Certains analystes remarquent que les investisseurs se sont comportés comme s’ils avaient redécouvert la complexité de la classe d’actifs.

Après des semaines de rumeurs, l’Arabie saoudite, la Russie, le Venezuela et le Qatar ont accepté de geler leur production à son niveau – record – de janvier.

La filiale de banque en ligne de la Société Générale a connu une forte progression de ses clients et des encours totaux en assurance-vie sur l'exercice 2015.

La société de gestion Iris Finance SA a signé un accord de composition avec l'Autorité des marchés financiers (AMF) et s'est engagé à payer au Trésor Public la somme de 10 000 euros. Dans les faits, à la suite d'investigations menées par l'AMF en 2014 sur la gestion du fonds Iris Evolution, dont l'encours a baissé entre 2011 et 2013, passant de 31 millions d'euros à 22 millions d'euros, le régulateur a noté qu'au cours de l'année 2012, la société de gestion n'aurait pas rempli la totalité de ses obligations professionnelles en matière de gestion.

Six mois après son retour chez Axa Investment Managers (Axa IM) qu'elle avait quittée en 2010, Florence Dard doit officialiser la nouvelle organisation de la société de gestion en France, dont elle a la responsabilité au sein du Client Group.

Jean-Michel Bongiorno rejoint BMO Global AM pour couvrir le marché français. Un bureau parisien devrait ouvrir dans le courant de l’année 2016.

Mutex, 7 milliards d’euros d’encours, a poursuivi une politique de placement en grande majorité tournée vers l’obligataire. Avec des fonds en euros investis à hauteur de 85,5% en obligations, Mutex a fait le choix d’une politique de placement «prudente et responsable», qui s’adapte aux différents conseils des instances de régulation (ACPR, Haut Conseil de Stabilité Financière). «Mutex propose ainsi à ses assurés un taux de rendement (2,40%) à la fois sécurisé et performant dans un contexte économique et financier fragile», a indiqué l’institution dans son communiqué. Pour rappel l’allocation d’actifs de Mutex est répartie comme suit : 80% obligations (30% dette d’Etat et 70% corporate), 5% OPCVM obligataires, 5% actions et OPCVM actions, 5% OPCVM diversifiés alternatifs, 2,5% titres non cotés et 2,5% immobilier. Notons que la mutuelle a confié à OFI AM, chargée d’effectuer l’allocation tactique, des mandats obligataires très précis à la fois en termes d’adossement actif/passif et de prise de risques.

La confiance des professionnels du marché de la construction immobilière aux Etats-Unis s’est légèrement dégradée en février, montre mardi l’enquête mensuelle de la fédération professionnelle NAHB. Son indice de confiance a reculé à 58 après 61 (révisé) en janvier. Les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 60. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels interrogés sur les ventes de logements individuels est revenu de 68 à 65 alors que celui mesurant leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois a progressé à 65 contre 64.

Le gouvernement français va demander des «clarifications» à Air France et à ses concurrents Air Austral et Corsair après l’annonce par les trois compagnies d’une hausse du prix de leurs vols vers l’île de la Réunion, a annoncé mardi Emmanuel Macron. Interpellé par un député de l’île, Thierry Robert, lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale, le ministre de l’Economie a indiqué que ces «comportements tarifaires» n’étaient pas justifiés au moment où les compagnies, qui maintiennent une surcharge carburants, bénéficient de la baisse des prix du pétrole.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Oddo & Cie has obtained 97.22% of shares in BHF Kleinwort Benson, and has launched a squeeze-out bid from 22 February to 11 March 2016 at a price of EUR5.765 per share. At the closing of the initial acceptance period for the counter-offier of 10 February 2016, 71,234,478 shares in NHF KB had been traded, representing 53.87% of shares in circulation in BHF KB. Equities in BHF KB contributed as part of the counter-offer during the initial acceptance period are due to be paid by 22 February 2016, a statement says. “Under section 7.7.4 of the Prospectus, the Counter-Bidder, who holds more than 95% of equities in BHF KB at closing of the Initial Acceptance Period, has decided to reopen the Counter-Offer on the same conditions and to undertake a squeeze-out offer subject to articles 42 and 43 juncto article 57 of the Royal Decree of 27 April 2007, concerning public buyout offers, and article 513 article 57 of the Royal Decree of 27 April 2007, concerning public buyout offers, and article 513 of the Companies code,” a statement says. The acquisition bid price is EUR5.75 per share in BHF KB, with coupon no. 1 and following attached. The Acceptance Period for the buyout offer runs from 22 February 2016 to 11 March 2016 at 16:00 (CET). An official announcement of the squeeze-out offer will be published in the Belgian press on 17 February 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Axa Investment Managers has recruited Michele Patri for the position of senior manager on its European equity management team. Patri will report to Gilles Guibout, head of European equity management. He will concentrate more particularly on flexible equity strategies. Before joining Axa IM in January 2016, Patri worked for 14 years at AllianceBernstein, where he had been senior vice president in charge of international long-only equity fund management, as well as a European flexible equity fund. He had previously served for seven years at Citigroup, initially in private banking serving high net worth clients, and then as a portfolio manager responsible for pan-European long-only strategies.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Amundi SGR, the Italian asset management firm of the Amundi group, in 2015 posted net subscriptions of EUR7bn, up 20% compared with their levels at the end of 2014, according to a statement released in Italy. The group overall has psoted record inflows of EUR80bn. As of the end of December, Amundi had EUR39bn in assets under management in Italy.

BMO Global Asset Management is adding to its sales and distribution team in Europe, with a double recruitment. On Monday, 15 February, the Canadian asset management firm announced the appointments, with immediate effect, of Jean-Michel Bongiorno as director of sales for France, and of Björn Bahlmann as director of sales for Switzerland. The two new recruits will report to Kristy Barr, direcrtor of institutional distribution for Europe (outside Germany and the Netherlands), and will be responsible for developing the range of services and solutions offered by the asset management firm to investors in France and Switzerland.Bongiorno joins from CBRE Global Investors, where he served for eight years as director of investor relationships for Southern Europe. In this role, he was responsible for raising funds, managing relationships and commercial development in that region. Before that, he served for 11 years at Thomson Reuters as relationship manager. Bongiorno is based in London, until the opening of the BMO Global AM office in Paris, which is expected during this year. In Paris, he will also contribute to the development of the European activities of BMO Real Estate Partners, following the opening of that firm’s Paris office last year.Bahlmann arrives from Morgan Stanley, where he had served for five years as vice-chairman, firstly in Frankfurt and then in Zurich. He was responsible for sales acftivities serving institutional investors and intermediaries for Switzerland, Germany and Austria. He had previously been head of products at SEB Asset Management in Frankfurt. In his new role, Bahlmann will collaborate closely with external distribution teams at BMO Global AM based in Geneva and Zurich, to cover all Swiss clients.

M&G Investments has announced the launch of the M&G European Long Lease Real Estate Strategy, an institutional strategy investing in long-term rental real estate properties in continental Europe. It is aimed primarily at pension funds and other institutional investors. The first investments, totalling EUR100m, have been made in the leisure and large retail sectors, in Belgium and Portugal. Two other operations are expected to be carried out soon in Germany and Ireland, while other opportunities are also in progress, a statement says.M&G European Long Lease Real Estate Strategy is managed by Ben Jones, assisted by Peter Riley.The immediate range for the strategy comes to a total of nearly EUR130m, for gross returns of 5.8% on leases which are completely indexed to inflation, with a weighted average duration of 34.5 years.M&G has been present in long-lease real estate for 15 years in the United Kingdom, where in 2007 the firm launched the M&G UK Long Lease Real Estate Strategy for third parties.

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management has recruited Udo von Werne to the position of chief executive officer of Nikko AM Europe, responsible for Europe, the Middle East and Africa. Von Werne will be responsible for all asset management activities at Nikko AM in this region. In this role, he will report directly to Takumi Shibata, president and CEO of Nikko AM.Von Werne, who has over 25 years of experience in the finance industry, previously worked as head of institutional clients for continental Europe at Pictet Asset Management. Before that, he served at Zurich Financial Services and UBS.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Axa Investment Managers is seeking to more than double its assets under management in northern Europe, Andrea Rossi, CEO of the French asset management firm, has told the Swedish website Realtid.se. Currently, the asset management affiliate of the Axa group has EUR3.5bn in assets under management for Scandinavian clients. The objective is to increase this to EUR10bn by 2020. Last year, Axa IM recruited three employees from UBS to develop its activities in northern Europe.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) a annoncé, ce 15 février, la nomination d’Udo von Werne au poste de directeur général (« chief executive officer » ou CEO) de Nikko AM Europe, en charge de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique. L’intéressé sera en charge de l’ensemble de l’activité de gestion d’actifs de Nikko AM dans cette vaste région. A ce titre, il est directement rattaché à Takumi Shibata, « president » et directeur général de Nikko AM. Udo von Werne, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, travaillait dernièrement en qualité de responsable des clients institutionnels pour l’Europe continentale chez Pictet Asset Management. Avant cela, il a officié chez Zurich Financial Services et UBS.

M&G Investments a annoncé le lancement de M&G European Long Lease Real Estate Strategy, stratégie institutionnelle investissant dans l’immobilier en location longue durée en Europe continentale. Elle s’adresse en priorité aux fonds de pension et autres investisseurs institutionnels. Les premiers investissements, d’un total de 100 millions d’euros, ont été réalisés dans les secteurs des loisirs et de la grande distribution, en Belgique et au Portugal. Deux autres opérations devraient bientôt voir le jour en Allemagne et en Irlande, d’autres opportunités sont également en cours, précise le communiqué."La location immobilière longue durée est une classe d’actifs bien ancrée au Royaume-Uni mais est moins répandue à l’échelle de l’Europe continentale. Cette stratégie novatrice permettra aux investisseurs d’accéder à de nouvelles opportunités dans un contexte de redressement de l’économie européenne. Investissant en Europe continentale depuis plus de 15 ans, nous renforçons ainsi nos capacités d’investissement et étendons notre présence dans la région avec la volonté de proposer à nos clients l’accès à des actifs immobiliers de qualité offrant une valeur à long terme», souligne Alex Jeffrey, directeur général de M&G Real Estate. M&G European Long Lease Real Estate Strategy est géré par Ben Jones, assisté par Peter Riley. L’offre immédiate de la stratégie atteint un total de près de 130 millions d’euros pour un rendement brut de 5,8 % sur les baux qui sont intégralement indexés sur l’inflation avec une durée moyenne pondérée de 34,5 ans. M&G s’est lancé dans l’immobilier locatif longue durée depuis 15 ans au Royaume-Uni, où la société a lancé en 2007 la stratégie M&G UK Long Lease Real Estate Strategy pour le compte de tiers.

Alliance Trust a annoncé le 15 février la démission de Katherine Garrett-Cox de ses fonctions de directrice générale d’Alliance Trust Investments à compter du 11 mars prochain. Les responsabilités de la partante seront redistribuées. Les responsabilités liées à l’investissement seront pilotées par Peter Michaelis et l'équipe qui a rejoint ATI en 2012 tandis que les responsabilités opérationnelles seront confiées à Ramsay Urquhart en qualité de managing director.Katherine Garrett-Cox avait rejoint ATI il y a neuf ans, en 2007, en tant que responsable des investissements, puis elle avait pris la tête de l’entité l’année suivante, en 2008. Les actifs sous gestion d’ATI s'élèvent à environ 5 milliards de livres.

Schroders s’apprêterait à dévoiler un remaniement de sa direction, rapporte Investment Week. Ainsi, le CEO Michael Dobson ferait valoir ses droits à la retraite. Comme l’indiquait The Times, ce dernier devrait quitter son poste le 3 mars, lors de la présentation des résultats de la société. Le successeur pressenti est Peter Harrison, actuel responsable des investissements. Investment Week croit aussi savoir que Massimo Tosato, executive vice chairman et responsable mondial de la distribution, prendrait un peu de recul pour se concentrer sur le développement des fintech chez Schroders.

Swiss Life Banque Privée vient de recruter Alessandra Gaudio en tant que directeur des investissements («Chief Investment Officer») de sa société de gestion d’actifs. Elle aura la charge de superviser et piloter la gestion des actifs de la clientèle privée, soit environ 4,5 milliards d’euros. Alessandra Gaudio sera membre du Comité Exécutif de la Banque. La nouvelle recrue aura pour principale mission d’accélérer le développement de la société de gestion de Swiss Life Banque Privée en renforçant la politique d’investissements et en encadrant les équipes dans la mise en œuvre des stratégies fixées, indique un communiqué.Alessandra Gaudio exerçait depuis début 2014 la fonction de Global Chief Investment Officer Private Banking de la Banque Privée Edmond de Rothschild à Genève.Auparavant, elle a occupé le poste de Directeur Général et Directeur des Gestions chez Indosuez Gestion (Groupe Crédit Agricole) depuis 2007.

BMO Global Asset Management renforce son équipe commerciale et de distribution en Europe avec un double recrutement. Ce lundi 15 février, le gestionnaire d’actifs d’origine canadienne a en effet annoncé les nominations avec effet immédiat de Jean-Michel Bongiorno au poste de directeur commercial pour la France et de Björn Bahlmann en tant que directeur commercial pour la Suisse. Rattachées à Kristy Barr, directrice de la distribution institutionnelle en Europe (hors Allemagne et Pays-Bas), les deux recrues sont chargées de développer l’ensemble des offres et des solutions de la société de gestion auprès des investisseurs en France et en Suisse. Jean-Michel Bongiorno arrive en provenance de CBRE Global Investors où il a occupé pendant huit ans le poste de directeur des relations avec les investisseurs pour l’Europe du Sud. A ce titre, il était chargé des levées de fonds, de la gestion des relations et du développement commercial dans cette région. Avant cela, il a officié pendant 11 ans chez Thomson Reuters en tant que « Relationship Manager ». Jean-Michel Bongiorno est basé à Londres en attendant l’ouverture du bureau de BMO Global AM à Paris qui doit intervenir dans le courant de l’année. A Paris, il contribuera également au développement de l’activité européenne de BMO Real Estate Partners, à la suite de l’ouverture de son bureau à Paris l’année dernière. Pour sa part, Björn Bahlmann arrive en provenance de Morgan Stanley où il a occupé pendant cinq ans la fonction de vice-président d’abord à Francfort puis à Zurich. Il était responsable des activités commerciales auprès des investisseurs institutionnels et des intermédiaires pour la Suisse, l’Allemagne et l’Autriche. Auparavant, il était responsable des produits pour SEB Asset Management à Francfort. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Björn Bahlmann collabore étroitement avec les équipes de distribution externe de BMO Global AM basées à Genève et Zurich afin de couvrir l’ensemble de la clientèle suisse.

Axa Investment Managers (Axa IM) veut plus que doubler ses actifs sous gestion en Europe du Nord, a déclaré Andrea Rossi, le directeur général de la société de gestion française au site suédois Realtid.se. Actuellement, la filiale de gestion du groupe Axa gère 3,5 milliards d’euros pour le compte de clients scandinaves. L’objectif est de porter cela à 10 milliards d’euros d’ici à 2020. L’an dernier, Axa IM a débauché trois collaborateurs d’UBS pour développer l’activité en Europe du Nord.

Les avocats derrière la plainte contre Volkswagen aux Etats-Unis ont créé une structure européenne – une fondation néerlandaise - pour permettre aux investisseurs institutionnels du monde entier de récupérer des milliards de dollars de dommages auprès du constructeur allemand dans le sillage du scandale des émissions, rapporte le Financial Times fund management. Cette fondation néerlandaise a recueilli un large intérêt de la part des investisseurs institutionnels en Europe et aux Etats-Unis, selon Huub Willems, président du conseil de la Volkswagen Investor Settlement Foundation, qui ne souhaite toutefois pas dévoiler leurs noms.

Plus de 12.000 personnes ont signé une pétition appelant le gouvernement britannique à abandonner des propositions qui ont été largement interprétées comme une interférence politique sur la manière d’investir des fonds de pension, relate le Financial Times fund management. En octobre dernier, le parti conservateur au pouvoir a présenté de nouvelles règles destinées à stopper les campagnes de cessions de titres politiquement motivées contre les groupes de défense britanniques et contre Israël. Les représentants des fonds de pension craignent que ces nouvelles règles les empêchent de sortir d’entreprises pour des raisons éthiques légitimes autour de sujets comme les droits de l’homme, le commerce d’armes et les combustibles fossiles.

Selon L’Agefi, citant des sources de Bloomberg, Apax, BC Partners et Carlyle font partie des groupes de capital-investissement susceptibles de faire une offre de rachat sur Keter Plastic, une entreprise familiale israélienne, spécialisée dans les articles ménagers et les meubles de jardin fabriqués en résine. Sa valorisation pourrait atteindre 1,5 milliard de dollars (1,35 milliard d’euros).

Le gestionnaire d’actifs espagnol Tressis Gestion a annoncé, ce 15 février, le lancement du fonds Adriza International Opportunities, un fonds de dividende à haut rendement dont la gestion est confiée à Daniel Lacalle, son nouveau directeur des investissements depuis octobre 2015. Ce nouveau véhicule investira à l’échelle mondiale au moins 75% de ses encours dans des entreprises industrielles et du secteur de la consommation qui offrent une rentabilité élevée du dividende, soit dans le cadre d’un programme de rachat d’actions soit dans le cadre d’une restructuration d’activité. Le solde du portefeuille est investi dans des obligations publiques ou privées, y compris des dépôts ou des instruments monétaires. La stratégie d’investissement du fonds repose à la fois sur une analyse macro-économique globale et une analyse des valeurs d’un point de vue « micro » afin de sélectionner les titres les plus appropriés selon les périodes d’investissement. L’univers d’investissement comprend environ 1.000 entreprises cotées disposant d’un flottant supérieur à 3 milliards de dollars. Le fonds Adriza International Opportunities a pour objectif d’atteindre les 20 millions d’euros d’actifs sous gestion au cours de sa première année d’existence. Le fonds est disponible sur les plateformes de Tressis et d’Inversis Banco.

La Suisse romande est une région essentielle pour UBS, affirme le directeur d’UBS Suisse, Lukas Gähwiler, rapporte L’Agefi suisse. «Elle génère plus du tiers des profits d’UBS en Suisse». Cela signifie que la place genevoise est moins menacée par de possibles délocalisations. Cette importance s’explique, pour la banque de détail, «par la présence historiquement forte des deux grandes banques dans une région où les établissements cantonaux ont été durement touchés par la crise des années 1990», déclare Lukas Gähwiler dans un entretien à la Tribune de Genève publié hier. Pour la gestion de fortune, «notre implantation est liée à l’importance de la clientèle installée à l’étranger», ajoute-t-il. Les emplois à Genève sont donc moins menacés par de possibles délocalisations, «tant que la clientèle est là», précise-t-il.