Eric Bourguignon est nommé depuis le 1er décembre 2015, Responsable des activités pour comptes de tiers en France. Dans sa nouvelle fonction, Eric Bourguignon sera chargé de poursuivre le développement et la mise en oeuvre de la stratégie d’investissement en gestion d’actifs pour compte de tiers en France.Diplômé de Sciences-Po Paris (1986) et Docteur en Economie et Finance internationales de Paris IX Dauphine (1987), Eric Bourguignon a consacré l’essentiel de sa carrière à la gestion d’actifs. Il a été gérant obligataire pendant six ans à Segespar (Groupe Crédit Agricole) puis Directeur Général Adjoint pendant 13 ans à CCR-Gestion (Groupe UBS). Enfin, il a rejoint en 2009 Swiss Life Asset Managers, où il occupait jusqu’alors les fonctions de Directeur de l’ensemble de la gestion taux et de crédit et Directeur Général Délégué de Swiss Life AM (France). Il est l’auteur de trois ouvrages : «Dynamique des marchés de taux» (2013), «Alerte au tsunami monétaire» (2015) et «La Science Economique» (sortie prévue en avril 2016).

L’inflation en zone euro est passée en territoire négatif en février, selon la première estimation d’Eurostat, alors que le consensus des économistes tablait en moyenne sur un taux d’inflation à zéro sur un an. L’agence précise que les prix à la consommation ont baissé de 0,2% en rythme annuel, après avoir progressé de 0,3% en janvier. Il s’agit de la première inflation négative depuis septembre 2015, lorsque le taux était tombé à -0,1%. L’inflation hors énergie et produits alimentaires frais a également baissé plus rapidement que prévu ce mois-ci, à +0,8% après +1,0% en janvier.

La croissance du Danemark a ralenti à 1,2% en 2015 après 1,3% l’année précédente, la consommation des ménages n’ayant pas repris autant qu’attendu, montrent les données préliminaires publiées lundi. Le gouvernement comme la banque centrale prévoyaient en moyenne une croissance de 1,4%. Sur le seul quatrième trimestre, le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 0,2% après une contraction de 0,5% les trois mois précédents. Pour l’année 2016, le gouvernement prévoit une hausse de 1,9% de l’activité.

Le produit intérieur brut (PIB) de la Finlande a légèrement progressé au quatrième trimestre et sur l’ensemble de 2015, permettant au pays de sortir de trois années de récession, montrent les données révisées publiées lundi par l’agence nationale de la statistique. La variation du PIB au quatrième trimestre par rapport aux trois mois précédents a été révisée à +0,1% au lieu de -0,1%. Celle du troisième trimestre a également été révisée à la hausse avec une contraction de 0,2% au lieu de celle de 0,5% initialement annoncée. Sur un an, le PIB a progressé de 0,6% au quatrième trimestre, permettant au pays d’afficher une croissance de 0,4% sur l’ensemble de l’année écoulée.

La présentation du projet de loi sur la réforme du marché du travail au conseil des ministres est reportée d’une quinzaine de jours pour «lever les incompréhensions» et «corriger ce qui doit l'être», a annoncé lundi le Premier ministre, Manuel Valls. Très critiqué par l’ensemble des syndicats et une partie des élus socialistes, le texte devait à l’origine être présenté le 9 mars au conseil des ministres. «Le texte pourra être voté comme c'était prévu au mois de mai définitivement à l’Assemblée nationale» avant d’aller au Sénat, a précisé Manuel Valls lors d’une visite au Salon de l’agriculture. Le Premier ministre a ajouté qu’il recevrait dans une semaine l’ensemble des partenaires sociaux.

L’activité en Grèce a enregistré une croissance de 0,1% au quatrième trimestre, au lieu d’une contraction de 0,6% initialement estimée, montrent lundi les données révisées du produit intérieur brut publiées par l’institut de la statistique Elstat. Sur un an, le PIB affiche une baisse de 0,8%, moins importante que celle de 1,9% annoncée en première estimation. Le PIB du troisième trimestre a également été révisé à la hausse, sa contraction ressortant à 1,4% contre un recul de 1,2% précédemment annoncé.

Les inquiétudes à court terme restent centrées sur les contraintes réglementaires, souligne la dernière enquête annuelle de Linedata.

L’ancienne présidente argentine, Cristina Fernandez, a été convoquée vendredi par un juge qui enquête sur la vente de contrats à terme sur le dollar cédés par la banque centrale d’Argentine à des prix inférieurs à ceux du marché. Le juge Claudio Bonadio, qui soupçonne une fraude au détriment des finances publiques, a également convoqué l’ancien ministre de l’Economie, Axel Kicillof, et l’ancien banquier central Alejandro Vanoli dans le cadre de cette enquête. L’ex-chef d’Etat sera interrogée le 13 avril comme les autres personnes citées dans le dossier.

Les négociateurs de l’Union européenne et des Etats-Unis pour le projet de Partenariat transatlantique de commerce et d’investissement (TTIP), un traité de libre-échange, se veulent prudemment optimistes. «Nous avons désormais proposé des textes pour une vaste majorité des domaines de négociations (...) nous sommes bien engagés dans les détails du processus de négociation», a déclaré vendredi Dan Mullaney, chef de la délégation américaine, à l’issue du 12e cycle de négociations. Il a ajouté que le but commun était de parvenir à limiter les désaccords aux sujets les plus épineux d’ici à juillet et de régler ces problèmes au cours du deuxième semestre.

Le Fine Gael, chef de file de la coalition sortante, a subi de lourdes pertes lors des législatives. La formation d'une nouvelle alliance semble difficile.

Dans un courrier adressé aux ministres des Finances du G20, le président du Conseil de stabilité financière (FSB), Mark Carney, détaille ses priorités pour 2016 : soutenir la mise en oeuvre complète des réformes post-crise, traiter les nouvelles formes de vulnérabilité (gestion d’actifs, changement climatique...), promouvoir une infrastructure financière robuste et agir notamment sur la résilience des contreparties centrales (CCP).

Plus de la moitié des gestions se sont encore allégées en actions, tout en continuant à surpondérer cette classe d’actifs. L’obligataire continue à progresser.

Les inquiétudes à court terme restent centrées sur les contraintes réglementaires, souligne la dernière enquête annuelle de Linedata.

Eric Bourguignon est nommé depuis le 1er décembre 2015, Responsable des activités pour comptes de tiers en France. Dans sa nouvelle fonction, Eric Bourguignon sera chargé de poursuivre le développement et la mise en oeuvre de la stratégie d'investissement en gestion d'actifs pour compte de tiers en France.

Comme chaque année, le cabinet de recrutement Robert Half publie son étude sur la rémunération des différents métiers de l'asset management. Une étude 2016 qui montre une légère tendance haussière en matière de salaire, notamment grâce aux bons résultats des acteurs référents du secteur.

Le FFR a annulé une procédure de marché public, lancée le 10 juillet 2015, visant à sélectionner des prestataires pour la gestion passive de mandats «actions». La procédure revêtait la forme d’un appel d’offres restreint concernant des mandats de gestion «actions» indicielle et quantitative sous contraintes. La recherche de gestionnaires a été déclarée infructueuse. Les sociétés de gestion avaient jusqu’au mardi 15 septembre 2015 pour répondre au FRR. Pour rappel, la durée du marché était de 4 ans, reconductibles pour une période d’1 an. Le marché était constitué de 3 lots : un premier lot «Réplication d’indices sous contraintes» d’un montant global de 2 milliards d’euros, un deuxième «Gestion quantitatives Systématique Euro» d’un montant global de 500 millions d’euros, et, enfin, un troisième lot «Gestion quantitatives Systématique zone monde développé» d’un montant de 500 millions d’euros également. Notons que l’allocation d’actifs du FRR est composée à 53,1% d’actifs de couvertures et à 46,9% d’actifs de performance. Le portefeuille d’actifs de couverture est composé à 55% d’adossement et cash, 30% de crédit euro et 15% de crédit US. L’allocation d’actifs de performance est la suivante : 65% actions pays développés, 15% actions émergentes et ADECE, 13% dette émergente, 4% high yield US, 2% high yield euro et 1% prêts aux entreprises.

Asof the end of 2015, assets under management at Union Investment totalled EUR260.8bn, compared with EUR232m as of the end of 2014. Subscriptions from retail clients totalled EUR8bn, 57% more than last year. Institutional investors placed EUR18.2bn (+62%) with Union Investment. Within private clients, investors were particularly enthusiastic about multi-asset class funds, whose range last year attracted EUR4.9bn, bringing assets under management it the six products of this type to EUR13.4bn. Pre-tax profits for the past period totalled EUR556m, compared with EUR485m for the 2014 fiscal year.

The acceleration specialist for young asset management firms, NewAlpha Asset Management, has announced a seeding agreement with Prime Capital AG. Prime Capital, founded in 2006 in Frankfurt, is an independent asset management and financial services firm oriented to institutional clients. It is specialised in alternative assets, particularly funds and absolute return, infrastructure and private debt mandates. Prime Capital has EUR5.4bn in assets, and currently has over 50 employees distributed between Frankfurt, London and Luxembourg.NewAlpha will invest a substantial amount in the Gateway Target Beta UCITS fund form Prime Capital, via a fund managged on behalf of large European instituitonal investors who may be seeking to increase their exposure to innovative investment strategies. Through this investment, the Gateway Target Beta UCITS fund will have assets of nearly EUR40bn. The investment objective of the Gateway Target Beta UCITS fund is to generate positive regular performance via an investment strategy that aims for results comparable to those of certain diversified hedge fund indices, investing in international equity and credit markets. With more than 10 years of experience in asset allocation and risk management models, Vincent Weber has designed and developed the investment strategy of the Gateway Target Beta UCITS fund. After joining Prime Capital in 2007 as a portfolio manager, Weber is now head of research and oversees the management of the Gateway Target Beta UCITS fund.

Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the arrival of Veronica Fradigrada as an addition to its sales team in Italy, where he will report to Michael Scolletta. Fradigrada is responsibe for development and relationship management for distribution partners of the firm throughout Italy. Before joining AllianzGI, Fradigrada had worked since 2008 at Zurich Life Insurance, as relationship manager serving brokers and independent financial advisers. Before that, she had served as sales manager at Aurora Assicurazioni.

In Europe, smart beta (or strategic beta) still has some way to go. Asset mangement firms should redouble their efforts to get smart bets to be able to achieve the same level of popularity as on the US market, Cerulli estimates in the most recent edition of Cerulli Edge (“European Monthly Product Trends Editions»).Cerulli is following the example of invesco, which in the United States has several smart beta products, with asstes of over USD1bn, (some with over USD4bn), but the largest smart beta vehicle in Europe has only EUR234m in assets under management. “To some extent, Invesco’s pattern is typical of the gulf between the United States and Europe in smart beta. Assets under management in smart beta products aimed at European investors rose to EUR36 billion by the end of 2015, more than tripling from just four years earlier. However, in the United States, smart beta funds account for about USD500 billion,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli Associates. According to Cerulli, this difference is simply due to the afct that the first smart beta products were launched in the United States ten years before those launched in Europe, or else due to a lack of information. Alghough asset managers are granting a larger role to smart beta in their strategies, Cerulli iestimates that the potential for growth is larger in the retail space. “Marketing departments, however, may have to work a bit harder to put across what is sometimes not a simple story. The cause has not been helped by some strategies having underperformed recently,» says Wall. «Smart beta providers could also help reach more retail investors by boosting their presence on direct-to-consumer platforms. Providers will have to adapt to circumstances, and be prepared to see many products fall by the wayside,» she adds.

Cyber-crime represents the major disruptive factor and the largest threat to the asset management sector over the next five years. These are the major findings of a survey carried out by Linedata in the fourth quarter of 2015. 36% of respondents are clearly concerned about the threat that cyber-crime represents. But 58% of respondents say regulation remains their main concern at the moment. Regulations are followed closely by reduction in costs and maintainting the performance of less well-known investments, which have fallen 23% in the past three years.Another important finding is that increased attention is being paid to loyalty of personnel who progress gradually, with 7% of respondents citing it as the key challenge in 2013, compared with 16% currently. Despite the strong mediatisation of Blockchain, only 8% of its respondents estimate that this technology could be the key factor in disturbance and risks to the asset management sector in the next five years. Unsurprisingly, customer services is considered a key means to stand out from the competition by asset management players. The performance and the product range are also important factors. Lastly, the survey finds growth in passive management. 35% of respondents estimate that ETFs present the best potential for growth over the next 12 months. Derivative instruments and overlay strategies on derivatives have also been widely popular (32%), and the generalization of new, highly popular products is a sign of the extension of the investment universe.

Ken Griffin, head of the Chicago-based hedge fund Citadel, has topped the rankings by Forbes of hedge fund managers and traders who made the most money in 2015. Griffin personally made USD1.7bn last year. For the first time, Griffin has made more than the old titans of the hedge fund universe, such as George Soros, Steve Cohen and David Tepper, says Forbes, who add that the asset management firm has USD25bn in assets under management. Griffin is followed by James Simons, of Renaissance Techologies, who made USD1.65bn, and by Steve Cohen of Point72 Asset Management, who made USD1.55bn in gains. The list of 2015 billionaires ends with David Tepper, of Appaloosa Management, who made USD1.2bn. In 2014, the rankings had been dominated by Cohen, Ray Dalio and Soros. Collectively, the 25 hedge fund managers and traders figuring in the rankings earned EUR12bn in 205, slightly under the USD12.5bn pocketed in 2014.

The US asset management firm Janus Capital on 25 January announced two new ETFs, the Janus Small Cap Growth Alpha ETF and Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF. The two products join the Smart Growth ETF range from the asset management firm. The Janus Smart Growth ETF uses a systematic investment process which seeks to indentify resilient small and midcaps with potential for sustainable long-term growth. The Janus Small Cap Growth Alpha ETF annd Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF funds seek to replicate the proprietary Janus indices Janus Small Cap Growth Alpha Index and Janus Small/Mid Cap Growth Alpha Index, respectively.

Assets under management in the asset management unit of NN Group fell to EUR187bn as of the end of December, compared with EUR190bn as of the end of third quarter 2015, the Netherlands-based group ha annoiunced a a publication of its interim annual results. The decline reflects a net outflow of external asstes of EUR4.1bn, which was partly offset by the positive impact of the markets, totalling EUR1.6bn.Operating results were down to EUR21bn, compared with EUR41bn as of fourth quarter 2014, due to falling commissions and rising costs resulting from a restructuring write-down of EUR13m. Commissions were down 8.2% year on year to EUR119m. For the year as a whole, operating profits were EUR129m, compared with EUR41m in fourth quarter 2014, due to falling commissions and rising costs resulting from a restructuring charge of EUR13m. Commissions were down 8.2% year on year to EUR119m. For the year as a whole, operating profits totalled EUR129m compared with EUR158m for 2014. Pre-tax profits for the past year totalled EUR106m, compared with EUR31m in 2014. The difference is related to an exceptional element in 2014 for -EUR122m, for an agree ent for the financial independence of the defined-benefit program defined by ING in the Netherlands.

A fin 2015, les actifs sous gestion de Union Investment s’inscrivaient à 260,8 milliards d’euros, contre 232 milliards à fin 2014. Les souscriptions en provenance des particuliers se sont élevées à 8 milliards d’euros, soit 57 % de plus que l’an dernier. Les investisseurs institutionnels ont confié 18,2 milliards (+62 %) à Union Investment. Au sein de la clientèle privée, les investisseurs se sont montrés particulièrement friands de fonds multi-classes d’actifs, dont la gamme a attiré l’an dernier 4,9 milliards d’euros, portant les encours gérés dans les six produits de ce type à 13,4 milliards.Le bénéfice avant impôts de l’exercice écoulé ressort à 556 millions contre 485 millions d’euros pour l’exercice 2014.

La société de gestion britannique indépendante City Financial a annoncé le bouclage définitif de sa stratégie crédit Decca après avoir atteint en l’espace de dix mois seulement le seuil des 500 millions de dollars d’actifs, soit sa pleine capacité, rapporte Investment Week. La société de gestion a donc décidé de fermer le véhicule aux nouveaux investisseurs comme aux investisseurs existants. Lancé le 1er avril 2015, le fonds est géré par Shahraab Ahmad.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard vient de coter quatre nouveaux ETF obligataires à la Bourse de Londres, le London Stock Exchange, rapporte FT Adviser. Ces nouveaux produits offrent aux investisseurs une exposition aux obligations d’entreprises américaines et européennes, aux Bons du Trésor américains et à la dette souveraine des pays de la zone euro libellée en euro. Les fonds concernés sont les suivants : Vanguard USD Corporate Bond UCITS ETF, Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF, Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF et, enfin, Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF. Ces quatre produits sont chargés à 0,12%. Vanguard offre désormais 21 ETF au Royaume-Uni.

Highbridge Capital, la filiale de gestion alternative de JP Morgan Asset Management, a remporté un mandat auprès de BlueCrest pour assurer la gestion du fonds BlueCrest All Blue dont les encours s’élèvent à 262 millions de livres, rapporte Investment Week. Highbridge investira les actifs ainsi récupérés dans son fonds Highbridge Multi-Strategy. Cette annonce fait suite à la décision prise en décembre dernier par le hedge funds BlueCrest, co-fondé par Michael Platt, de fermer son fonds All Blue à toute nouvelle souscription provenant d’investisseurs tiers. HighBridge ciblera désormais des opportunités d’investissements à travers toutes les classes d’actifs, notamment les actions et les obligations convertibles, en Amérique du Nord, en Europe et en Asie.

JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) a décidé de renommer son fonds JPM – Global Capital Preservation à la suite de changements intervenus dans sa politique d’investissement, a appris Citywire Selector. Un porte-parole de la société à confirmé que le fonds – il est géré par le trio James Elliot, Talib Sheikh et Shrenick Shah – a changé de nom pour devenir JPMorgan Investment Funds – Global Macro Fund. Ce changement de nom vise à mieux refléter l’approche macro-économique de la stratégie d’investissement du fonds, a précisé à Citywire ce même porte-parole. Ce changement de nom sera effectif au 1er avril. D’ici là, du 2 au 31 mars, les investisseurs auront le choix de récupérer leurs actifs ou de les transférer vers un autre produit.

Aberdeen Asset Management a décidé de liquider deux fonds actions monde suite à une chute de leurs encours, a appris Citywire Selector. Il s’agit des fonds luxembourgeois Aberdeen Global – Ethical World Equity Fund et Aberdeen Global – World Equity Dividend Funds, a confirmé un porte-parole au site Internet. Les fonds ont subi des rachats de la part de leurs principaux investisseurs. Le premier ne gérait plus que 14,6 millions de dollars d’encours et le second avait 37 millions à fin janvier.