3 milliard de couronnes) ont enregistré des souscriptions nettes.Dans ce contexte, les fonds commercialisés en Suède ont vu leurs encours diminuer de 158 milliards de couronnes suédoises, à 3.088 milliards de couronnes suédoises.
Fonds
11/02/2016
Fonds

UBS lance un ETF sur la dette émergente

UBS enrichit son offre d’ETF obligataires avec la cotation sur le XETRA de la Deutsche Börse d’un ETF dédié à la dette émergente, qui offre aux investisseurs un accès aux obligations gouvernementales et quasi gouvernementales de plus de soixante pays émergents. Le nouveau produit, UBS ETF (LU) Barclays USD Emerging Markets Sovereign UCITS ETF (USD) A-dis est chargé à 0,42%.
Fonds
11/02/2016
Fonds

AllianzGI ferme deux stratégies aux nouveaux investisseurs

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé le 9 février la fermeture aux nouveaux investisseurs de deux fonds alternatifs liquides, Allianz Discovery Europe Strategy and Allianz Discovery Germany Strategy, en raison de la forte croissance de la collecte durant l’année 2015. En effet, depuis le mois de janvier 2015, la collecte nette, provenant à la fois des investisseurs privés et institutionnels, a dépassé le milliard d’euros. Les rachats restent possibles mais le groupe cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 12 février pour le fonds Allianz Discovery Europe Strategy, et du 15 février pour l’autre fonds, précise un communiqué. AllianzGI souhaite ainsi «éviter des flux de souscription supplémentaires importants, qui risqueraient d’affaiblir le concept du fonds et de nuire aux intérêts des clients déjà investis». Selon les données d’Allianz, le fonds Allianz Discovery Europe Strategy, géré par Harald Sporleder, affiche un rendement annualisé de 5,16% sur les cinq dernières années, avec une volatilité de 4,4%. Ses encours ont presque triplé l’an dernier pour atteindre 1,1 milliard d’euros à fin décembre 2015. L’autre fonds, Allianz Discovery Germany Strategy, géré par Ralf Walter, a dégagé depuis son lancement en octobre 2011 un rendement annualisé de 6,14% assorti d’une volatilité de 3,5%. Depuis le milieu de l’année 2015, ses encours ont doublé à plus de 400 millions d’euros à fin 2015. .
Fonds
11/02/2016

Skagen veut se développer en Allemagne

La société de gestion norvégienne Skagen Funds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 10 milliards d’euros, veut se développer sur le marché allemand, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. La société de gestion souhaite renforcer ses liens avec ses partenaires de distribution et élargir sa clientèle, a indiqué au site Casper Meussen, responsable de l’international chez Skagen. La société de gestion, qui pratique une approche contrariante, a également conclu des accords avec des plateformes de distribution. Actuellement, seulement 5 stratégies sur 18 sont autorisées à la commercialisation sur le marché allemand qui est couvert à partir de la Norvège. La société, qui dispose déjà de bureaux à Londres et à Amsterdam, n’exclut pas d’ouvrir un bureau en Allemagne s’il n'était plus possible de faire face à la demande de la clientèle allemande à partir de la Norvège. Mais cela n’est pas encore le cas, précise-t-on.
11/02/2016

UBP nomme le patron d’UBP Investment Advisors

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé, ce 10 février, la nomination effective au 1er janvier 2016 de Frédéric Carbonnier au poste de directeur général (« CEO ») de sa filiale UBP Investment Advisors SA (UBP IAS) le 1er janvier 2016. Créée en février 2014, UBP IAS est une société suisse enregistrée auprès de l’autorité financière américaine (SEC) et spécialisée dans la gestion de portefeuilles de résidents et citoyens américains. Cette entité propose des services de gestion d’actifs profilés et adaptés aux besoins de chaque client en tenant compte des exigences de la réglementation et de la fiscalité américaine. Il s’agit d’une filiale indépendante dont les actifs gérés sont déposés à l’UBP ou auprès d’autres banques choisies par les clients. Frédéric Carbonnier compte plus de 30 ans d’expérience dans le domaine bancaire au service de la clientèle américaine, dont plus de douze dans la gestion de fortune en Amérique du Nord. Précédemment, il occupait depuis mai 2014 le poste de « director » et « senior relationship manager » chez UBP IAS, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il a été « senior vice president » chez Lombard Odier de juillet 2012 à mars 2014. Au cours de sa carrière, Frédéric Carbonnier a également travaillé chez Pictet & Cie, Stonehage et UBS.
11/02/2016

Leonteq AG consolide sa coopération stratégique avec Raiffeisen Suisse

Leonteq AG, le prestataire indépendant de services et de technologies appliqués aux solutions d’investissement, a annoncé mercredi 10 février qu’il consolidait sa coopération stratégique existante avec Raiffeisen Suisse au moyen d’un accord conclu pour dix ans. Dans le cadre de la coopération existante entre Leonteq et Notenstein La Roche Banque Privée et du partenariat envisagé avec Raiffeisen Suisse portant sur l’émission de produits d’investissement structurés annoncé en 2015, les parties ont décidé de poursuivre leur collaboration au cours de laquelle Leonteq fera office de fournisseur principal de technologies et de services pour la création et distribution des produits d’investissement structurés. Le prestataire fournira les services requis à Raiffeisen Suisse et à Notenstein La Roche Banque Privée contre paiement d’honoraires pour la plateforme, tout en conservant son approche de plateforme ouverte, indique un communiqué.Les premiers produits d’investissement structurés de Raiffeisen Suisse devraient être disponibles courant 2016.
11/02/2016

Nomura rend les fonds souverains responsables de la chute du marché japonais

Koji Nagai, le directeur général de Nomura, pense que le marché actions japonais rebondira une fois que les fonds souverains dépendant du pétrole seront à court d’actions à vendre, rapporte le Financial Times. Les courtiers estiment que les principaux fonds souverains financés par les pétrodollars détenaient ensemble 6 % du marché des actions japonaises mi-2015.
11/02/2016
Fonds

Les encours des fonds espagnols reculent de 2% en janvier

Timide début d’année 2016 pour l’industrie espagnole de la gestion d’actifs. A l’issue du mois de janvier, les fonds communs de placements locaux ont en effet vu leurs encours reculer de 2,14%, soit 4,8 milliards d’euros de moins d’un mois sur l’autre, selon des statistiques publiées par le cabinet VDOS. Ainsi, les actifs sous gestion s’établissent à 219,76 milliards d’euros à fin janvier 2016 contre 224,58 milliards d’euros à fin décembre 2015. Au cours du mois écoulé, le secteur a subi une décollecte nette de 823 millions d’euros et un effet marché négatif de 3,99 milliards d’euros.Au cours du mois janvier 2016, Kutxabank a réalisé la plus forte collecte nette, avec 240,1 millions d’euros de souscriptions nettes. Suivent Banesco (138,7 millions d’euros de collecte nette), Sabadell (80,1 millions d’euros), Valira Asset Management (54,7 millions d’euros) et, enfin, Santalucia (39,6 millions d’euros).A l’inverse, la palme de la plus forte décollecte nette revient à BBVA qui a subi 476,1 millions d’euros de retraits nets. Suivent Mutua Madrileña (-353,2 millions d’euros), CaixaBank (-272,3 millions d’euros), Allianz (-134,7 millions d’euros) et, enfin, Credit Suisse (-62,4 millions d’euros).
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